1、全国自考（财务报表分析）模拟试卷 23 及答案与解析一、单项选择题1 计算利息保障倍数时，所使用的利息费用，是指 ( )（A）全部财务费用（B）只包括计入财务费用中的利息，不包括资本化利息（C）只包括资本化利息，不包括计入财务费用中的利息（D）既包括计入财务费用中的利息，也包括资本化利息2 企业现有资产通过清算所能获得的现金对负债的保障程度是指 ( )（A）偿债能力（B）现金支付能力（C）静态偿债能力（D）动态偿债能力3 对供应商而言，企业缺乏短期偿债能力，将 ( )（A）有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本（B）有可能会导致盈利能力的降低（C）直接影响到他们的资金周转甚至是货款安全（D
2、）有可能会影响到他们的劳动所得4 下列指标中比率越低，说明偿债能力越强的是 ( )（A）营运资金与长期负债之比（B）利息保障倍数（C）资产负债率（D）流动比率5 现金比率中的现金是指企业持有的 ( )（A）货币资金和易于变现的有价证券（B）货币资金和易于变现的存货（C）库存现金和易于变现的有价证券（D）库存现金和易于变现的存货6 负债总额与有形资产总额之间的比值称为 ( )（A）有形资产负债率（B）有形资产债务率（C）有形净值负债率（D）有形净值债务率7 应收账款周转天数是 360 天与 ( )（A）应收账款周转率之比（B）赊销收入之比（C）赊销净额之比（D）平均应收账款余额之比8 某企业期末
3、现金为 320 万元，现金比率为 40，期末流动资产为 800 万元，则该企业流动比率为 ( )（A）1（B） 04（C） 05（D）259 某企业经营活动净现金流量为 200 万元，流动资产为 290 万元，速动比率为08，存货为 50 万元，则该企业经营活动净现金比率为 ( )（A）5096（B） 5882（C） 6667（D）689710 企业长期债务到期时，企业盈利或资产可用于偿还长期负债的能力是指 ( )（A）偿债能力（B）短期偿债能力（C）长期偿债能力（D）现金偿债能力11 下列关于流动比率的说法中正确的是 ( )（A）流动比率越高，企业短期偿债能力越强（B）流动比率越高，企业短期
4、资金运用能力越强（C）流动比率越低，企业短期偿债能力越强（D）流动比率越高，企业长期偿债能力越强12 若企业的销售净利率为 30，总资产周转率为 125 次，则企业的总资产收益率为( )（A）375（B） 41667（C） 24（D）15513 某企业的税前利润为 200 万元，所得税税率为 25，企业无税前调整项目，销售收入为 1 000 万元，则企业的销售净利率为 ( )（A）15（B） 20（C） 25（D）514 如果产权比率为 12，则权益乘数为 ( )（A）06（B） 12（C） 22（D）无法计算15 企业销售毛利率为 25，销售收入净额为 800 万元，则销售成本是 ( )（A
5、）800 万元（B） 600 万元（C） 400 万元（D）200 万元16 某企业普通股每股市价为 16 元，每股股利为 08 元，每股收益为 04 元，则市盈率是( )（A）20（B） 40（C） 45（D）5017 某企业某年末应收账款周转天数为 180 天，应收账款平均余额为 200 万元，赊销比率为 80，企业无销售退回、折让和折扣，则企业年末的主营业务收入是 ( )（A）320 万元（B） 400 万元（C） 500 万元（D）1000 万元18 某公司 2010 年度的净利润为 280 万元，所得税为 120 万元，利息费用为 40 万元，总资产平均余额为 4 000 万元，最常
6、见的总资产收益率为 ( )（A）7（B） 8（C） 10（D）1119 某企业 2010 年度的利润总额为 500 万元，财务费用 100 万元，资本化的利息费用 150 万元，则企业的利息保障倍数为 ( )（A）10（B） 5（C） 3（D）220 某企业应收账款周转率为 3，存货周转率为 4，则企业的营业周期是 ( )（A）210 天（B） 120 天（C） 90 天（D）30 天二、多项选择题21 下列利润来源中，数额比例大，则可以说明企业利润质量较低的科目有 ( )（A）补贴收入（B）投资收益（C）营业外收入（D）营业利润（E）以前年度利润调整22 按照我国企业会计准则一一基本准则的要
7、求，会计信息的质量特征包括 ( )（A）可靠性（B）相关性（C）可理解性（D）可比性（E）实质重于形式23 企业涉及的预计负债不包括 ( )（A）未决诉讼（B）产品质量担保债务（C）对外提供担保（D）资产重组（E）非货币性交易24 进行企业营业成本分析时，应注意的问题有 ( )（A）关注企业的资金来源（B）关注企业的资本结构（C）关注企业存货发出的方法及其变动（D）关注企业的财务状况（E）应检查企业营业收入与营业成本之间的匹配关系，是否存在操纵营业成本的行为25 通过资产负债表分析可以达到的目的有 ( )（A）评价企业利润的质量（B）分析债务的期限结构和数量（C）预测企业未来的现金流量（D）分
8、析资产的结构（E）判断所有者的资本保值增值情况26 资产负债表解读中，对应收账款质量的判断包括 ( )（A）应收账款的账龄（B）应收账款的数额（C）应收账款的债务人分布（D）应收账款的债权人分布（E）坏账准备的计提27 在分析长期偿债能力时需要关注长期负债的会计处理所存在的一些特殊问题，包括( )（A）长期负债金额受会计政策的影响（B）可转换债券的影响（C）债务重组的影响（D）融资租赁的影响（E）或有事项的影响28 反映企业存货周转情况的指标包括 ( )（A）存货周转率（B）存货周转天数（C）存货周转成本（D）存货周转次数（E）营业周期29 在分析总资产周转率指标时，为真正了解企业资产周转快慢
9、的原因，应结合分析 ( )（A）资产负债率（B）固定资产周转率（C）流动资产周转率（D）现金周期（E）营运资本结构30 在分析长期偿债能力时，要考虑的项目包括 ( )（A）资本结构（B）长期资产的保值程度（C）营运能力（D）资产的周转情况（E）盈利能力三、判断说明题31 综合分析就是对企业的各个方面进行系统、全面的分析，从而对企业的财务状况和经营成果做出整体的评价与判断。 ( )32 资产负债表日后的非调整事项对资产负债表日的财务报表数字没有影响，故不需披露。 ( )33 资本积累率是指企业本年资产总额增长额同年初资产总额的比率。 ( )34 沃尔评分法的各步骤中，最为关键也最为困难的是计算各
10、个财务比率的实际值。( )35 企业生命周期是指产品在市场上的销售情况及获利能力随着时间的推移而从诞生、成长到成熟、最终走向衰亡的演变过程。企业生命周期指的是企业产品的市场寿命。 ( )四、简答题36 简述使用速动比率进行分析时应注意哪些问题。37 简述计算总资产收益率时，选择不同收益口径的理论依据。五、计算分析题38 某公司 2009、2010 年的相关财务资料见下表：此外，该公司 2010 年的市盈率为 22，每股市价为 55 元，销售成本为 18 000 万元，毛利率为 30，假设全部为赊销，无销售退回折扣与折让，公司发行在外的普通股股数为 700 万股，无优先股，当年的所得税为 300
11、 万元。要求：计算 2010 年的普通股每股收益、销售净利率和总资产周转率。39 某公司简化的现金流量表如下：要求：(1)计算表中 A、B、C、D、E 五项数据，并填在表格相应位置。(2)从现金净流量的组成说明该公司的现金流量状况。(3)推断该公司所处的发展周期。(4)说明该公司利润的质量。40 华中能源集团当年的赊销收入净额为 2580 万元，销货成本为 1 900 万元，流动资产占总资产的比率为 05，由应收账款和存货两部分构成，存货周转率为 4 次，当年负债平均余额为 1 800 万元，权益乘数为 2，假设无销售退回、折让与折扣，一年按 360 天计算。要求：(1)计算应收账款、存货平均
12、余额以及应收账款周转率。(2)计算企业营业周期。41 某公司 2010 上半年部分财务指标如下：要求：计算该公司 2010 年上半年计划和实际的权益净利率，并用杜邦分析原理定量分析该公司权益净利率实际偏离计划的原因。42 某企业 2010 年初资产总额为 600 万元，年末数为 1 000 万元；2010 年度企业的税前利润为 400 万元，所得税税率为 25(企业无税前调整事项)，利息费用为 60万元。要求：计算企业 2010 年度的总资产收益率(以净利润、税前息后利润及息税前利润三种收益口径)。六、综合分析题43 长风公司 2010 年的销售收入为 99 400 元，净利润为 20 400
13、 元。期末流动资产40000 元，流动负债 19 000 元，长期负债 75 000 元，股本 100 000 元(每股面值 1元)，本期到期的长期负债 7 000 元，支付利息 1 000 元，本期每股现金股利为01 元。其他资料如下表：要求：(1)当下年预计销售额为 110 000 元时，如果经营活动的结构保持不变，则下年经营活动的现金流量可达到什么水平?(答案取整数 )(2)对照行业指标，对该公司的情况作简单分析。(3)若目前平均经营活动净现金比率(与债务总额比)为 12，则该公司理论上的最高负债额可达多少?(4)有人认为该公司销售商品提供劳务收到的现金比重较大，财务质量不错，你是否同意
14、这种观点，并说明原因。(5)该公司总的现金净流量为一 400 元，有人认为财务状况肯定不良，这种观点是否正确，请作出判断与说明。全国自考（财务报表分析）模拟试卷 23 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 D【试题解析】 计算利息保障倍数时就应当以正常业务经营的息税前利润为基础。分母中的利息费用不仅包括记入财务费用中的利息费用，还应包括已资本化的利息费用。2 【正确答案】 C【试题解析】 企业的偿债能力可以分为静态偿债能力和动态偿债能力两个方面。所谓静态偿债能力是指现有资产通过清算所能获得的现金对负债的保障程度；而动态偿债能力是指企业通过开展生产经营活动带来的现金流量对负债的保障程度。3
15、【正确答案】 C【试题解析】 对企业的股东而言，企业缺乏短期偿债能力有可能导致企业信誉的降低，增加后续融资成本，也有可能会因为企业需要变卖非流动资产来偿付到期债务影响未来的生产经营水平，导致盈利能力的降低，甚至有可能因为无法偿付到期债务而被迫进行破产清算。对员工而言，企业缺乏短期偿债能力，有可能会影响到他们的劳动所得。对供应商而言，将直接影响他们的资金周转甚至是货款安全。4 【正确答案】 C【试题解析】 资产负债率越低，负债的资产保障越强，偿债能力也越强。5 【正确答案】 A【试题解析】 现金比率是指企业现金类资产与流动负债的比值。其中现金类资产包括企业持有的所有货币资金和持有的易于变现的有价
16、证券，如可随之出售的短期有价证券、可贴现和转让的票据等。6 【正确答案】 B7 【正确答案】 A8 【正确答案】 A9 【正确答案】 C【试题解析】 由流动负债=速动资产速动比率=(29050)08 得，企业经营活动净现金比率=企业经营活动净现金流量流动负债=20008(290 一 50)=6667 。10 【正确答案】 C11 【正确答案】 A【试题解析】 流动比率指标揭示流动资产对流动负债的保障程度，考察短期债务偿还的安全性。流动比率越高，企业的短期偿债能力也就越强。12 【正确答案】 A【试题解析】 总资产收益率=销售净利率总资产周转率=301 25=37513 【正确答案】 A【试题解
17、析】 销售净利率=净利润销售收入100=200(125)1 000100=1514 【正确答案】 C【试题解析】 权益乘数=1+产权比率=2 215 【正确答案】 B【试题解析】 销售毛利率=(销售收入净额一销售成本 )销售收入净额100 =(800 一销售成本)800100=25，则，销售成本=600( 万元)。16 【正确答案】 B【试题解析】 市盈率=每股市价每股收益=1604=4017 【正确答案】 C【试题解析】 由应收账款周转天数=360 天应收账款周转率，得：应收账款周转率=2由应收账款周转率=赊销收入净额应收账款平均余额=2 ，得：赊销收入净额=400 万元=主营业务收入 赊销
18、比率，则：主营业务收入=500 万元18 【正确答案】 A【试题解析】 总资产收益率=净利润总资产平均余额100 =2804 000100=719 【正确答案】 C【试题解析】 利息保障倍数的计算公式：利息保障倍数=( 利润总额+ 利息费用)利息费用=(500+250)250=3。值得注意的是，在计算利息保障倍数时由于外部很难获得资本化的利息费用，因此，一般用财务费用来代替利息费用，但实际上利息费用应包括资本化的利息费用。20 【正确答案】 A【试题解析】 营业周期=应收账款周转天数+存货周转天数=360 天应收账款周转率+360 天存货周转率=360 天3+360 天4=120+90=210
19、( 天)二、多项选择题21 【正确答案】 A,B,C,E【试题解析】 除营业利润为企业正常经营所带来的利润外，其他营利所占比较越高，越说明企业的营利质量有问题。22 【正确答案】 A,B,C,D,E【试题解析】 会计信息的质量特征主要包括：可靠性、相关性、可理解性、可比性、实质重于形式、重要性、谨慎性、及时性。23 【正确答案】 D,E【试题解析】 预计负债主要包括对外提供担保、未决诉讼、产品质量担保债务、重组义务等产生的预计负债。24 【正确答案】 C,E25 【正确答案】 B,D,E【试题解析】 资产负债表本身不具有分析营利质量和预测现金流的能力。26 【正确答案】 A,C,E27 【正确
20、答案】 A,B28 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 反映存货周转情况的指标有存货周转率和存货周转天数，而存货周转率又称为存货周转次数。29 【正确答案】 B,C【试题解析】 总资产周转率的计算公式可作如下的变形：总资产周转率=流动资产周转率流动资产占总资产平均比重或者：总资产周转率=固定资产周转率固定资产占总资产平均比重由上面的两个公式可见，流动资产周转率和固定资产周转率对总资产周转率有着直接的影响。即：流动资产周转率和固定资产周转率越高，总资产周转率就越高。因此，对资产总体周转情况的分析应结合流动资产、固定资产等的周转情况进行，只有这样才能真正分析透彻，找到根源。30 【正确答案】 A
21、,B,C,E【试题解析】 资产的周转情况不直接影响企业的长期偿债能力。三、判断说明题31 【正确答案】 正确32 【正确答案】 错误，在沃尔评分的各个步骤中，最为关键也最为困难的是各项财务比率权重和标准值的确定。33 【正确答案】 错误，资本积累率是指企业本年所有者权益增长额同年初所有者权益的比率。34 【正确答案】 错误，在沃尔评分法的各个步骤中，最为关键也最为困难的是各项财务比率权重和标准值的确定。35 【正确答案】 错误，该题定义的是产品生命周期，把产品的生命周期和企业生命周期等同了。四、简答题36 【正确答案】 速动比率分析中应注意的问题包括：(1)尽管速动比率较之流动比率更能反映出流
22、动负债偿还的安全性和稳定性，但并不能认为速动比率较低企业的流动负债到期绝对不能偿还。(2)速动比率并不完全等同于企业的现时支付能力，因为即使是速动资产也存在某些难以短期变现的因素。(3)速动比率与流动比率一样易被粉饰。37 【正确答案】 由于对收益的计算口径不同，经常出现不同的计算总资产收益率的方法。(1)最为常见的是以净利润作为收益，其理论依据是：企业归投资人所有，企业的收益应该是归投资人所拥有的净利润，因此企业收益的计算就应该将所得税和筹资方式的影响都考虑在内。(2)采用税前息后利润作为收益。其理论依据是：企业收益应该是收入与费用(所得税前费用)相抵后的差额，即利润总额，无论归投资人所有的
23、净利润还是上交国家的所得税都是企业收益的组成部分，因此企业收益的计算应该排除所得税率影响而不排除筹资方式影响。(3)采用税后息前利润作为收益，其理论依据是：企业的资产是由投资人和债权人投资所形成的，资产是归投资人和债权人所有的，企业的收益就应该由归投资人所有的净利润和归债权人所有的利息费用所组成，因此企业收益的计算就应该排除筹资方式影响而包含所得税率的影响。 (4)息税前利润作为收益，其理论依据是，无论是归投资人所有的净利润，还是向国家交纳的所得税和支付给债权人的利息，都是企业运用资产所获得的收益的一部分，因此企业收益的计算就应该排除所得税率和筹资方式两个因素的影响，即企业的息税前利润。五、计
24、算分析题38 【正确答案】 普通股每股收益=5522=2 5(元股 )销售收入=18 000(130)25 71429(万元) 销售净利率=25 700 25 71429681总资产周转率=25 71429(35 000+32 000)20.77(次)39 【正确答案】 (1)A=800 一 270 一 230=300E=A=300D=350-E=50B=800C=B+520=1320(2)该公司经营活动产生的现金净流量为正数，说明经营活动有一定回笼现金的能力；投资活动的现金流量净额为负数，说明该公司有可能增加了投资的力度，在扩大经营规模方面占用了一定的资金；筹资活动的现金流量净额为负数，其原
25、因有可能是企业放慢了筹资的速度。(3)投资活动的现金流量净额为负数，说明该公司有可能处于成长期。(4)该公司的经营活动现金流量占净利润的 6061，说明利润的质量较高。40 【正确答案】 (1)存货平均余额=1 9004=475(万元)应收账款平均余额=1 800205475=1 325(万元 )应收账款周转率=2 5801 325195(次)(2)存货周转天数 =360 4=90(天)应收账款周转天数=36019518462(大)营业周期=90+18462=274 62(天)41 【正确答案】 计划的权益净利率：80 21(155)=3 56实际的权益净利率：100 151(160)=3 7
26、5分析：销售净利率影响=(10一 8)0 21(1 一 55)=089总资产周转率影响=10(015 一 02)1(1 一 55)=一 111资产负债率影响=100 151(160)一 1(155)=041(042)合计：089+(一 111)+0 41(042)=019(02)由上述计算可见，销售净利率提高引起权益净利率提高 089 个百分点，资产负债率提高引起权益净利率提高 041(042)个百分点，总资产周转率降低引起权益净利率下降 111 个百分点。所以该公司股东权益报酬率实际比计划提高019(0 2) 个百分点主要是由于销售净利率和资产负债率的提高引起的。42 【正确答案】 (1)净
27、利润口径总资产收益率=净利润总资产平均余额100 =400(1 25)(600+1000)2100=375(2)税前息后利润口径总资产收益率=(净利润+ 所得税)总资产平均余额100 =400 (125)+40025(600+1 000)2100=50(3)息税前利润口径总资产收益率=(净利润+ 所得税+利息)总资产平均余额 100=(400+60)(600+1 000)2100 =575六、综合分析题43 【正确答案】 (1)销售增长率=(110 00099 400)99 400 =10 66下年销售商品提供劳务的现金流入=93 900 (1+1066)=103 910(元)下年经营活动现金
28、流入=103 910(93 900110 900)=122 722( 元)下年经营活动现金流出=122 722(110 90093 700)=103 688( 元)(2)到期债务本息偿付比率=17 2008 000=215200经营活动净现金比率(与债务总额比)= 17 200(75 000+19 000)=183012经营活动净现金比率(与流动负债比)=17 20019 000=90 5370每股经营现金流量=17 200100 000=0 17025支付现金股利比率=01 701=170 300销售收入现金回收比率=17 20099 400=17 3022现金与流动资产比率=17 20040 000=43 45净利润现金保证比率=17 20020 400=84 3190(3)最大负债能力=17 200 12=143 33333(元)(4)不同意。反映财务质量的指标包括净利润现金保证比率，现金与流动资产比率及销售收入现金回收比率、该企业这些指标均小于同业水平，其财务质量并不高。(5)不正确。因为该企业经营活动现金流量为正数，投资活动现金流量为负数，说明企业可能处于健康成长阶段，需要大量同定资产投入，短期资金无法收回，而不一定是企业财务状况不佳的表现。
