1、注册税务师（财务与会计）历年真题试卷汇编 4及答案解析(总分：62.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：10，分数：20.00)1.单项选择题共 40题，每题。每题的备选项中，只有 l个最符合题意。（分数：2.00）_2.下列关于杠杆收购方式的表述中，正确的是( )。(2015 年学员回忆版)（分数：2.00）A.必须保证较高比率的自有资金B.可以避免并购企业的大量现金流出，减少财务风险C.可以保护并购企业的利润，任何企业都可以采用这种方式D.多用于管理层收购3.在利用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本是( )。(2013 年)（分数：2.00）A.持有成本和转换成本B
2、交易成本和转换成本C.交易成本和机会成本D.持有成本和短缺成本4.甲公司 2010年度经营活动现金净流量为 1200万元，计提的减值准备 110万元，固定资产折旧 400万元，公允价值变动收益 50万元，存货增加 600万元，经营性应收项目减少 800万元，经营性应付项目增加100万元，发生财务费用 160万元(其中利息费用 150万元)；该公司适用企业所得税税率为 25，不存在纳税调整项目。若不考虑其他事项，则该公司 2010年已获利息倍数为( )。(2011 年)（分数：2.00）A.186B.204C.312D.3495.某企业 2013年度销售收入净额为 12000万元，销售成本为
3、8000万元，2013 年年末流动比率为 16，速动比率为 10，假定该企业年末流动资产只有货币资金，应收账款和存货三项，共计 1600万元，期初存货为 1000万元，则该企业 2013年存货周转次数为( )次。(2014 年)（分数：2.00）A.8B.10C.12D.156.下列不属于稀释性潜在普通股的是( )。(2012 年)（分数：2.00）A.配股增加的股份B.可转换公司债券C.认股权证D.股份期权7.某企业 2015年的销售净利率为 1903，净资产收益率为 1176，总资产周转率为 3089，则该企业 2015年的资产负债率为( )。(2015 年学员回忆版)（分数：2.00）A
4、3820B.6193C.5000D.69908.在其他因素不变的情况下，下列因素变动能够提高净资产收益率的是( )。(2014 年)（分数：2.00）A.产品成本上升B.存货增加C.收账期延长D.资产负债率提高9.甲公司 2011年实现净利润 500万元，年末资产总额为 8000万元，净资产为 3200万元。若该公司 2012年的资产规模和净利润水平与上年一致，而净资产收益率比上一年度提高两个百分点，则甲公司 2012年年末的权益乘数是( )。(2013 年改编)（分数：2.00）A.263B.275C.282D.29610.根据中央企业综合绩效评价实施细则的规定，下列各项指标中，属于评价盈
5、利能力状况基本指标的是( )。(2013 年)（分数：2.00）A.销售利润率B.成本费用利润率C.资本收益率D.净资产收益率二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)11.多项选择题共 30题，每题。每题的备选项中，有 2个或 2个以上符合题意。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.。（分数：2.00）_12.下列各项中，属于分拆上市优势的有( )。(2014 年)（分数：2.00）A.改善公司治理结构B.降低子公司的运营成本C.解决公司投资不足的问题D.对子公司的价值进行正确判断E.减少公司被恶意收购的可能性13.企业在利用存货模式计算持有现金总成本时，通常应考虑的因素有( )
6、2015 年学员回忆版)（分数：2.00）A.有价证券报酬率B.全年现金需求总量C.一次转换成本D.现金持有量E.持有现金的机会成本14.下列各项指标中，用于反映企业长期偿债能力的有( )。(2014 年)（分数：2.00）A.流动比率B.现金比率C.产权比率D.资产负债率E.已获利息倍数15.下列关于杜邦分析体系各项评价指标的描述中，正确的有( )。(2012 年改编)（分数：2.00）A.净资产收益率是核心指标，是所有者利润最大化的基本保证B.净资产收益率=销售净利润率总资产周转率，提高销售净利润率是提高企业盈利能力的关键所在C.总资产周转率体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转
7、速度，往往企业销售能力越强，总资产周转率越高D.权益乘数主要受资产负债率影响，与资产负债率同方向变化E.净资产收益率与企业销售规模、成本水平、资产运营、资本结构等构成一个相互依存的系统三、计算题(总题数：4，分数：32.00)16.计算题共 8题，每题。每题的备选项中只有 1个最符合题意。（分数：8.00）_甲公司生产某种产品，该产品单位售价 160元，单位成本 120元(假设全部为变动成本)，2011 年度销售360万件。2012 年为扩大销售量、缩短平均收款期，甲公司拟实行“510、230、n50”新的信用政策；采用该政策后，经测算：产品销售额将增加 15，占销售额 40的客户在 10天内
8、付款、占销售额30的客户在 30天内付款、占销售额 20的客户会在 50天内付款、剩余部分的平均收款期为 80天，逾期应收账款的收回需支出的收账费用及坏账损失占逾期账款金额的 10。甲公司 2011年度采用“n30”的信用政策，其平均收款期为 50天，40的销售额在信用期内未付款，逾期应收账款的坏账损失占逾期账款金额的 45，收款费用占逾期账款金额的 3。假设有价证券报酬率为 8，一年按 360天计算，其他条件不变。(2012 年改编)根据上述资料，回答以下各题：（分数：8.00）(1).在新的信用政策下，甲公司应收账款平均收款期为( )天。（分数：2.00）A.23B.26C.30D.31(
9、2).在新的信用政策下，甲公司应收账款机会成本为( )万元。（分数：2.00）A.38272B.39580C.34224D.58880(3).在新的信用政策下，甲公司现金折扣成本为( )万元。（分数：2.00）A.132480B.149750C.168448D.172224(4).不考虑其他因素，甲公司实行新的信用政策能增加利润总额为( )万元。（分数：2.00）A.158868B.168704C.1616064D.164112黄河股份有限公司(以下简称“黄河公司”)为上市公司，2012 年有关财务资料如下：(1)2012 年初发行在外的普通股股数 40000万股。(2)2012 年 1月 1
10、日，黄河公司按面值发行 40000万元的 3年期可转换公司债券，债券每张面值 100元，票面固定年利率为 2，利息每年 12月 31日支付一次。该批可转换公司债券自发行结束后 12个月即可转换为公司股票，债券到期日即为转换期结束日。转股价为每股 10元，即每张面值 100元的债券可转换为 10股面值为 1元的普通股。该债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益。黄河公司根据有关规定对该可转换债券进行了负债和权益的分拆。假设发行时二级市场上与之类似的无转股权的债券市场利率为 3。已知：(PA，3，3)=28286，(PF，3，3)=09151。(3)2012年 3月 1日，黄河公司对外发行新的普
11、通股 10800万股。(4)2012 年 11月 1日，黄河公司回购本公司发行在外的普通股 4800万股，以备用于奖励职工。(5)黄河公司 2012年实现归属于普通股股东的净利润 21690万元。(6)黄河公司适用所得税税率为 25，不考虑其他相关因素。(2013 年)根据上述资料，回答下列各题：（分数：8.00）(1).黄河股份有限公司 2012年基本每股收益是( )元。（分数：2.00）A.043B.045C.047D.049(2).黄河股份有限公司 2012年 1月 1日发行的可转换公司债券权益成分的公允价值为( )万元。（分数：2.00）A.113312B.226288C.288683
12、6D.3886688(3).黄河股份有限公司因发行可转换公司债券的增量股的每股收益是( )元。（分数：2.00）A.020B.022C.023D.030(4).黄河股份有限公司 2012年度利润表中列报的稀释每股收益是( )元。（分数：2.00）A.033B.035C.041D.043甲股份有限公司 2010年有关所有者权益变动等的资料如下：(1)2010 年 7月 1日按每股 65 元的发行价增发 400万股普通股(每股面值 1元)；(2)2010 年 11月 1日按每股 10元的价格回购 120万股普通股(每股面值 1元)并予以注销；(3)截至 2010年末甲公司发行在外的普通股为 200
13、0万股(每股面值 1元)，年末股票市场价格为 96 元股；(4)2010 年度实现销售收入净额 16000万元，销售净利润率为 10；(5)甲公司 2010年的资本积累率为 30。假设该公司 2010年度除上述项目外，未发生影响所有者权益增减变动的其他事项。(2011 年改编)根据上述资料，回答下列各题：（分数：8.00）(1).甲股份有限公司 2010年的净资产收益率是( )。（分数：2.00）A.702B.1391C.1800D.1828(2).甲股份有限公司 2010年的基本每股收益是( )元。（分数：2.00）A.058B.060C.084D.088(3).甲股份有限公司 2010年末
14、的市盈率是( )。（分数：2.00）A.1143B.1600C.1756D.1800(4).若甲股份有限公司三年前年末所有者权益为 1625万元，则该公司 2010年度的三年资本平均增长率为( )。(教材已删除)（分数：2.00）A.5025B.6052C.8663D.10000注册税务师（财务与会计）历年真题试卷汇编 4答案解析(总分：62.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：10，分数：20.00)1.单项选择题共 40题，每题。每题的备选项中，只有 l个最符合题意。（分数：2.00）_解析：2.下列关于杠杆收购方式的表述中，正确的是( )。(2015 年学员回忆版)（分数
15、2.00）A.必须保证较高比率的自有资金B.可以避免并购企业的大量现金流出，减少财务风险C.可以保护并购企业的利润，任何企业都可以采用这种方式D.多用于管理层收购 解析：解析：杠杆并购需要目标公司具备如下条件：有较高而稳定的盈利历史和可预见的未来现金流量；公司的利润与现金流量有明显的增长潜力；具有良好抵押价值的固定资产和流动资产；有一支富有经验和稳定的管理队伍等。因此，管理层收购中多采用杠杆收购方式。3.在利用存货模式确定最佳现金持有量时，需考虑的成本是( )。(2013 年)（分数：2.00）A.持有成本和转换成本 B.交易成本和转换成本C.交易成本和机会成本D.持有成本和短缺成本解析：解
16、析：利用存货模式确定最佳现金持有量时需要考虑两种成本：一是持有成本，二是转换成本。4.甲公司 2010年度经营活动现金净流量为 1200万元，计提的减值准备 110万元，固定资产折旧 400万元，公允价值变动收益 50万元，存货增加 600万元，经营性应收项目减少 800万元，经营性应付项目增加100万元，发生财务费用 160万元(其中利息费用 150万元)；该公司适用企业所得税税率为 25，不存在纳税调整项目。若不考虑其他事项，则该公司 2010年已获利息倍数为( )。(2011 年)（分数：2.00）A.186B.204C.312D.349 解析：解析：经营活动产生的现金流量=净利润+不影
17、响经营活动现金流量但减少净利润的项目-不影响经营活动现金流量但增加净利润的项目+与净利润无关但增加经营活动现金流量的项目-与净利润无关但减少经营活动现金流量的项目。 1200=净利润+110+400-50-600+800+100+160 净利润=1200-110-400+50+600-800-100-160=280(万元) 税前利润=280(1-25)=37333(万元) 息税前利润=37333+150=52333(万元) 已获利息倍数=息税前利润利息费用=52333150=349。5.某企业 2013年度销售收入净额为 12000万元，销售成本为 8000万元，2013 年年末流动比率为 1
18、6，速动比率为 10，假定该企业年末流动资产只有货币资金，应收账款和存货三项，共计 1600万元，期初存货为 1000万元，则该企业 2013年存货周转次数为( )次。(2014 年)（分数：2.00）A.8B.10 C.12D.15解析：解析：流动比率=(货币资金+应收账款+存货)流动负债=1600流动负债=16，所以流动负债=160016=1000(万元)；速动比率=(流动资产-存货)流动负债=(1600-存货)1000=1，所以存货=600(万元)，2013 年存货周转次数=8000(1000+600)2=10(次)。6.下列不属于稀释性潜在普通股的是( )。(2012 年)（分数：2.
19、00）A.配股增加的股份 B.可转换公司债券C.认股权证D.股份期权解析：解析：本题考点为稀释性潜在普通股的含义。稀释性潜在普通股主要包括可转换公司债券、认股权证和股份期权。配股会增加发行在外的股数，会影响基本每股收益，不属于稀释性潜在普通股。7.某企业 2015年的销售净利率为 1903，净资产收益率为 1176，总资产周转率为 3089，则该企业 2015年的资产负债率为( )。(2015 年学员回忆版)（分数：2.00）A.3820B.6193C.5000 D.6990解析：解析：权益乘数=净资产收益率(销售净利率总资产周转率)=1176(19033089)=2，资产负债率=1-1权益乘
20、数=1-12=50，选项 C正确。8.在其他因素不变的情况下，下列因素变动能够提高净资产收益率的是( )。(2014 年)（分数：2.00）A.产品成本上升B.存货增加C.收账期延长D.资产负债率提高 解析：解析：净资产收益率=销售净利润率总资产周转率权益乘数。产品成本上升，会导致销售净利润率下降，因此净资产收益率会降低，所以选项 A不正确；存货增加和收账期延长会导致资产周转率下降，因此净资产收益率会降低，所以选项 B、C 不正确；资产负债率提高，权益乘数提高，会提高净资产收益率，所以选项 D正确。9.甲公司 2011年实现净利润 500万元，年末资产总额为 8000万元，净资产为 3200万
21、元。若该公司 2012年的资产规模和净利润水平与上年一致，而净资产收益率比上一年度提高两个百分点，则甲公司 2012年年末的权益乘数是( )。(2013 年改编)（分数：2.00）A.263B.275C.282 D.296解析：解析：2011 年净资产收益率=5003200=1563，2012 年净资产收益率=1563+2=1763，2012 年年末权益乘数=净资产收益率总资产报酬率=1763(5008000)=282。10.根据中央企业综合绩效评价实施细则的规定，下列各项指标中，属于评价盈利能力状况基本指标的是( )。(2013 年)（分数：2.00）A.销售利润率B.成本费用利润率C.资本
22、收益率D.净资产收益率 解析：解析：评价盈利能力状况的基本指标有净资产收益率和总资产报酬率，销售利润率、资本收益率和成本费用利润率属于评价盈利能力状况的修正指标。二、多项选择题(总题数：5，分数：10.00)11.多项选择题共 30题，每题。每题的备选项中，有 2个或 2个以上符合题意。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.。（分数：2.00）_解析：12.下列各项中，属于分拆上市优势的有( )。(2014 年)（分数：2.00）A.改善公司治理结构 B.降低子公司的运营成本C.解决公司投资不足的问题 D.对子公司的价值进行正确判断 E.减少公司被恶意收购的可能性 解析：解析：分拆上市
23、对完善公司治理结构发挥着重要功能，主要表现为：(1)使子公司获得自主的融资渠道；(2)有效激励子公司管理层的工作积极性；(3)解决投资不足的问题；(4)子公司利益的最大化；(5)压缩公司层阶结构，使企业更灵活面对挑战；(6)使子公司的价值真正由市场来评判；(7)反收购的考虑。13.企业在利用存货模式计算持有现金总成本时，通常应考虑的因素有( )。(2015 年学员回忆版)（分数：2.00）A.有价证券报酬率 B.全年现金需求总量 C.一次转换成本 D.现金持有量 E.持有现金的机会成本解析：解析：持有现金总成本=持有成本+转换成本=现金持有量2有价证券报酬率+全年现金需求总量现金持有量一次转换
24、成本，因此选项 A、B、C、D 是正确的。14.下列各项指标中，用于反映企业长期偿债能力的有( )。(2014 年)（分数：2.00）A.流动比率B.现金比率C.产权比率 D.资产负债率 E.已获利息倍数 解析：解析：选项 A、B 是反映短期偿债能力的指标。15.下列关于杜邦分析体系各项评价指标的描述中，正确的有( )。(2012 年改编)（分数：2.00）A.净资产收益率是核心指标，是所有者利润最大化的基本保证 B.净资产收益率=销售净利润率总资产周转率，提高销售净利润率是提高企业盈利能力的关键所在C.总资产周转率体现了企业经营期间全部资产从投入到产出的流转速度，往往企业销售能力越强，总资产
25、周转率越高 D.权益乘数主要受资产负债率影响，与资产负债率同方向变化 E.净资产收益率与企业销售规模、成本水平、资产运营、资本结构等构成一个相互依存的系统 解析：解析：本题考点是杜邦分析体系。总资产报酬率=销售净利润率总资产周转率，净资产收益率=销售净利润率总资产周转率权益乘数，所以选项 B错误。三、计算题(总题数：4，分数：32.00)16.计算题共 8题，每题。每题的备选项中只有 1个最符合题意。（分数：8.00）_解析：甲公司生产某种产品，该产品单位售价 160元，单位成本 120元(假设全部为变动成本)，2011 年度销售360万件。2012 年为扩大销售量、缩短平均收款期，甲公司拟实
26、行“510、230、n50”新的信用政策；采用该政策后，经测算：产品销售额将增加 15，占销售额 40的客户在 10天内付款、占销售额30的客户在 30天内付款、占销售额 20的客户会在 50天内付款、剩余部分的平均收款期为 80天，逾期应收账款的收回需支出的收账费用及坏账损失占逾期账款金额的 10。甲公司 2011年度采用“n30”的信用政策，其平均收款期为 50天，40的销售额在信用期内未付款，逾期应收账款的坏账损失占逾期账款金额的 45，收款费用占逾期账款金额的 3。假设有价证券报酬率为 8，一年按 360天计算，其他条件不变。(2012 年改编)根据上述资料，回答以下各题：（分数：8.
27、00）(1).在新的信用政策下，甲公司应收账款平均收款期为( )天。（分数：2.00）A.23B.26C.30D.31 解析：解析：应收账款平均收款期=1040+3030+5020+8010=31(天)。(2).在新的信用政策下，甲公司应收账款机会成本为( )万元。（分数：2.00）A.38272B.39580C.34224 D.58880解析：解析：应收账款余额=日销售额平均收账期=160360(1+15)36031=5704(万元)，应收账款机会成本=应收账款平均余额变动成本率资本成本率=57041201608=34224(万元)。(3).在新的信用政策下，甲公司现金折扣成本为( )万元。
28、分数：2.00）A.132480B.149750C.168448D.172224 解析：解析：应收账款现金折扣金额=160360(1+15)405+160360(1+15)302=172224(万元)。(4).不考虑其他因素，甲公司实行新的信用政策能增加利润总额为( )万元。（分数：2.00）A.158868B.168704C.1616064D.164112 解析：解析：黄河股份有限公司(以下简称“黄河公司”)为上市公司，2012 年有关财务资料如下：(1)2012 年初发行在外的普通股股数 40000万股。(2)2012 年 1月 1日，黄河公司按面值发行 40000万元的 3年期可转换公
29、司债券，债券每张面值 100元，票面固定年利率为 2，利息每年 12月 31日支付一次。该批可转换公司债券自发行结束后 12个月即可转换为公司股票，债券到期日即为转换期结束日。转股价为每股 10元，即每张面值 100元的债券可转换为 10股面值为 1元的普通股。该债券利息不符合资本化条件，直接计入当期损益。黄河公司根据有关规定对该可转换债券进行了负债和权益的分拆。假设发行时二级市场上与之类似的无转股权的债券市场利率为 3。已知：(PA，3，3)=28286，(PF，3，3)=09151。(3)2012年 3月 1日，黄河公司对外发行新的普通股 10800万股。(4)2012 年 11月 1日，
30、黄河公司回购本公司发行在外的普通股 4800万股，以备用于奖励职工。(5)黄河公司 2012年实现归属于普通股股东的净利润 21690万元。(6)黄河公司适用所得税税率为 25，不考虑其他相关因素。(2013 年)根据上述资料，回答下列各题：（分数：8.00）(1).黄河股份有限公司 2012年基本每股收益是( )元。（分数：2.00）A.043B.045 C.047D.049解析：解析：基本每股收益=21690(40000+108001012-4800212)=045(元)。(2).黄河股份有限公司 2012年 1月 1日发行的可转换公司债券权益成分的公允价值为( )万元。（分数：2.00）
31、A.113312 B.226288C.2886836D.3886688解析：解析：每年支付的利息=400002=800(万元) 负债成分的公允价值=800(PA，3，3)+40000(PF，3，3)=80028286+4000009151=3886688(万元) 权益成分的公允价值=40000-3886688=113312(万元)。(3).黄河股份有限公司因发行可转换公司债券的增量股的每股收益是( )元。（分数：2.00）A.020B.022 C.023D.030解析：解析：假设转换所增加的净利润=38866883(1-25)=8745048(万元) 假设转换所增加的普通股股数=4000010
32、4000(万股) 增量股的每股收益=87450484000=022(元)。(4).黄河股份有限公司 2012年度利润表中列报的稀释每股收益是( )元。（分数：2.00）A.033B.035C.041D.043 解析：解析：稀释每股收益=(21690+8745048)(40000+108001012-4800212+4000)=043(元)。甲股份有限公司 2010年有关所有者权益变动等的资料如下：(1)2010 年 7月 1日按每股 65 元的发行价增发 400万股普通股(每股面值 1元)；(2)2010 年 11月 1日按每股 10元的价格回购 120万股普通股(每股面值 1元)并予以注销
33、3)截至 2010年末甲公司发行在外的普通股为 2000万股(每股面值 1元)，年末股票市场价格为 96 元股；(4)2010 年度实现销售收入净额 16000万元，销售净利润率为 10；(5)甲公司 2010年的资本积累率为 30。假设该公司 2010年度除上述项目外，未发生影响所有者权益增减变动的其他事项。(2011 年改编)根据上述资料，回答下列各题：（分数：8.00）(1).甲股份有限公司 2010年的净资产收益率是( )。（分数：2.00）A.702B.1391 C.1800D.1828解析：解析：净利润=销售收入净额销售净利润率=1600010=1600(万元) 资本积累率=本
34、年所有者权益增长额年初所有者权益=(40065-12010+1600)年初所有者权益=30，则年初所有者权益=10000(万元)，平均净资产=(10000+10000+40065-12010+1600)2=11500(万元) 甲公司 2010年的净资产收益率=净利润平均净资产100=160011500100=1391。(2).甲股份有限公司 2010年的基本每股收益是( )元。（分数：2.00）A.058B.060C.084 D.088解析：解析：甲公司 2010年的基本每股收益=归属于普通股股东的当期净利润发行在外的普通股加权平均数=1600(2000-400+120)+400612-120212=084(元)。(3).甲股份有限公司 2010年末的市盈率是( )。（分数：2.00）A.1143 B.1600C.1756D.1800解析：解析：甲公司 2010年年末的市盈率=每股市价每股收益=96084=1143。(4).若甲股份有限公司三年前年末所有者权益为 1625万元，则该公司 2010年度的三年资本平均增长率为( )。(教材已删除)（分数：2.00）A.5025B.6052C.8663D.10000 解析：解析：三年资本平均增长率=(年末所有者权益总额三年前年末所有者权益总额) (13) -1100=(130001625) (13) -1100=100。
