证券投资基金基础知识-8及答案解析.doc

1、证券投资基金基础知识-8 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：48，分数：100.00)1.下列关于私募股权投资的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法B.信托制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立C.私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式2.关于不动产投资类型的叙述，错误的是_。（分数：2.00）A.地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一B.商业房地产投资以出租而赚

2、取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施C.土地本身的不确定性非常高，因此土地投资可能具有较高的投机性D.零售房地产是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地3.流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于_的资金供给。（分数：2.00）A.主板市场B.创业板市场C.股票市场和货币市场D.一级市场和二级市场某基金的份额净值在第一年年初时为 1 元，到了年底基金份额净值达到 2 元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了 1 元，假定这期间基金没有分红。（分数：4.00）(1).该基金的几何平均收益率为_。（分数：2.00）A.0B.5C.10D.15

3、(2).该基金的算术平均收益率为_%。（分数：2.00）A.10B.15C.20D.254.已知某基金近两年来累计收益率为 20%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为_。（分数：2.00）A.7.5%B.8.5%C.9.5%D.10.5%5.净利润除以所有者权益等于_。（分数：2.00）A.销售利润率B.净资产收益率C.资产收益率D.总资产收益率6.证券交易所的决策机构是_。（分数：2.00）A.会员大会B.董事会C.理事会D.专门委员会7._是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。（分数：2.00）A.商业票据B.银行承兑汇票C.中央银行票据D.短期国债

4、8.根据_的要求，基金合同应列明基金资产估值事项。（分数：2.00）A.基金合同的内容与格式B.证券投资基金法C.关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见D.合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法9.在一个并非完全有效的市场上，_更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。（分数：2.00）A.被动投资策略B.主动投资策略C.量化投资策略D.股票投资策略10.若证券 A 与证券 B 的相关系数为 0.5，则两者之间的关系是_。（分数：2.00）A.不相关B.负相关C.比例相关D.正相关11.投资者对于_的要求存在差异，个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求。（分数

5、：2.00）A.风险B.收益C.期限D.流动性12.净值增长率波动程度越大，基金的风险就越_。（分数：2.00）A大B小C.不变D.不确定13.利率互换包括基础互换和_两种形式。（分数：2.00）A.金融互换B.息票互换C.人民币利率互换D.净额互换14.为防范证券结算风险，我国设立了_，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障等造成的证券登记结算机构的损失。（分数：2.00）A.证券结算风险基金B.证券交易风险基金C.管理风险准备金D.投资者保护基金15._是以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式。（分数：2.00）A.可回售债券B.可转换债券C.可赎回债券D.资产证券化16.基金投资

6、交易过程中的风险主要体现在两个方面：一是投资交易过程中的合规性风险，二是_。（分数：2.00）A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.投资组合风险17._允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。（分数：2.00）A.美式期权B.欧式期权C.实值期权D.虚值期权18.净利润除以总资产等于_。（分数：2.00）A.销售利润率B.净资产收益率C.资产收益率D.总资产收益率19.下列关于申请 QDII 资格的机构投资者应当符合的条件，说法错误的是_。（分数：2.00）A.具有 5 年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于 1 名B.具有 3 年以上境外证券市场投资

7、管理相关经验的人员不少于 3 名C.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范D.最近 2 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查20.下列属于隐性成本的是_。（分数：2.00）A.佣金B.印花税C.过户费D.买卖价差21._年 9 月，中国金融期货交易所正式成立。（分数：2.00）A.2003B.2004C.2005D.200622.期货市场投机的功能是通过_实现的。（分数：2.00）A.建仓B.卖空C.买空D.套期保值23.当贝塔系数_时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。（分数：2.00）A.小于 0B.等于 0C.等于 1D.大于 0 小

8、于 124.下列关于股票拆分的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.会对公司的资本结构和股东权益产生影响B.会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低C.每股收益和每股市价下降D.股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变25.为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD 规定 40%的绩效薪酬要延缓至少_年支付。（分数：2.00）A.13B.35C.25D.5826._是可以通过分散化投资来降低的风险。（分数：2.00）A.系统性风险B.市场风险C.政策风险D.非系统性风险27._是证券投资基金会计核算的责任主体。（分数：2.00）A.基金管理公司B.基金托管人C.证

9、券公司D.基金投资者28._可以预示市场对未来利率走势的期望，是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。（分数：2.00）A.即期利率B.远期利率C.贴现因子D.到期利率29.下列与基金有关的费用中，不可以从基金财产中列支的是_。（分数：2.00）A.基金转换费B.基金管理人的管理费C.销售服务费D.基金托管人的托管费30.所有者权益中资本公积不包括_。（分数：2.00）A.接受捐赠资产B.股票发行溢价C.按面值计算的股本金D.法定财产重估增值31.下列关于个人投资者的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.个人投资者的划分没有统一的标准B.拥有更多财富的个人投资者风险承受能力也更强C.个人投资

10、者还可能在投资经验和能力方面存在差异D.基金销售机构对不同类型的投资者提供相同类型的投资服务32._是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。（分数：2.00）A.每年波动率B.隐含波动率C.期货波动率D.历史波动率33.基金管理费是指_。（分数：2.00）A.基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用B.基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用C.用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用D.基金动作过程中各项费用总和34.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是_。（分数：2.00）A.CPPI 策略B.TIPP 策略C.O

11、BPI 策略D.复制性卖权策略35.下列属于偿债能力比率的是_。（分数：2.00）A.销售利润率B.资产负债率C.资产收益率D.净资产收益率36.我国债券市场形成的三个子市场为主的统一分层体系中，三个基本子市场不包括_。（分数：2.00）A.银行间债券市场B.交易所市场C.场外市场D.商业银行柜台市场37.基金资产估值不需考虑_因素。（分数：2.00）A.估值频率B.交易价格及其公允性C.估值方法的一致性和公开性D.基金的会计核算38.一个公司的总资本是 1000 万元，其中有 300 万元的债权资本和 700 万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含 30%的债务和 70%的权益，该公司的

12、资产负债率是_。（分数：2.00）A.25%B.27%C.30%D.32%39._是指理想交易与实际交易收益的差值。（分数：2.00）A.买卖差价B.对冲费用C.机会成本D.执行缺口40.影响投资需求的关键因素不包括_。（分数：2.00）A.投资期限B.收益要求C.风险容忍度D.系统性风险41.在当前中国，_是一类重要的机构投资者。（分数：2.00）A.QDIIB.QFIIC.LOFD.ETF42.如果一只股票基金的年周转率为 100%，意味着该基金持有股票的平均时间为_。（分数：2.00）A.1 年B.1 个月C.2 年D.半年43.下列关于基金投资目标与范围的说法，不正确的是_。（分数：2

13、.00）A.投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都可能不同B.货币基金主要投资于资本市场，风险较高，收益也较为稳定C.指数基金以指数成分股为投资对象，其收益率变化应该与相应的指数保持一致D.货币基金和指数基金作为两种不同投资方向的基金不具备可比性44.QDII 基金的投资范围不包括_。（分数：2.00）A.住房按揭支持证券B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券C.所有的公募基金D.银行存款45.通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于_。（分数：2.00）A.企业的销售利润率B.企业的销售总额C.企业的财务杠杆D.使用资产的效率46.短期融资券的交易品种不包

14、括_。（分数：3.00）A.3 个月B.9 个月C.2 年D.6 个月47.设某投资者在 2013 年 12 月 31 日，买入 1 股 A 公司股票，价格为 100 元，2014 年 12 月 31 日，A 公司发放 3 元分红，同时其股价为 105 元，那么该区间总持有区间的收益率为_。（分数：3.00）A.5%B.3%C.2%D.8%证券投资基金基础知识-8 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、单选题(总题数：48，分数：100.00)1.下列关于私募股权投资的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.买壳上市或借壳上市是资本运作的一种方式，属于间接上市方法B.信托制是

15、指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立 C.私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构D.杠杆收购是指筹资过程当中所包含的债权融资比例较高的收购形式解析：解析 信托制是指由基金管理机构与信托公司合作设立，通过发起设立信托收益份额募集资金，进行投资运作的集合投资基金；公司制是指私募股权投资基金以股份公司或有限责任公司形式设立。2.关于不动产投资类型的叙述，错误的是_。（分数：2.00）A.地产，亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一B.商业房地产投资以出租而赚取收益为目的，其投资对象主要包括写字楼、零售房地产等设施C.土地本身的不确定性非

16、常高，因此土地投资可能具有较高的投机性D.零售房地产是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地 解析：解析 工业用地，是指包括生产用设备、研究和开发用空地和仓库等各种工业用资产的所在地。中国目前的工业用地主要集中于经济开发区进行建设，剩余工业用地一般是随着工业投资而进行。3.流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于_的资金供给。（分数：2.00）A.主板市场B.创业板市场C.股票市场和货币市场 D.一级市场和二级市场解析：解析 当流动性供给者与需求者出现供求不平衡时便会带来流动性风险。流动性风险有两方面的影响，从资金供给的角度看取决于股票市场和货币市场的资金供

17、给，从资金需求的角度则要看基金持有人的结构。某基金的份额净值在第一年年初时为 1 元，到了年底基金份额净值达到 2 元，但时隔一年，在第二年年末它又跌回到了 1 元，假定这期间基金没有分红。（分数：4.00）(1).该基金的几何平均收益率为_。（分数：2.00）A.0 B.5C.10D.15解析：解析 第一年的收益率为：R 1 =(2-1)1100%=100%，第二年的收益率为：R 2 =(1-2)2100%=-50%。几何平均收益率=(1+100%)(1-50%) 1/2 -1100%=0。(2).该基金的算术平均收益率为_%。（分数：2.00）A.10B.15C.20D.25 解析：解析

18、按照算术平均收益率来计算，这两年的平均收益率为(100%-50%)2=25%。4.已知某基金近两年来累计收益率为 20%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为_。（分数：2.00）A.7.5%B.8.5%C.9.5% D.10.5%解析：解析 该基金的年平均收益率=(1+20%)1/2-1100%9.5%。(第十章基金业绩评价)5.净利润除以所有者权益等于_。（分数：2.00）A.销售利润率B.净资产收益率 C.资产收益率D.总资产收益率解析：解析 销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润；资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润；净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者

19、权益能够带来的利润。6.证券交易所的决策机构是_。（分数：2.00）A.会员大会B.董事会C.理事会 D.专门委员会解析：解析 我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。7._是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证。（分数：2.00）A.商业票据B.银行承兑汇票C.中央银行票据 D.短期国债解析：解析 中央银行票据是由中央银行发行的用于调节商业银行超额准备金的短期债务凭证，简称央行票据或央票。8.根据_的要求，基金合同应列明基金资产估值事项。（分数：2.00）A.基金合同的

20、内容与格式 B.证券投资基金法C.关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见D.合格境外机构投资者境外证券投资管理试行办法解析：解析 根据基金合同的内容与格式的要求，基金合同应列明基金资产估值事项，包括估值日、估值方法、估值对象、估值程序、估值错误的处理、暂停估值的情形、基金净值的确认和特殊情况的处理。9.在一个并非完全有效的市场上，_更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。（分数：2.00）A.被动投资策略B.主动投资策略 C.量化投资策略D.股票投资策略解析：解析 与被动投资相比，在一个并非完全有效的市场上，主动投资策略更能体现其价值，从而给投资者带来较高的回报。10.若证券 A 与

21、证券 B 的相关系数为 0.5，则两者之间的关系是_。（分数：2.00）A.不相关B.负相关C.比例相关D.正相关 解析：解析 若两个证券之间的相关系数大于 0 小于 1，则两者之间存在正相关关系。11.投资者对于_的要求存在差异，个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求。（分数：2.00）A.风险B.收益 C.期限D.流动性解析：解析 投资者对于收益的要求存在差异，个人投资者可能会对自己未来某个时点的财富水平有一个最低的要求，这时他就会要求自己的投资收益率超过某一水平。12.净值增长率波动程度越大，基金的风险就越_。（分数：2.00）A大 B小C.不变D.不确定解析：解析

22、 有的股票基金每年的净值增长率可能相差很大，有的股票基金每年的净值增长率之间的差异可能较小。净值增长率波动程度越大，基金的风险就越高。基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按月计算。13.利率互换包括基础互换和_两种形式。（分数：2.00）A.金融互换B.息票互换 C.人民币利率互换D.净额互换解析：解析 利率互换有两种形式：息票互换；基础互换。14.为防范证券结算风险，我国设立了_，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障等造成的证券登记结算机构的损失。（分数：2.00）A.证券结算风险基金 B.证券交易风险基金C.管理风险准备金D.投资者保护基金解析：解析 为防范证券结算风险，我国设

23、立了证券结算风险基金，用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。15._是以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式。（分数：2.00）A.可回售债券B.可转换债券C.可赎回债券D.资产证券化 解析：解析 资产证券化是以其他债券组成的资产池为支持，构建新的债券产品形式。16.基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：一是投资交易过程中的合规性风险，二是_。（分数：2.00）A.系统性风险B.非系统性风险C.市场风险D.投资组合风险 解析：解析 基金投资交易过程中的风险主要体现在两个方面：投资交易过程中的合规性风险；投资组合风险。17._允许

24、期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。（分数：2.00）A.美式期权 B.欧式期权C.实值期权D.虚值期权解析：解析 欧式期权指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权(即行使买入或卖出标的资产的权利)，既不能提前也不能推迟。而美式期权则允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。18.净利润除以总资产等于_。（分数：2.00）A.销售利润率B.净资产收益率C.资产收益率 D.总资产收益率解析：解析 销售利润率是指每单位销售收入所产生的利润；资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润；净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润。19.下列关于申请 QDII 资格的机构投资者

25、应当符合的条件，说法错误的是_。（分数：2.00）A.具有 5 年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于 1 名B.具有 3 年以上境外证券市场投资管理相关经验的人员不少于 3 名C.具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范D.最近 2 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查 解析：解析 申请 QDII 资格的机构投资者应当符合下列条件：申请人的财务稳健，资信良好，资产管理规模、经营年限等符合中国证监会的规定；拥有符合规定的具有境外投资管理相关经验的人员，即具有 5 年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以

26、上管理人员不少于 1 名，具有 3 年以上境外征券市场投资管理相关经验的人员不少于 3 名；具有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范；最近 3 年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；中国证监会根据审慎监管原则规定的其他条件。20.下列属于隐性成本的是_。（分数：2.00）A.佣金B.印花税C.过户费D.买卖价差 解析：解析 投资者进入证券市场的最终目的就是通过证券交易获得利益。证券市场中的交易成本可分为显性成本(包括佣金、印花税和过户费等)和隐性成本(如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等)。21._年 9 月，中国金融期货交易所正式成立。

27、（分数：2.00）A.2003B.2004C.2005D.2006 解析：解析 我国的商品期货市场开始于 20 世纪 90 年代。2006 年 9 月，中国金融期货交易所正式成立。22.期货市场投机的功能是通过_实现的。（分数：2.00）A.建仓B.卖空C.买空D.套期保值 解析：解析 期货市场的一个主要经济功能是为生产、加工和经营者等提供价格风险转移工具。投机交易增强了市场的流动性，承担了套期保值交易转移的风险，是期货市场正常运营的保证。23.当贝塔系数_时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。（分数：2.00）A.小于 0B.等于 0C.等于 1 D.大于 0 小于 1解析：解析 贝塔系数

28、大于 0 时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于 0 时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于 1 时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于 1 时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数大于 0 小于 1 时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。24.下列关于股票拆分的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.会对公司的资本结构和股东权益产生影响 B.会使发行在外的股票总数增加，每股面值降低C.每股收益和每股市价下降D.股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变解析：解析 股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的

29、股票总数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变。25.为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD 规定 40%的绩效薪酬要延缓至少_年支付。（分数：2.00）A.13B.35 C.25D.58解析：解析 为约束私募股权投资基金高管人员可能进行的风险行为，AIFMD 规定 40%的绩效薪酬要延缓至少 35 年支付。26._是可以通过分散化投资来降低的风险。（分数：2.00）A.系统性风险B.市场风险C.政策风险D.非系统性风险 解析：解析 非系统风险是通过分散化投资来降低的风险。27._是证券投资基金会计核算的

30、责任主体。（分数：2.00）A.基金管理公司 B.基金托管人C.证券公司D.基金投资者解析：解析 基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体。28._可以预示市场对未来利率走势的期望，是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。（分数：2.00）A.即期利率B.远期利率 C.贴现因子D.到期利率解析：解析 在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。29.下列与基金有关的费用中，不可以从基金财产中列支的是_。（分数：2.00）A.基金转换费 B.基金管理人的管理费C.销售服务费D.基金托管人的托管费解析：解析 下

31、列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：基金管理人的管理货、基金托管人的托管费、销售服务费、基金合同生效后的信息披露费用、基金合同生效后的会计师费和律师费、基金份额持有人大会费用、基金的证券交易费用及按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。30.所有者权益中资本公积不包括_。（分数：2.00）A.接受捐赠资产B.股票发行溢价C.按面值计算的股本金 D.法定财产重估增值解析：解析 所有者权益包括以下四部分：股本，即按照面值计算的股本金；资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；未分配利润，指

32、企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。31.下列关于个人投资者的说法，错误的是_。（分数：2.00）A.个人投资者的划分没有统一的标准B.拥有更多财富的个人投资者风险承受能力也更强C.个人投资者还可能在投资经验和能力方面存在差异D.基金销售机构对不同类型的投资者提供相同类型的投资服务 解析：解析 个人投资者的划分没有统一的标准，每个基金销售机构都会采用独有的方法来设置投资者类别以及类别之间的界限。基金销售机构常常对不同类型的投资者提供不同类型的投资服务。拥有更多财富的个人投资者，在满足正常生活所需之外，有更多的资金进行投资，而且风险承受能力也更强。除了可投资款以外，个人投资者还可能在投资经验

33、和能力方面存在差异。32._是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。（分数：2.00）A.每年波动率B.隐含波动率 C.期货波动率D.历史波动率解析：解析 常用的波动率有历史波动率和隐含波动率两种。历史波动率是以合约标的资产的历史价格数据为基础计算的收益率年度化的标准差。隐含波动率则是指市场上交易的期权价格蕴含的波动率。33.基金管理费是指_。（分数：2.00）A.基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用 B.基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用C.用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等方面的费用D.基金动作过程中各项费用总和解析：解析 基金管理

34、费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。基金托管费是指基金托管人为基金提供托管服务而向基金收取的费用。基金销售服务费是指从基金资产中扣除的用于支付销售机构佣金以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动赍、持有人服务费等方面的费用。34.目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是_。（分数：2.00）A.CPPI 策略 B.TIPP 策略C.OBPI 策略D.复制性卖权策略解析：解析 目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是 CPPI 策略。CPPI 策略是通过把大部分资产投资于无风险的持有到期债券组合，把确定的债券利息收入按一定比例放大后投资于股票。

35、35.下列属于偿债能力比率的是_。（分数：2.00）A.销售利润率B.资产负债率 C.资产收益率D.净资产收益率解析：解析 A、C、D 三项属于盈利能力比率。36.我国债券市场形成的三个子市场为主的统一分层体系中，三个基本子市场不包括_。（分数：2.00）A.银行间债券市场B.交易所市场C.场外市场 D.商业银行柜台市场解析：解析 我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场、商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。37.基金资产估值不需考虑_因素。（分数：2.00）A.估值频率B.交易价格及其公允性C.估值方法的一致性和公开性D.基金的会计核算 解析：解析 基金资产估值需考虑

36、的因素：估值频率、交易价格及其公允性、估值方法的一致性和公开性。38.一个公司的总资本是 1000 万元，其中有 300 万元的债权资本和 700 万元的权益资本，那么该公司的资本结构即包含 30%的债务和 70%的权益，该公司的资产负债率是_。（分数：2.00）A.25%B.27%C.30% D.32%解析：解析 最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务股权比率或资产负债率表示。该公司的资本结构即包含 30%的债务和 70%的权益，所以该公司的资产负债率是 30%。39._是指理想交易与实际交易收益的差值。（分数：2.00）A.买卖差价B.对冲费用C.机会成本D.执行缺口 解析

37、：解析 执行缺口是指理想交易与实际交易收益的差值。在理想交易中，投资者可以迅速地以决策时的基准价格完成一定数量的证券交易，且不存在交易成本。执行缺口可以将交易过程中的所有成本量化。40.影响投资需求的关键因素不包括_。（分数：2.00）A.投资期限B.收益要求C.风险容忍度D.系统性风险 解析：解析 对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。41.在当前中国，_是一类重要的机构投资者。（分数：2.00）A.QDIIB.QFII C.LOFD.ETF解析：解析 在当前中国，合格境外机构投资者(QFII)是一类重要的机构投资者。QFII 制度是一国在货币未

38、完全可自由兑换、资本项目尚未完全对外开放情况下有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度安排。42.如果一只股票基金的年周转率为 100%，意味着该基金持有股票的平均时间为_。（分数：2.00）A.1 年 B.1 个月C.2 年D.半年解析：解析 如果一只股票基金的年周转率为 100%，意味着该基金持有股票的平均时间为 1 年。低周转率的基金倾向于时股票的长期持有，高周转率的基金则倾向于对股票的频繁买入与卖出。43.下列关于基金投资目标与范围的说法，不正确的是_。（分数：2.00）A.投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都可能不同B.货币基金主要投资于资本市场，风险较高，收

39、益也较为稳定 C.指数基金以指数成分股为投资对象，其收益率变化应该与相应的指数保持一致D.货币基金和指数基金作为两种不同投资方向的基金不具备可比性解析：解析 投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都可能不同。货币基金主要投资于货币市场，风险较低，收益也较为稳定；指数基金则以指教成分股为投资对象，其收益率变化应该与相应的指数保持一致。很显然，货币基金和指数基金作为两种不同投资方向的基金不具备可比性。同样是股票基金，投资于中小盘的与投资于大盘的基金，业绩也不具备可比性。44.QDII 基金的投资范围不包括_。（分数：2.00）A.住房按揭支持证券B.经中国证监会认可的国际金融组织发行的

40、证券C.所有的公募基金 D.银行存款解析：解析 QDH 基金可以投资在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记，注册的公募基金，而不是所有的公募基金。45.通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力并非取决于_。（分数：2.00）A.企业的销售利润率B.企业的销售总额 C.企业的财务杠杆D.使用资产的效率解析：解析 通过杜邦恒等式，我们可以看到一家企业的盈利能力综合取决于企业的销售利润率、使用资产的效率和企业的财务杠杆。这三个方面是相互独立的，因而构成了解释企业盈利能力的三个维度。46.短期融资券的交易品种不包括_。（分数：3.00）A.3 个月B.9 个月C.2 年 D.6 个月解析：解析 短期融资券的期限不超过 1 年，交易品种有 3 个月、6 个月、9 个月、1 年。其特征与商业票据十分相似。47.设某投资者在 2013 年 12 月 31 日，买入 1 股 A 公司股票，价格为 100 元，2014 年 12 月 31 日，A 公司发放 3 元分红，同时其股价为 105 元，那么该区间总持有区间的收益率为_。（分数：3.00）A.5%B.3%C.2%D.8% 解析：解析 绝对收益持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。总持有区间的收益率=资产回报率+收入回报率=5/100+3/100=8%。