1、金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 47 及答案与解析0 李先生的家庭是典型的都市年轻夫妻一族，结构目前较单一，夫妻俩工作较稳定，事业上处于上升期，有住房无负债，负担较轻，但两年内准备迎接新生命的计划，使得家庭结构面临重大变化，为了让孩子有更好的成长环境，需要更换更大面积的住房，同时也要为即将到来照顾孩子的父母承担赡养费用。面临未来，夫妻俩的负担更会加剧，对于孩子将来的学业前程有着较高的期望，同时对于未来的养老生活有着高品质的要求，因此对李先生家庭而言，在准备短期子女出生费用和换房费用后，需投资一定比例的资金来保证子女能拥有优良的教育条件，保证父母能够安度晚年，保持资产的流动性来抵御
2、不确定的风险，为自已将来的医疗和养老做好准备，是家庭理财的重要目标。一、案例成员四、保险方面 李先生夫妻没有为自己购买保险。 五、家庭理财目标 短期目标 1.为两年内生育子女做准备 2.准备两年后更换更大面积的住房长期目标 1.子女直至大学毕业的生活教育费用 2.科学事业怀父母至 85 岁的生活赡养费 3.准备夫妻 60 岁退休到 85 岁的生活费用 4.准备充足的保险六、假设条件 1收入成长率 5%、学费成长率 4%、房价成长率 3%、通货膨胀率 2%。住房公积金账户投资报酬率为 2%，养老金账户投资报酬率为 4%，自行投资的报酬率为 6%；2预测收入增长率：5%；3 房价成长率：3%；4教
3、育支出增长率：4%；5社保投资报酬率为4%；6 医疗保险金与失业保险金各提拨 1%，住房公积金个人与单位各提拨 6%，养老金账户个人提拨 6%，单位提拨 20%；7换房后房贷住房公积金利率为 5%，一般贷款利率为 6.3%，贷款 20 年。公积金贷款上限每人 30 万元。1 家庭生命周期是研究客户不同阶段行为特征和价值取向的重要工具，根据李先生家庭的特点，该家庭现处于生命周期中的( )。（A）家庭形成期（B）家庭成长期（C）家庭成熟期（D）家庭衰老期2 关于不同家庭生命周期的理财重点，下列描述正确的是( )。（A）家庭形成期的资产不多但流动性需求大，应以存款为主要配置（B）家庭成长期的信贷运用
4、多以信用卡和小额信贷为主（C）家庭成熟期的信托安排以购房置产信托为主（D）家庭衰老期的核心配置应以债券为主3 编制个人收支储蓄表和资产负债表，下列叙述错误的是( )。（A）当期现金净增加额恒等于收支储蓄表上记录的当期储蓄额（B）资产负债表上的期初净资产加本期储蓄可得出期末净资产（C）出售股票的资本利得应列在收支储蓄表的收入项下（D）缴付房贷的本金应表现为资产负债表上的负债减少4 李先生家庭的流动性比率为( )。（A）8.14（B） 8.51（C） 8.96（D）9.125 目前李先生家庭基本上没有理财支出，而都是消费支出，储蓄率较高。根据题中数据，李先生家庭的储蓄比率约为( )。（A）51%（
5、B） 62%（C） 70%（D）78%6 李先生家庭的财务自由度为( )。（A）0（B） 0.5（C） 1（D）27 对李先生家庭财务状况的分析，下列说法不正确的是( )。（A）李先生家庭流动性比率较低，没有足够的应急准备金（B）家庭偿付比率为 1，目前无负债压力（C）家庭工作收入占总收入的 100%，收入来源单一，应注重拓宽投资渠道（D）目前家庭没有理财支出，基本上均为消费支出8 目前李先生家庭的财务状况存在不合理之处，主要表现在( )。 风险保障不足 资产结构不合理 财务杠杆运用不足 财务自由度过低 资金流动性差（A）、（B） 、（C） 、（D）、9 家庭紧急备用金为流动性资产的重要组成部
6、分，用来应付生活中的突发事件。下列关于李先生家庭应急备用金的留存合理的建议是( )。（A）留存 5000 元作为应急备用金（B）留存 1 万元作为应急备用金（C）留存 2 万元作为应急备用金（D）将李先生的工资收入全部用作应急准备金10 在李先生家庭资产中，投资性资产所占的比例为( )。（A）25.30%（B） 29.50%（C） 31.50%（D）36.70%11 在市场稳定的情况下，下列三种基金的平均收益率从小到大依次为( )。（A）股票型基金，平衡型基金，债券型基金（B）债券型基金，股票型基金，平衡型基金（C）债券型基金，平衡型基金，股票型基金（D）平衡型基金，债券型基金，股票型基金12
7、 假设李先生的父母现在均为 58 岁，年生活现值为 2 万元，保障需求的年限为27(85-58)年，老人的赡养费现值为 54 万元。李先生妻子的年税后收入为 28464 元，生活支出现值为 14100 元，李先生的妻子现在 29 岁，工作到 56 岁时，父母寿命到85 岁。则保额缺口为( )元。（A）0（B） 132172（C） 142172（D）15217213 假设李先生的父母现在均为 58 岁，年生活现值为 2 万元，保障需求的年限为27(85-58)年，老人的赡养费现值为 54 万元。李先生的年税后收入为 45690 元，生活支出现值为 14100 元，李先生现在 29 岁，工作到 5
8、6 岁时，父母寿命到 85 岁。则保额缺口为( ) 元。（A）0（B） 132172（C） 142172（D）15217214 假设李先生家庭以 5 万元资产与每年年底 1 万元储蓄作投资，真实报酬率为3%，则下列理财目标能够实现的是( )。（A）20 年后 40 万元退休金（B） 10 年后 18 万元的子女教育金（C） 5 年后 12 万元的购房首付款（D）2 年后 7.5 万元的购车计划15 孩子教育资金的准备宜尽早筹划，定期积累，专款专用，可以通过教育储蓄、教育保险、国债、理财产品、定期定额投资基金等多种方式予以实现。下列说法不正确的是( ) 。（A）由于教育费用没有弹性且可以预知时间
9、，所以需重视安全性（B）教育策划更重视长期的管理，越迟准备，财务负担和压力越大（C）如果是很长时期后需要使用的学费，建议采用期限固定、保证受益的投资品种（D）多年以后才需要的教育费用，则可选用中等风险的配置型基金作为投资手段，通过时间来平滑资产收益的波动性。16 以基金定投为例，假设五年后夫妻二人的孩子要上幼儿园，所需费用为 3 万元，长期投资回报率为每年 8%。为满足孩子上幼儿园的教育需求，李先生夫妇从现在起每月需要的投资额为( )元。（A）360.12（B） 386.54（C） 400.32（D）408.2917 假设通货膨胀率为每年 2%，目前家庭月均消费 2350 元，李先生夫妇工作到
10、 60岁退休，则李先生家庭退休第一年的预期年开支为( )元。（A）48542（B） 52102（C） 56314（D）7053118 接第 17 题，李先生夫妇退休后，退休以后子女已独立，父母已身故。那么，退休后生活 25 年，运用增长型年金的公式计算家庭退休金总需求为( )元。（A）832917（B） 842917（C） 852917（D）86291719 接第 18 题，李先生家庭退休金每年需提拨( )元。（A）10057（B） 11057（C） 12057（D）1305720 接第 19 题，运用增长型年金的终值公式，可以计算出 31 年后退休金账户的余额为( ) 元。（A）251568
11、4（B） 2758642（C） 2914776（D）3025412金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 47 答案与解析1 【正确答案】 A【试题解析】 李先生夫妻俩目前均 29 岁，双方工作较稳定，有准备要孩子的计划，属于家庭形成期。处于该周期的家庭主要收入会随着事业的发展快速增长，支出随着家庭成员的增加而上升。2 【正确答案】 D【试题解析】 A 项，家庭形成期家长尚年轻，紧急备用金以外的资产可多以股票持有；B 项，家庭成长期通常也是购房负担房贷的主要阶段，信贷运用以房贷为主；C 项，家庭成熟期已接近退休，信托的安排应以退休安养信托为主； D 项，家庭衰老期为耗用老本的阶段，应以有
12、固定配息的债券为主。3 【正确答案】 A【试题解析】 对于 A 项，现金的增减除了储蓄的变动引起之外，也可能来自变现其他资产后转成现金，还可能是借入款未使用前使当期现金增加。4 【正确答案】 B【试题解析】 流动性比率=流动性资产/每月支出=20000/2350=8.51。5 【正确答案】 B【试题解析】 储蓄比率=自由储蓄/收入=45954/74154=0.619762%。6 【正确答案】 A【试题解析】 目前，李先生家庭的投资性收入为 0，故财务自由度=投资收入/ 年生活支出=0。财务自由度过低，家庭拓宽投资渠道、合理安排开支，提高投资收益，是李先生规划的方向。7 【正确答案】 A【试题解
13、析】 家庭紧急备用金为流动性资产的重要组成部分，用来应付生活中的突发事件，一般紧急备用金至少相当于家庭 36 月的收入。由案例中数据分析得出李先生家庭流动性比率为 8.51，处于较高水平，有足够的应急准备金，同时通过投资实现财务目标能力较强。8 【正确答案】 B【试题解析】 不合理之处表现在：风险保障不足。针对李先生即将面临变化的家庭结构，但李先生夫妻俩自己未购买保险，万一收入来源中断，会使家庭财务状况急剧恶化。因此家庭急需补充一定金额的商业保险。资产结构不合理。李先生在家庭资产配置中除了储蓄就是货币式基金，配置结构较单一，投资资产比率较低。财务杠杆运用不足。目前家庭无任何负债，没有充分运用负
14、债这个财务杠杆，提高投资收益。财务自由度过低，家庭拓宽投资渠道、合理安排开支，提高投资收益，是李先生规划的方向。9 【正确答案】 B【试题解析】 应急基金金额一般为家庭每月日常支出的 36 倍。按照留存 1 万元计算，10000/2350=4.25534.3，留存比例合理。10 【正确答案】 B【试题解析】 147000/467000=0.314831.5%。11 【正确答案】 C【试题解析】 根据历史数据统计，在市场稳定的情况下，股票型基金的平均收益率约为 10%15%，平衡型基金的平均收益率为 6%8%，债券型基金的平均收益率为 3%5%。12 【正确答案】 D【试题解析】 收入净值总和为
15、(28464-14100)(56-29)=387828(元)，则保额缺口为540000-387828=152172(元)。13 【正确答案】 A【试题解析】 收入净值总和为(45690-14100)(56-29)=852930(元)，大于 54 万元，则李先生的保额无缺口。14 【正确答案】 B【试题解析】 FV(3% ，20，-1，-5)=35.9 40；FV(3%，10，-1，-5)=18.18318；FV(3%，5，-1，-5)=11.10612；FV(3%，2，-1，-5)=7.3357.5。因此只有 B 项目标能够实现。15 【正确答案】 C【试题解析】 如果是短期内需要使用的学费，建议采用期限固定、保证受益的投资品种。16 【正确答案】 D17 【正确答案】 B【试题解析】 FV=2350(1+2%)3112=52102(元)。18 【正确答案】 C【试题解析】 退休后生活 25 年，运用增长型年金的公式精确计算家庭退休金总需求：退休金总需求=19 【正确答案】 A【试题解析】 PMT(6%，31，0，852917)=-10057 ，每年需提拨 10057 元。20 【正确答案】 C【试题解析】 31 年后退休金账户的余额：
