1、金融市场学-4 及答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.债券的信用评级制度最早起源于( )（分数：1.00）A.英国B.美国C.德国D.中国2.中央银行调节宏观经济的手段不包括( )（分数：1.00）A.公开市场业务B.发行政府债券C.法定准备金率D.再贴现政策3.关于债券期限长短的选择，正确的是( )（分数：1.00）A.企业发行债券用于购买固定资产时，宜发行长期债券B.企业预测市场利率今后一段时间内会下降时，宜发行长期债券C.债券流通市场不发达时，宜发行长期债券D.投资人预期悲观时，宜发行长期债券4.我国可豁免上市申请
2、与审查的债券是( )（分数：1.00）A.国债B.金融债券C.企业债券D.外国债券5.我国同业拆借市场，可向金融机构拆入 4个月内资金的是( )（分数：1.00）A.中国人民银行融资中心B.政策性银行C.商业银行D.非银行金融机构6.下列指标属于宏观经济周期预测滞后指标的是( )（分数：1.00）A.利率B.消费物价C.股价指数D.货币供应量7.实际利率与_相对。( )（分数：1.00）A.市场利率B.浮动利率C.名义利率D.官定利率8.外汇市场的核心参与者是( )（分数：1.00）A.中央银行B.商业银行C.外汇的实际供应者和需求者D.外汇投机者9.金融工具能迅速转为现金而不致遭受损失的能力
3、是( )（分数：1.00）A.风险性B.偿还性C.收益性D.流动性10.欧元于_正式启动。( )（分数：1.00）A.1998年 12月 31日B.1999年 1月 1日C.1999年 12月 31日D.2000年 1月 1日11.投资者以 85元买入一张期限为 2年，票面为 100元的债券，2 年后投资者收回本息 100元，该债券付息方式为( )（分数：1.00）A.单利计息B.复利计息C.贴现计息D.零息计息12.LIBOR的中文全称是( )（分数：1.00）A.伦敦银行同业存款利率B.伦敦银行同业间拆放利率C.伦敦银行同业存贷款利率D.伦敦银行贷款利率13.符合期货交易要求的是( )（分
4、数：1.00）A.可在场内交易，可在场外交易B.交易双方都需缴纳保证金C.到期计算盈亏D.每日价格波动无最高幅度限制14.我国证券投资基金按组织形式分类，属于( )（分数：1.00）A.公司B.契约型C.开放式D.封闭式15.股票流通市场的核心是( )（分数：1.00）A.中央银行B.证券交易所C.证监会D.综合类证券公司16.中国大陆企业在香港上市流通，专供境外投资者买卖交易的股票是( )（分数：1.00）A.A股B.B股C.H股D.N股17.关于我国商业票据监管原则，正确的是( )（分数：1.00）A.承兑、贴现、转贴现的期限不超过 9个月B.再贴现的期限不超过 6个月C.贴现利率、再贴现
5、利率由中国人民银行制定D.转贴现利率由中国人民银行制定18.关于银行承兑汇票的交易价格，正确的是( )（分数：1.00）A.到期日越短，价格越接近面值B.到期日越长，价格越接近面值C.贴现率越高，价格越高D.贴现率越低，价格越低19.金融市场监管应以_为主，_为辅。( )（分数：1.00）A.法律手段与经济手段，行政手段B.行政手段，法律手段与经济手段C.法律手段与行政手段，经济手段D.经济手段与行政手段，法律手段20.世界上最大的外国债券市场在( )（分数：1.00）A.伦敦B.纽约C.法兰克福D.苏黎世二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.金融期权按交易对象分类，可分
6、为( )（分数：2.00）A.外汇期权B.利率期权C.股票期权D.商品期权E.股指期权22.综合反映纽约股票市场股价变动的指数是( )（分数：2.00）A.日经道琼斯平均股价指数B.道琼斯平均股价指数C.东京证券交易所综合股价指数D.金融时报股价指数E.标准普尔公司股票指数23.证券交易所的组织形式有( )（分数：2.00）A.会员制B.席位制C.公司制D.合伙制E.股份合作制24.世界金融市场的发展的特点是( )（分数：2.00）A.电子化B.自由化C.虚拟化D.地域化E.全球化25.金融市场的交易中介包括( )（分数：2.00）A.证券承销人B.证券交易经纪人C.证券结算公司D.证券交易所
7、E.信用评级机构26.非银行类金融机构参与货币市场的主要目的有( )（分数：2.00）A.实现合理投资组合B.实现货币政策C.取得投资利润D.收取中介费用E.进行短期融资27.货币互换要求( )（分数：2.00）A.同种货币B.不同币种C.相同期限D.等值资金E.不同利率28.我国股票按投资主体分类，可分为( )（分数：2.00）A.国家股B.公众股C.法人股D.优先股E.普通股29.衍生金融工具包括( )（分数：2.00）A.基金证券B.金融期货C.金融远期D.金融互换E.金融期权30.按不同的交易标的物，金融市场可分为( )（分数：2.00）A.票据市场B.证券市场C.衍生工具市场D.外汇
8、市场E.黄金市场三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)汇票_32.再贴现（分数：3.00）_33.衍生金融工具（分数：3.00）_34.期汇交易（分数：3.00）_35.证券投资基金（分数：3.00）_四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.列举股票场外交易的几种情形。（分数：6.00）_37.简述资本市场与货币市场的区别。（分数：6.00）_38.简述金融期货交易的特征。（分数：6.00）_五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.投资者购入一张面值为 50000元的银行承兑汇票，离到期日还有 90天，贴现率为 5%。投资者持有 60天后卖出，此时贴现率
9、下降为 4.5%。计算投资者出售时的汇票价格，以及投资收益率。（分数：6.00）_40.样本股票有甲、乙、丙三种股票，基期价格分别是 18元、12 元、22 元，当期价格为 16元、15 元、21元，三种股票的成交股数分别是 100、300、400，设基期股价指数为 100。用加权平均法编制股价平均数和股价指数。（分数：6.00）_六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.分别说明政府、金融机构、企业不同发行主体发行债券的目的。（分数：15.00）_金融市场学-4 答案解析(总分：100.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题/B(总题数：20，分数：20.00)1.债券的信
10、用评级制度最早起源于( )（分数：1.00）A.英国B.美国 C.德国D.中国解析：2.中央银行调节宏观经济的手段不包括( )（分数：1.00）A.公开市场业务B.发行政府债券 C.法定准备金率D.再贴现政策解析：3.关于债券期限长短的选择，正确的是( )（分数：1.00）A.企业发行债券用于购买固定资产时，宜发行长期债券 B.企业预测市场利率今后一段时间内会下降时，宜发行长期债券C.债券流通市场不发达时，宜发行长期债券D.投资人预期悲观时，宜发行长期债券解析：4.我国可豁免上市申请与审查的债券是( )（分数：1.00）A.国债 B.金融债券C.企业债券D.外国债券解析：5.我国同业拆借市场，
11、可向金融机构拆入 4个月内资金的是( )（分数：1.00）A.中国人民银行融资中心 B.政策性银行C.商业银行D.非银行金融机构解析：6.下列指标属于宏观经济周期预测滞后指标的是( )（分数：1.00）A.利率B.消费物价 C.股价指数D.货币供应量解析：7.实际利率与_相对。( )（分数：1.00）A.市场利率B.浮动利率C.名义利率 D.官定利率解析：8.外汇市场的核心参与者是( )（分数：1.00）A.中央银行B.商业银行 C.外汇的实际供应者和需求者D.外汇投机者解析：9.金融工具能迅速转为现金而不致遭受损失的能力是( )（分数：1.00）A.风险性B.偿还性C.收益性D.流动性 解析
12、：10.欧元于_正式启动。( )（分数：1.00）A.1998年 12月 31日B.1999年 1月 1日 C.1999年 12月 31日D.2000年 1月 1日解析：11.投资者以 85元买入一张期限为 2年，票面为 100元的债券，2 年后投资者收回本息 100元，该债券付息方式为( )（分数：1.00）A.单利计息B.复利计息C.贴现计息 D.零息计息解析：12.LIBOR的中文全称是( )（分数：1.00）A.伦敦银行同业存款利率B.伦敦银行同业间拆放利率 C.伦敦银行同业存贷款利率D.伦敦银行贷款利率解析：13.符合期货交易要求的是( )（分数：1.00）A.可在场内交易，可在场外
13、交易B.交易双方都需缴纳保证金 C.到期计算盈亏D.每日价格波动无最高幅度限制解析：14.我国证券投资基金按组织形式分类，属于( )（分数：1.00）A.公司B.契约型 C.开放式D.封闭式解析：15.股票流通市场的核心是( )（分数：1.00）A.中央银行B.证券交易所 C.证监会D.综合类证券公司解析：16.中国大陆企业在香港上市流通，专供境外投资者买卖交易的股票是( )（分数：1.00）A.A股B.B股C.H股 D.N股解析：17.关于我国商业票据监管原则，正确的是( )（分数：1.00）A.承兑、贴现、转贴现的期限不超过 9个月B.再贴现的期限不超过 6个月C.贴现利率、再贴现利率由中
14、国人民银行制定 D.转贴现利率由中国人民银行制定解析：18.关于银行承兑汇票的交易价格，正确的是( )（分数：1.00）A.到期日越短，价格越接近面值 B.到期日越长，价格越接近面值C.贴现率越高，价格越高D.贴现率越低，价格越低解析：19.金融市场监管应以_为主，_为辅。( )（分数：1.00）A.法律手段与经济手段，行政手段 B.行政手段，法律手段与经济手段C.法律手段与行政手段，经济手段D.经济手段与行政手段，法律手段解析：20.世界上最大的外国债券市场在( )（分数：1.00）A.伦敦B.纽约C.法兰克福D.苏黎世 解析：二、B多项选择题/B(总题数：10，分数：20.00)21.金融
15、期权按交易对象分类，可分为( )（分数：2.00）A.外汇期权 B.利率期权 C.股票期权 D.商品期权E.股指期权 解析：22.综合反映纽约股票市场股价变动的指数是( )（分数：2.00）A.日经道琼斯平均股价指数B.道琼斯平均股价指数 C.东京证券交易所综合股价指数D.金融时报股价指数E.标准普尔公司股票指数 解析：23.证券交易所的组织形式有( )（分数：2.00）A.会员制 B.席位制C.公司制 D.合伙制E.股份合作制解析：24.世界金融市场的发展的特点是( )（分数：2.00）A.电子化 B.自由化 C.虚拟化 D.地域化E.全球化 解析：25.金融市场的交易中介包括( )（分数：
16、2.00）A.证券承销人 B.证券交易经纪人 C.证券结算公司 D.证券交易所 E.信用评级机构解析：26.非银行类金融机构参与货币市场的主要目的有( )（分数：2.00）A.实现合理投资组合 B.实现货币政策C.取得投资利润 D.收取中介费用E.进行短期融资 解析：27.货币互换要求( )（分数：2.00）A.同种货币B.不同币种 C.相同期限 D.等值资金 E.不同利率解析：28.我国股票按投资主体分类，可分为( )（分数：2.00）A.国家股 B.公众股 C.法人股 D.优先股E.普通股解析：29.衍生金融工具包括( )（分数：2.00）A.基金证券B.金融期货 C.金融远期 D.金融互
17、换 E.金融期权 解析：30.按不同的交易标的物，金融市场可分为( )（分数：2.00）A.票据市场 B.证券市场 C.衍生工具市场 D.外汇市场 E.黄金市场 解析：三、B名词解释/B(总题数：5，分数：15.00)汇票_正确答案：()解析：指由出票人签发，要求付款人按约定的付款期限，向指定的收款人无条件支付一定金额的票据。32.再贴现（分数：3.00）_正确答案：()解析：指商业银行将贴现取得的未到期票据再贴现给中央银行，获取短期资金的行为。33.衍生金融工具（分数：3.00）_正确答案：()解析：指由原生性金融工具或基础性金融工具创造出的新型金融工具，一般表现为一些合约，这些合约的价值由
18、其交易的金融资产的价格决定。34.期汇交易（分数：3.00）_正确答案：()解析：即远期外汇交易，指外汇买卖双方成交后并不立即交割，而是约定在未来的某一时间，按约定的币种、汇价、数量和金额进行交割的一种外汇买卖活动。35.证券投资基金（分数：3.00）_正确答案：()解析：指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。四、B简答题/B(总题数：3，分数：18.00)36.列举股票场外交易的几种情形。（分数：6.00）_正确
19、答案：()解析：股票在场外交易的情形有： (1)非上市股票，只能在场外交易； (2)上市股票，由于场内交易条件的限制，也在场外交易。如：在交易所中止营业期间，或是不足一个成交单位的零散股交易，或是为了减少交易成本，或是为了争取理想的价格。37.简述资本市场与货币市场的区别。（分数：6.00）_正确答案：()解析：资本市场与货币市场的主要区别为： (1)期限。资本市场上的金融工具均为 1年以上，甚至是无期限(如股票)；货币市场上的金融工具期限在 1年以内，最短的只有几日甚至几小时。 (2)作用。企业在资本市场上融通的长期资金，大都用于企业的创建、更新等资本性支出，政府在资本市场上筹集长期资金主要
20、用于公共事业的兴办和财政平衡的保持；货币市场所融通的资金，大多用于工商企业的短期周转资金。 (3)风险程度。货币市场的信用工具期限短，流动性强，价格一般不会发生剧烈波动，因此其风险较小；资本市场上的信用工具期限长，流动性低，价格变化幅度大，相应风险较高。38.简述金融期货交易的特征。（分数：6.00）_正确答案：()解析：金融期货交易具有如下特征： (1)期货合约均在有严密组织的交易所中进行，交易双方不直接接触，而是各自跟交易所的清算所或专设的清算公司结算。从而克服了远期交易存在的信息不对称风险和违约风险。 (2)期货交易双方都可以在交割日之前采取对冲交易以关闭其期货头寸，而无须进行最后的实物
21、交割。(3)期货合约是由交易所制定的标准化的合同文本。 (4)期货市场与现货市场具有密切的价格关联。在期货合约有效期内，两个市场的价格具有平行变动性。五、B计算题/B(总题数：2，分数：12.00)39.投资者购入一张面值为 50000元的银行承兑汇票，离到期日还有 90天，贴现率为 5%。投资者持有 60天后卖出，此时贴现率下降为 4.5%。计算投资者出售时的汇票价格，以及投资收益率。（分数：6.00）_正确答案：()解析：汇票价格=50000(1-4.5%30360)=49812.5 投资收益率=5%+30(5%-4.5%)60=5.25%40.样本股票有甲、乙、丙三种股票，基期价格分别是
22、 18元、12 元、22 元，当期价格为 16元、15 元、21元，三种股票的成交股数分别是 100、300、400，设基期股价指数为 100。用加权平均法编制股价平均数和股价指数。（分数：6.00）_正确答案：()解析：六、B论述题/B(总题数：1，分数：15.00)41.分别说明政府、金融机构、企业不同发行主体发行债券的目的。（分数：15.00）_正确答案：()解析：不同的经济主体发行债券的目的不同： (1)政府发行债券的目的 平衡财政预算。发行国债，可以弥补各级政府的财政赤字，平衡财政收支。 为政府投资筹集资金。政府在进行宏观调控的时候会进行公共设施等大量投资，这需要大量的资金支持。 解
23、决临时性资金需要。在财政预算期内，季节性、临时性原因会导致政府预算在某一段时间内收不抵支，需要发行国债以调剂不同时期内财政收支短暂的不平衡。 归还债务本息。当政府积累的债务依靠当年财政收入无法偿付时，需要发行新债筹集资金来偿还已到期债务的本金和利息。 (2)金融机构发行债券的目的 改善负债结构，增强负债的稳定性。金融机构的资金来源主要是各类存款，但存款面临着客户随时提款的可能性，相比而言，债券比存款具有更高的稳定性。 获得长期资金来源。金融债券期限一般在 1年以上，运用这类资金进行长期投资，可以获得更高的利润。 扩大资产业务。发行金融债券是金融机构的一种主动负债，金融机构可以根据开展资产业务的需要，灵活的进行融资。 (3)企业发行债券的目的 多渠道筹集资金。企业债券的期限一般超过 1年，通过发行债券可筹集长期性资金，增加融资渠道。 调节负债规模，实现最佳的资本结构。根据现代公司财务理论，企业可以通过改变负债与资本的比例，降低融资成本，从而提高公司价值。发行债券，可以有效的实现这一目的。
