1、营运资本投资、营运资本筹资及答案解析(总分：100.01，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：22.00)1.激进型流动资产投资政策表现为_的流动资产/收入比率。 A.较高 B.较低 C.无差异 D.无法确定（分数：1.00）A.B.C.D.2.使用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的总成本不包括现金的_。 A.管理成本 B.机会成本 C.交易成本 D.短缺成本（分数：1.00）A.B.C.D.3.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回报率从 4%上涨为 16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是_。 A.将
2、最佳现金持有量提高 29.29% B.将最佳现金持有量降低 29.29% C.将最佳现金持有量提高 50% D.将最佳现金持有量降低 50%（分数：1.00）A.B.C.D.4.运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及现金的_。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本（分数：1.00）A.B.C.D.5.某公司的现金最低持有量为 1500元，现金余额的最优返回线为 8000元。如果公司现有现金 22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是_元。 A.14000 B.6500 C.12000 D.18500（分数：1.00）A.B.C.D.6
3、.企业为了使其所持有的交易性现金余额降到最低，可采取的策略是_。 A.使用现金浮游量 B.力争现金流量同步 C.加速收款 D.推迟应付款的支付（分数：1.00）A.B.C.D.7.下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是_。 A.现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关 B.有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升 C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升 D.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券（分数：1.00）A.B.C.D.8.下列各项中，会使放弃现金折扣成本提高的是_。 A.折扣百分比降低 B.信用期延长 C.坏账率增加 D
4、.折扣期延长（分数：1.00）A.B.C.D.9.在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握客户“能力”方面的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是_。 A.净经营资产利润率 B.杠杆贡献率 C.现金流量比率 D.长期资本负债率（分数：1.00）A.B.C.D.10.某公司目前的信用条件为 N/30，年赊销收入 3000万元，变动成本率 70%，资金成本率 12%，为使收入增加 10%，拟将政策改为“2/10，1/20，N/60”，客户付款分布为：60%，15%，25%，则改变政策后会使应收账款占用资金的应计利息_。 A.减少 1.86万元 B.减少 3.6万元 C.减少 5.4万元
5、D.减少 2.52万元（分数：1.00）A.B.C.D.11.某公司 2004年度销售净额为 6000万元。年初应收账款余额为 300万元，年末应收账款余额为 500万元，坏账准备按应收账款余额 10%提取。每年按 360天计算，则该公司应收账款周转天数为_天。 A.1 B.17 C.22 D.24（分数：1.00）A.B.C.D.12.应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，不考虑的因素是_。 A.等风险投资的最低报酬率 B.产品变动成本率 C.应收账款坏账损失率 D.公司的所得税率（分数：1.00）A.B.C.D.13.某企业全年需用 A材料 48
6、00吨，每次的订货成本为 450元，每吨材料年储存成本 12元，则每年最佳订货次数为_次。 A.12 B.10 C.8 D.6（分数：1.00）A.B.C.D.14.某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货指。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是_ A.供货单位需要的订货提前期延长 B.每次订货的变动成本增加 C.供货单位每天的送货量增加 D.供货单位延迟交货的概率增加（分数：1.00）A.B.C.D.15.某零件年需要量 16200件，日供应量 60件，一次订货成本 25元，单位储存成本 1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按
7、照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是_。 A.经济订货量为 1800件 B.最高库存量为 450件 C.平均库存量为 225件 D.与进货批量有关的总成本为 600元（分数：1.00）A.B.C.D.16.下列各项因素中，与订货提前期有关的是_。 A.经济订货量 B.再订货点 C.订货次数 D.订货间隔期（分数：1.00）A.B.C.D.17.某企业生产淡季时占用流动资产 30万元，固定资产 80万元，生产旺季还要增加 40万元的临时性存货，若企业权益资本为 90万元，长期负债 10万元，自发性流动负债 15万元，其余则要靠借入短期借款解决资金来源，该企业生产旺季的易变现率为_。 A
8、.50% B.35% C.45% D.40%（分数：2.00）A.B.C.D.18.以下关于营运资本政策的表述中，不正确的是_。 A.采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益均较高 B.如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合型筹资政策 C.适中的营运资本持有政策最符合股东财富最大化的目标 D.采用稳健型筹资政策时，企业的风险和收益均较低（分数：2.00）A.B.C.D.19.某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利率(利息与可用贷款额外负担的比率)高于名义利率(借款合同规定的利率)的是_。 A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额 B.按贴
9、现法支付银行利息 C.按收款法支付银行利息 D.按加息法支付银行利息（分数：1.00）A.B.C.D.20.以下选项不属于短期负债筹资的特点的是_。 A.筹资速度快，容易取得 B.筹资弹性小 C.筹资成本较低 D.筹资风险高（分数：1.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：18，分数：36.00)21.企业的下列经济活动中，影响经营现金流量的有_。 A.经营活动 B.投资活动 C.分配活动 D.筹资活动（分数：2.00）A.B.C.D.22.关于最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式，下列说法正确的有_。 A.存货模式和随机模式均将机会成本作为现金持有量确定的相关成本 B.存货模
10、式和随机模式均将交易成本作为现金持有量确定的相关成本 C.存货模式认为每期现金交易金额是确定的 D.随机模式认为每期现金交易金额是随机变量（分数：2.00）A.B.C.D.23.某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使最优现金返回线上升的有_。 A.有价证券的收益率提高 B.管理人员对风险的偏好程度提高 C.企业每目的最低现金需要量提高 D.企业每日现金余额变化的标准差增加（分数：2.00）A.B.C.D.24.以下关于现金流转的表述中，正确的有_。 A.任何企业要迅速扩大经营规模，都会遇到现金短缺问题 B.亏损额小于折旧额的企业，只要能在固定资产重置时从外部借到现金，就可以维持
11、现有局面 C.亏损额大于折旧额的企业，如不能在短期内扭亏为盈，应尽快关闭 D.企业可以通过短期借款解决通货膨胀造成的现金流转不平衡问题（分数：2.00）A.B.C.D.25.存货模式和随机模式是确定最佳现金持有量的两种方法。对这两种方法的以下表述中，正确的有_。 A.两种方法都确定最佳现金持有量 B.存货模式简单、直观，比随机模式有更广泛的适用性 C.随机模式可以在企业现金未来需要总量和收支不可预测的情况下使用 D.随机模式确定的现金持有量，更易受到管理人员主观判断的影响（分数：2.00）A.B.C.D.26.假设其他条件不变，下列计算方法的改变会导致应收账款周转天数减少的有_。 A.从使用赊
12、销额改为使用销售收入进行计算 B.从使用应收账款平均余额改为使用应收账款平均净额进行计算 C.从使用应收账款全年日平均余额改为使用应收账款旺季的日平均余额进行计算 D.从使用已核销应收账款坏账损失后的平均余额改为核销应收账款坏账损失前的平均余额进行计算（分数：2.00）A.B.C.D.27.制定企业的信用政策，需要考虑的因素包括_。 A.等风险投资的最低报酬率 B.收账费用 C.存货数量 D.现金折扣（分数：2.00）A.B.C.D.28.下列各项中，与企业储备存货有关的成本有_。 A.取得成本 B.管理成本 C.储存成本 D.缺货成本（分数：2.00）A.B.C.D.29.某批发企业销售甲商
13、品，第三季度各月预计的销售量分别为 1000件、1200 件和 1100件，企业计划每月月末商品存货量为下月预计销售量的 20%。下列各项预计中，正确的有_。 A.8月份期初存货为 240件 B.8月份采购量为 1180件 C.8月份期末存货为 220件 D.第三季度采购量为 3300件（分数：2.00）A.B.C.D.30.C公司生产中使用的甲标准件，全年共需耗用 9000件，该标准件通过自制方式取得。其日产量 50件，单位生产成本 50元；每次生产准备成本 200元，固定生产准备成本每年 10000元；储存变动成本每件 5元，固定储存成本每年 20000元。假设一年按 360天计算，下列各
14、项中，正确的有_。 A.经济生产批量为 1200件 B.经济生产批次为每每 12次 C.经济生产批量占用资金为 30000元 D.与经济生产批量相关的总成本是 3000元（分数：2.00）A.B.C.D.31.下列各项因素中，影响经济订货批量大小的有_。 A.仓库人员的固定月工资 B.存货的年耗用量 C.存货资金的应计利息 D.保险储备量（分数：2.00）A.B.C.D.32.订货成本指取得订单的成本，以下属于取得成本的有_。 A.办公费 B.差旅费 C.邮资 D.电报电话费等（分数：2.00）A.B.C.D.33.某零件年需要量 16200件，单价 10元，日供应量 60件，一次订货变动成本
15、 25元，单位储存变动成本1元/年。假设一年为 360天，每日耗费量为 45件，则_。 A.经济订货量为 1800件 B.送货期为 40天 C.平均库存量为 225件 D.存货平均占用资金 2450元（分数：2.00）A.B.C.D.34.在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济批量增加的因素有_。 A.存货年需要量增加 B.一次订货成本增加 C.日耗用量增加 D.日耗用量降低（分数：2.00）A.B.C.D.35.某企业的临时性流动资产为 120万元，经营性流动负债为 20万元，短期金融负债为 100万元。下列关于该企业营运资本筹资政策的说法中，正确的有_。 A.该企业采用的是配合型营运资本筹
16、资政策 B.该企业在营业低谷时的易变现率大于 1 C.该企业在营业高峰时的易变现率小于 1 D.该企业在生产经营淡季，可将 20万元闲置资金投资于短期有价证券（分数：2.00）A.B.C.D.36.以下关于营运资金筹资政策的表述中，正确的有_。 A.采用激进型筹资政策时，企业的风险和收益均较高 B.如果企业在季节性低谷，除了自发性负债没有其他流动负债，则其所采用的政策是配合性筹资政策 C.采用配合型筹资政策最符合股东财富最大化的目标 D.采用稳健型筹资政策时，企业的变现能力比率最高（分数：2.00）A.B.C.D.37.在保守型筹资政策下，下列结论不成立的有_。 A.临时性负债等于临时性流动资
17、产 B.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和小于永久性资产 C.临时性负债大于临时性流动资产 D.长期负债、自发性负债和权益资本三者之和大于永久性资产（分数：2.00）A.B.C.D.38.下列关于营运资本筹资政策的说法中，正确的有_。 A.在其他条件相同时，保守型筹资政策的临时性流动负债最少 B.激进型筹资政策是一种收益性和风险性均较低的营运资金筹资政策 C.在三种筹资政策中，保守型筹资政策的风险和收益都较低 D.在激进型筹资政策下，临时性流动资产大于临时性流动负债（分数：2.00）A.B.C.D.三、B计算题/B(总题数：7，分数：42.00)E公司生产、销售一种产品，该产品的单位变动成
18、本是 60元，单位售价是 80元。公司目前采用 30天按发票金额付款的信用政策，80%的顾客(按销售量计算，下同)能在信用期内付款，另外 20%的顾客平均在信用期满后 20天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期账款 5%的收账费用，公司每年的销售量为：36000件，平均存货水平为 2000件。为了扩大销售量、缩短平均收现期，公司拟推出“5/10、2/20、n/30”的现金折扣政策。采用该政策后，预计销售量会增加 15%，40%的顾客会在 10天内付款，30%的顾客会在 20天内付款，20%的顾客会在 30天内付款，另 10%的顾客平均在信用期满后 20天付款，逾期应收账款的收回需要支出占逾期
19、账款 5%的收账费用。为了保证及时供货，平均存货水平需提高到 24000件，其他条件不变。假设等风险投资的最低报酬率为 12%，一年按 360天计算。要求（分数：2.00）(1).计算改变信用政策后边际贡献、收账费用、应收账款应计利息、存货应计利息、现金折扣成本的变化。（分数：1.00）_(2).计算改变信用政策的净损益，并回答 E公司是否应推出该现金折扣政策。（分数：1.00）_A公司是一家零售商，正在编制 12月份的预算，有关资料如下：(1)预计的 2008年 11月 30日资产负债表如下： 单位：万元资产 金额 负债及所有者权益 金额现金 22 应付账款 162应收账款 76 应付利息
20、11存货 132 银行借款 120固定资产 770 实收资本 700未分配利润 7资产总计 1000负债及所有者权益总汁 1000(2)销售收入预计：2008 年 11月 200万元，12 月 220万元；2009 年 1月 230万元。(3)销售收现预计：销售当月收回 60%，次月收回 38%，其余 2%无法收回(坏账)。(4)采购付现预计：销售商品的 80%在前一个月购入，销售商品的 20%在当月购入；所购商品的进货款项，在购买的次月支付。(5)预计 12月份购置固定资产需支付 60万元；全年折旧费 216万元；除折旧外的其他管理费用均须用现金支付，预计 12月份为 26.5万元；12 月
21、末归还一年前借入的到期借款 120万元。(6)预计销售成本率 75%。(7)预计银行借款年利率 10%，还款时支付利息。(8)企业最低现金余额 5万元；预计现金余额不足 5万元时，在每月月初从银行借入，借款金额是 1万元的整数倍。(9)假设公司按月计提应计利息和坏账准备。要求 计算下列各项的 12月份预算金额。（分数：3.00）(1).销售收回的现金、进货支付的现金、本月新借入的银行借款。（分数：1.00）_(2).现金、应收账款、应付账款、存货的期末余额。（分数：1.00）_(3).税前利润。（分数：1.00）_ABC公司目前采用 30天按发票金额付款的信用政策，销售收入为 1000万元，边
22、际贡献率为 30%，平均收现期为 40天，坏账损失为 1.5%。公司为了加速账款回收和扩大销售收入以充分利用剩余生产能力，准备将信用政策调整为“2/20，1/30，n/40”。预计调整后销售收入将增加 10%，销售增加的收账费用占该部分收入的 2%，坏账损失为全部销售的 2%，平均收现期将缩短 5天，有50%的客户在 20天内付款，有 30%的客户在 30天内付款(资本成本率为 8%)。要求（分数：3.00）(1).计算应收账款平均占用资金的变动额。（分数：1.00）_(2).根据计算结果说明公司应否改变信用政策。（分数：1.00）_(3).B公司目前采用 30天按发票金额付款的信用政策。为了
23、扩大销售，公司拟改变现有的信用政策，有两个可供选择的方案，有关数据如下： 当前 方案一 方案二信用期 n/30 n/60 2/10，1/20，n/30年销售量(件) 7200086400 79200销售单价(元) 5 5 5边际贡献率 0.2 0.2 0.2可能发生的收账费用(元) 3000 5000 2850可能发生的坏账损失(元) 6000 10000 5400平均存货水平(件) 1000015000 11000平均应付账款(元) 5000060000 70000如果采用方案二，估计会有 20%的顾客(按销售量计算，下同)在 10天内付款、30%的顾客在 20天内付款，其余的顾客在 30天
24、内付款。假设该项投资的资本成本为 10%；一年按 360天计算，每件存货成本按变动成本 3元计算。要求 采用差额分析法，回答选用哪一个方案会更好些?（分数：1.00）_甲公司是一家汽车挡风玻璃批发商，为 5家汽车制造商提供挡风玻璃，该公司总经理为了降低与存货有关的总成本，请你帮助他确定最佳的采购批量，有关资料如下：(1)单位进货成本 1200元。(2)全年需求预计为 10800块玻璃。(3)每次订货发生时处理订单成本 33元。(4)每次订货需要支付运费 70.8元。(5)每次收货后需要验货，验货时外聘一名工程师，验货过程需要 6小时，每小时支付工资 11.5元。(6)为存储挡风玻璃需要租用公共
25、仓库。仓库租金为每年 2500元，另外按平均存量加收每块挡风玻璃 8元/年。(7)挡风玻璃为易碎品，损害成本为年平均存货价值的 1%。(8)公司的年资金成本为 5%。要求（分数：5.00）(1).计算每次订货的变动成本。（分数：1.00）_(2).计算每块玻璃的变动储存成本。（分数：1.00）_(3).计算经济订货量。（分数：1.00）_(4).计算与经济订货量有关的存货总成本。（分数：1.00）_(5).计算再订货点。（分数：1.00）_C公司生产中使用的甲零件，全年共需耗用 3600件。该零件既可自行制造也可外购取得。如果自制，单位制造成本为 10元，每次生产准备成本 34.375元，每日
26、生产量32件。如果外购，购入单价为 9.8元，从发出定单到货物到达需要 10天时间，一次订货成本 72元。外购零件时可能发生延迟交货，延迟的时间和概率如下： 到货延迟天数 0 1 2 3概率 0.60.250.10.05假设该零件的单位储存变动成本为 4元，单位缺货成本为 5元，一年按 360天计算。建立保险储备时，最小增量为 10件。要求 计算并回答以下问题。（分数：2.00）(1).假设不考虑缺货的影响，C 公司自制与外购方案哪个成本低?（分数：1.00）_(2).假设考虑缺货的影响，C 公司自制与外购方案哪个成本低?（分数：1.00）_金星公司是电脑经销商，预计今年需求量为 3600台，
27、购进平均单价为 3000元，平均每日供货量 100台，每日销售量为 10台(一年按 360天计算)，单位缺货成本为 100元。与订货和储存有关的成本资料预计如下：(1)采购部门全年办公费为 100000元，平均每次差旅费为 800元，每次装卸费为 200元。(2)仓库职工的工资每月 2000元，仓库年折旧 40000元，每台电脑平均占用资金 1500元，银行存款利息率为 4%，平均每台电脑的破损损失为 80元，每台电脑的保险费用为 60元。(3)从发出订单到第一批货物运到需要的时间有五种可能，分别是 8天(概率 10%)，9天(概率 20%)，10 天(概率 40%)，11 天(概率 20%)
28、，12 天(概率 10%)。要求（分数：13.00）(1).计算经济订货批量、送货期和订货次数。（分数：3.25）_(2).确定合理的保险储备量和再订货点。（分数：3.25）_(3).计算今年与批量相关的存货总成本。（分数：3.25）_(4).计算今年与储备存货相关的总成本(单位：万元)。（分数：3.25）_C企业在生产经营淡季，需占用 1250万元的流动资产和 1875万元的固定资产；在生产经营高峰期，会额外增加 650万元的季节性存货需求。企业目前有两种营运资本筹资方案。方案 1：权益资本、长期债务和自发性负债始终保持在 3400万元，其余靠短期借款提供资金来源。方案 2：权益资本、长期债
29、务和自发性负债始终保持在 3000万元，其余靠短期借款提供资金来源。要求（分数：14.01）(1).如采用方案 1，计算 C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策。（分数：4.67）_(2).如采用方案 2，计算 C企业在营业高峰期和营业低谷时的易变现率，分析其采取的是哪种营运资本筹资政策。（分数：4.67）_(3).比较分析方案 1与方案 2的优缺点。（分数：4.67）_营运资本投资、营运资本筹资答案解析(总分：100.01，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：22.00)1.激进型流动资产投资政策表现为_的流动资产/收入比率。
30、 A.较高 B.较低 C.无差异 D.无法确定（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 激进型流动资产投资政策，就是公司持有尽可能低的现金和小额的有价证券投资；在存货上作少量投资；采用严格的销售信用政策或者禁止赊销。激进型的流动资产投资政策，表现为较低的流动资产/收入比率。2.使用成本分析模式确定最佳现金持有量时，持有现金的总成本不包括现金的_。 A.管理成本 B.机会成本 C.交易成本 D.短缺成本（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 成本分析模式的总成本是管理成本、机会成本和短缺成本。3.甲公司采用存货模式确定最佳现金持有量。如果在其他条件保持不变的情况下，资本市场的投资回
31、报率从 4%上涨为 16%，那么企业在现金管理方面应采取的对策是_。 A.将最佳现金持有量提高 29.29% B.将最佳现金持有量降低 29.29% C.将最佳现金持有量提高 50% D.将最佳现金持有量降低 50%（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 最佳现金持有量的存货模式分母机会成本率，和最佳现金持有量呈反比的变化，当资本市场的投资回报率从 4%上涨为 16%，上涨了四倍，开方就是 1/2，应将最佳现金持有量降低 50%。4.运用随机模式和成本分析模式计算最佳现金持有量，均会涉及现金的_。 A.机会成本 B.管理成本 C.短缺成本 D.交易成本（分数：1.00）A. B.C.D
32、.解析：解析 在成本分析模式下，企业持有的现金有三种成本：机会成本、管理成本、短缺成本，而在随机模式下有价证券的日利息率，就是机会成本。故本题选 A选项。5.某公司的现金最低持有量为 1500元，现金余额的最优返回线为 8000元。如果公司现有现金 22000元，根据现金持有量随机模型，此时应当投资于有价证券的金额是_元。 A.14000 B.6500 C.12000 D.18500（分数：1.00）A. B.C.D.解析：解析 根据题意可知，R=8000 元，L=1500 元，现金控制的上限 H=3R-2L=24000-3000=21000(元)，由于公司现有现金 22000元已经超过现金控
33、制的上限 21000元，所以，企业应该用现金购买有价证券，使现金持有量回落到现金返回线的水平，因此，应当投资于有价证券的金额=22000-8000=14000(元)。6.企业为了使其所持有的交易性现金余额降到最低，可采取的策略是_。 A.使用现金浮游量 B.力争现金流量同步 C.加速收款 D.推迟应付款的支付（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 现金收支管理的目的在于提高现金使用效率。为达到这一目的，应当注意做好以下几项工作：力争现金流量同步；使用现金浮游量；加速收款；推迟应付账款的支付。如果企业能尽量使它的现金流入与现金流出发生的时间趋于一致，就可以使其持有的交易性现金余额降到最低
34、水平，这就是所谓的力争现金流量同步。7.下列关于现金最优返回线的表述中，正确的是_。 A.现金最优返回线的确定与企业最低现金每日需求量无关 B.有价证券利息率增加，会导致现金最优返回线上升 C.有价证券的每次固定转换成本上升，会导致现金最优返回线上升 D.当现金的持有量高于或低于现金最优返回线时，应立即购入或出售有价证券（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 现金最优返回线公式中的下限 L的确定，要受到企业每日最低现金需求量、管理人员的风险承受倾向等因素的影响，所以，选项 A的说法不正确；i 表示的是有价证券的日利息率，它增加会导致现金最优返回线下降，由此可知，选项 B的说法不正确；b
35、 表示的是有价证券的每次固定转换成本，它上升会导致现金最优返回线上升，所以，选项 C的说法正确；如果现金的持有量高于或低于现金最优返回线，但是仍然在现金控制的上下限之内，则不需要购入或出售有价证券，所以，选项 D的说法不正确。8.下列各项中，会使放弃现金折扣成本提高的是_。 A.折扣百分比降低 B.信用期延长 C.坏账率增加 D.折扣期延长（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 放弃现金折扣成本=*，根据公式可以看出，折扣期、折扣百分比与放弃现金折扣成本同向变动，信用期与放弃现金折扣成本反向变动，坏账率与放弃现金折扣无关。9.在依据“5C”系统原理确定信用标准时，应掌握客户“能力”方面
36、的信息，下列各项指标中最能反映客户“能力”的是_。 A.净经营资产利润率 B.杠杆贡献率 C.现金流量比率 D.长期资本负债率（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 客户“能力”指的是偿付应付账款(或应付票据)的能力，即短期偿债能力，由此可知，故该题选 C选项。10.某公司目前的信用条件为 N/30，年赊销收入 3000万元，变动成本率 70%，资金成本率 12%，为使收入增加 10%，拟将政策改为“2/10，1/20，N/60”，客户付款分布为：60%，15%，25%，则改变政策后会使应收账款占用资金的应计利息_。 A.减少 1.86万元 B.减少 3.6万元 C.减少 5.4万元
37、D.减少 2.52万元（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 原有应收账款平均余额=300036030=250(万元)。改变政策后：平均收账期=1060%+2015%+6025%=24(天)，应收账款平均余额=3300/36024=220(万元)，应收账款占用资金的应计利息的变动额=(220-250)70%12%=2.52(万元)。11.某公司 2004年度销售净额为 6000万元。年初应收账款余额为 300万元，年末应收账款余额为 500万元，坏账准备按应收账款余额 10%提取。每年按 360天计算，则该公司应收账款周转天数为_天。 A.1 B.17 C.22 D.24（分数：1.0
38、0）A.B.C.D. 解析：解析 应收账款周转天数=360(销售收入/应收账款)=3606000(300+500)2=24 天。12.应收账款赊销效果的好坏，依赖于企业的信用政策。公司在对是否改变信用期限进行决策时，不考虑的因素是_。 A.等风险投资的最低报酬率 B.产品变动成本率 C.应收账款坏账损失率 D.公司的所得税率（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 公司在对是否改变信用期限进行决策时，要考虑的因素有利息的增加(资本成本)、收益增加(变动成本率)、坏账损失(坏账损失率)和收账费用。13.某企业全年需用 A材料 4800吨，每次的订货成本为 450元，每吨材料年储存成本 12
39、元，则每年最佳订货次数为_次。 A.12 B.10 C.8 D.6（分数：1.00）A.B.C. D.解析：解析 经济订货批量=*=600(吨)，最佳订货次数=4800/600=8(次)。14.某公司生产所需的零件全部通过外购取得，公司根据扩展的经济订货量模型确定进货指。下列情形中，能够导致零件经济订货量增加的是_ A.供货单位需要的订货提前期延长 B.每次订货的变动成本增加 C.供货单位每天的送货量增加 D.供货单位延迟交货的概率增加（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 存货陆续供应和使用的经济订货量公式为： * 根据公式每次订货成本增加，经济订货量增加，送货量增加导致经济订货量减
40、少。15.某零件年需要量 16200件，日供应量 60件，一次订货成本 25元，单位储存成本 1元/年。假设一年为360天。需求是均匀的，不设置保险库存并且按照经济订货量进货，则下列各项计算结果中错误的是_。 A.经济订货量为 1800件 B.最高库存量为 450件 C.平均库存量为 225件 D.与进货批量有关的总成本为 600元（分数：1.00）A.B.C.D. 解析：解析 根据题目可知，经济订货量=2251620060(60-45) 1/2=1800(件)，选项 A正确；最高库存量=1800-1800(16200360)60=450(件)，选项 B正确；平均库存量=4502=225(件)，选项 C正确；与进货批量有关的总成本=22516200(60-45)60 1/2=450(元)，选项 D错误。16.下列各项因素中，与订货提前期有关的是_。 A.经济订货量 B.再订货点 C.订货次数 D.订货间隔期（分数：1.00）A.B. C.D.解析：解析 一般情况下，企业的存货不能做到随用随时补充，因此不能等存货用光再去订货，因而需要在没有用完时提前订货。在提前订货的情况下，企业再次发出订货单时
