1、金融衍生工具练习试卷 5 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 期权交易实际上是一种权利的单方面有偿让渡,期权的买方以支付一定数量的( )为代价而拥有了这种权利。（A）保证金（B）期权费（C）手续费（D）佣金2 下列关于金融期权的交易双方的权利与义务的说法中,正确的是( )。（A）期权的买方只有权利而没有义务,期权的卖方只有义务而没有权利（B）期权的买方只有义务而没有权利,期权的卖方只有权利而没有义务（C）期权的买方和卖方都同时有权利和义务（D）期权的买方和卖方的权利和义务是对称的3 下列关于
2、金融期货的交易双方的潜在盈亏的说法中,正确的是( )。（A）买方的潜在盈利是无限的,卖方的潜在盈利是有限的（B）买方的潜在亏损是无限的,卖方的潜在亏损是有限的（C）双方的潜在盈利和亏损都是无限的（D）双方的潜在盈利和亏损都是有限的4 看涨期权又称认购权,是指期权的买方具有在约定期限内按( )一定数量金融工具的权利。（A）协定价格买入（B）协定价格卖出（C）市场价格买入（D）市场价格卖出5 美式期权可以在( )执行。（A）期权到期日（B）期权到期日前某些营业日（C）期权到期日前的任何一个营业日（D）期权到期日或期权到期日前的任何一个营业日6 根据产品形态,金融衍生工具可分为( )和嵌入式衍生工具
3、两类。（A）独立衍生工具（B）交易所交易的衍生工具（C） OTC 交易的衍生工具（D）股权类产品的衍生工具7 下列关于金融期货的说法中,正确的是( )。（A）金融期货一般在场外市场进行交易（B）金融期货交易是标准化交易（C）金融期货交易的内容可由双方协商确定（D）金融期货交易中只有合约的买方需要缴纳保证金 ,而合约的卖方则不需缴纳保证金8 中国存托凭证(CDR)是指( )。（A）在中国内地发行的代表境外或者香港证券市场上某一种证券的证券（B）在境外或者香港发行的代表中国内地证券市场上某一种证券的证券（C）在境外发行的代表香港证券市场上某一种证券的证券（D）在香港发行的代表境外证券市场上某一种证
4、券的证券9 作为美国存托凭证(ADR)的发行人和 ADR 的市场中介,为 ADR 的投资者提供所需的一切服务的是( )。（A）托管银行（B）中央存托公司（C）存券银行（D）保荐人二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。10 套期保值的做法是同时在现货市场和期货市场建立( )的头寸。（A）数量相同（B）数量不同（C）方向相反（D）方向相同11 可转换债券的要素有( )。（A）有效期限和转换期限（B）市场价格（C）票面利率或股息率（D）转换比例或转换价格12 金融互换包括( ) 。（A）货
5、币互换（B）利率互换（C）股权互换（D）信用互换13 金融期权与金融期货的区别有( )。（A）基础资产不同（B）交易者权利与义务的对称性不同（C）履约保证不同（D）现金流转不同14 下列关于金融期权的交易双方的潜在盈亏的说法中,正确的有( )。（A）金融期权买方的潜在盈利是无限的,潜在亏损是有限的（B）金融期权买方的潜在盈利是有限的,潜在亏损是无限的（C）金融期权卖方的潜在盈利是无限的,潜在亏损是有限的（D）金融期权卖方的潜在盈利是有限的,潜在亏损是无限的15 按照合约所规定的履约时间的不同,金融期权可以分为( )。（A）欧式期权（B）美式期权（C）修正的欧式期权（D）修正的美式期权16 可转
6、换公司债券的票面利率由发行人根据( )确定。（A）证监会规定（B）当前市场利率水平（C）公司债券资信等级（D）发行条款17 在办理美国存托凭证业务中,托管银行提供的服务有( )。（A）负责 ADR 的注册和过户（B）代理 ADR 持有者行使投票权等股东权益（C）保管 ADR 所代表的基础证券（D）根据存券银行的指令领取红利或利息,用于再投资或汇回 ADR 发行国三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。18 套期保值者如果选用替代合约进行套期保值操作,则并不能完全锁定未来现金流,由此带来的风险称为替代风险。( )（A）正确
7、（B）错误19 期货市场的价格发现意味着期货价格必然等于未来的现货价格。( )（A）正确（B）错误20 套利的理论基础在于经济学中所谓的“一价定律”, 即忽略交易费用的差异,同一商品只能有一个价格。( )（A）正确（B）错误21 期货套利机制的存在削弱了金融市场的有效性。( )（A）正确（B）错误22 备兑权证通常由基础证券的发行人发行,行权时上市公司增发新股售予认股权证的持有人。( )（A）正确（B）错误23 可转换公司债券的票面利率一般高于相同条件的不可转换公司债。( )（A）正确（B）错误24 人民币利率互换交易是指交易双方约定在未来的一定期限内,根据约定数量的人民币本金和利率计算利息并
8、进行本金和利息交换的金融合约。( )（A）正确（B）错误25 期权和期权类衍生产品是最复杂而且种类较多的金融衍生品,由于它们具有较好的结构特性,在风险管理和产品开发设计中得到广泛运用。( )（A）正确（B）错误26 金融期权的购买者在向出售者支付一定费用后,就获得了能在规定期限内以某一特定价格向出售者买进或卖出一定数量的某种金融工具的权利。( )（A）正确（B）错误27 期权交易实际上是一种权利的双方有偿让渡。( )（A）正确（B）错误金融衍生工具练习试卷 5 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。
9、1 【正确答案】 B【知识模块】 金融衍生工具2 【正确答案】 A【知识模块】 金融衍生工具3 【正确答案】 C【知识模块】 金融衍生工具4 【正确答案】 A【知识模块】 金融衍生工具5 【正确答案】 D【知识模块】 金融衍生工具6 【正确答案】 A【知识模块】 金融衍生工具7 【正确答案】 B【知识模块】 金融衍生工具8 【正确答案】 A【知识模块】 金融衍生工具9 【正确答案】 C【知识模块】 金融衍生工具二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。10 【正确答案】 A,C【知识模块
10、】 金融衍生工具11 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 金融衍生工具12 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融衍生工具13 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融衍生工具14 【正确答案】 A,D【知识模块】 金融衍生工具15 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 金融衍生工具16 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 金融衍生工具17 【正确答案】 C,D【知识模块】 金融衍生工具三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。18 【正确答案】 B【知识模块】 金融衍生工具19 【正确答案】 B【知识模块】 金融衍生工具20 【正确答案】 A【知识模块】 金融衍生工具21 【正确答案】 B【知识模块】 金融衍生工具22 【正确答案】 B【知识模块】 金融衍生工具23 【正确答案】 B【知识模块】 金融衍生工具24 【正确答案】 B【知识模块】 金融衍生工具25 【正确答案】 A【知识模块】 金融衍生工具26 【正确答案】 A【知识模块】 金融衍生工具27 【正确答案】 B【知识模块】 金融衍生工具
