1、保荐代理人投资银行业务能力-6 及答案解析(总分：53.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：10，分数：10.00)1.认股权证的杠杆作用可用普通股的市场价格与认股权证的市场价格的比率表示。( )（分数：1.00）A.正确B.错误2.资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束之后 3 个月内，受托机构可申请在全国银行间债券市场交易资产支持证券。( )（分数：1.00）A.正确B.错误3.投资者若对招股说明书有疑问，可以向发行人、保荐人、律师、会计师或其它相关顾问人员进行咨询。( )（分数：1.00）A.正确B.错误4.可转换公司债券的理论价值，又称“内在价值”，是指实施转换时得到的标
2、的股票的市场价值，它等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。( )（分数：1.00）A.正确B.错误5.信贷资产证券化的贷款服务机构应当由在中华人民共和国境内依法设立并具有经营贷款业务资格的金融机构担任。( )（分数：1.00）A.正确B.错误6.如果可转换公司债券市场价格在理论价值之下，则该债券价格被低估。( )（分数：1.00）A.正确B.错误7.所谓杠杆收购是利用股票所融资本购买目标公司的股份，从而改变公司出资人结构、相应的控制权格局以及公司资产结构的金融工具。( )（分数：1.00）A.正确B.错误8.上市公司及交易对方与证券服务机构签订聘用合同后，可以根据自己的需要自主更换证券服务
3、机构。( )（分数：1.00）A.正确B.错误9.技术创新不仅包括产品技术，还包括人才创新。( )（分数：1.00）A.正确B.错误10.证券评级机构不得涂改、倒卖、出租、出借证券评级业务许可证，或者以其他形式非法转让证券评级业务许可证。( )（分数：1.00）A.正确B.错误二、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)11.关于在创业板上市公司首次公开发行股票的发行人应满足的条件，下列说法有误的是( )。A发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定B发行人最近 2 年内主营业务没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更C发行人及其控股股东、实际控制人最近
4、3 年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为D发行人不存在公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在 3 年前，但目前仍处于持续状态的情形（分数：1.00）A.B.C.D.12.上市公司公开发行证券的，应在募集说明书中披露最近 3 年审计意见的类型，被出具( )的，则还应披露审计报告正文以及董事会对相关事项的详细解释。A标准无保留意见 B否定意见C无法表示意见 D带强调事项段的无保留意见（分数：1.00）A.B.C.D.13.上市公司重大关联交易、聘用或解聘会计师事务所，应由( )以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。A1/3 B1/2 C55% D60%（分数：1
5、.00）A.B.C.D.14.公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项( )的方式及时披露更正后的财务信息。A年度报告 B季度报告 C临时报告 D定期报告（分数：1.00）A.B.C.D.15.测定债券发行人偿还债务本金和利息可靠性，主要依靠( )。A资信评级 B票面利率 C发行价格 D发行规模（分数：1.00）A.B.C.D.16.Y 上市公司为申请非公开发行股票的再融资公司，在发审会后至发行前期间，其发行人顾某公布了新的定期报告，应在( )个工作日内向中国证监会报送会后重大事项说明。A5 B10 C15 D30（分数：1.00）A.B.C.D.17.关于询价区间公
6、告、发行结果公告，下列说法错误的有( )。A招股意向书公告的同时，发行人及其主承销商应刊登初步询价公告B发行价格区间向中国证监会报备后，发行人及其主承销商应刊登初步询价结果公告C询价对象的数量和类别不属于公告应当包含的内容D股票配售完成后，发行人及其主承销商应刊登定价公告和网下配售结果公告（分数：1.00）A.B.C.D.18.证券市场资信评级业务档案的保存期限不得少于( )年。A3 B5 C10 D15（分数：1.00）A.B.C.D.19.下列关于上市公司配股的说法，正确的是( )。A因认购不积极，承销商将认购期限延迟(超过 3 个月)B控股股东认购其他股东放弃认购的股份C控股股东不须承诺
7、认购股份的数量D由发行人与保荐机构协商确定发行价格（分数：1.00）A.B.C.D.20.根据创业板上市有关规定，保荐人保荐发行人在创业板上市，须就发行人的( )出具专项意见。A财务状况 B创新性C成长性 D资金充足状况（分数：1.00）A.B.C.D.21.关于外商投资企业待遇的界定，下列说法错误的是( )。A外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例高于 25%的，该企业享受外商投资企业待遇B外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例低于 25%的，除法律和行政法规另有规定外，该企业不享受外商投资企业待遇C境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购
8、与其有关联关系的境内公司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业待遇，但该境外公司认购境内公司增资，或者该境外公司向并购后所设企业增资，增资额占所设企业注册资本比例达到 25%以上的除外D外国投资者并购境内上市公司后所设外商投资企业，在并购完成 3 年后才能享受外商投资企业待遇（分数：1.00）A.B.C.D.22.下列机构或组织中，( )负责受理短期融资券的发行注册。A中国证监会 B交易商协会C中国银监会 D中国人民银行（分数：1.00）A.B.C.D.23.公司债券每张面值( )元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。A1 B10 C100 D1000（分数：1.00）A.B.C.D
9、.24.公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应由至少( )名有从业资格的人员签署。A1 B2 C3 D5（分数：1.00）A.B.C.D.25.甲公司为国内一家民营企业，乙公司为一家在上海证券交易所上市的 A 股公司，甲公司在乙公司中未拥有任何权益。则下列各项正确的是( )。A如果甲公司拟协议收购乙公司 20%的股份，甲公司未因此次收购成为乙公司的控股股东，甲公司需就此次股份收购事宜编制简式权益变动报告书B如果甲公司拟协议收购乙公司 30%，的股份，则应当以要约方式进行C如果甲公司拟协议收购乙公司 30%以上的股份，则超过 30%的部分，应当改以要
10、约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购D如果甲公司拟协议收购乙公司 20%以上的股份，则超过 20%的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购（分数：1.00）A.B.C.D.26.审计报告应当由具有证券从业资格的( )及其所在的事务所签字盖章。A中级会计师 B注册会计师 C审计师 D评估师（分数：1.00）A.B.C.D.27.A 公司为一家在创业板上市的公司，基于业务发展需要，该公司拟对外发行新股，根据规定，其保荐人对 A 公司的持续督导的期间为_。A当年剩余时间B当年剩余时间及以后的 2 个完整会计年度C当年剩余时间及以后的 3 个完
11、整会计年度D当年剩余时间及其后 1 个完整会计年度（分数：1.00）A.B.C.D.28.A 上市公司拟对 M 公司提供担保，根据规定，担保总额不得超过 A 公司最近 1 个会计年度合并会计报表净资产的( )。A45% B50% C75% D80%（分数：1.00）A.B.C.D.29.运用可比公司定价法时，采用的比率指标 P/B 代表( )。A市盈率 B市净率 C负债率 D利润率（分数：1.00）A.B.C.D.30.上市公司重大购买、出售、置换资产报告书(草案)中需要介绍交易对方的情况，其中包括主要业务最近_的发展状况，最近_的财务报表。( )A1 年；3 年B2 年；1 年C3 年；1
12、年D5 年；3 年（分数：1.00）A.B.C.D.三、不定项选择题(总题数：20，分数：23.00)31.某投资者将 1500 元现金按 5%的年利率投资 5 年，那么( )。（分数：1.00）A.该项投资按单利计算的第五年年末的终值为 1789 元B.该项投资按单利计算的第五年年末的终值为 1875 元C.该项投资按复利计算的第五年年末的终值为 1914.42 元D.该项投资按复利计算的第五年年末的终值为 1895.40 元E.该项投资按复利计算的第五年年末的终值为 1890.40 元32.公开发行可交换公司债券的上市公司，应当符合下列( )规定。（分数：1.00）A.公司最近 1 期末的
13、净资产额不少于人民币 3 亿元B.本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前 20 个交易日均价计算的市值的70%C.本次发行后累计公司债券余额不超过最近 1 期末净资产额的 50%D.最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券 1 年的利息E.经资信评级机构评级，债券信用级别良好F.申请人只能是符合公司法和证券法规定的有限责任公司33.假定某投资者在去年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利 2 元，预期今年支付每股股利 3 元，以后股利按每年 10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是 15%，那么正确的结论有( )。（分数：1.00）A.该公
14、司股票今年初的内在价值介于 56 元至 57 元之间B.如果该投资者购买股票的价格低于 53 元，则该股票当时被市场低估价格C.如果该投资者购买股票的价格高于 54 元，则该股票当时被市场高估价格D.该公司股票后年初的内在价值约等于 48.92 元E.该公司股票后年初的内在价值小于 48.92 元34.保荐人应在发行保荐书中列明的承诺事项有( )。（分数：1.00）A.保荐机构承诺已按照有关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行上市B.发行人申请文件不存在重大遗漏C.发行人申请文件表达意见的依据充分合理D.申请文件与证券服务机构发表的意见不存在实
15、质性差异E.保证保荐书不存在虚假记载35.证券市场线、资本资产定价模型表明，任何证券或证券组合的期望收益率为( )的函数。（分数：1.00）A.市价总值B.无风险收益率C.市场组合期望收益率D.系统风险E.市盈率36.上市公司有下列( )情形，在限期内未能消除的，由国务院证券监督管理机构决定终止该公司债券上市。（分数：1.00）A.重大违法行为B.公司情况发生重大变化不符合公司债券上市条件C.债券所募集资金不按照审批机关批准的用途使用D.未按照公司债券募集办法履行义务E.最近 2 年连续亏损37.下列文件应在发行人刊登招股说明书同时，在中国证监会指定的网站上披露的有( )。（分数：1.00）A
16、.盈利预测报告及审核报告(如有)B.内部控制鉴证报告C.经注册会计师核验的非经常性损益明细表D.公司章程(草案)E.中国证监会核准本次发行的文件38.在短期融资券存续期内，企业发生可能影响其偿债能力的重大事项时，应及时向市场披露。其中重大事项包括( )等。（分数：1.00）A.企业经营方针和经营范围发生重大变化B.企业生产经营外部条件发生重大变化C.企业发生未能清偿到期债务的违约情况D.企业占同类资产总额 10%以上资产的抵押、质押、出售、转让或报废E.企业涉及可能对其资产、负债、权益和经营成果产生重要影响的重大合同39.A 公司拟非公开发行股票，其认购邀请书发送对象的名单包括( )。（分数：
17、1.00）A.不少于 5 家证券公司B.公司前 20 名股东C.不少于 5 家保险机构投资者D.不少于 20 家证券投资基金管理公司E.董事会决议公告后已经提交认购意向书的投资者40.关于首次公开发行股票的询价，下列说法正确的有( )。（分数：1.00）A.询价对象可以自主决定是否参与初步询价，询价对象申请参与初步询价的，主承销商无正当理由不得拒绝B.询价结束后，公开发行股票数量在 4 亿股以下，提供有效报价的询价对象不足 30 家的，发行人及其主承销商不得确定发行价格，并应当中止发行C.询价结束后，公开发行股票数量在 4 亿股以上，提供有效报价的询价对象不足 50 家的，发行人及其主承销商不
18、得确定发行价格，并应当中止发行D.询价对象应当遵循独立、客观、诚信的原则合理报价，不得协商报价或者故意压低或抬高价格E.未参与初步询价或者参与初步询价但未有效报价的询价对象，不得参与累计投标询价和网下配售F.发行人及其主承销商中止发行后重新启动发行工作的，应当及时向中国证监会报告41.保荐人对被保荐单位财务报告及相关财务资料的尽职调查主要包括( )。（分数：1.00）A.对经注册会计师审计或发表专业意见的财务报告及相关财务资料的内容进行审慎核查B.发现异常财务事项或财务报表被出具非标准审计报告时，应采取现场察看，核查相关会计记录和业务文件，向董事会、监事会、业务人员和经办人员询问等多种形式进行
19、专项核查C.对于发行人财务报表中包含的分部信息，应获取相关分部资料，进行必要的核查D.对纳入合并范围的重要控股子公司的财务状况应同样履行充分的审慎核查程序E.对发行人运行不足三年的，应核查发行人设立前利润表编制的会计主体及确定方法42.根据公司债券发行试点办法，发行公司债券应当符合的条件有( )。（分数：1.00）A.公司最近 1 期末经审计的净资产额应符合法律、行政法规和中国证监会的有关规定B.公司的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策C.经资信评级机构评级，债券信用级别良好D.金融类公司的累计公司债券余额按金融企业的有关规定计算E.最近 2 个会计年度实现的年均可分
20、配利润不少于公司债券 1 年的利息43.下面关于要约收购的表述，符合相关规定的有( )。（分数：1.00）A.通过证券交易所的证券交易，投资者持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有一个上市公司已发行的股份达到 30%时，继续进行收购的，应当依法向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约B.采取协议收购方式的，收购人收购或者通过协议、其他安排与他人共同收购一个上市公司已发行的股份达到 30%时，继续进行收购的，应当向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约C.收购人虽不是上市公司的股东，但通过投资关系、协议、其他安排导致其拥有权益的股份超过该公司已发行股份的 3
21、0%的，应当向该上市公司所有股东发出收购上市公司全部或者部分股份的要约D.投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约E.投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份的，可以向被收购公司部分股东发出收购其所持有的部分股份的要约，但预定收购的股份比例不得低于该上市公司已发行股份的 5%44.询价分为( )和( )两个阶段。（分数：2.00）A.初步询价B.再次询价C.累计投标询价D.逐步投标询价45.保荐机构在提交发行保荐书后，证券上市前，应承担的工作有( )。（分数：1.00）A.组织发行人及证券服务机构答复中国证监会意见B.对本次证券发行上
22、市的特定事项进行尽职调查或者核查C.指定保荐代表与证监会职能部门进行专业沟通D.持续督导发行人规范运作E.督导发行人信息披露46.对于国有企业整体改制前原企业近三年存在亏损，改制时进入股份公司的经营业务近三年连续盈利，但设立时间不足三年的股份有限公司连续计算业绩，需要满足的条件有( )。（分数：2.00）A.在改制设立股份公司时主要资产应当全部进入拟发行股份公司，股份公司具有独立的供、产、销系统B.经剥离调整编制的财务报表遵循了有关剥离调整财务报表编制的规定，财务报表所反映的设立前经营业绩遵循了真实、配比的原则C.股份公司与原母体及其控股实体之间不存在同业竞争及重大关联方交易D.进入股份公司的
23、经营业务，其改制前主要经营管理人员是股份公司主要的高级管理人员，近三年业绩来源于同一管理层E.进入股份公司的经营业务原来是独立核算的，或与原企业的其他经营业务在账务上能够划分清楚，且原则上在物理形态上也能够划分清楚47.行业分析的主要任务包括( )。（分数：1.00）A.预测行业的未来发展趋势B.分析影响行业发展的各种因素及其影响力度C.解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位D.揭示行业投资风险E.判断行业投资价值48.债券条款中，通常会极大影响债券未来现金流模式的嵌入式期权条款有( )。（分数：1.00）A.转股权B.发行人提前赎回权C.转股修正权D.债券持有人提前返售权E.偿债基
24、金条款49.下列关于不得收购上市公司的情形，符合上市公司收购管理办法的有( )。（分数：1.00）A.收购人最近 3 年涉嫌有重大违法行为，不得收购上市公司B.收购人最近 3 年有严重的证券市场失信行为，不得收购上市公司C.发出收购要约的收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预受股份的，自该事实发生之日起 3 年内不得收购上市公司D.收购人向中国证监会报送要约收购报告书后，在公告要约收购报告书之前，拟自行取消收购计划的，应当向中国证监会提出取消收购计划的申请及原因说明，并予公告；自公告之日起 12 个月内，该收购人不得收购上市公司E.收购人负有数额较大债务，到期未清偿，不得收
25、购上市公司50.辅导机构应核查辅导对象是否按规定妥善处置了( )等的法律权属问题。（分数：2.00）A.商标B.专利C.土地D.房屋E.债务保荐代理人投资银行业务能力-6 答案解析(总分：53.00，做题时间：90 分钟)一、判断题(总题数：10，分数：10.00)1.认股权证的杠杆作用可用普通股的市场价格与认股权证的市场价格的比率表示。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 认股权证的杠杆作用一般用考察期内认股权证的市场价格变化百分比与同一时期内可认购股票的市场价格变化百分比的比值表示，也可用考察期期初可认购股票的市场价格与考察期期初认股权证的市场价格的比值近似表示。2.资产支
26、持证券在全国银行间债券市场发行结束之后 3 个月内，受托机构可申请在全国银行间债券市场交易资产支持证券。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 资产支持证券在全国银行间债券市场发行结束之后 2 个月内，受托机构可根据全国银行间债券市场债券交易流通审核规则的规定，申请在全国银行间债券市场交易资产支持证券。3.投资者若对招股说明书有疑问，可以向发行人、保荐人、律师、会计师或其它相关顾问人员进行咨询。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 发行人和保荐人、律师、会计师已经在招股书中做了承诺，投资者若有疑问可以咨询自己的法律顾问、会计师等。4.可转换公司债券的理论价值，又称
27、“内在价值”，是指实施转换时得到的标的股票的市场价值，它等于标的股票每股市场价格与转换比例的乘积。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 可转换公司债券的理论价值，又称“内在价值”，是指将可转换公司债券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。标的股票每股市场价格与转换比例的乘积是可转换证券的转换价值。5.信贷资产证券化的贷款服务机构应当由在中华人民共和国境内依法设立并具有经营贷款业务资格的金融机构担任。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：6.如果可转换公司债券市场价格在理论价值之下，则该债券价格被低估。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误
28、解析：7.所谓杠杆收购是利用股票所融资本购买目标公司的股份，从而改变公司出资人结构、相应的控制权格局以及公司资产结构的金融工具。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 所谓杠杆收购是利用“借债”所融资本购买目标公司的股份，从而改变公司出资人结构、相应的控制权格局以及公司资产结构的金融工具。8.上市公司及交易对方与证券服务机构签订聘用合同后，可以根据自己的需要自主更换证券服务机构。( )（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据重组管理办法第十六条，上市公司及交易对方与证券服务机构签订聘用合同后，非因正当事由不得更换证券服务机构。9.技术创新不仅包括产品技术，还包括人才创
29、新。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：10.证券评级机构不得涂改、倒卖、出租、出借证券评级业务许可证，或者以其他形式非法转让证券评级业务许可证。( )（分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 参见证券市场资信评级业务管理暂行办法第二十八条规定。二、单项选择题(总题数：20，分数：20.00)11.关于在创业板上市公司首次公开发行股票的发行人应满足的条件，下列说法有误的是( )。A发行人应当主要经营一种业务，其生产经营活动符合法律、行政法规和公司章程的规定B发行人最近 2 年内主营业务没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更C发行人及其控股股东、实际控制人最近 3 年内不存在
30、损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为D发行人不存在公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在 3 年前，但目前仍处于持续状态的情形（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法第二十六条规定，发行人及其控股股东、实际控制人最近 3 年内不存在未经法定机关核准，擅自公开或者变相公开发行证券，或者有关违法行为虽然发生在 3 年前，但目前仍处于持续状态的情形。12.上市公司公开发行证券的，应在募集说明书中披露最近 3 年审计意见的类型，被出具( )的，则还应披露审计报告正文以及董事会对相关事项的详细解释。A标准无保留意见 B否定意见C无
31、法表示意见 D带强调事项段的无保留意见（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 11 号上市公司公开发行证券募集说明书第三十八条规定，发行人应披露最近 3 年审计意见的类型；被出具带强调事项段的无保留意见的，还应披露审计报告正文以及董事会对相关事项的详细解释，并说明相关事项是否对公司有重大影响或影响是否已经消除，会计师事务所及注册会计师关于相关事项对发行人是否有重大影响或影响是否已经消除所发表的意见。13.上市公司重大关联交易、聘用或解聘会计师事务所，应由( )以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。A1/3 B1/2 C55% D60%（分数
32、：1.00）A.B. C.D.解析：解析 关于加强社会公众股股东权益保护的若干规定规定，上市公司重大关联交易、聘用或解聘会计师事务所，应由 1/2 以上独立董事同意后，方可提交董事会讨论。经全体独立董事同意，独立董事可独立聘请外部审计机构和咨询机构，对公司的具体事项进行审计和咨询，相关费用由公司承担。14.公司因前期已公开披露的定期报告存在差错被责令改正的，应当以重大事项( )的方式及时披露更正后的财务信息。A年度报告 B季度报告 C临时报告 D定期报告（分数：1.00）A.B.C. D.解析：15.测定债券发行人偿还债务本金和利息可靠性，主要依靠( )。A资信评级 B票面利率 C发行价格 D
33、发行规模（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 资信评级是衡量发债主体能否按时对各类所负债务如约还本付息的可能性或预期损失的综合评估，是对债务偿还风险的综合评价。16.Y 上市公司为申请非公开发行股票的再融资公司，在发审会后至发行前期间，其发行人顾某公布了新的定期报告，应在( )个工作日内向中国证监会报送会后重大事项说明。A5 B10 C15 D30（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 发审会后至发行前期间，如果发行人公布了新的定期报告、重大事项临时公告或调整盈利预测，发行人、保荐机构(主承销商)、律师应在 5 个工作日内，向中国证监会报送会后重大事项说明或专业意见；公告内容
34、涉及会计师新出具专业报告的，会计师也应出具会后重大事项的专业意见。17.关于询价区间公告、发行结果公告，下列说法错误的有( )。A招股意向书公告的同时，发行人及其主承销商应刊登初步询价公告B发行价格区间向中国证监会报备后，发行人及其主承销商应刊登初步询价结果公告C询价对象的数量和类别不属于公告应当包含的内容D股票配售完成后，发行人及其主承销商应刊登定价公告和网下配售结果公告（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 初步询价结果公告应至少包括以下内容：初步询价基本情况，包括询价对象的数量和类别，询价对象的报价总区间(最高、最低报价)，询价对象报价区间上限按询价对象机构类别的分类统计情况，发
35、行价格区间及确定依据，发行价格区间对应的摊薄前后的市盈率区间等。18.证券市场资信评级业务档案的保存期限不得少于( )年。A3 B5 C10 D15（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 证券市场资信评级业务管理暂行办法第二十三条规定，业务档案应当保存到评级合同期满后 5 年，或者评级对象存续期满后 5 年。业务档案的保存期限不得少于 10 年。19.下列关于上市公司配股的说法，正确的是( )。A因认购不积极，承销商将认购期限延迟(超过 3 个月)B控股股东认购其他股东放弃认购的股份C控股股东不须承诺认购股份的数量D由发行人与保荐机构协商确定发行价格（分数：1.00）A.B. C.D.
36、解析：解析 A 项，证券法第三十三条规定，证券的代销、包销期限最长不得超过 90 日；C 项，上市公司证券发行管理办法第十二条规定，向原股东配售股份时，控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；D 项，证券法第三十四条规定，股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定。而在配股时，配股的保荐机构一定是主承销商或主承销商之一，但主承销商不一定是配股的保荐机构，即配股的保荐机构和主承销商不一定是同一机构。20.根据创业板上市有关规定，保荐人保荐发行人在创业板上市，须就发行人的( )出具专项意见。A财务状况 B创新性C成长性 D资金充足状况（分数：1.00）A.B.C
37、. D.解析：解析 首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法第三十二条规定，保荐人保荐发行人发行股票并在创业板上市，应对发行人的成长性进行尽职调查和审慎判断并出具专项意见。21.关于外商投资企业待遇的界定，下列说法错误的是( )。A外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例高于 25%的，该企业享受外商投资企业待遇B外国投资者在并购后所设外商投资企业注册资本中的出资比例低于 25%的，除法律和行政法规另有规定外，该企业不享受外商投资企业待遇C境内公司、企业或自然人以其在境外合法设立或控制的公司名义并购与其有关联关系的境内公司，所设立的外商投资企业不享受外商投资企业待遇，但该境外公
38、司认购境内公司增资，或者该境外公司向并购后所设企业增资，增资额占所设企业注册资本比例达到 25%以上的除外D外国投资者并购境内上市公司后所设外商投资企业，在并购完成 3 年后才能享受外商投资企业待遇（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 参见关于外国投资者并购境内企业的规定第九条规定。22.下列机构或组织中，( )负责受理短期融资券的发行注册。A中国证监会 B交易商协会C中国银监会 D中国人民银行（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 根据银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引和银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则，交易商协会负责受理短期融资券的发行注册；交易商协会
39、设注册委员会；注册委员会通过注册会议行使职责；注册会议决定是否接受发行注册。23.公司债券每张面值( )元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。A1 B10 C100 D1000（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 参见公司债券发行试点办法第九条规定。24.公开募集证券说明书所引用的审计报告、盈利预测审核报告、资产评估报告、资信评级报告，应由至少( )名有从业资格的人员签署。A1 B2 C3 D5（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 参见上市公司证券发行管理办法第五十九条规定。25.甲公司为国内一家民营企业，乙公司为一家在上海证券交易所上市的 A 股公司，甲公司在乙公
40、司中未拥有任何权益。则下列各项正确的是( )。A如果甲公司拟协议收购乙公司 20%的股份，甲公司未因此次收购成为乙公司的控股股东，甲公司需就此次股份收购事宜编制简式权益变动报告书B如果甲公司拟协议收购乙公司 30%，的股份，则应当以要约方式进行C如果甲公司拟协议收购乙公司 30%以上的股份，则超过 30%的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购D如果甲公司拟协议收购乙公司 20%以上的股份，则超过 20%的部分，应当改以要约方式进行或依据相关法律、法规向中国证监会申请豁免要约收购（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 根据上市公司收购管理办法第四十七
41、条，收购人拟通过协议方式收购一个上市公司的股份超过 30%的，超过 30%的部分，应当改以要约方式进行；但符合有关豁免规定情形的，收购人可以向中国证监会申请免除发出要约。收购人在取得中国证监会豁免后，履行其收购协议；未取得中国证监会豁免且拟继续履行其收购协议的，或者不申请豁免的，在履行其收购协议前，应当发出全面要约。26.审计报告应当由具有证券从业资格的( )及其所在的事务所签字盖章。A中级会计师 B注册会计师 C审计师 D评估师（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 审计报告应当由注册会计师签名、盖章，加盖会计师事务所的公章。对上市公司及企业改组上市的审计，应由两名具有证券相关业务资
42、格的注册会计师签名、盖章。27.A 公司为一家在创业板上市的公司，基于业务发展需要，该公司拟对外发行新股，根据规定，其保荐人对 A 公司的持续督导的期间为_。A当年剩余时间B当年剩余时间及以后的 2 个完整会计年度C当年剩余时间及以后的 3 个完整会计年度D当年剩余时间及其后 1 个完整会计年度（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 证券发行上市保荐业务管理办法(2009 年 5 月修订)第三十六条规定，首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后 3 个完整会计年度；创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后
43、2 个完整会计年度。28.A 上市公司拟对 M 公司提供担保，根据规定，担保总额不得超过 A 公司最近 1 个会计年度合并会计报表净资产的( )。A45% B50% C75% D80%（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 根据关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问题的通知相关规定，上市公司对外担保总额不得超过最近一个会计年度合并会计报表净资产的 50%。29.运用可比公司定价法时，采用的比率指标 P/B 代表( )。A市盈率 B市净率 C负债率 D利润率（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 在运用可比公司法时，可以采用比率指标进行比较，比率指标包括 P/E
44、(市盈率)、P/B(市净率)、EV/EBITDA(企业价值与利息、所得税、折旧、摊销前收益的比率)等。市净率是指股票市场价格与每股净资产的比率，即30.上市公司重大购买、出售、置换资产报告书(草案)中需要介绍交易对方的情况，其中包括主要业务最近_的发展状况，最近_的财务报表。( )A1 年；3 年B2 年；1 年C3 年；1 年D5 年；3 年（分数：1.00）A.B.C. D.解析：三、不定项选择题(总题数：20，分数：23.00)31.某投资者将 1500 元现金按 5%的年利率投资 5 年，那么( )。（分数：1.00）A.该项投资按单利计算的第五年年末的终值为 1789 元B.该项投资
45、按单利计算的第五年年末的终值为 1875 元 C.该项投资按复利计算的第五年年末的终值为 1914.42 元 D.该项投资按复利计算的第五年年末的终值为 1895.40 元E.该项投资按复利计算的第五年年末的终值为 1890.40 元解析：解析 分别按单利和复利计算终值，可得：单利终值 FV=PV(1+ni)=1500(1+10%5)=1875(元)；复利终值 FV=PV(1+i)n=1500(1+10%)5=1914.42(元)。32.公开发行可交换公司债券的上市公司，应当符合下列( )规定。（分数：1.00）A.公司最近 1 期末的净资产额不少于人民币 3 亿元 B.本次发行债券的金额不超
46、过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前 20 个交易日均价计算的市值的70% C.本次发行后累计公司债券余额不超过最近 1 期末净资产额的 50%D.最近 3 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券 1 年的利息 E.经资信评级机构评级，债券信用级别良好 F.申请人只能是符合公司法和证券法规定的有限责任公司解析：解析 根据上市公司股东发行可交换公司债券试行规定，申请发行可交换公司债券，应当符合下列规定：申请人应当是符合公司法、证券法规定的有限责任公司或者股份有限公司；公司组织机构健全，运行良好，内部控制制度不存在重大缺陷；公司最近 1 期末的净资产额不少于人民币3 亿元；公司最近 3
47、个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券 1 年的利息；本次发行后累计公司债券余额不超过最近 1 期末净资产额的 40%;本次发行债券的金额不超过预备用于交换的股票按募集说明书公告日前 20 个交易日均价计算的市值的 70%，且应当将预备用于交换的股票设定为本次发行的公司债券的担保物；经资信评级机构评级，债券信用级别良好；不存在公司债券发行试点办法第八条规定的不得发行公司债券的情形。33.假定某投资者在去年初购买了某公司股票。该公司去年年末支付每股股利 2 元，预期今年支付每股股利 3 元，以后股利按每年 10%的速度持续增长。假定同类股票的必要收益率是 15%，那么正确的结论有( )。（
48、分数：1.00）A.该公司股票今年初的内在价值介于 56 元至 57 元之间B.如果该投资者购买股票的价格低于 53 元，则该股票当时被市场低估价格 C.如果该投资者购买股票的价格高于 54 元，则该股票当时被市场高估价格 D.该公司股票后年初的内在价值约等于 48.92 元E.该公司股票后年初的内在价值小于 48.92 元解析：解析 该公司股票今年初的内在价值为：该投资者购买股票时该股票的内在价值为：该公司股票后年年初的内在价值为：34.保荐人应在发行保荐书中列明的承诺事项有( )。（分数：1.00）A.保荐机构承诺已按照有关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行上市 B.发行人申请文件不存在重大遗漏 C.发行人申请文件表达意见的依据充分合理 D.申请文件与证券服务机构发表的意见不存在实质性差异 E.保证保荐书不存在虚假记载 解析：解析 根据发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 27 号发行保荐书和发行保荐工作报告第二章相关规定，发行保荐书中必备的保荐机构承诺事项包括：保荐机构承诺已按有关规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查，同意推荐发行人证券发行上市，并据此出具本发行保荐书；
