证券投资基金-39及答案解析.doc

1、证券投资基金-39 及答案解析(总分：98.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1._是指以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。 A.证券交易账户 B.全国银行间市场债券托管账户 C.交易所证券账户 D.基金管理账户（分数：2.00）A.B.C.D.2.使 ETF 的价格与净值趋于一致的是_。 A.基金的套利机制 B.基金的被动投资 C.实物申购赎回机制 D.完全复制指数（分数：2.00）A.B.C.D.3.进行证券组合管理，最先需要确定的是_。 A.证券组合业绩的评估 B

2、.证券投资政策 C.证券组合的构建 D.证券组合的调整（分数：2.00）A.B.C.D.4.下列关于资产配置主要类型的论述正确的是_。 A.买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者 B.恒定混合策略是指保持投资组合中各项资产的收益率水平固定，调整各项资产的比例 C.投资组合保险策略是在将一部分资金投资于风险资产，从而保证资产组合的最高价值，将其余资产投资于无风险资产，并随市场的变动调整风险资产和无风险资产的比例 D.大多数动态资产配置过程一般具有相同原则，但结构与事实标准各不相同（分数：2.00）A.B.C.D.5.采用_策略时，股价上升卖出股

3、票，股价下跌买入股票。 A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略（分数：2.00）A.B.C.D.6.市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为 15 元，每股净利润为 0.5 元，每股净资产 3元，其市盈率和市净率分别为_。 A.30；5 B.5；30 C.7.5；5 D.7.5；30（分数：2.00）A.B.C.D.7.在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是_。 A.战略陛资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略（分数：2.00）A.B.C.D.8.对个

4、人投资而言，_不是影响资产配置的因素。 A.基金的经营目标 B.性格 C.资产负债状况 D.风险偏好（分数：2.00）A.B.C.D.9.基金管理公司内部控制的_要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。 A.健全性原则 B.有效性原则 C.相互制约原则 D.成本效益原则（分数：2.00）A.B.C.D.10.其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性_。 A.变大 B.变小 C.不变 D.围绕原值波动（分数：2.00）A.B.C.D.11.假设今天发行三年期债券，面值 100 元人民币，票面利率为 4.25%，每年付息一次，如果到期

5、收益率为 4%，单利计息则债券价格为_元。 A.100.67 B.101.52 C.102.44 D.103.35（分数：2.00）A.B.C.D.12.以下投资策略属于债券互换策略的是_。 A.子弹式策略 B.两极策略 C.免疫互换 D.税差激发互换（分数：2.00）A.B.C.D.13.封闭式基金采用“分红再投资”的分配方式，_。 A.需经基金份额持有人大会决议通过 B.由基金管理人自主决定，但需报请中国证监会核准 C.由基金管理人与基金托管人协商决定 D.由基金管理人自主决定，无需报请中国证监会核准（分数：2.00）A.B.C.D.14.常见的市场异常策略不包括_。 A.小公司效应 B.

6、低市盈率效应 C.行业周期效应 D.被忽略的公司效应（分数：2.00）A.B.C.D.15.下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的是_。 A.简单收益率在数值上大于时间加权收益率 B.简单收益率在数值小于时间加权收益率 C.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系 D.简单收益率不会等于时间加权收益率（分数：2.00）A.B.C.D.16.有关基金监管的说法，不正确的表述是_。 A.基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理 B.基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率和透明 C.我国基金监管的目标包括保护投资者利益、保证

7、市场的公平、效率和透明、降低系统风险、推动基金业的规范发展 D.基金监管的原则有依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则（分数：2.00）A.B.C.D.17.开放式基金托管人全面行使职责的主要阶段是_。 A.签署基金合同阶段 B.基金募集阶段 C.基金运作阶段 D.基金终止阶段（分数：2.00）A.B.C.D.18.依照证券投资基金法的规定，封闭式基金招募说明书无需包括下列中的_内容。 A.基金募集申请的核准文件名称和核准日期 B.基金份额的发售日期和期限 C.基金收益的合理预期 D.风险警示内容（分数：2.00）A.B.C.D.19.不在基金管

8、理公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于_工作日。 A.3 个 B.7 个 C.10 个 D.30 个（分数：2.00）A.B.C.D.20.基金托管人资格由中国证监会和_核准。 A.中国人民银行 B.中国证监会的当地派出机构 C.财政部 D.中国银监会（分数：2.00）A.B.C.D.二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.基金托管人的信息披露义务有_。 A.将基金契约报中国证监会审核批准 B.复核基金年度报告、中期报告、投资组合报告 C.复核开放式基金公开说明书 D.编制并公告临时报告书，按规定出具基金业绩和基金托管情况的报告，并报中国证

9、监会和中国人民银行（分数：2.00）A.B.C.D.22.LOF 与 ETF 之间的区别体现在_。 A.申购、赎回的标的不同 B.申购、赎回的场所不同 C.基金投资策略不同 D.对申购、赎回限制不同（分数：2.00）A.B.C.D.23.基金公司实行内部监察稽核的目的是_。 A.揭示基金内部运作中潜在的风险 B.评价公司内部控制的合法性和有效性 C.评价基金经理的工作业绩 D.维护基金持有者的利益（分数：2.00）A.B.C.D.24.目前我国货币市场基金可以投资的金融工具包括_。 A.1 年以内的银行定期存款 B.可转换债券 C.期限在 1 年以内的央行票据 D.剩余期限在 397 天以内的

10、浮动利率债券（分数：2.00）A.B.C.D.25.关于基金临时报告，下列说法正确的是_。 A.基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告同时上报中国证监会 B.基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所 C.基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告 D.基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告基金无需再行公告（分数：2.00）A.B.C.D.26.基金管理公司制定内部控制制度的原则有_。 A.合法、合规陛原则 B.全面性原则 C.审慎性原则 D.适时性原则（分数：2.00）A.B.C.D.27.我国目前已推出的基金品种包括是_。 A

11、.生命周期基金 B.QDII C.LOF D.ETF（分数：2.00）A.B.C.D.28.下面关于证券投资基金的起源与发展的描述正确的是_。 A.英国所组建的“海外及殖民地政府信托”是公认的设立最早的投资基金 B.证券投资基金起源于英国 C.证券投资基金发展于美国 D.封闭式基金是目前基金产品的主流（分数：2.00）A.B.C.D.29.收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，二者的均衡可以通过两种组合方式获得_。 A.使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡 B.选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合 C.使组合中的价值型证券和增长型证券达到均衡 D.

12、选择那些能带来收益证券进行组合（分数：2.00）A.B.C.D.30.基金管理公司在董事会中引进一定比例的独立董事主要目的在于_。 A.在制度上制衡大股东的力量 B.监督公司经营层严格履行契约承诺，强化内控机制 C.切实保护基金投资者的合法权益 D.提高投资决策水平（分数：2.00）A.B.C.D.三、B判断题/B(总题数：20，分数：38.00)31.基金管理人对基金进行核算时遵守的是金融企业会计核算办法。（分数：2.00）A.正确B.错误32.证券交易所对基金投资行为的监控就是指对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。（分数：2.00）A.正确B.错误33.从历史上看，小盘股票的总体表

13、现要好于大盘股票的表现，但投资风险也较高。（分数：2.00）A.正确B.错误34.基金管理公司的盈利模式与银行、保险公司等金融机构和一般的投资公司一样。（分数：2.00）A.正确B.错误35.对基金托管人的资格核准由中国证监会全权负责。（分数：2.00）A.正确B.错误36.在 QDII 基金的资产估值实践中，基金托管人是估值的责任主体。（分数：2.00）A.正确B.错误37.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于 2000 万元人民币。（分数：2.00）A.正确B.错误38.股票投资组合管理的加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的在于积极寻求投

14、资收益的最大化。（分数：2.00）A.正确B.错误39.投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。（分数：2.00）A.正确B.错误40.货币市场基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 20%。（分数：2.00）A.正确B.错误41.证券组合管理的特点主要表现为投资的集中性和风险与收益的匹配性。（分数：2.00）A.正确B.错误42.M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。A.正确B.错误43.在实行开放式基金的条件下，由于基金证券上市而基金资金主要投资于股市，所以，基金成为二级市场资金的单纯供给者。（分数：2.00）A.正确B.错误44.明确确定

15、某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用套利定价模型预测证券的价格。（分数：2.00）A.正确B.错误45.封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作。（分数：2.00）A.正确B.错误46.开放式基金份额的注册登记业务只能由基金管理人自行办理或委托中国证券登记结算有限责任公司承担。（分数：2.00）A.正确B.错误47.买入并持有资产配置策略的投资者通常重视市场的短期波动，着眼于短期投资。（分数：2.00）A.正确B.错误48.基金的形式性原则包括真实性原则、准确

16、性原则、完整性原则、及时性原则和公平披露原则。（分数：2.00）A.正确B.错误49.证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。（分数：2.00）A.正确B.错误50.在二级市场上 LOF 净值报价频率比 ETF 低。（分数：2.00）A.正确B.错误证券投资基金-39 答案解析(总分：98.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：40.00)1._是指以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。 A.证券交易账户 B.全国银行间市场债券托管账户 C.交易所证券账户 D.基金管理账户（分数：2

17、.00）A.B.C. D.解析：解析 交易所证券账户是指以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的证券账户，用于登记存管基金持有的、在交易所交易的证券。故选 C。2.使 ETF 的价格与净值趋于一致的是_。 A.基金的套利机制 B.基金的被动投资 C.实物申购赎回机制 D.完全复制指数（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 套利机制的存在将会迫使 ETF 二级市场价格与净值趋于一致，使 ETF 即不会出现类似封闭式基金二级市场大幅折价交易、股票大幅溢价交易现象，也克服了开放式基金不能进行盘中交易的弱点。故选 A。3.进行证券组合管理，最先需要确定的是_。 A.证券组合

18、业绩的评估 B.证券投资政策 C.证券组合的构建 D.证券组合的调整（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 进行证券组合管理，最先需要确定的是证券投资政策。只有确定了政策，才能据此选择适合的证券进行组合投资。故选 B。4.下列关于资产配置主要类型的论述正确的是_。 A.买入并持有策略是积极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者 B.恒定混合策略是指保持投资组合中各项资产的收益率水平固定，调整各项资产的比例 C.投资组合保险策略是在将一部分资金投资于风险资产，从而保证资产组合的最高价值，将其余资产投资于无风险资产，并随市场的变动调整风险资产和无风险资产的比

19、例 D.大多数动态资产配置过程一般具有相同原则，但结构与事实标准各不相同（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 大多数动态资产配置过程一般具有相同原则，但结构与事实标准各不相同。故选 D。5.采用_策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。 A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。恒定混合策略对资产配置的调整并非基于资产收益率的变动，而是假定资产的收益情况和投资者偏好没有大的改变，因而最优投资组合的配置比例不变。恒定混合策略在股价下降时买入股票并在上

20、升时卖出股票，其支付曲线为凹型。故选 B。6.市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为 15 元，每股净利润为 0.5 元，每股净资产 3元，其市盈率和市净率分别为_。 A.30；5 B.5；30 C.7.5；5 D.7.5；30（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 市盈率是股票价格与每股净利润的比值，市净率是股票价格与每股净资产的比值。即市盈率=150.5=30，市净率=153=5。故选 A。7.在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是_。 A.战略陛资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合

21、保险策略（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 恒定混合策略在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变。故选 B。8.对个人投资而言，_不是影响资产配置的因素。 A.基金的经营目标 B.性格 C.资产负债状况 D.风险偏好（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 基金的经营目标是机构本身的情况，不是影响资产配置的因素。故选 A。9.基金管理公司内部控制的_要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。 A.健全性原则 B.有效性原则 C.相互制约原则 D.成本效益原则（分数：2.00）A.B. C.D

22、.解析：解析 基金管理公司内部控制的有效性原则要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。故选 B。10.其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性_。 A.变大 B.变小 C.不变 D.围绕原值波动（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 其他条件相同时，债券价格收益率值变小，说明债券的价格波动性变大。故选 A。11.假设今天发行三年期债券，面值 100 元人民币，票面利率为 4.25%，每年付息一次，如果到期收益率为 4%，单利计息则债券价格为_元。 A.100.67 B.101.52 C.102.44 D.103.35（分数

23、：2.00）A. B.C.D.解析：解析 单利计息条件下，债券价格 P 满足：P(1+4%3)=100(1+4.25%3)计算得 P=100.67 元。故选 A。12.以下投资策略属于债券互换策略的是_。 A.子弹式策略 B.两极策略 C.免疫互换 D.税差激发互换（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 债券市场的互换有替代互换、利差互换和税差激发互换。故选 D。13.封闭式基金采用“分红再投资”的分配方式，_。 A.需经基金份额持有人大会决议通过 B.由基金管理人自主决定，但需报请中国证监会核准 C.由基金管理人与基金托管人协商决定 D.由基金管理人自主决定，无需报请中国证监会核准（

24、分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析 封闭式基金采用“分红再投资”需经基金份额持有人大会决议通过。故选 A。14.常见的市场异常策略不包括_。 A.小公司效应 B.低市盈率效应 C.行业周期效应 D.被忽略的公司效应（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 市场异常策略的特征是不基于公司基本面，如业绩、行业特性、行业政策与行业周期，也不能完全套用技术分析的指标作出解释。常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及遵循公司内部人交易等策略。故选 C。15.下列关于简单收益率与时间加权收益率关系的描述，正确的是_。 A.简单收益率在数值上大于时间加权收益率 B

25、.简单收益率在数值小于时间加权收益率 C.简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系 D.简单收益率不会等于时间加权收益率（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 简单收益率是各个期限单个收益率的简单平均，时间加权收益率则按时间长短作为权数，两者在大小上没有必然联系。故选 C。16.有关基金监管的说法，不正确的表述是_。 A.基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者行为进行的监督与管理 B.基金监管的首要目标是保证市场的公平、效率和透明 C.我国基金监管的目标包括保护投资者利益、保证市场的公平、效率和透明、降低系统风险、推动基金业的规范发展 D.基金

26、监管的原则有依法监管原则、“三公”原则、监管与自律并重原则、监管的连续性和有效性原则、审慎监管原则（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析 基金监管的首要目标是保护投资者利益，而非保证市场的公平、效率和透明。故选 B。17.开放式基金托管人全面行使职责的主要阶段是_。 A.签署基金合同阶段 B.基金募集阶段 C.基金运作阶段 D.基金终止阶段（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 开放式基金的托管，按照业务运作的顺序，在托管银行内部的基金托管业务流程主要分为四个阶段：签署基金合同，是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段；基金募集，是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段；基金运作阶

27、段，是基金托管人全面行使职责的主要阶段；基金终止阶段，是基金托管人尽责的善后阶段。故选 C。18.依照证券投资基金法的规定，封闭式基金招募说明书无需包括下列中的_内容。 A.基金募集申请的核准文件名称和核准日期 B.基金份额的发售日期和期限 C.基金收益的合理预期 D.风险警示内容（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 封闭式基金招募说明书无需包括基金收益的合理预期。故选 C。19.不在基金管理公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于_工作日。 A.3 个 B.7 个 C.10 个 D.30 个（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析 我国法律规定不

28、在基金管理公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于 10 个工作日。故选 C。20.基金托管人资格由中国证监会和_核准。 A.中国人民银行 B.中国证监会的当地派出机构 C.财政部 D.中国银监会（分数：2.00）A.B.C.D. 解析：解析 由于基金托管人一般由商业银行担任，因此基金托管人资格由中国证监会和中国银监会共同核准。故选 D。二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.基金托管人的信息披露义务有_。 A.将基金契约报中国证监会审核批准 B.复核基金年度报告、中期报告、投资组合报告 C.复核开放式基金公开说明书 D.编制并公告临时报告书，

29、按规定出具基金业绩和基金托管情况的报告，并报中国证监会和中国人民银行（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 题中四项均为基金托管人的信息披露义务。故选 ABCD。22.LOF 与 ETF 之间的区别体现在_。 A.申购、赎回的标的不同 B.申购、赎回的场所不同 C.基金投资策略不同 D.对申购、赎回限制不同（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 LOF 与 ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现如下。申购、赎回的标的不同。ETF 与投资者交换的是基金份额与一揽子股票，而 LOF 的申购、赎回是基金份额与现金的对价。申购、

30、赎回的场所不同。ETF 的申购、赎回通过交易所进行，LOF 的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行。对申购、赎回限制不同。只有大投资者(基金份额通常要求在 100 万份以上)才能参与 ETF 一级市场的申购、赎回交易，而 LOF 在申购、赎回上没有特别要求。基金投资策略不同。ETF 通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标；而 LOF 则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金。在二级市场的净值报价上，ETF 每 15 秒提供一个基金净值报价，而 LOF 的净值报价频率要比 ETF 低，通常 1 天只提供 1 次或几次基金净值报价

31、。故选 ABCD。23.基金公司实行内部监察稽核的目的是_。 A.揭示基金内部运作中潜在的风险 B.评价公司内部控制的合法性和有效性 C.评价基金经理的工作业绩 D.维护基金持有者的利益（分数：2.00）A. B. C.D. 解析：解析 评价基金经理的工作业绩是基金评级机构的责任。故选 ABD。24.目前我国货币市场基金可以投资的金融工具包括_。 A.1 年以内的银行定期存款 B.可转换债券 C.期限在 1 年以内的央行票据 D.剩余期限在 397 天以内的浮动利率债券（分数：2.00）A. B.C. D. 解析：解析 按照货币市场基金管理暂行规定以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行

32、投资的金融工具主要包括：现金；1 年以内(含 1 年)的银行定期存款、大额存单；剩余期限在 397天以内(含 397 天)的债券；期限在 1 年以内(含 1 年)的债券回购；期限在 1 年以内(含 1 年)的中央银行票据；剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证券。我国货币市场基金不得投资于可转换债券。故选 ACD。25.关于基金临时报告，下列说法正确的是_。 A.基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告同时上报中国证监会 B.基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所 C.基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告 D.基金投资

33、的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告基金无需再行公告（分数：2.00）A. B.C. D.解析：解析 基金的临时公告可以不由证监会批准，基金的投资的上市公司出现重大事件，基金公司也要披露。故选 AC。26.基金管理公司制定内部控制制度的原则有_。 A.合法、合规陛原则 B.全面性原则 C.审慎性原则 D.适时性原则（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 基金管理公司制定内部控制制度的原则有：合法、合规性原则，即公司内部控制制度必须符合国家法律法规、规章和各项规定；全面性原则，即内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节，必须普遍适用于公司每一个员工，不得留有制度上的空白或

34、漏洞；审慎性原则，即公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点；适时性原则，即内部控制制度的制定应当具有前瞻性，并且必须随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化进行及时修改或完善。故选 ABCD。27.我国目前已推出的基金品种包括是_。 A.生命周期基金 B.QDII C.LOF D.ETF（分数：2.00）A. B. C. D. 解析：解析 2004 年 10 月，南方基金管理公司成立了国内第一只 LOF 基金；2004 年底，华夏基金管理公司推出国内首只 ETF 基金。而最近，生命周期基金、QDII 基金、社会责任

35、基金等新的基金产品也相继面世，层出不穷的基金产品创新极大地推动了我国基金业的发展。故选 ABCD。28.下面关于证券投资基金的起源与发展的描述正确的是_。 A.英国所组建的“海外及殖民地政府信托”是公认的设立最早的投资基金 B.证券投资基金起源于英国 C.证券投资基金发展于美国 D.封闭式基金是目前基金产品的主流（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解析 开放式基金是目前基金产品的主流。故选 ABC。29.收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，二者的均衡可以通过两种组合方式获得_。 A.使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡 B.选择那些既能带来收益，又具

36、有增长潜力的证券进行组合 C.使组合中的价值型证券和增长型证券达到均衡 D.选择那些能带来收益证券进行组合（分数：2.00）A. B. C.D.解析：解析 收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡，二者的均衡可以通过使组合中的收入型证券和增长型证券达到均衡和选择那些既能带来收益，又具有增长潜力的证券进行组合达到。故选 AB。30.基金管理公司在董事会中引进一定比例的独立董事主要目的在于_。 A.在制度上制衡大股东的力量 B.监督公司经营层严格履行契约承诺，强化内控机制 C.切实保护基金投资者的合法权益 D.提高投资决策水平（分数：2.00）A. B. C. D.解析：解

37、析 投资决策水平不是独立董事应管理的内容。故选 ABC。三、B判断题/B(总题数：20，分数：38.00)31.基金管理人对基金进行核算时遵守的是金融企业会计核算办法。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理人当依照中华人民共和国会计法和企业会计准则等有关法规制定基金会计制度。32.证券交易所对基金投资行为的监控就是指对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券交易所对基金投资行为的监控包括两个方面：一是对投资者买卖基金交易行为的合法、合规性进行监控；二是对证券投资基金在证券市场的投资行为进行监控。33.从历史上看，小盘股票的

38、总体表现要好于大盘股票的表现，但投资风险也较高。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 研究表明，小盘股票的表现与大盘股票的表现显著不同，而且从历史上看，小盘股票的总体表现要好于大盘股票的表现，但投资风险也较高。34.基金管理公司的盈利模式与银行、保险公司等金融机构和一般的投资公司一样。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金管理公司管理的是投资者的资产，一般并不进行负债经营，因此基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多。其盈利模式与银行、保险公司等金融机构和一般的投资公司并不一样。35.对基金托管人的资格核准由中国证监会全权负责。（分数

39、：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 对基金托管人的资格核准由银监会和证监会共同负责。36.在 QDII 基金的资产估值实践中，基金托管人是估值的责任主体。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 在 QDII 基金的资产估值实践中，基金管理公司是 QDII 基金的会计核算和资产估值的责任主体，托管人仍负有复核责任。这里注意区分基金管理人和基金托管人职责的区别。37.专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其主要出资人的注册资本应不低于 2000 万元人民币。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 专业基金销售机构申请基金代销业务资格，其应具备的条件之一是：主要出资人是依法设立

40、的持续经营 3 个以上完整会计年度的法人，注册资本不低于 3000 万元人民币，财务状况良好，运作规范稳定，最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。38.股票投资组合管理的加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的在于积极寻求投资收益的最大化。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 股票投资组合管理的加强指数法的目的在于将风险控制在一定范围内，而不在于积极寻求投资收益的最大化。39.投资人的风险偏好是影响其风险承受能力的重要因素。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 投资人的风险偏好不影响其风险承受能力。40.货币市场基金投资于同一公司发行的短期

41、企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 20%。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据证券投资基金法、证券投资基金运作管理办法等有关方面的规定，货币市场基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的 10%。41.证券组合管理的特点主要表现为投资的集中性和风险与收益的匹配性。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券组合管理的特点主要表现为投资的分散性和风险与收益的匹配性。42.M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。A.正确B.错误 解析：解析 M 2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序没有差异。43.在实行开放式基金的条件下，由于基金证

42、券上市而基金资金主要投资于股市，所以，基金成为二级市场资金的单纯供给者。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金是二级市场资金的供给者，如果发售封闭式基金或 LOF 则也是二级市场上资金需求者。44.明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用套利定价模型预测证券的价格。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 明确确定某些因素与证券收益有关，于是对证券的历史数据进行回归以获得相应的灵敏度系数，再运用套利定价模型预测证券的收益，而不是价格。45.封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易

43、，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 封闭式基金不可以申购赎回。46.开放式基金份额的注册登记业务只能由基金管理人自行办理或委托中国证券登记结算有限责任公司承担。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 开放式基金份额的注册登记业务由中国证券登记结算有限责任公司承担。47.买入并持有资产配置策略的投资者通常重视市场的短期波动，着眼于短期投资。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 买入并持有是一种长期的投资手段，并不是重视市场的短期波动或者着眼于短期投资。48.基金的形式性原则包括真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原

44、则和公平披露原则。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 基金披露的实质性原则包括真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平披露原则。49.证券组合收益率只取决于各个证券的投资收益率。（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 证券组合收益率一方面取决于各个证券的投资收益率，一方面取决于在各个证券上的投资比例。因此，证券组合收益率就等于组合中各种证券的收益率与其投资比例的乘积之和。50.在二级市场上 LOF 净值报价频率比 ETF 低。（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 ETF 每 15 秒提供一个基金净值报价，而 LOF 通常 1 天只提供 1 次或几次基金净值报价。