1、全国自考（财务管理学）模拟试卷 12 及答案与解析一、单项选择题1 下列各项业务中，能够形成“本企业与债务人之间财务关系” 的是( )（A）从甲公司赊购产品（B）向乙公司支付利息（C）购买丙公司发行的债券（D）归还所欠丁公司的货款2 理论上讲，既能够考虑资金的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的企业财务管理目标是( )（A）利润最大化（B）企业价值最大化（C）每股收益最大化（D）权益资本利润率最大化3 某种股票的标准离差率为 40，风险价值系数为 30，则该股票的风险收益率为( )（A）6（B） 12（C） 20（D）404 在下列各项年金中，无法计算出确切终值的是( )
2、（A）后付年金（B）先付年金（C）递延年金（D）永续年金5 在下列各项资金时间价值系数中，与资本回收系数互为倒数关系的是( )（A）复利终值系数（B）复利现值系数（C）年金终值系数（D）年金现值系数6 相对于负债融资方式而言，采用吸收投资方式筹措资金的优点是( )（A）有利于降低财务风险（B）有利于集中企业控制权（C）有利于降低资金成本（D）有利于发挥财务杠杆作用7 与发行债券和银行贷款等筹资方式相比，租赁筹资的主要缺点是( )（A）限制条件多（B）资金成本高（C）筹资速度慢（D）财务风险大8 某企业按年利率 58向银行借款 1 000 万元，银行要求保留 15的补偿性余额，则这项借款的实际年
3、利率是( )（A）582（B） 642（C） 682（D）7329 下列各项中，属于应收账款机会成本的是( )（A）坏账损失（B）收账费用（C）客户资信调查费用（D）应收账款占用资金的应计利息10 下列各项中，不影响材料经济采购批量的因素是( )（A）每次采购费用（B）材料年度采购总量（C）单位材料储存保管费用（D）专设采购机构的基本开支11 如果某一投资方案的净现值为正数，则能够得出的确定性结论是( )（A）获利指数大于 1（B）投资回收期在一年以内（C）平均报酬率高于 100（D）年均现金流量大于原始投资额12 按固定资产的经济用途区分，下列属于生产用固定资产的是( )（A）职工宿舍（B）
4、附属医院的房屋（C）生产车间的动力设备（D）专设科研机构使用的设备13 相对于股票投资而言，债券投资的特点是( )（A）投资风险较大（B）投资收益率比较高（C）无法事先预知投资收益水平（D）投资收益率的稳定性较强14 按照费用与产品产量之间的关系对费用所作的分类是( )（A）直接费用和间接费用（B）变动费用和固定费用（C）产品成本和期间费用（D）可控费用和不可控费用15 下列成本管理活动中，属于成本管理执行阶段的是( )（A）成本控制（B）成本计划（C）成本预测（D）成本分析与评价16 “在股利收入与股票价格上涨产生的资本利得收益之间，投资者更倾向于前者” ，该观点体现的股利理论是( )（A）
5、MM 理论（B）代理理论（C） “一鸟在手” 理论（D）信号传播理论17 在企业利润分配中，股利支付与企业盈利状况密切相关的股利分配政策是( )（A）剩余股利政策（B）固定股利政策（C）固定股利支付率政策（D）低正常股利加额外股利政策18 企业因违反国家法律、法规被撤销所进行的清算是( )（A）司法清算（B）行政清算（C）破产清算（D）自愿清算19 企业的清算财产应该优先支付的是( )（A）清算费用（B）应缴未缴的税金（C）各项无担保的债务（D）应付未付的职工工资20 在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是( )（A）销售净利率（B）总资产净利率（C）总资产周转率（D）净资产收益率二、多
6、项选择题21 风险价值系数的确定方法包括( )（A）根据市场平均利润率确定（B）由企业领导或有关专家确定（C）根据以往同类项目的有关数据确定（D）由国家有关部门组织专家确定（E）根据投资人要求的最低报酬率确定22 企业资本金管理原则的内容包括( )（A）资本确定原则（B）资本保全原则（C）资本充实原则（D）资本增值原则（E）资本成本最低原则23 现行转账结算的主要方式有( )（A）银行贴现结算（B）汇兑结算（C）商业汇票结算（D）托收承付结算（E）银行汇票结算24 下列属于应收账款信用政策的内容有( )（A）销售折让（B）信用标准（C）信用期限（D）收账政策（E）销售退回25 无形资产摊销涉及
7、的主要影响因素有( )（A）无形资产的摊销年限（B）无形资产的摊销方法（C）无形资产创造的收益（D）无形资产的成本和残值（E）无形资产摊销开始的月份26 企业对外投资的全部开支包括( )（A）资金成本（B）目标成本（C）前期费用（D）实际投资额（E）投资回收费用27 可以计入企业管理费用的税金有( )（A）房产税（B）所得税（C）印花税（D）增值税（E）车船使用税28 工业企业其他业务收入包括的项目有( )（A）出租包装物取得的收入（B）出租固定资产取得的收入（C）销售外购商品取得的收入（D）销售多余原材料取得的收入（E）提供工业性劳务取得的收入29 下列各项中，属于企业并购动机的有( )（A
8、）降低代理成本（B）节约交易成本（C）降低投资风险（D）增加国家税收收入（E）增强企业在市场中的地位 30 以下属于反映企业短期偿债能力的财务比率有( )（A）速动比率（B）现金比率（C）产权比率（D）流动比率（E）有形资产负债比率三、简答题31 简述企业资金成本的含义和性质。32 简述制造费用和期间费用的共同特点及控制原则。33 简述如何利用相关比率法预测产品销售利润。34 简述企业清算过程中结算财产和盘存财产估价的区别。四、计算题35 某企业需筹集资金 6 000 万元，拟采用三种方式筹资。(1)向银行借款 1 000 万元，期限 3 年，年利率为 10，借款费用忽略不计；(2)按面值发行
9、 5 年期债券 1 500 万元，票面年利率为 12，筹资费用率为 2；(3)按面值发行普通股 3 500 万元，筹资费用率为 4，预计第一年股利率为12，以后每年增长 5。假设该公司适用的所得税税率为 33。要求：(1)分别计算三种筹资方式的个别资本成本；(2)计算新筹措资金的加权平均资本成本。(计算结果保留小数点后两位)36 37 某企业 2006 年生产 A 产品，2007 年继续生产该产品。已知企业按上年预计平均单位成本、计划年度产量计算的产品总成本为 332 万元，产品成本中各项目的比重为：原材料 60，燃料、动力 12，生产工人工资 85，制造费用195。经预测，2007 年有关技
10、术经济指标将发生如下变化：产量增加 20，材料消耗定额降低 2，燃料、动力消耗定额降低 10，劳动生产率提高 15，职工平均工资增长 5，制造费用预算增长 10。要求：根据上述资料，按成本项目分项测算计划年度可比产品成本降低率和降低额。(计算过程保留小数点后三位，计算结果保留小数点后两位)38 万华机械厂 2005 年年末有关财务资料如下：货币资金 5 000 万元，固定资产 12 500 万元，销售收入 32 000 万元，净利润 4 288 万元，利息支出 1 475 万元，速动比率为 18，流动比率为 2，应收账款周转天数为 45 天。假如该企业速动资产只包括货币资金和应收账款。总资产由
11、流动资产和固定资产构成，企业所得税税率为33。要求：(1)计算应收账款平均余额。假设年初、年末应收账款的余额相等，计算2005 年末流动负债、流动资产和总资产的金额；(2)假如年初和年末总资产金额相等，计算资产净利率、基本获利率及已获利息倍数。(全年按 360 天计算，计算结果保留小数点后两位)五、论述题39 试述“五 C”评估法的内容。全国自考（财务管理学）模拟试卷 12 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C【试题解析】 当企业资金不足或资金闲置时，要向银行借款、发行债券或购买其他单位债券。业务往来中的收支结算，要及时收付款项，以免相互占用资金。一旦形成债权债务关系，则债务人不仅要还
12、本，而且还要付息。2 【正确答案】 B【试题解析】 有些学者时企业价值最大化理财目标的优点，作了如下的概括：(1)它考虑了取得报酬的时间，并用时间价值的原理进行了计量；(2)它科学地考虑了风险与报酬的联系；(3)它能克服企业在追求利润上的短期行为，因为不仅目前的利润会影响企业的价值，预期未来的利润对企业价值的影响所起的作用更大；(4)它不仅考虑了股东的利益而且考虑了债权人、经理层、一般职工的利益。3 【正确答案】 B【试题解析】 应得风险收益率肛风险价值系数 6标准离差率肛 3040 =124 【正确答案】 D【试题解析】 年全是指一定时期内每期相等金额的收付款项。无期限 连续收款、付款的年金
13、，称为永续年金。5 【正确答案】 D【试题解析】 6 【正确答案】 A【试题解析】 吸收直接投资的优点主要是：(1)能够增强企业信誉。吸收投入资本所筹的资金属于企业的自有资金，与借入资金相比较，它能提高企业的资信和借款能力。(2)能够早日形成生产经营能力。吸收直接投资不仅可以筹取现金，而且能够直接获得所需的先进设备和技术，与仅筹得现金的筹资方式相比较，它能尽快地形成生产经营能力，迅速开拓市场，产生经济效益。(3)财务风险较低。吸收投入资本可以根据企业经营状况的好坏，决定向投资者支付报酬的多少，比较灵活不像发行普通股有支付相对稳定的股利的压力。7 【正确答案】 B【试题解析】 租赁筹资的主要缺点
14、是资本成本高。其租金通常比举借银行借款或发行债券所负担的利息高得多，而且租金总额通常要高于设备价值的 30；承租企业在财务困难时期。支付固定的租金也将构成一项沉重的负担。另外，采用租赁筹资方式如不能享有设备残值，也将视为承租企业的一种机会损失。8 【正确答案】 C【试题解析】 9 【正确答案】 D【试题解析】 机会成本指企业由于将资金投放占用于应收账款而放弃的投资于其他方面的收益。10 【正确答案】 D【试题解析】 11 【正确答案】 A12 【正确答案】 C【试题解析】 生产用固定资产，是指直接参加生产过程或直接服务于生产过程的各种固定资产如房屋、建筑物、机器、机械、器具、工具、动力设备、传
15、导设备、运输设备、管理用具等。13 【正确答案】 D【试题解析】 债券投资有以下特点：(1)从投资时间来看，不论长期债券投资，还是短期债券投资，都有到期日，债券必须按期还本；(2)从投资种类来看，因发行主体身份不同，分为国家债券投资、金融债券投资、企业债券投资等；(3)从投资收益来看，债券投资收益具有较强的稳定性，通常是事前预定的，这一点尤其体现在一级市场上投资的债券；(4)从投资风险来看，债券要保证还本付息，收益稳定，投资风险较小；(5)从投资权利来看，在各种投资方式中，债券投资者的权利最小，无权参与被投资企业经营管理，只有按约定取得利息、到期收回本金的权利。14 【正确答案】 B15 【正
16、确答案】 A16 【正确答案】 C【试题解析】 一鸟在手论。这种观点认为，在股利收入与股票价格上涨产生的资本利得收益之间，投资者更倾向于前者。因为股利是现实的、有把握的收益，而股票价格的上升与下跌具有较大的不确定性，与股票收入相比风险更大。因此，投资者更愿意购买能支付较高股利的公司股票，这样，股利政策必然会对股票价格产生影响。这一理论用西方一句谚语来形容就是“双鸟在林，不如一鸟在手”，所以，该理论也被称为“一鸟在手论”。17 【正确答案】 C18 【正确答案】 B【试题解析】 行政清算是企业法人被依法撤销所进行的清算，如企业违反国家法律、法规被撤销而进行的清算。在这种情况下，有关主管机关要负责
17、组织清算机构并监督清算工作的进行。19 【正确答案】 A【试题解析】 企业的清算财产支付清算费用以后，应按下列顺序进行债务清偿：(1)支付应付未付的职工工资、劳动保险等；(2)缴纳应缴未缴的税金；(3)清偿各项无担保债务。20 【正确答案】 D二、多项选择题21 【正确答案】 B,C,D22 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 对资金的管理，有五个原则：资本确定原则，要求在公司章程中必须明确规定公司的资本总额；资本充实原则；资本保全原则、资本增值原则；资本统筹使用原则。23 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 现行转账结算的主要方式有：汇兑结算方式(适用于异地)，托收承付结算方式(
18、异地和同城均可)，委托收款结算方式(异地和同城均可)，支票结算方式(适用于同城) ，银行汇票结算方式(适用于异地) ，商业汇票结算方式(异地和同城均可)，银行本票结算方式(适用于同城)。24 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 应收账款的信用政策的内容有：信用标准、信用期限、现金折扣、收账政策。25 【正确答案】 A,B,D,E26 【正确答案】 A,C,D,E27 【正确答案】 A,C,E28 【正确答案】 A,B,C,D29 【正确答案】 A,B,C,E30 【正确答案】 A,B,D三、简答题31 【正确答案】 资金成本是企业为筹集和使用资金而支付的各种费用。包括资金占用费用和资金筹集费
19、用。资金成本的性质：(1)资金成本是资金使用者向资金所有者和中介人支付的占用费和筹资费。(2)资金成本具有一般产品成本的基本属性，又有不同于一般产品成本的某些特性。(3)资金成本同资金时间价值既有联系，又有区别。32 【正确答案】 制造费用和期间费用的共同特点是：项目比较多，内容比较复杂，涉及面很广。大部分开支不与生产量成比例变动。制造费用和期间费用的控制原则：(1)实行费用指标分口分级管理，明确责任单位。(2)制定费用定额。按月确定费用指标。(3)严格控制各项费用的日常开支。33 【正确答案】 (1)相关比率法就是根据产品销售利润指标和这些指标之间的内在联系，先求出相关比率(如销售收入利润率
20、、全部资金利润率等)，然后据以计算计划期产品销售利润的一种方法。(2)应用相关比率法预测产品销售利润的计算公式主要有： 产品销售利润司页测产品销售收入总额销售收入利润率 产品销售利润=预测全部资金平均占用额全部资金利润率 (3)公式中预测产品销售收入总额可采用有关商品销售的预测资料。预测全部资金平均占用额可采用有关固定资金、流动资金的预测资料。 式中销售利润率和资金利润率，可以基期利润率为依据，考虑计划年度+变动因素加以确定；也可参照同行业平均先进水平调整确定。34 【正确答案】 (1)盘存财产估价受市场物价和市场状况的影响较大，而结算财产的估价不受市场的影响。(2)盘存财产的估价往往会偏离账
21、面价值。即高于或低于账面价值；而结算财产的估价一般不会偏离账面价值，只可能发生坏账损失。(3)结算财产变现值的确定方法和企业盘存财产的估价方法也不相同。四、计算题35 【正确答案】 36 【正确答案】 37 【正确答案】 38 【正确答案】 五、论述题39 【正确答案】 这是西方传统的信用资格评价方法，是指企业评价客户信用的五个方面因素。(1)品质。这是评价客户信用时需要考虑的首要因素，指客户将力图偿还其债务的可能性。(2)能力。指客户支付货款的能力，它部分地由过去的有关记录和商业方法测定，有时也由企业对用户进行实际考察来完成。(3)资本。指客户的财务状况，一般通过分析财务报表得到一些资料，如负债比率、流动比率、速动比率等。(4)担保品。指客户为获得企业的信用而提供给企业作为担保抵押品的资产，(5)行情。指将会影响到客户偿债能力的情况，如经济发展趋势，某一特定地区或部门的特殊发展方向等。这五个方面的资料来自企业以前同客户的交往，并可以性能较为完善的外部收集系统作为有益补充。
