1、全国自考金融理论与实务（货币市场）模拟试卷 1 及答案与解析一、简答题1 简述货币市场的功能。2 中央银行怎样影响同业拆借巾场利率?3 什么事回购协议? 什么是逆回购协议 ?比较两者之间的关系。4 简述证券回购价格、售出价格与回购利率之间的关系。5 金融公司在票据市场起到什么作用?二、论述题6 商业票据市场的发展将会对商业银行的经营产生怎样的影响?商业银行如何应对这种不良影响?三、填空题7 货币市场的特点主要有交易期限短、_、安全性高、交易额大。8 同业拆借的参与主体目前只有_。9 同业拆借最长期限达到一年的金融机构包括_、_、_、_、_。10 当前我国货币市场的基准利率是_。11 _中国人民
2、银行下发了同行拆借管理试行办法。12 Shibor 是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的_、_、_利率。13 1996 年 6 月，人民银行放开了对同行拆借利率的管制，形成了全国统一的同业拆借市场利率一_。14 关于回购协议表述正确的是本质上是一种以一定数量的证券为质押品进行的短期资金融通行为、回购价格高于出售价格、属于_。15 回购协议的质押品包括_、_、_、_、_。16 _银行间债券回购市场设立。17 国库券的发行人通常以_为主。18 国库券的特点有_、_、_、_。19 _买卖国库券的市场被专业化地称为“公开市场” 。20 一级交易商可以直接向国库券发行部门承销困库券，包括_、_。2
3、1 金融机构积极参与国库券市场的主要目标，是为了实现投资的_、_、_。22 _是指集合众多小投资者的资金投资于货币市场工具的基金。23 有资格发行商业票据的公司是_。24 商业票据的期限通常在_之间。25 商业票据是一种由企业开具的_、_、_的债务性融资本票。26 商业票据的投资人包括_、_、非金融企业、信托机构、养老基金。27 商业票据的发行分为_、_两种方式。28 _是银行在汇票上签名盖章，承诺在汇票到期日承担最后付款责任，则此汇票为银行承兑汇票。29 某企业持有一张面额为 2000 元、半年后到期的汇票，若银行确定该票据的年贴现率为 5，则该企业可获得的贴现金额为_。30 一张面额为 1
4、000 元，3 个月后到期的汇票，持票人到银行贴现，若该票据的年贴现率为 4，则持票人可得的贴现金额为_。31 我国中央银行票据的发行始于_。32 大额可转让定期存单的面额通常在_。33 大额可转让定期存单：_、_、_。34 _是由商业银行发行的具有同定面额、同定期限、可以流通转让的大额存款凭证。35 期限最短的大额可转让定期存单是_。36 大额可转让定期存单的存期很少超过_。37 1989 年，中国人民银行下发了有关大额可转让定期存单的义件是_、_。全国自考金融理论与实务（货币市场）模拟试卷 1 答案与解析一、简答题1 【正确答案】 (1)它是政府、企业调剂资金余缺、满足短期融资需要的市场。
5、(2)它是商业银行等金融机构进行流动性管理的市场。(3)它是一国中央银行进行宏观金融调控的场所。(4)它是市场基准利率生成的场所。【知识模块】 货币市场2 【正确答案】 中央银行对同业拆借市场利率具有重要的影响作用，影响机制是同业拆借市场上的资金供给，影响工具是货币政策工具，如法定存款准备金率和公开市场业务。如上所述，同业拆借市场上交易的主要是商业银行等存款性金融机构存放在中央银行存款账户上的超额准备金，如果中央银行提高了法定存款准备金率，则商业银行等金融机构持有的超额准备金减少，同业拆借市场上的资金供给相应降低，同业拆借市场利率随之上升。【知识模块】 货币市场3 【正确答案】 回购协议这个词
6、非常形象地描绘了这样一种资金交易行为：证券持有人在卖出一定数量证券的同时，与证券买入方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的出售方按约定的价格再将其出售的证券如数赎回。逆回购协议，即证券的买入方在获得证券的同时，与证券的卖方签订协议，双方约定在将来某一日期由证券的买方按约定的价格再将其购入的证券如数返还。实际上，回购协议和逆回购协议是一个事物的两个方面，同一项交易，从证券提供者的角度看，是回购，是资金提供者的角度看，是逆回购，一项交易究竟被称为回购或是逆回购主要取决于站在哪一方的立场上。【知识模块】 货币市场4 【正确答案】 在回购协议的交易中，回购利率是交易双方最关注的因素。约定的回购价格
7、与售出价格之间的差额反映了借出资金者的利益收益，它取决于回购利率的水平。回购利率与证券本身的年利率无关，它与证券的流动性、回购的期限有密切关系。【知识模块】 货币市场5 【正确答案】 商业票据的发行主体并不仅仅局限于工商企业，事实上，各类金融公司更是这个市场的重要筹资主体。金融公司是一种金融中介机构，它常常附属于一个制造业公司，其主要业务是为购买该企业产品的消费者提供货款支持。大型制造业公司(如通用汽车公司)的显赫声誉与实力使得其所属的金融公司可以直接通过商业票据的发行来获得低于银行贷款的资金来源。低成本的融资特征使商业票据成为银行贷款的重要替代品。【知识模块】 货币市场二、论述题6 【正确答
8、案】 随着越来越多的信用优良的大企业通过发行商业票据来筹集低成本的运营资金，商业银行的短期贷款业务逐渐萎缩，银行的经营面临巨大挑战。为了应对挑战，商业银行创新出一种新产品一贷款承诺，也叫信用额度，即银行承诺在未来一定时期内，以确定的条款和条件向商业票据的发行人提供一定数额的贷款，为此，商业票据的发行人要向商业银行支付一定的承诺费。贷款承诺降低了商业票据发行人的流动性风险。因为通常情况下，商业票据的发行人会滚动发行票据，即用发行新票据的收入来偿还到期的票据，而票据的这种滚动发行风险很大，一旦由于各种原因使票据的发行人无法出售新票据，则其将面临严重的流动性问题，这有能导致一个原本有着充足清偿能力的
9、公司破产。商业银行提供的贷款承诺使商业票据的发行人可以及时地从银行获得贷款资金，从而避免上述情况的发生。因此，大多数的商业票据发行人都尽量利用商业银行的贷款承诺来为他们的商业票据提供支持，这也降低了票据购买者的风险，降低了票据的利率水平。【知识模块】 货币市场三、填空题7 【正确答案】 流行性强【知识模块】 货币市场8 【正确答案】 金融机构【知识模块】 货币市场9 【正确答案】 政策性银行、中资商业银行、中外合资银行、外商独资银行、城市信用合作社【知识模块】 货币市场10 【正确答案】 Shibor【知识模块】 货币市场11 【正确答案】 1990 年【知识模块】 货币市场12 【正确答案】
10、 单利、无担保、批发性【知识模块】 货币市场13 【正确答案】 Chibor【知识模块】 货币市场14 【正确答案】 货币市场金融工具【知识模块】 货币市场15 【正确答案】 商业票据、大额可转让定期存单、国库券、政府债券、其他有担保债券【知识模块】 货币市场16 【正确答案】 1997 年 6 月【知识模块】 货币市场17 【正确答案】 财政部【知识模块】 货币市场18 【正确答案】 发行期限在 1 年以内、高安全性、高流动性、以闻家信用做支撑【知识模块】 货币市场19 【正确答案】 中央银行【知识模块】 货币市场20 【正确答案】 商业银行、证券公司【知识模块】 货币市场21 【正确答案】
11、 安全性、收益性、流动性【知识模块】 货币市场22 【正确答案】 货币市场基金【知识模块】 货币市场23 【正确答案】 信誉卓越的大公司【知识模块】 货币市场24 【正确答案】 2045 天【知识模块】 货币市场25 【正确答案】 无担保、可流通、期限短【知识模块】 货币市场26 【正确答案】 商业银行、保险公司【知识模块】 货币市场27 【正确答案】 直接募集、交易商募集【知识模块】 货币市场28 【正确答案】 银行承兑汇票【知识模块】 货币市场29 【正确答案】 1950 元【知识模块】 货币市场30 【正确答案】 990 元【知识模块】 货币市场31 【正确答案】 2002 年【知识模块】 货币市场32 【正确答案】 10 万至 1000 万美元之间【知识模块】 货币市场33 【正确答案】 存单面额大、二级市场非常发达、存单不记名【知识模块】 货币市场34 【正确答案】 大额可转让定期存单【知识模块】 货币市场35 【正确答案】 14 天【知识模块】 货币市场36 【正确答案】 6 个月【知识模块】 货币市场37 【正确答案】 大额可转让定期存单管理办法、关于大额可转让定期存单转让问题的通知【知识模块】 货币市场
