1、首次公开发行股票的操作练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 首 次 公 开 发 行 股 票 应 通 过 ( ) 的 方 式 确 定 股 票 发 行 价 格。（A）估价（B）竞价（C）询价（D）议价2 股票发行采取溢价发行的,其发行价格由( )确定。（A）中国证监会（B）中国证监会与发行人协商（C）承销的证券公司（D）发行人与承销的证券公司协商3 首次公开发行股票,通常的估值方法有两大类,即( )。（A）市盈率法和市净率法（B）公司贴现现金流量法和现金分红折现法（C）相对估值法和绝
2、对估值法（D）现金流量贴现法和重置成本法4 询价对象应当在年度结束后( )个月内对上年度参与询价的情况进行总结报告,应当报中国证券业协会备案。（A）1（B） 2（C） 3（D）45 股票的发行价格不得低于( )。（A）每股净资产（B）每股净收益（C）票面金额（D）账面价值6 下列不属于相对估值法的有( )。（A）市盈率法(P/E)（B）市净率法(P/B)（C） EV/EBITDA 法（D）股利贴现法7 下列关于相对估值法的说法中,错误的是( )。（A）相对估值法亦称可比公司法（B）相对估值法最常用的市盈率和市净率（C）相对估值法简单易用,可以迅速获得被评估资产的价值（D）相对估值法估值时不会产
3、生偏见8 下列机构不属于询价对象的是( )。（A）证券公司（B）基金公司（C） QFII（D）商业银行9 在股票的上网定价发行中,投资者进行申购时,每一账户申购委托不得少于( )股。（A）100（B） 1000（C） 2000（D）300010 ( )体现的是内在价值决定价格,即通过对企业估值,而后计算每股价值,从而估算股票的价值。（A）相对估值法（B）绝对估值法（C）市盈率法（D）市净率法二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。11 股票发行采取溢价发行的,其发行价格由( )协商确定
4、。（A）发行人（B）承销的证券公司（C）证监会（D）证券交易所12 下列关于股票发行价格的说法中,正确的是( )。（A）股票的发行价格可以等于票面金额,也可以超过票面金额 ,但不得低于票面金额（B）股票的定价包括估值及撰写股票发行定价分析报告（C）股票的定价还包括发行期间的具体沟通、协商、询价、投标等一系列定价活动（D）首次公开发行股票应通过询价的方式确定股票发行价格13 ( )情况下 ,使用贴现现金流量法进行估值时将遇到较大困难。（A）陷入财务危机的公司（B）收益呈周期性分布的公司（C）正在进行重组的公司（D）拥有某些特殊资产的公司14 下列关于市盈率法的说法中,正确的是( )。（A）市盈率
5、=股票市场价格 /每股收益（B）市盈率= 股票市场价格/每股净资产（C）通过市盈率法估值时,首先应计算出发行人的每股收益（D）需要参照同行业公司股票的市盈率15 下列关于市净率法的说法中,正确的是( )。（A）市净率=股票市场价格 /每股净资产（B）市净率= 股票市场价格/每股收益（C）通过市净率进行估值时,首先应根据审核后的净资产计算出发行人的每股净资产（D）需要参照同行业公司股票的市盈率16 下列机构符合规定条件的可以成为询价对象的有( )。（A）证券公司（B）基金管理公司（C）保险机构投资者（D）信托投资公司17 主承销商对存在( )情形的询价对象不得配售股票。（A）未参与初步询价（B）
6、询价对象与中国证券业协会登记的不一致（C）未在规定时间内报价或者足额划拨申购资金（D）有证据表明在询价过程中违法、违规或者违反诚信原则18 首次公开发行股票的基本原则有( )。（A）“公开、公平、公正” 原则（B）高效原则（C）经济原则（D）利润最大化原则19 下列( ) 属于相对估值法的特点。（A）相对估值法简单易用,可以迅速获得被评估资产的价值（B）用该方法估值时容易产生偏见,主要原因是“可比公司” 的选择是个主观概念,世界上没有在风险和成长性方面完全相同的两个公司（C）该方法通常忽略了决定资产最终价值的内在因素和假设前提（D）该方法容易将市场对“可比公司” 的错误定价(高估或低估)引入对
7、目标股票的估值中20 询价对象出现( ) 情形之一的,中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去除。（A）不再符合证券发行与承销管理办法规定的条件（B）最近 12 个月内因违反相关监管要求被监管谈话 3 次以上（C）未按时提交年度总结报告（D）最近 12 个月没有活跃的证券市场投资记录三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。21 股票发行价格可以等于票面金额,也可以高于或低于票面金额。( )（A）正确（B）错误22 发行人及其主承销商应当在刊登首次公开发行股票招股意向书和发行公告前向询价对象进行推介和询价,并通过互联网向公
8、众投资者进行推介。( )（A）正确（B）错误23 股票的两类估值方法包括市盈率法和贴现现金流量法。( )（A）正确（B）错误24 在运用可比公司法(相对估值法)时,可以采用比率指标进行比较,其中最常用的比率指标是市盈率和市净率。( )（A）正确（B）错误25 投资价值研究报告应当由承销商的研究人员独立撰写并署名,承销商不得提供承销团以外的机构撰写的投资价值研究报告。( )（A）正确（B）错误26 可比公司法简单易行,但用该方法估值时容易产生偏见,该方法容易将市场对“可比公司”的错位定价引入对目标股票的估值中。( )（A）正确（B）错误27 首次公开发行股票数量在 3 亿股以上的,可以向战略投资
9、者配售股票。发行人应当与战略投资者事先签署配售协议,并报中国证监会备案。( )（A）正确（B）错误28 询价对象应当在年度结束后 5 个月内对上年度参与询价的情况进行总结,并就其是否持续符合规定的条件以及是否遵守证券发行与承销管理办法对询价对象的监管要求进行说明。总结报告应当报中国证券业协会备案。( )（A）正确（B）错误29 保荐人应当为经中国证监会注册登记并列入保荐人名单,同时具有申请上市的证券交易所会员资格的证券经营机构。( )（A）正确（B）错误30 贴现现金流量法是通过预测公司未来的现金流量,按一定的贴现率计算公司的净现值,从而进行股票估值的方法。( )（A）正确（B）错误首次公开发
10、行股票的操作练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 C【知识模块】 首次公开发行股票的操作2 【正确答案】 D【知识模块】 首次公开发行股票的操作3 【正确答案】 C【知识模块】 首次公开发行股票的操作4 【正确答案】 A【知识模块】 首次公开发行股票的操作5 【正确答案】 C【知识模块】 首次公开发行股票的操作6 【正确答案】 D【知识模块】 首次公开发行股票的操作7 【正确答案】 D【知识模块】 首次公开发行股票的操作8 【正确答案】 D【知识模块】 首次公开发行股
11、票的操作9 【正确答案】 C【知识模块】 首次公开发行股票的操作10 【正确答案】 B【知识模块】 首次公开发行股票的操作二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。11 【正确答案】 A,B【知识模块】 首次公开发行股票的操作12 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 首次公开发行股票的操作13 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 首次公开发行股票的操作14 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 首次公开发行股票的操作15 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 首次公开发行股票
12、的操作16 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 首次公开发行股票的操作17 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 首次公开发行股票的操作18 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 首次公开发行股票的操作19 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 首次公开发行股票的操作20 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 首次公开发行股票的操作三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。21 【正确答案】 B【知识模块】 首次公开发行股票的操作22 【正确答案】 A【知识模块】 首次公开发行股票的操作23 【正确答案】 B【知识模块】 首次公开发行股票的操作24 【正确答案】 A【知识模块】 首次公开发行股票的操作25 【正确答案】 A【知识模块】 首次公开发行股票的操作26 【正确答案】 A【知识模块】 首次公开发行股票的操作27 【正确答案】 B【知识模块】 首次公开发行股票的操作28 【正确答案】 B【知识模块】 首次公开发行股票的操作29 【正确答案】 A【知识模块】 首次公开发行股票的操作30 【正确答案】 A【知识模块】 首次公开发行股票的操作
