1、金融硕士 MF 金融学综合（现代货币创造机制）-试卷 2 及答案解析(总分：50.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：21，分数：42.00)1.中央银行的业务对象为( )。（分数：2.00）A.一国政府与工商企业B.一国金融机构与工商企业C.工商企业与家庭个人D.一国政府与金融机构2.下列业务中属于中央银行资产业务的是( )。（分数：2.00）A.证券买卖B.管理清算机构C.发行央行债券D.吸收存款3.中央银行的负债是指( )。（分数：2.00）A.由政府和个人持有的中央银行的债权B.由政府和社会各集团持有的中央银行的债权C.由社会各集团、家庭个人所持有的中央银行的债权D.由
2、社会各集团、家庭个人所持有的对中央银行的债权4.中央银行负债业务主要有( )。 流通中的通货国库存款外汇储备商业银行存款金融机构存款（分数：2.00）A.B.C.D.5.下列不属于中央银行资产的是( )。（分数：2.00）A.再贴现B.黄金外汇储备C.各种证券D.流通中的货币6.中央银行吸收存款的主要手段有( )。 财政存款企业存款储蓄存款外汇存款金融机构的准备金存款（分数：2.00）A.B.C.D.7.下列不属于中央银行货币发行手段的是( )。（分数：2.00）A.购买外汇B.购买有价债券C.支付公务员工资D.再贴现8.根据货币发行的性质划分，中央银行货币发行分为( )。 经济发行财政发行适
3、度发行过度发行独立发行非独立发行（分数：2.00）A.B.C.D.9.下列哪种发行可能导致通货膨胀?( )（分数：2.00）A.经济发行B.财政发行C.独立发行D.非独立发行10.下面属于经济发行的是( )。（分数：2.00）A.甲政府为弥补年度财政赤字，发行 2000 亿通货B.乙政府为满足交易需求，增发 5000 亿通货C.丙政府为了刺激经济增长，增发 3000 亿通货D.丁政府为了偿还外债，增发 1000 亿通货11.关于中央银行吸收存款，下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.中央银行吸收存款的目的主要是为了调节和控制货币供应量B.具有强制性C.遵循“存款自愿、取款自由、存款有息
4、、为存款人保密”的原则D.中央银行的业务对象主要是商业银行和财政等部门12.下列中央银行资产项目变动中，导致准备金减少的是( )。（分数：2.00）A.央行给存款机构贷款增加B.央行出售证券C.向其他国家中央银行购买外汇D.中央银行代表财政部购买黄金、增加证券储备13.在下列针对中央银行负债的变动中，使商业银行体系的准备金增加的是( )。（分数：2.00）A.财政部在中央银行的存款增加B.外国在中央银行的存款增加C.中央银行债券发行增加D.流通中的通货减少14.在固定汇率制度下，当一国国际收支顺差增加，则中央银行( )。（分数：2.00）A.货币发行增加B.中央银行负债减少C.中央银行资产减少
5、D.对政府的债权增加15.保持中央银行负债规模不变条件下，中央银行购买财政部发行的 155 万亿特别国债，则意味着( )。（分数：2.00）A.通货减少B.外汇减少C.对商业银行债权增加D.对私人部门债权增加16.中央银行再贴现业务规模增大，意味着( )。（分数：2.00）A.中央银行实施紧缩性的货币政策B.中央银行实施扩张性的货币政策C.中央银行实施中性的货币政策D.无法确定17.下列反应中央银行实施紧缩性货币政策意图的是( )。（分数：2.00）A.增加再贴现业务B.在公开市场中购买大量国债C.增加对金融机构的负债D.在公开市场购买大量外汇18.下列反应中央银行实施扩张性货币政策意图的是(
6、 )。（分数：2.00）A.缩小再贴现业务规模B.在公开市场中抛售大量国债C.增加对金融机构的负债D.在公开市场购买大量外汇19.(中山大学 2013)假设其他情况不变，以下哪种情况会导致一国的基础货币减少?( )（分数：2.00）A.中央银行增加黄金储备B.商业银行向中央银行归还借款C.中央银行向财政部透支D.中央银行在二级市场上买入国债20.(上海财大 2013)中央银行扭曲操作时买进票据与卖出国债，其结果为( )。（分数：2.00）A.货币供给下降B.货币供给上升C.短期利率上升D.长期利率上升21.(复旦大学 2015)下列说法不正确的是( )。（分数：2.00）A.当央行进行正回购交
7、易时，商业银行的超额准备金将减少；当央行进行逆回购交易时，商业银行的超额准备金将增加B.法定准备金率对货币供给的影响与公开市场操作及贴现率不同，后两者主要针对基础货币进行调控，而法定准备金则直接作用于货币乘数C.法定准备金作为货币政策工具的历史长于其作为稳定金融，防止流动性危机的政策工具D.公开市场操作的有效性受国内金融市场的发达程度影响二、简答题(总题数：4，分数：8.00)22.为什么说中央银行的资产业务规模会影响其货币供应量?（分数：2.00）_23.简述中央银行资产负债表结构和资产负债业务（分数：2.00）_24.与商业银行相比，中央银行负债业务有哪些特点?（分数：2.00）_25.存
8、款准备金率的变动对宏观经济变量会产生什么样的影响?（分数：2.00）_金融硕士 MF 金融学综合（现代货币创造机制）-试卷 2 答案解析(总分：50.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：21，分数：42.00)1.中央银行的业务对象为( )。（分数：2.00）A.一国政府与工商企业B.一国金融机构与工商企业C.工商企业与家庭个人D.一国政府与金融机构 解析：解析：此题考查中央银行业务对象。中央银行的业务对象主要是政府和金融机构。2.下列业务中属于中央银行资产业务的是( )。（分数：2.00）A.证券买卖 B.管理清算机构C.发行央行债券D.吸收存款解析：解析：此题考查中央银行资
9、产业务的主要范畴。中央银行资产业务主要包括贷款业务、再贴现业务、证券买卖业务和黄金、外汇储备业务。3.中央银行的负债是指( )。（分数：2.00）A.由政府和个人持有的中央银行的债权B.由政府和社会各集团持有的中央银行的债权C.由社会各集团、家庭个人所持有的中央银行的债权D.由社会各集团、家庭个人所持有的对中央银行的债权 解析：解析：此题考查中央银行负债的涵义。记住要点：中央银行的负债业务是指中央银行在执行国家金融政策、履行金融调控过程中对中央银行体系以外的一种债务活动。它主要有：货币发行业务、存款业务、代理国库业务等。通常指由社会各集团、家庭个人所持有的对中央银行的债权。4.中央银行负债业务
10、主要有( )。 流通中的通货国库存款外汇储备商业银行存款金融机构存款（分数：2.00）A.B.C. D.解析：解析：此题考查中央银行负债业务的主要范畴，中央银行的主要负债业务是：流通中的通货、国库存款、商业银行的存款和金融机构的存款还有央行的其他负债。5.下列不属于中央银行资产的是( )。（分数：2.00）A.再贴现B.黄金外汇储备C.各种证券D.流通中的货币 解析：解析：此题考查中央银行资产业务的范畴。记住要点：中央银行资产业务主要包括贷款业务、再贴现业务、证券买卖业务、黄金、外汇储备业务。流通中的货币属于中央银行负债业务。6.中央银行吸收存款的主要手段有( )。 财政存款企业存款储蓄存款外
11、汇存款金融机构的准备金存款（分数：2.00）A.B. C.D.解析：解析：此题考查中央银行吸收存款的主要手段。注意与商业银行吸收存款手段相区别。7.下列不属于中央银行货币发行手段的是( )。（分数：2.00）A.购买外汇B.购买有价债券C.支付公务员工资 D.再贴现解析：解析：此题考查中央银行货币发行手段，中央银行的货币发行可以通过向商业银行贷款和再贴现、在公开市场上购买国债、和向公众或者商业银行购买外汇。8.根据货币发行的性质划分，中央银行货币发行分为( )。 经济发行财政发行适度发行过度发行独立发行非独立发行（分数：2.00）A. B.C.D.解析：解析：此题考查中央银行货币发行的类型。根
12、据货币发行的性质划分，中央银行货币发行分为经济发行和财政发行。前者是指中央银行根据国民经济发展及商品流通的实际需要而进行的货币发行。后者是指为弥补财政赤字而进行的货币发行。9.下列哪种发行可能导致通货膨胀?( )（分数：2.00）A.经济发行B.财政发行 C.独立发行D.非独立发行解析：解析：此题考查中央银行货币发行的类型。财政发行是指为弥补财政赤字而进行的货币发行。这种发行不是以经济增长为基础，而纯粹是为了弥补政府财政赤字，因此，这样发行的货币就会形成超经济需要的过多货币量，导致市场供求紧张和物价上涨，货币贬值。10.下面属于经济发行的是( )。（分数：2.00）A.甲政府为弥补年度财政赤字
13、，发行 2000 亿通货B.乙政府为满足交易需求，增发 5000 亿通货 C.丙政府为了刺激经济增长，增发 3000 亿通货D.丁政府为了偿还外债，增发 1000 亿通货解析：解析：此题考查中央银行货币发行的类型。11.关于中央银行吸收存款，下列说法错误的是( )。（分数：2.00）A.中央银行吸收存款的目的主要是为了调节和控制货币供应量B.具有强制性C.遵循“存款自愿、取款自由、存款有息、为存款人保密”的原则 D.中央银行的业务对象主要是商业银行和财政等部门解析：解析：此题考查中央银行和商业银行吸收存款方面的辨析。C 选项属于商业银行吸收存款的主要原则。12.下列中央银行资产项目变动中，导致
14、准备金减少的是( )。（分数：2.00）A.央行给存款机构贷款增加B.央行出售证券 C.向其他国家中央银行购买外汇D.中央银行代表财政部购买黄金、增加证券储备解析：解析：此题考查中央银行资产负债表变动。当央行出售证券时，意味着中央银行资产减少，同样负债也会相应减少。所以，只有 B 选项可能导致准备金减少。13.在下列针对中央银行负债的变动中，使商业银行体系的准备金增加的是( )。（分数：2.00）A.财政部在中央银行的存款增加B.外国在中央银行的存款增加C.中央银行债券发行增加D.流通中的通货减少 解析：解析：此题考查中央银行负债变动。中央银行负债项目包括财政部在中央银行的存款、外国在中央银行
15、的存款、债券发行、通货等。在资产项目不变条件下，各子负债项目表现为此消彼长的关系。14.在固定汇率制度下，当一国国际收支顺差增加，则中央银行( )。（分数：2.00）A.货币发行增加 B.中央银行负债减少C.中央银行资产减少D.对政府的债权增加解析：解析：此题考查中央银行资产负债变动关系。在固定汇率制度下，一国国际收支顺差增加，则必然导致本国外汇供给增加，外汇汇率下降，本币升值。为了维持汇率稳定，中央银行会在公开市场上，收购外汇，同时投放本币。从而，使得货币发行增加。所以 A 正确。因国际收支顺差增加，该国的外汇储备增加，导致中央银行资产规模增加，负债规模也会伴随增加，所以 B、C 错误。国际
16、收支顺差增加，导致外汇储备增加，一般不会影响对政府债券的增加。相反，如果保持中央银行负债不变，国际收支顺差增加(外汇储备增加)会导致中央银行对政府债权的减少，所以 D 错误。15.保持中央银行负债规模不变条件下，中央银行购买财政部发行的 155 万亿特别国债，则意味着( )。（分数：2.00）A.通货减少B.外汇减少 C.对商业银行债权增加D.对私人部门债权增加解析：解析：此题考查中央银行资产负债表变动关系。在负债规模不变条件下，各子资产项目表现为此消彼长的关系。16.中央银行再贴现业务规模增大，意味着( )。（分数：2.00）A.中央银行实施紧缩性的货币政策B.中央银行实施扩张性的货币政策
17、C.中央银行实施中性的货币政策D.无法确定解析：解析：此题考查中央银行业务与货币政策意图之间的联系。再贴现业务扩大则意味着中央银行向金融体系投放的货币增加，通过商业银行存款创造，从而增加了货币供给量，属于典型的扩张性货币政策。17.下列反应中央银行实施紧缩性货币政策意图的是( )。（分数：2.00）A.增加再贴现业务B.在公开市场中购买大量国债C.增加对金融机构的负债 D.在公开市场购买大量外汇解析：解析：此题考查中央银行业务与货币政策意图之间的联系，A、B、D 选项都是中央银行扩张性货币政策的途径。18.下列反应中央银行实施扩张性货币政策意图的是( )。（分数：2.00）A.缩小再贴现业务规
18、模B.在公开市场中抛售大量国债C.增加对金融机构的负债D.在公开市场购买大量外汇 解析：解析：此题考查中央银行业务与货币政策意图之间的联系，分析同上。19.(中山大学 2013)假设其他情况不变，以下哪种情况会导致一国的基础货币减少?( )（分数：2.00）A.中央银行增加黄金储备B.商业银行向中央银行归还借款 C.中央银行向财政部透支D.中央银行在二级市场上买入国债解析：解析：商业银行向中央银行归还借款则减少了商业银行的流动性，减少了其准备金，所以导致基础货币减少。另外三种情况会导致货币量的增加。20.(上海财大 2013)中央银行扭曲操作时买进票据与卖出国债，其结果为( )。（分数：2.0
19、0）A.货币供给下降B.货币供给上升C.短期利率上升D.长期利率上升 解析：解析：买进票据，短期货币供给增加，短期利率下降。卖 m 国债，长期债券增加，长期利率上升。21.(复旦大学 2015)下列说法不正确的是( )。（分数：2.00）A.当央行进行正回购交易时，商业银行的超额准备金将减少；当央行进行逆回购交易时，商业银行的超额准备金将增加B.法定准备金率对货币供给的影响与公开市场操作及贴现率不同，后两者主要针对基础货币进行调控，而法定准备金则直接作用于货币乘数C.法定准备金作为货币政策工具的历史长于其作为稳定金融，防止流动性危机的政策工具 D.公开市场操作的有效性受国内金融市场的发达程度影
20、响解析：解析：法定准备金先是作为稳定金融，防止流动性危机的政策工具而出现，之后才是货币政策工具，所以选项 C 将二者关系说反了。二、简答题(总题数：4，分数：8.00)22.为什么说中央银行的资产业务规模会影响其货币供应量?（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：货币供给是指一国银行系统向经济中投人、创造、扩张(或收缩)货币的行为。中央银行在整个货币供给中居于核心地位。狭义的货币供给的方式为 M 1 =mH，其中，H 为基础货币，m 为货币乘数，而基础货币包括商业银行的准备金 R 和公众持有的通货 C，即 H=R+C。 根据中央银行的资产负债表，我们可以得出如下的关系： 存款机构的准备金存款
21、=资产总额一(其他负债+资本) 该方程式说明：如果资产负债表的其他项目保持不变的话，中央银行资产的任何增加(或减少)也将引起存款机构存款准备金的增加(或减少)；而中央银行的负债的增加(或减少)也会使存款机构存款准备金减少(或增加)。可见，中央银行资产负债表上各项目的变动，对商业银行体系准备金存款的规模上是有影响的。中央银行的资产项目的增加，是导致准备金增加的基本因素。 (1)购买政府证券。这是中央银行为改变银行准备金而进行的公开市场操作业务。中央银行通过购买证券，使商业银行准备金增加。因为中央银行购买证券必须开出支票付款，出售证券的客户在收到支票后将支票存入商业银行，而商业银行也会将支票转中央
22、银行进行结算，中央银行就在商业银行的准备金存款账户上增加了这笔资金，从而使商业银行的存款准备金增加。 (2)再贷款、再贴现业务。中央银行给存款机构贷款的增加，将直接增加银行体系的准备金存款，当商业银行把未到期的票据经过背书后送到中央银行进行再贴现，中央银行在扣除贴现利息之后，把其余部分贷记借款银行的准备金账户。 (3)黄金和外汇储备业务。如果黄金和特别提款权增加，银行准备金也将增加同样数额。财政部购买黄金，中央银行资产证券持有额增加，商业银行的准备金存款增加，社会的货币供应量也相应增长。中央银行向其他国家中央银行购买外国通货增加外汇储备时，由中央银行开出支票支付，当支票被交由银行系统进行结算时
23、，中央银行将贷记收票银行的准备金账户，银行准备金增加。)解析：23.简述中央银行资产负债表结构和资产负债业务（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：中央银行的资产负债表的项目分为资产和负债两大类，其中资产一方包括对金融机构贷款、预算借款、黄金外汇占款和在国际金融机构资产等；负债一方包括金融机构存款、预算存款、对国际金融机构负债、货币发行等 中央银行的负债业务主要有货币发行、代理国库和吸收财政性存款、集中金融机构的存款准备金、清算资金等；资产业务包括再贴现和贷款、金银外汇储备、证券买卖等。)解析：24.与商业银行相比，中央银行负债业务有哪些特点?（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：与商业
24、银行相比，中央银行的负债业务具有以下特点：(1)其负债业务中的流通中货币是其所独有的项目，这是由其独享货币发行权所形成的垄断的负债业务。商业银行均无此项负债，并且与此相反，现金在商业银行的资产负债表中属于资产项目；(2)其业务对象不同，虽然中央银行的负债业务也有存款，但其存款对象主要有两类：一类是政府和公共机构，另一类是商业银行等金融机构。不同于商业银行以普通居民和企业为存款业务对象；(3)其存款业务具有一定的强制性。不同于商业银行的存款自愿原则，法律要求商业银行必须在中央银行存有一定量的存款准备金，具有强制性。)解析：25.存款准备金率的变动对宏观经济变量会产生什么样的影响?（分数：2.00
25、）_正确答案：(正确答案：存款准备金包括法定准备金和超额准备金。法定准备金是商业银行按照中央银行的规定，按照法定准备金率提取的存放在中央银行的存款准备。提取法定准备金的目的是降低银行的经营风险，利于中央银行的政策控制。超额准备金是指商业银行或存款机构在货币当局规定除必须缴纳的法定准备金之外，还保留的一部分准备金。超额准备金存储在中央银行，主要用来解决意外的大额提现、结清存款或更好的投资。 由于超额准备金主要由商业银行控制，具有较大的随意性，在货币政策操作中，存款准备金率的变动主要指法定存款准备金率的变动。法定存款准备金率的变动对宏观经济变量的影响主要是通过信贷机制释放出来。 在其他条件不变的情
26、况下，法定存款准备金率的变动会通过信贷扩张机制加倍影响商业银行的信贷规模，同时，也通过货币乘数影响货币供应量。当法定存款准备金率提高，商业银行的贷款会通过乘数效益收缩，银行贷款的减少会减少企业的投资，从而减少总支出。当一国或一个地区出现经济过热情况下，由于此时经济的投资过热是非理性的，投资蕴含较大的风险损失，商业银行面临较大的信用风险成本，在此情况下，中央银行通过提高存款准备金率，可以紧缩银根，防止经济的过热；但在经济没有出现过热，而是正常发展的情况下，存款准备金率的提高会降低经济增长速度。 存款准备金率的提高同时会降低货币供应量。在货币需求不变的情况下，提高存款准备金会造成利率的上升，同时由于货币供应量的增加是物价持续上涨的原因，提高存款准备金还可以通过货币供应机制降低物价。 在上面的分析中，采用的是局部分析方法，在一般分析方法中，由于存款准备金率的变动引起的信贷变动会进一步影响其他宏观经济变量。同时，存款准备金率发挥其作用需要一定的前提，比如在商业银行超额准备比较充足的条件下，法定准备金率的提高并不能明显地改变商业银行的信贷规模，只是将超额准备转为法定准备。在利率非市场化的情况下，法定准备金率也不能够影响到利率水平。)解析：
