1、现代咨询方法与实务-246 及答案解析(总分：101.00，做题时间：90 分钟)一、（一）(总题数：1，分数：1.00)1.【背景材料】某公司统计 19992002 年各季度电风扇销售情况，资料如表 5-1 所示。表 5-1 某公司电风扇销售量表季 度 时序 t 销售量(千台) 季 度 时序 t 销售量(千台)1999.1 1 60 2001.1 9 1101999.2 2 90 2001.2 10 1401999.3 3 210 2001.3 11 4301999.4 4 40 2001.4 12 802000.1 5 80 2002.1 13 1502000.2 6 100 2002.2
2、 14 2002000.3 7 310 2002.3 15 5102000.4 8 60 2002.4 16 90【问题】请用季节指数趋势法预测 2003 年各季度销售量。（分数：1.00）_二、（二）(总题数：1，分数：20.00)甲企业位于 B 地区，主要生产 A 产品。某咨询公司接受甲企业的委托，完成了下列咨询服务工作：(1)A 产品成熟度分析：A 产品的技术趋于稳定，市场需求迅速增加，生产规模逐步提高，生产该产品的企业数量也在迅速增加，生产成本呈下降趋势；(2)A 产品销售量预测：咨询工程师收集了 20052009 年 A 产品在 B 地区的平均销售价格和销售量，见附表 14，采用移动
3、平均法预测了 20102019 年 A 产品在 B 地区的销售量，见附表 15。附表 14 20052009 年 A 产品在 B 地区的培元销售价格和销售量年份 平均销售价格/(元/台)销售量/万台 价格弹性系数2005 8100 802006 7800 85 -1.692007 7600 89 -1.842008 7300 95 -1.712009 7100 100 -1.92附表 15 20102019 年 A 产品在 B 地区预测销售量年份 2010 2011 201220132014 2015 2016 2017 2018 2019A 产品预测销售量/万台(n=3)95 97 97 9
4、6 97 97 96 97 97 96(3)甲企业的内部和外部影响因素评价：运用评价矩阵对甲企业的内部因素和外部因素进行了综合评价，评价矩阵见附表 16。 附表 16 甲企业的企业的内部和外部因素评价关键内部因素 权重 积分 关键外部因素 权重 得分研发能力强 0.20 4 政策扶持 0.20 4管理规范 0.25 4 信贷环境宽松 0.15 3优势 产品性能处于行业中等水平 0.15 3机会 行业技术进步 0.15 2流动资金紧张 0.10 -3 新的替代产品 出现 0.25 -2生产设备较落后 0.10 -2 竞争对手结盟 0.25 -1劣势销售渠道不畅通 0.20 -3威胁问题：（分数：
5、20.00）(1).根据咨询公司对 A 产品的市场分析结论，判断 A 产品处于产品生命周期的哪个阶段。（分数：5.00）_(2).如果 B 地区 2010 年 A 产品的销售价格下降到 7000 元/台，用价格弹性系数法预测 2010 年 A 产品在 B地区的销售量。（分数：5.00）_(3).咨询工程师选择移动平均法预测 A 产品的销售量是否恰当?说明理由。（分数：5.00）_(4).根据对甲企业的内部及外部因素评价结果，画出 SWOT 分析图；指出甲企业应选择何种战略，并说明理由。（分数：5.00）_三、（三）(总题数：1，分数：20.00)2.【背景材料】某建设单位经相关主管部门批准，组
6、织某建设项目全过程总承包(即 EPC 模式)的公开招标工作。根据实际情况和建设单位要求，该工程工期定为 2 年，考虑到各种因素的影响，决定该工程在基本方案确定后即开始招标，确定的招标程序如下：(1)成立该工程招标领导机构。(2)委托招标代理机构代理招标。(3)发出投标邀请书。(4)对报名参加投标者进行资格预审，并将结果通知合格的申请投标人。(5)向所有获得投标资格的投标人发售招标文件。(6)召开投标预备会。(7)招标文件的澄清与修改。(8)建立评标组织，制定标底和评标、定标办法。(9)召开开标会议，审查投标书。(10)组织评标。(11)与合格的投标者进行质疑澄清。(12)确定中标单位。(13)
7、发出中标通知书。(14)建设单位与中标单位签订承发包合同。【问题】1指出上述招标程序中的不妥和不完善之处并改正。2该工程共有 7 家投标人投标，在开标过程中，出现如下情况：(1)其中一家投标人的投标书没有按照招标文件的要求进行密封和加盖企业法人印章，经招标监督机构认定，该投标做无效投标处理。(2)其中一家投标人提供的企业法定代表人委托书是复印件，经招标监督机构认定，该投标做无效投标处理。(3)开标人发现剩余的 5 家投标人中，有一家的投标报价与标底价格相差较大，经现场商议，也作为无效投标处理。指明以上处理是否正确，并说明原因。3假设该工程有效标书经评标专家的评审，其中 A、B、C 三家投标单位
8、投标方案的有关参数见表 5-2。表 5-2 各投标方案有关参数表建设期费用支出/万元投标方案 第一年末 第二年末 项目运营期 /年项目运营期的年运营成本/万元工程报废时的残值回收万元A 250 240 15 25 110B 300 330 20 10 20C 240 240 15 15 20若基准折现率为 10%，且已知 A 方案寿命期年费用为 72.40 万元，B 方案寿命期年费用为 69.93 万元。试计算 C 方案寿命期年费用，并利用年费用指标对 3 个投标方案的优劣进行排序(小数点后保留两位)。4建设单位从建设项目投资控制角度考虑，倾向于采用固定总价合同。固定总价合同具有什么特点?（分
9、数：20.00）_四、（四）(总题数：1，分数：20.00)3.某企业拟新建一条生产线，通过对该产品的敏感性分析，影响产品未来现金流量的主要不确定因素是项目投资额、产品市场前景和原材料价格水平。该项目的投资额有两种可能，分别是 3000 万元和 2000 万元。项目面临两种可能的产品市场状态：畅销和滞销，所对应的年收入分别为 1500 万元和 900 万元。两种原材料价格水平状态为：高价位和低价位，所对应的年原材料成本分别为 500 万元和 200 万元。计算期为6 年，当年投产当年达产，即可出售产品。其中每年除原材料以外的经营成本费用为 200 万元。各种产品市场状态和原材料价格水平状态的发
10、生概率如表 3-3 所示(假设贴现率为 12%)。已知：(P/A，12%，6)=4.1114。表 3-3 各种情况概率发生表投资额 高投资额 低投资额概率 0.5 0.5产品市场状态 畅销 滞销概率 0.7 0.3原材料价格水平 高价位 低价位概率 0.4 0.6问题：试计算该产品方案净现值的期望值。（分数：20.00）_五、（五）(总题数：1，分数：20.00)4.M 公司拟开发新式制图桌灯，花费 3 万元聘请一家咨询公司开展项目前期咨询。(1) 项目基础数据：项目建设期 1 年，经营期 5 年；固定资产采用年限平均法计提折旧，折旧年限为 5 年，期末无残值；营业税金及附加为营业收入的 1%
11、，贷款年利率为 8%，M 公司的所得税率为 25%；(2) 项目投资估算：项目新增设备购置和安装费 200 万元，在建设期初投入，项目经营期末转卖，估计售价为 10 万元；利用企业现有厂房一座，该厂房账面价值为零，可继续使用 6 年，建设期初投入使用，若不用于本项目，每年可获租金 1 万元；(3) 项目成本和收入预测：项目外购原材料、燃料及动力费用预计为 11 元/盏，支付工资为 5 元/盏，无需新增营业费用和管理费用。新式桌灯销售价格预计为 40 元/盏，新式桌灯上市后影响到该公司已上市的标准桌灯的销售，使其收入每年减少 8 万元(其经营成本占销售收入的 40%)；(各项收入中不含增值税进项
12、税额，各项成本中不含增值税销项税额)(4) 项目资金筹措：工程咨询费用以企业自有资金在建设期末支付；设备购置和安装费用 40%来自自有资金，60%用银行借款，借款在建设期初借入，借款本息在经营期前 3 年内采用等额还本、利息照付方式偿还；流动资金全部来自自有资金；(5) 项目经营期各年销售量及流动资金占用额见表 1-5，为计算简便，假设生产标准桌灯占用的流动资金不变。表 1-5 新式桌灯各年预计销售量及流动资金占用额表 经营期年份 1 2 3 4 5销售量/万盏 4.5 4 3 2 2流动资金占用额/万元 18 16 12 8 4(6) 本项目的主要风险变量是产品价格和原材料价格，其概率分布和
13、相应的项目财务净现值见表 1-6。表 1-6 风险变量状态与概率及相应的项目财务净现值表 产品价格 原材料价格状态 概率 状态 概率 净现值/万元上涨 0.4 41.82不变 0.5 77.51上涨 0.35下降 0.1 94.29上涨 0.4 21.35不变 0.5 37.13不变 0.5下降 0.1 54.91上涨 0.4 -18.036不变 0.5 -1.25下降 0.15下降 0.1 25.31问题1计算项目的总投资。2计算项目经营期第 1 年的偿债备付率，并据此判断项目当年的偿债能力。3计算项目经营期第 5 年的所得税前净现金流量。4计算项目净现值大于等于零的累计概率，并据此判断项目
14、的财务风险大小。注：计算中不考虑购置固定资产增值税进项税抵扣的相关影响。计算过程及结果均保留两位小数。（分数：20.00）_六、（六）(总题数：1，分数：20.00)5.某工程项目施工合同于 2000 年 12 月签订，约定的合同工期为 20 个月，2001 年 1 月开始正式施工。施工单位按合同工期要求编制了混凝土结构工程施工进度时标网络计划(如图 4-1 所示)，并经专业监理工程师审核批准。请按施工进度计划编制资金使用计划(即计算每月和累计拟完工程计划投资)，并简要写出其步骤。计算结果填入表 4-8 中。2计算工作 H 各月的已完工程计划投资和已完工程实际投资。3计算混凝土结构工程已完工程
15、计划投资和已完工程实际投资，计算结果填入表 4-8 中。4列式计算 8 月末的投资偏差和进度偏差(用投资额表示)。表 4-8 资金使和计划表投资数据项目1 2 3 4 5 6 7 8 9每月拟完工程计划投资累计拟完工程计划投资每月已完工程计划投资累计已完工程计划投资每月已完工程实际投资累计已完工程实际投资（分数：20.00）_现代咨询方法与实务-246 答案解析(总分：101.00，做题时间：90 分钟)一、（一）(总题数：1，分数：1.00)1.【背景材料】某公司统计 19992002 年各季度电风扇销售情况，资料如表 5-1 所示。表 5-1 某公司电风扇销售量表季 度 时序 t 销售量(
16、千台) 季 度 时序 t 销售量(千台)1999.1 1 60 2001.1 9 1101999.2 2 90 2001.2 10 1401999.3 3 210 2001.3 11 4301999.4 4 40 2001.4 12 802000.1 5 80 2002.1 13 1502000.2 6 100 2002.2 14 2002000.3 7 310 2002.3 15 5102000.4 8 60 2002.4 16 90【问题】请用季节指数趋势法预测 2003 年各季度销售量。（分数：1.00）_正确答案：(1)以 n4 进行移动平均，首年的 4 个季度的平均值放置于第三季度，
17、其他依次排放。(2)将相邻的两个移动平均值再平均对正，形成新序列 Mt。(3)计算季节比率，f t=Yt/Mt。(4)计算季节平均比率 Fi，例)解析：二、（二）(总题数：1，分数：20.00)甲企业位于 B 地区，主要生产 A 产品。某咨询公司接受甲企业的委托，完成了下列咨询服务工作：(1)A 产品成熟度分析：A 产品的技术趋于稳定，市场需求迅速增加，生产规模逐步提高，生产该产品的企业数量也在迅速增加，生产成本呈下降趋势；(2)A 产品销售量预测：咨询工程师收集了 20052009 年 A 产品在 B 地区的平均销售价格和销售量，见附表 14，采用移动平均法预测了 20102019 年 A
18、产品在 B 地区的销售量，见附表 15。附表 14 20052009 年 A 产品在 B 地区的培元销售价格和销售量年份 平均销售价格/(元/台)销售量/万台 价格弹性系数2005 8100 802006 7800 85 -1.692007 7600 89 -1.842008 7300 95 -1.712009 7100 100 -1.92附表 15 20102019 年 A 产品在 B 地区预测销售量年份 2010 2011 201220132014 2015 2016 2017 2018 2019A 产品预测销售量/万台(n=3)95 97 97 96 97 97 96 97 97 96(
19、3)甲企业的内部和外部影响因素评价：运用评价矩阵对甲企业的内部因素和外部因素进行了综合评价，评价矩阵见附表 16。 附表 16 甲企业的企业的内部和外部因素评价关键内部因素 权重 积分 关键外部因素 权重 得分研发能力强 0.20 4 政策扶持 0.20 4管理规范 0.25 4 信贷环境宽松 0.15 3优势 产品性能处于行业中等水平 0.15 3机会 行业技术进步 0.15 2流动资金紧张 0.10 -3 新的替代产品 出现 0.25 -2生产设备较落后 0.10 -2 竞争对手结盟 0.25 -1劣势销售渠道不畅通 0.20 -3威胁问题：（分数：20.00）(1).根据咨询公司对 A
20、产品的市场分析结论，判断 A 产品处于产品生命周期的哪个阶段。（分数：5.00）_正确答案：(根据咨询公司对 A 产品的市场分析结论，A 产品处于产品生命周期的成长期阶段。)解析：(2).如果 B 地区 2010 年 A 产品的销售价格下降到 7000 元/台，用价格弹性系数法预测 2010 年 A 产品在 B地区的销售量。（分数：5.00）_正确答案：(根据附表 14 可以看出，20052009 年 A 产品在 B 地区的价格弹性系数在-1.69-1.92 之间，20052009 年价格弹性系数的平均值=(-1.69-1.84-1.71-1.92)/4=-1.79(7300-7100)/73
21、001.79100%=4.90%。因此，2010 年 A 销售量为：100(1+4.90%)万台=105 万台。)解析：(3).咨询工程师选择移动平均法预测 A 产品的销售量是否恰当?说明理由。（分数：5.00）_正确答案：(咨询工程师选择移动平均法预测 A 产品的销售量不恰当。理由：移动平均法只适用于短期预测，在大多数情况下只用于以月度或周为单位的近期预测，本案例中预测了 10 年后的销售量，属于进行中长期预测。)解析：(4).根据对甲企业的内部及外部因素评价结果，画出 SWOT 分析图；指出甲企业应选择何种战略，并说明理由。（分数：5.00）_正确答案：(甲企业的企业内部和外部因素评价矩阵
22、，见附表 19。附表 16 甲企业的企业的内部和外部因素评价关键内部因素 权重 积分 加权 关键外部因素 权重 得分 加权数数研发能力强 0.20 4 0.80 政策扶持 0.20 4 0.80管理规范 0.25 4 1.00 信贷环境宽松 0.15 3 0.45产品性能处于行业中等水平 0.15 3 0.45 行业技术进步 0.15 2 0.30优势小计 2.25机会小计 1.55流动资金紧张 0.10 -3 -0.30 新的替代产品 出现 0.25 -2 -0.50生产设备较落后 0.10 -2 -0.20 竞争对手结盟 0.25 -1 -0.25销售渠道不畅通 0.20 -3 -0.60
23、劣势小计 -1.10 小计 -0.75综合 合计 1.00 1.15威胁合计 1.00 0.80SWOT 分析图如附图 3 所示。)解析：三、（三）(总题数：1，分数：20.00)2.【背景材料】某建设单位经相关主管部门批准，组织某建设项目全过程总承包(即 EPC 模式)的公开招标工作。根据实际情况和建设单位要求，该工程工期定为 2 年，考虑到各种因素的影响，决定该工程在基本方案确定后即开始招标，确定的招标程序如下：(1)成立该工程招标领导机构。(2)委托招标代理机构代理招标。(3)发出投标邀请书。(4)对报名参加投标者进行资格预审，并将结果通知合格的申请投标人。(5)向所有获得投标资格的投标
24、人发售招标文件。(6)召开投标预备会。(7)招标文件的澄清与修改。(8)建立评标组织，制定标底和评标、定标办法。(9)召开开标会议，审查投标书。(10)组织评标。(11)与合格的投标者进行质疑澄清。(12)确定中标单位。(13)发出中标通知书。(14)建设单位与中标单位签订承发包合同。【问题】1指出上述招标程序中的不妥和不完善之处并改正。2该工程共有 7 家投标人投标，在开标过程中，出现如下情况：(1)其中一家投标人的投标书没有按照招标文件的要求进行密封和加盖企业法人印章，经招标监督机构认定，该投标做无效投标处理。(2)其中一家投标人提供的企业法定代表人委托书是复印件，经招标监督机构认定，该投
25、标做无效投标处理。(3)开标人发现剩余的 5 家投标人中，有一家的投标报价与标底价格相差较大，经现场商议，也作为无效投标处理。指明以上处理是否正确，并说明原因。3假设该工程有效标书经评标专家的评审，其中 A、B、C 三家投标单位投标方案的有关参数见表 5-2。表 5-2 各投标方案有关参数表建设期费用支出/万元投标方案 第一年末 第二年末 项目运营期/ 年项目运营期的年运营成本/万元工程报废时的残值回收万元A 250 240 15 25 110B 300 330 20 10 20C 240 240 15 15 20若基准折现率为 10%，且已知 A 方案寿命期年费用为 72.40 万元，B 方
26、案寿命期年费用为 69.93 万元。试计算 C 方案寿命期年费用，并利用年费用指标对 3 个投标方案的优劣进行排序(小数点后保留两位)。4建设单位从建设项目投资控制角度考虑，倾向于采用固定总价合同。固定总价合同具有什么特点?（分数：20.00）_正确答案：(1不妥和不完善之处：第(3)条发出投标邀请书不妥，应为发布(或刊登)招标通告(或公告)。第(4)条将资格预审结果仅通知合格的申请投标人不妥，资格预审的结果应通知到所有投标人。第(6)条召开投标预备会前应先组织投标单位踏勘现场。第(8)条制定标底和评标、定标办法不妥，该工作不应安排在此处进行。2开标过程的情况处理判定：第(1)条的处理是正确的
27、，投标书必须密封和加盖企业法人印章。第(2)条的处理是正确的，企业法定代表人的委托书必须是原件。第(3)条的处理是不正确的，投标报价与标底价格有较大差异不能作为判定为无效投标的依据。3对 3 个投标方案的优劣排序：C 方案年费用：)解析：四、（四）(总题数：1，分数：20.00)3.某企业拟新建一条生产线，通过对该产品的敏感性分析，影响产品未来现金流量的主要不确定因素是项目投资额、产品市场前景和原材料价格水平。该项目的投资额有两种可能，分别是 3000 万元和 2000 万元。项目面临两种可能的产品市场状态：畅销和滞销，所对应的年收入分别为 1500 万元和 900 万元。两种原材料价格水平状
28、态为：高价位和低价位，所对应的年原材料成本分别为 500 万元和 200 万元。计算期为6 年，当年投产当年达产，即可出售产品。其中每年除原材料以外的经营成本费用为 200 万元。各种产品市场状态和原材料价格水平状态的发生概率如表 3-3 所示(假设贴现率为 12%)。已知：(P/A，12%，6)=4.1114。表 3-3 各种情况概率发生表投资额 高投资额 低投资额概率 0.5 0.5产品市场状态 畅销 滞销概率 0.7 0.3原材料价格水平 高价位 低价位概率 0.4 0.6问题：试计算该产品方案净现值的期望值。（分数：20.00）_正确答案：(1)列出各参数不同取值的所有组合，可能的状态
29、组合共有 8 种，并计算每种组合下方案的净现值及其相应的组合概率。(2)根据每组组合下的净现值及其相应的组合概率，计算项目净现值的加权平均值即期望值。以上计算步骤及其结果可以用树形图的形式加以表示，如图 3-2 所示。(3)以第一事件为例，计算如下：组合概率 Pi=0.50.70.4=0.14净现值 Xi=-3000+15000(P/A，12%，6)-(500+200)(P/A，12%，6)=289 万元其他数值计算同理。(4)根据图表中所列 Xi与 Pi数据值，根据公式)解析：五、（五）(总题数：1，分数：20.00)4.M 公司拟开发新式制图桌灯，花费 3 万元聘请一家咨询公司开展项目前期
30、咨询。(1) 项目基础数据：项目建设期 1 年，经营期 5 年；固定资产采用年限平均法计提折旧，折旧年限为 5 年，期末无残值；营业税金及附加为营业收入的 1%，贷款年利率为 8%，M 公司的所得税率为 25%；(2) 项目投资估算：项目新增设备购置和安装费 200 万元，在建设期初投入，项目经营期末转卖，估计售价为 10 万元；利用企业现有厂房一座，该厂房账面价值为零，可继续使用 6 年，建设期初投入使用，若不用于本项目，每年可获租金 1 万元；(3) 项目成本和收入预测：项目外购原材料、燃料及动力费用预计为 11 元/盏，支付工资为 5 元/盏，无需新增营业费用和管理费用。新式桌灯销售价格
31、预计为 40 元/盏，新式桌灯上市后影响到该公司已上市的标准桌灯的销售，使其收入每年减少 8 万元(其经营成本占销售收入的 40%)；(各项收入中不含增值税进项税额，各项成本中不含增值税销项税额)(4) 项目资金筹措：工程咨询费用以企业自有资金在建设期末支付；设备购置和安装费用 40%来自自有资金，60%用银行借款，借款在建设期初借入，借款本息在经营期前 3 年内采用等额还本、利息照付方式偿还；流动资金全部来自自有资金；(5) 项目经营期各年销售量及流动资金占用额见表 1-5，为计算简便，假设生产标准桌灯占用的流动资金不变。表 1-5 新式桌灯各年预计销售量及流动资金占用额表 经营期年份 1
32、2 3 4 5销售量/万盏 4.5 4 3 2 2流动资金占用额/万元 18 16 12 8 4(6) 本项目的主要风险变量是产品价格和原材料价格，其概率分布和相应的项目财务净现值见表 1-6。表 1-6 风险变量状态与概率及相应的项目财务净现值表 产品价格 原材料价格状态 概率 状态 概率 净现值/万元上涨 0.4 41.82不变 0.5 77.51上涨 0.35下降 0.1 94.29上涨 0.4 21.35不变 0.5 37.13不变 0.5下降 0.1 54.91上涨 0.4 -18.036下降 0.15不变 0.5 -1.25下降 0.1 25.31问题1计算项目的总投资。2计算项目
33、经营期第 1 年的偿债备付率，并据此判断项目当年的偿债能力。3计算项目经营期第 5 年的所得税前净现金流量。4计算项目净现值大于等于零的累计概率，并据此判断项目的财务风险大小。注：计算中不考虑购置固定资产增值税进项税抵扣的相关影响。计算过程及结果均保留两位小数。（分数：20.00）_正确答案：(1项目总投资的计算：建设期贷款利息=200 万元60%8%=9.6 万元项目总投资=建设期投资+建设期利息十流动资金=(200+3+9.6+18)万元=230.60 万元2(1) 还本付息表(表 1-9)表 1-9 还本付息表 建设期 经营期序号 费用名称0 1 2 3 4 51 年初借款累计 0 12
34、9.6 86.4 43.22 当年腊款 120 0 0 0.3.463 当年应计利息 9.6 10.37 6.914 当年还本付息 53.57 50.11 46.665 当年还本 43.2 43.2 43.26 当年应还利息 10.37 6.91 3.46(2) 总成本费用表(表 1-10)表 1-10 总成本费用表 经营期序号 费用名称1 2 3 4 51 外购燃料等 49.5 44 33 22 222 工资薪酬等 22.5 20 15 10 103 年折旧费 42.52 42.52 42.52 42.52 42.524 利息支出 10.37 6.91 3.465 总成本费用 124.89
35、113.43 93.98 74.52 74.526 年经营成本 72 64 48 32 327 销售收入 180 160 120 80 80固定资产=(200+3+9.6)万元=212.60 万元固定资产年折旧额=212.60 万元/5=42.52 万元(3) 财务现金流量表(表 1-11)。表 1-11 财务现金流量表 序号 项目 1 2 3 4 5 61 现金流入 180 160 120 80 1481.1 营业收入 180 160 120 80 801.2 回收固定资产余 值 101.3 回收流动资金 582 现金流出 203 91.8 81.6 61.2 40.8 36.82.1 建设
36、期投资 2032.2 流动资金 18 16 12 8 42.3 经营成本 72 64 48 32 322.4 营业税及附加 1.8 1.64 1.2 0.8 0.83 税前净现金流量 -203 88.2 78.4 58.8 39.2 111.24 所得税 12.77 10.69 5.65 0.61 0.615 税后净现金流量 -203 75.43 67.72 53.15 38.59 110.596 累计净现金流量 -203 -127.57 -59.86 -6.70 31.89 142.477 系数 0.9259 0.8573 0.7938 0.7350 0.6806 0.63028 净现金流量
37、现值 -187.96 64.67 53.75 39.07 26.26 69.699 累计净现金流量 现值 -187.96 -123.29 -69.54 -30.47 -4.21 65.48经营期第 1 年的偿债备付率=(息税前利润和折旧加摊销所得税)/应还本付息金额=(88.2+44.75-12.77)/53.57=2.24 该项目偿债备付率大于 1，说明该项目可用于还本付息的资金保障程度高。 3经营期第 5年的所得税前净现金流量为 111.2 万元。 4累计概率计算(表 1-12)。表 1-12 累计概率计算 净现值/万元 概率 累计概率-18.036 0.150.4=0.06 0.06-1
38、.25 0.150.5=0.075 0.13521.35 0.50.4=0.02 0.155根据表 1-12，求得净现值小于零的累计概率为P NPV (8%)0=0.135+(0.155-0.135)1.25/(1.25+21.35)=0.1361=13.61%。净现值大于等于零的累计概率=1-13.61%=86.39%，该项目的财务风险很小。)解析：六、（六）(总题数：1，分数：20.00)5.某工程项目施工合同于 2000 年 12 月签订，约定的合同工期为 20 个月，2001 年 1 月开始正式施工。施工单位按合同工期要求编制了混凝土结构工程施工进度时标网络计划(如图 4-1 所示)，
39、并经专业监理工程师审核批准。请按施工进度计划编制资金使用计划(即计算每月和累计拟完工程计划投资)，并简要写出其步骤。计算结果填入表 4-8 中。2计算工作 H 各月的已完工程计划投资和已完工程实际投资。3计算混凝土结构工程已完工程计划投资和已完工程实际投资，计算结果填入表 4-8 中。4列式计算 8 月末的投资偏差和进度偏差(用投资额表示)。表 4-8 资金使和计划表投资数据项目1 2 3 4 5 6 7 8 9每月拟完工程计划投资累计拟完工程计划投资每月已完工程计划投资累计已完工程计划投资每月已完工程实际投资累计已完工程实际投资（分数：20.00）_正确答案：(1将各工作计划工程量与单价相乘
40、后，除以该工作持续时间，得到各工作每月拟完工程计划投资额；再将时标网络计划中各工作分别按月纵向汇总得到每月拟完工程计划投资额；然后逐月累加得到各月累计拟完工程计划投资额。2H 工作 69 月份每月完成工程量为 500041250(m 3/月)。(1)H 工作 69 月份已完工程计划投资均为 12501000125(万元)(2)H 工作已完工程实际投资6 月份：125110%137.5(万元)；7 月份：125120%150.0(万元)；8 月份：125110%137.5(万元)；9 月份：125110%137.5(万元)。3计算结果填入表 4-12。)解析：解析 资金使用计划的编制已完工程实际投资和计划投资的计算投资偏差和进度偏差的计算
