1、银行业从业人员资格考试风险管理分类模拟题 23及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、多选题(总题数：10，分数：40.00)1.蒙特卡洛模拟法是计量 VaR值的基本方法之一，其优点包括_。（分数：4.00）A.即使产生的数据序列是伪随机数，也能保证结果正确B.产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠C.计算量较小，且准确性提高速度较快D.可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题E.可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地做出反应2.中国银监会下发的商业银行资本充足率管理办法明确了商业银行交易账户包括哪几项内容?_（分数：4.00）A.为执行客户买卖委托
2、及做市而持有的头寸B.商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸C.商业银行的中间业务D.商业银行账号提供的贷款业务E.为避免交易账户其他项目的风险而持有的头寸3.利率期货的特征有_。（分数：4.00）A.合约的到期日是固定的B.合约规模是不固定的C.合约价格的单位变动价值是固定的D.需要保证金E.合约期限的长度是固定的4.以下关于利率互换的表述正确的有_。（分数：4.00）A.假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不用进行利率互换B.假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么不用进行利率互换C.
3、假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不应进行利率互换D.假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率E.利率互换是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势，有效地降低各自的融资资本5.下列属于负责市场风险管理的部门履行的具体职责的有_。（分数：4.00）A.设计、实施事后检验和压力测试B.监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况，报告超限额情况C.拟订市场风险管理政策和程序，提交高级管理层和董事会审批D.识别、计量和监测市场风险E.识别、评估新产品中所包含的市场风险6.以下对于期权价值的理解正确的有_。（分数
4、：4.00）A.期权的价值可能大于其时间价值B.期权的价值可能与其时间价值相等C.期权的价值包括内在价值和时间价值两部分D.期权的内在价值可能为负值E.期权的价值在到期日当天，期权的价值等于其内在价值7.市场风险包括_。（分数：4.00）A.利率风险B.结算风险C.汇率风险D.股票价格风险E.商品价格风险8.利率风险按照风险来源的不同，可以分为_。（分数：4.00）A.商品价格风险B.期权性风险C.重新定价风险D.收益率曲线风险E.操作风险9.远期汇率的决定因素包括_。（分数：4.00）A.即期汇率B.期限C.金额D.两种货币之间的汇率差E.商品价格10.下列关于久期的说法正确的有_。（分数：
5、4.00）A.久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间B.根据久期的公式，收益率的微小变化，将使价格发生正比例变动C.久期也称为持续期D.久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量E.某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商二、判断题(总题数：30，分数：60.00)11.风险价值(VaR)和风险限额报告必须在交易结束的第三天以前完成。 （分数：2.00）A.正确B.错误12.经济增加值(EVA)是指商业银行在扣除资本成本后所创造的价值增加。 （分数：2.00）A.正确B.错误13.投资组合理论，投资组合的整体 VaR大于其所包含
6、的每个金融产品的 VaR值之和。 （分数：2.00）A.正确B.错误14.账户划分，即银行账户与交易账户的划分，是商业银行实施信用风险管理和计提信用风险资本的前提和基础。 （分数：2.00）A.正确B.错误15.风险管理中常用的久期分析方法侧重于计量利率变动对商业银行当期收益的影响。 （分数：2.00）A.正确B.错误16.返回检验是指将市场风险内部模型法计量结果与损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进。 （分数：2.00）A.正确B.错误17.资产与负债的久期越短，资产与负债价值变动的幅度越大，利率风险也就越高。 （分数：2.00）A.正确B
7、.错误18.货币互换明确了利率的支付方式，但不能确定汇率。 （分数：2.00）A.正确B.错误19.巴塞尔委员会采用的计算银行总敞口头寸的短边法是将空头总额与多头总额中较小的一个视为银行的总敞口头寸。 （分数：2.00）A.正确B.错误20.银行账户中的项目通常是按市场价值计价。 （分数：2.00）A.正确B.错误21.远期产品通常包括即期外汇交易和远期利率合约。 （分数：2.00）A.正确B.错误22.利用 5年期政府债券的空头头寸为 10年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡时，该10年期政府债券多头头寸的经济价值会下降。 （分数：2.00）A.正确B.错误23.现金交易或现货交
8、易属于衍生产品。 （分数：2.00）A.正确B.错误24.一家银行以 1年期的存款为资金来源发放 1年期的贷款，该银行不会面临因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误25.如果银行有专用的期权计价模式，应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸。 （分数：2.00）A.正确B.错误26.久期分析已经成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。 （分数：2.00）A.正确B.错误27.远期利率与借款或投资活动结合在一起。 （分数：2.00）A.正确B.错误28.假设目前收益率是向上倾斜的，如果预期收益率基本维持不变，则可以买入期
9、限较短的金融产品。 （分数：2.00）A.正确B.错误29.马柯维茨提出的均值方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架。 （分数：2.00）A.正确B.错误30.流动性偏好理论可以很好地解释反向收益率曲线。 （分数：2.00）A.正确B.错误31.货币互换的交易双方，只有一方面临着利率和汇率波动造成的市场风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误32.一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而增加。置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出 VaR的可能性越大。 （分数：2.00）A.正确B.错误33.商业银行利用衍生品可以对冲其所面临的市场风险，而且不会产生新的风险。 （分数：2.
10、00）A.正确B.错误34.净总敞口头寸法是一种为各国金融机构广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法，同时为巴塞尔委员会所采用。 （分数：2.00）A.正确B.错误35.远期利率合约交易的一方虽然提前将利率确定下来，但是同时也丧失了一旦利率朝有利于自己的方向变动时可能带来的收益。 （分数：2.00）A.正确B.错误36.债权人通过卖出远期利率合约，固定了未来的债务成本，规避了利率可能上升带来的风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误37.巴塞尔委员会规定最低乘数因子为 2。 （分数：2.00）A.正确B.错误38.重新定价风险源于浮动利率业务的到期期限和固定利率业务重新定位期限之间的差异。 （
11、分数：2.00）A.正确B.错误39.缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则能计量利率风险对银行整体经济价值的影响。 （分数：2.00）A.正确B.错误40.商业银行为对冲银行账户风险而持有的衍生工具头寸不应当被列入银行账户。 （分数：2.00）A.正确B.错误银行业从业人员资格考试风险管理分类模拟题 23答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、多选题(总题数：10，分数：40.00)1.蒙特卡洛模拟法是计量 VaR值的基本方法之一，其优点包括_。（分数：4.00）A.即使产生的数据序列是伪随机数，也能保证结果正确B.产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更
12、精确和可靠 C.计算量较小，且准确性提高速度较快D.可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题 E.可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地做出反应 解析：解析 蒙特卡洛模拟法的优点包括：(1)它是一种全值估计方法，可以处理非线性、大幅波动及“肥尾”问题；(2)产生大量路径模拟情景，比历史模拟方法更精确和可靠；(3)可以通过设置消减因子，使得模拟结果对近期市场的变化更快地作出反应。其缺点包括：(1)对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险；(2)计算量很大，且准确性的提高速度较慢；(3)如果产生的数据序列是伪随机数，可能导致错误结果。由此可知本题的答案是 BDE。2.中
13、国银监会下发的商业银行资本充足率管理办法明确了商业银行交易账户包括哪几项内容?_（分数：4.00）A.为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸 B.商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或计划从买卖的实际或预期价差、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸 C.商业银行的中间业务D.商业银行账号提供的贷款业务E.为避免交易账户其他项目的风险而持有的头寸 解析：解析 根据中国银监会下发的商业银行资本充足率管理办法第二十九条，商业银行应该按照本办法的规定设立交易账户，交易账户中的所有项目均应按市场价格计价。同时，明确了交易账户包括的三项内容：(1)商业银行从事自营而短期持有并旨在日后出售或者计划从买卖
14、的实际或预期差价、其他价格及利率变动中获利的金融工具头寸，(2)为执行客户买卖委托及做市而持有的头寸，(3)为规避交易账户其他项目的风险而持有的头寸。由此可知，本题的答案是 ABE。3.利率期货的特征有_。（分数：4.00）A.合约的到期日是固定的 B.合约规模是不固定的C.合约价格的单位变动价值是固定的 D.需要保证金 E.合约期限的长度是固定的 解析：解析 利率期货合约是标准化的合约，其特征有：(1)合约规模是固定的，(2)合约期限的长度是固定的，(3)合约的到期日是固定的，(4)合约价格的单位变动价值是固定的，(5)需要保证金，这样当期货合约的价格变动时，有时为了保证维持保证金，需要支付
15、非预期的现金流。由此可知，本题答案是ACDE。4.以下关于利率互换的表述正确的有_。（分数：4.00）A.假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不用进行利率互换B.假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么不用进行利率互换 C.假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不应进行利率互换 D.假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率 E.利率互换是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势，有效地降低各自的融资资本 解析：解析 利率互换是两个交易对于仅就利息支付进行相互交换，并不涉及本金的交换。利
16、率互换主要用于转移利率波动的风险。假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么将浮动利率调整为固定利率，所以 A项错误；假设某机构有浮动利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么不用进行利率互换，所以 B项正确；假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将下降，那么不应进行利率互换，所以 C项正确；假设某机构有固定利息收入，如果预期利率在未来将上升，那么应进行利率互换，将固定利率调为浮动利率，所以 D项正确；利率互换是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资资本，所以 E项正确。5.下列属于负责市场风险管理的部门履行的具体职责的有_。（分数：4.00）A.设计
17、、实施事后检验和压力测试 B.监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况，报告超限额情况 C.拟订市场风险管理政策和程序，提交高级管理层和董事会审批 D.识别、计量和监测市场风险 E.识别、评估新产品中所包含的市场风险 解析：解析 商业银行的市场风险管理部门应当切实履行以下风险管理职责：(1)拟订市场风险管理政策和程序，提交高级管理层和董事会批准；(2)识别、计量和监测市场风险；(3)监测相关业务经营部门和分支机构对市场风险限额的遵守情况，报告超限额情况；(4)设计、实施事后检验和压力测试；(5)识别、评估新产品/新业务中所包含的市场风险，审核相应的操作和风险管理程序；(6)向董事
18、会和高级管理层提供独立的市场风险报告。以上各项均是负责市场风险管理的部门通常履行的具体职责。6.以下对于期权价值的理解正确的有_。（分数：4.00）A.期权的价值可能大于其时间价值 B.期权的价值可能与其时间价值相等 C.期权的价值包括内在价值和时间价值两部分 D.期权的内在价值可能为负值E.期权的价值在到期日当天，期权的价值等于其内在价值 解析：解析 期权的价值(即期权费也称权利金)由其内在价值(Intrinsic Value)和时间价值(TimeValue)两部分构成。期权的价值在到期日当天，期权的时间价值为零，期权的价值等于其内在价值，所以 A、E 项正确；当期权为价外期权或平价期权时，
19、期权的内在价值为零，期权价值为时间价值，所以 B项正确；期权价值包括内在价值和时间价值两部分，所以 C项正确；价内期权具有内在价值，价外期权与平价期权的内在价值为零，没有负值，所以 D项错误。7.市场风险包括_。（分数：4.00）A.利率风险 B.结算风险C.汇率风险 D.股票价格风险 E.商品价格风险 解析：解析 市场风险可以分为利率风险、汇率风险、股票价格风险和商品价格风险，分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。8.利率风险按照风险来源的不同，可以分为_。（分数：4.00）A.商品价格风险B.期权性风险 C.重新定价风险 D.收益率曲线风险 E.操作风险解析：解
20、析 利率风险按照风险来源的不同，可以分为重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。9.远期汇率的决定因素包括_。（分数：4.00）A.即期汇率 B.期限 C.金额D.两种货币之间的汇率差 E.商品价格解析：解析 远期汇率反映了货币的远期价值，其决定因素包括即期汇率、两种货币的汇率差和期限。10.下列关于久期的说法正确的有_。（分数：4.00）A.久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间 B.根据久期的公式，收益率的微小变化，将使价格发生正比例变动C.久期也称为持续期 D.久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量 E.某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的
21、相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商 解析：解析 久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商，所以 A、E 项正确；根据久期的公式，收益率的微小变化，将使价格发生反比例变动，所以 B项错误久期也称为持续期，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量，所以 CD项正确。二、判断题(总题数：30，分数：60.00)11.风险价值(VaR)和风险限额报告必须在交易结束的第三天以前完成。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据国际先进银行的市场风险管理实践，市场风险报告的路径和频度通
22、常为，风险价值(VaR)和风险限额报告必须在每日交易结束之后尽快完成。12.经济增加值(EVA)是指商业银行在扣除资本成本后所创造的价值增加。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 经济增加值是指商业银行在扣除资本成本之后所创造的价值增加。经济增加值强调资本成本的重要性，督促金融机构降低运营过程中所承担的风险及占用的资本，达到增加金融机构价值的目的。13.投资组合理论，投资组合的整体 VaR大于其所包含的每个金融产品的 VaR值之和。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 投资组合理论，投资组合的整体 VaR小于等于其所包含的每个金融产品的 VaR值之和。14.账户划分，即
23、银行账户与交易账户的划分，是商业银行实施信用风险管理和计提信用风险资本的前提和基础。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 账户划分，即银行账户与交易账户的划分，是商业银行实施市场风险管理和计提市场风险资本的前提和基础。15.风险管理中常用的久期分析方法侧重于计量利率变动对商业银行当期收益的影响。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 久期分析又称持续期分析或期限弹性分析，也是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法，主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。而缺口分析主要用来衡量利率变动对银行当期收益的影响。16.返回检验是指将市场风险内部模型法计量结果与损益进行比
24、较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 返回检验是指将市场风险内部模型法计量结果与损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进。商业银行可以比较每日的损益数据与内部模型产生的风险价值数据，进行返回检验，依据最近一年内突破次数确定市场风险资本计算的附加因子。17.资产与负债的久期越短，资产与负债价值变动的幅度越大，利率风险也就越高。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 久期可以对商业银行资产负债的利率敏感度进行分析。当市场利率变动时，银行资产价值和负债
25、价值的变动方向与市场利率的变动方向相反，而且资产与负债的久期越长，资产与负债价值变动的幅度越大，利率风险也就越高。18.货币互换明确了利率的支付方式，但不能确定汇率。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 本题考查的是对交易产品互换。互换分为利率互换和货币互换，货币互换既明确了利率的支付方式，又确定了汇率。19.巴塞尔委员会采用的计算银行总敞口头寸的短边法是将空头总额与多头总额中较小的一个视为银行的总敞口头寸。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 短边法是将空头总额与多头总额中较大的一个视为银行的总敞口头寸。20.银行账户中的项目通常是按市场价值计价。 （分数：2.00）
26、A.正确B.错误 解析：解析 与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，最典型的是存贷款业务。银行账户中的项目则通常按历史成本计价。所以，题干是错误的。21.远期产品通常包括即期外汇交易和远期利率合约。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 远期通常包括远期外汇交易(Forward Exchange)和远期利率合约(FRAs)。22.利用 5年期政府债券的空头头寸为 10年期政府债券的多头头寸进行保值，当收益率曲线变陡时，该10年期政府债券多头头寸的经济价值会下降。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 利用 5年期政府债券的空头头寸为 10年期政府债券的多头头寸进行保
27、值，当收益率曲线变陡时，虽然上述安排已经对收益率曲线的平行移动进行了对冲，但该 10年期政府债券多头头寸的经济价值还是会下降。23.现金交易或现货交易属于衍生产品。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 即期是指现金交易或现货交易，交易的一方按约定价格买入或卖出一定数额的金融资产。即期不属于衍生产品，但它是衍生产品交易的基础工具。24.一家银行以 1年期的存款为资金来源发放 1年期的贷款，该银行不会面临因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 一家银行以 1年期的存款为资金来源发放 1年期的贷款，由于其基准利率变化的可能不完全相关，变
28、化不同步，该银行仍会面临因基准利率的利差发生变化而带来的基准风险。25.如果银行有专用的期权计价模式，应采用简化的计算方法计量期权敞口头寸。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 如果银行有专用的期权计价模式，应采用 Delta的计算方法计量期权敞口头寸。26.久期分析已经成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 风险价值已经成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。久期分析也称为持续期分析或期限弹性分析，也是对银行资产负债利率敏感度进行分析的重要方法，主要用
29、于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响。27.远期利率与借款或投资活动结合在一起。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 远期利率合约是指交易双方同意在合约签订日，提前确定未来一段时间内协定利率的期限的贷款或投资利率，协定利率的期限通常是 1个月至 1年。与提前确定利率的远期借款或远期货款不同，远期利率合约与借款或投资活动是分离的。28.假设目前收益率是向上倾斜的，如果预期收益率基本维持不变，则可以买入期限较短的金融产品。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 假设目前收益率是向上倾斜的，如果预期收益率基本维持不变，则可以买入期限较长的金融产品。本题题干的说法是错的。29.
30、马柯维茨提出的均值方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 马柯维茨提出的均值方差模型描绘了资产组合选择的最基本、最完整的框架，是目前投资理论与投资实践的主流方法。30.流动性偏好理论可以很好地解释反向收益率曲线。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 正向收益率曲线意味着在某一时点上，投资期限越长，收益率越高。流动性偏好理论对此的解释是，由于期限短的金融资产的流动性好于期限长的金融资产的流动性，作为流动性较差的一种补偿，期限长的收益率也就要高于期限短的收益率。而反向收益率曲线表明在某一时点上，投资期限越长，收益率越低，与正向
31、收益率曲线相反，故流动性偏好理论不能很好地解释反向收益率曲线。31.货币互换的交易双方，只有一方面临着利率和汇率波动造成的市场风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 货币互换是指交易双方基于不同货币进行的现金流交换。与利率互换有所不同，货币互换除了在合约期间交换各自的利息收入外，通常还需要在互换交易的期初和期末交换本金。货币之间的汇率由双方事先确定，且该汇率在整个互换期间保持不变。因此，货币互换的交易双方同时面临着利率和汇率波动造成的市场风险。据此可知，本题题干说法错误。32.一般来讲，风险价值随置信水平和持有期的增大而增加。置信水平越高，意味着在持有期内最大损失超出 VaR的
32、可能性越大。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 风险价值是指在一定的持有期和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素的变化可能对资产价值造成的最大损失。VaR 值随置信水平和持有期的增大而增加。其中，置信水平越高，意味着最大损失在持有期内超出 VaR值的可能性越小，反之则可能性越大。33.商业银行利用衍生品可以对冲其所面临的市场风险，而且不会产生新的风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 金融衍生产品一方面可以用来对冲市场风险，另一方面也会因高杠杆率而造成新的市场风险。衍生产品对市场风险的放大作用通常是导致巨额金融风险损失的主要原因。34.净总敞口头寸法是一种为各国金
33、融机构广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法，同时为巴塞尔委员会所采用。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 短边法是一种为各国金融机构广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法，同时为巴塞尔委员会所采用，中国银监会编写的外汇风险敞口情况表也采用这种算法。净总敞口头寸考虑不同货币汇率波动的相关性，认为多头与空头存在对冲效应。因此，这种计量方法较为激进。题干描述是错的。35.远期利率合约交易的一方虽然提前将利率确定下来，但是同时也丧失了一旦利率朝有利于自己的方向变动时可能带来的收益。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 远期利率合约的交易双方虽然通过提前确定利率，规避了利率变动可
34、能给自己带来的风险，但同时也丧失了一旦利率朝有利于自己的方向变动时的可能收益。36.债权人通过卖出远期利率合约，固定了未来的债务成本，规避了利率可能上升带来的风险。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 债务人通过购买远期利率合约，固定了未来的债务成本，规避了利率可能上升带来的风险；债权人通过卖出远期利率合约，保证了未来的投资收益，规避了利率可能下降带来的风险。37.巴塞尔委员会规定最低乘数因子为 2。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 根据巴塞尔委员会的规定，市场风险监管资本的计算公式为：市场风险监管资本=(最低乘数因子+附加因子)VaR 其中，巴塞尔委员会规定最低乘
35、数因子为 3；附加因子设定在最低乘数因子之上，取值在 01 之间；VaR 的计算采用 99%的单尾置信区间，持有期为 10个营业日。38.重新定价风险源于浮动利率业务的到期期限和固定利率业务重新定位期限之间的差异。 （分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析 重新定价风险也称期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式，源于银行资产、负债和表外业务到期期限(就固定利率而言)或重新定价期限(就浮动利率而言)之间所存在的差异。39.缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则能计量利率风险对银行整体经济价值的影响。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 与缺口分析相比较，久期分析是一种更为先进的利率风险计量方法。缺口分析侧重于计量利率变动对银行短期收益的影响，而久期分析则能计量利率风险对银行整体经济价值的影响，即估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的影响，从而对利率变动的长期影响进行评估，并且更为准确地计量利率风险敞口。40.商业银行为对冲银行账户风险而持有的衍生工具头寸不应当被列入银行账户。 （分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析 明显不列入交易账户的头寸。一般包括：为对冲银行账户风险而持有的衍生工具头寸；向客户提供结构性投资和理财产品且进行了完全对冲的衍生产品。
