1、金融硕士 MF 金融学综合（现代货币创造机制）模拟试卷 5 及答案与解析一、单项选择题1 如果原始存款为 30 万，派生存款为 90 万，则 K 为( )。（A）2（B） 3（C） 4（D）52 如果法定准备金为 13 万，超额准备金为 7 万，则实际准备金为( )。（A）20 万（B） 13 万（C） 7 万（D）6 万3 在存款总额一定的情况下，法定准备率越高，商业银行可用于放款的份额( )。（A）不变（B）越少（C）越多（D）为零4 商业银行派生存款的能力( )。（A）与原始存款呈正比，与法定存款准备率呈正比（B）与原始存款呈正比，与法定存款准备率呈反比（C）与原始存款呈反比，与法定存款
2、准备率呈反比（D）与原始存款呈反比，与法定存款准备率呈正比5 中央银行再贴现率的调整主要着眼于( )的考虑。（A）短期（B）中期 （C）长期（D）年度6 下列银行中，不同于其他三家银行的是( )。（A）英格兰银行（B）东京一三菱银行（C）中国银行（D）花旗银行7 在下列针对中央银行资产项目的变动中，导致准备金减少的是( )。（A）央行给存款机构贷款增加（B）央行出售证券（C）向其他国家中央银行购买外国通货（D）中央银行增加在国外存款二、名词解释8 部分准备金制度9 基础货币10 货币乘数三、计算题11 假定某商业银行从中央银行获得了 10 000 元的贴现贷款，如果存款的法定准备金率为 10，
3、并且该商业银行持有 10的超额准备金，流通中的现金漏损率为20，那么：(1)存款乘数为多少?(2)银行体系最终将创造出多少存款货币?(3)货币乘数为多少?12 假定基础货币为 1 000，支票存款的法定准备率为 10，现金漏损率为 2，银行体系的支票存款为 4 000，试求银行支票存款的实际准备率与超额准备金。13 假定商业银行系统有 150 亿元的存款准备金，r d=10，如果 rd 上升至 15或下降至 5时，最终货币供给量有何变化?四、简答题14 简述中央银行资产负债表结构和资产负债业务。15 中央银行货币发行制度的发展。16 试比较分析货币乘数和存款乘数?17 影响货币乘数的因素有哪些
4、?这些因素是如何影响货币乘数的?五、论述题18 试述中央银行金融监管的原则、内容与方法。19 划分货币层次的标准和意义是什么?金融创新对其有何影响?20 2008 年 8 月 15 日，中国人民银行发布二 八年第二季度中国货币政策执行报告，以下是摘录的一些内容： 6 月末，广义货币供应量 M2 余额为 443 万亿元，同比增长 174，增速比上年同期高 03 个百分点，比上月末低 07 个百分点。狭义货币供应量 M1余额为 155 万亿元，同比增长 142，增速比上年同期低 67 个百分点。流通中现金 M0 余额为 30 万亿元，同比增长 123，增速比上年同期低 23 个百分点。上半年现金净
5、回笼 194 亿元，同比多回笼 2 亿元。2008 年以来，M2 大体保持平稳六、判断题21 中央银行可以通过对法定存款准备金比率的规定，直接调控商业银行的信贷规模。( )（A）正确（B）错误22 当中央银行发行中央银行债券时，商业银行的超额储备增加，货币供应量增加。( )（A）正确（B）错误23 美国的中央银行制度是复合式中央银行制度。( )（A）正确（B）错误24 中央银行工作的重点是围绕稳定货币币值这一基本原则或目标进行的。( )（A）正确（B）错误25 银行创造派生存款的过程就是创造实际价值量的过程。( )（A）正确（B）错误26 在我国，法定存款准备金包括库存现金及存放在中央银行的存
6、款。( )（A）正确（B）错误27 中央银行对金融机构贷款一般都是短期的，采取的形式多为信用放款。( )（A）正确（B）错误金融硕士 MF 金融学综合（现代货币创造机制）模拟试卷 5 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C【试题解析】 K= D R，D 表示包括原始存款在内的经过派生的存款总额，R 表示原始存款或准备存款的初始增加额。所以 K=(30+90)30=4。【知识模块】 现代货币创造机制2 【正确答案】 A【试题解析】 实际准备金=法定准备金+超额准备金。【知识模块】 现代货币创造机制3 【正确答案】 B【试题解析】 法定存款准备率越高，意味着要交更多的准备金给中央银行，商业银
7、行可以用于放款的份额自然变少了。【知识模块】 现代货币创造机制4 【正确答案】 B【试题解析】 原始存款是派生存款的源头，所以二者呈正比。法定存款准备金率越高，可派生存款越少，商业银行派生存款能力越弱。【知识模块】 现代货币创造机制5 【正确答案】 A【试题解析】 央行再贴现政策包括两部分，再贴现申请人资格调整着眼于长期调整，再贴现率调整着眼于短期调整。【知识模块】 现代货币创造机制6 【正确答案】 A【试题解析】 英格兰银行是中央银行。【知识模块】 现代货币创造机制7 【正确答案】 B【试题解析】 央行出售证券，或者商业银行购买，或者居民购买，不论谁买都意味着存款减少，所以准备金减少。【知识
8、模块】 现代货币创造机制二、名词解释8 【正确答案】 部分准备金制度，是指银行对于吸收的存款，不保留百分之百的现金准备，而只保留其中一定百分比以应付客户提现，其余部分则通过贷款等资产业务运用出去的准备制度。部分准备金制度是相对于全额准备金制度而言的，在全额准备金制度下，银行必须保持百分之百的现金准备，这就排斥了商业银行利用所吸收的存款去发放存款的可能性。只有在部分准备金制度下，商业银行才有创造存款货币的能力。因此，部分准备金制度是商业银行创造或削弱存款货币的首要条件。【知识模块】 现代货币创造机制9 【正确答案】 基础货币又称高能货币、强力货币。它是指流通中的现金和银行存款准备金的总和，它是银
9、行体系存款扩张、货币创造的基础，对货币供给量具有决定性作用。影响基础货币变动的因素：中央银行对商业银行的债权规模、中央银行对财政的债权规模、外汇、黄金占款规模。基础货币具有四个属性：可控性，中央银行对基础货币具有一定的控制力；负债性，它是中央银行的负债； 扩张性，能被商业银行吸收作为其创造存款货币的基础，具有多倍扩张的功能；初始来源唯一性，即其增量只能来源于中央银行，不能来源于商业银行，也不能来源于社会公众。【知识模块】 现代货币创造机制10 【正确答案】 货币乘数即基础货币扩张或收缩的倍数，它是指货币供给量与基础货币之比。它是银行体系存款扩张、货币创造的基础，对货币供给量具有决定性作用。影响
10、基础货币变动的因素：中央银行对商业银行的债权规模；中央银行对财政的债权规模；外汇、黄金占款规模。中央银行对基础货币有一定的控制力。决定货币乘数的因素一般有：法定准备率、超额准备率、现金漏损率、定期存款准备率。对于决定货币乘数的具体因素，中央银行不能直接控制，但可以通过对其施加影响来控制货币供给量。【知识模块】 现代货币创造机制三、计算题11 【正确答案】 (1)存款乘数：1(10+10 +20)=25(2)银行体系存款货币量为 2510 000=25 000(3)货币乘数为(10 00020+10 000)(10 00020 +10 00010+10 00010 )=3【知识模块】 现代货币创
11、造机制12 【正确答案】 因为法定准备=4 00010 =400， C=4 0002=80超额准备=基础货币现金漏损法定准备=1 00080400=520实际准备率=(400+520)4 000100 =23【知识模块】 现代货币创造机制13 【正确答案】 D 1=(1r)R=(1 10)150=1 500(亿元) D 2=(1r)R=(1 15)150=1 000(亿元) D 3=(1r)R=(15)150=3 000(亿元 ) rd 由 10上升至 15时，货币供给量减少 500 亿元； r d 由 10下降至 5时，货币供给量增加 1 500 亿元。【知识模块】 现代货币创造机制四、简答
12、题14 【正确答案】 中央银行的资产负债表的项目分为资产和负债两大类，其中资产包括对金融机构贷款、预算借款、黄金外汇占款和在国际金融机构的资产等；负债包括金融机构存款、预算存款、对国际金融机构负债、货币发行等。中央银行的负债业务主要有货币发行、代理国库和吸收财政性存款、集中金融机构的存款准备金、清算资金等；资产业务包括再贴现和贷款、金银外汇储备、证券买卖等。【知识模块】 现代货币创造机制15 【正确答案】 首先中央银行券从可兑换金银到不可兑换金银，这是金属货币制度向纸币制度演变的结果，原因是贵金属的供给受资源限制，而且纸币相对便于商品和劳务交易；纸币的发行由金属准备向保证准备发展，过去央行发行
13、纸币必须以贵金属作保证，现在允许以有价证券甚至国家掌握的商品作保证；纸币发行由纸币发行管理向货币供应量管理发展，央行认识到不但钞票是购买手段和支付手段，支票存款也是。于是由单纯控制钞票发行发展到包括钞票和银行存款在内的货币供应量的管理，并通过中央银行的货币政策来调节货币供应量，从而调节和控制整个国民经济。【知识模块】 现代货币创造机制16 【正确答案】 银行存款货币创造机制所决定的存款总额，其最大扩张倍数称为派生倍数或存款乘数。一般说来，它是法定准备金率的倒数。存款扩张的这一原理，也称为存款乘数原理。若以 K 表示存款总额变动对原始存款的倍数，则可得：K=D R=1r。 作为货币供给之源的基础
14、货币，可以引、出数倍于自身的货币供给量。货币乘数即基础货币扩张或收缩的倍数，是货币供给量与基础货币之比，它表明每 1 元基础货币变动所能引起的货币供给量的变动。用 m 表示货币乘数，Ms 表示货币供给，M b 表示基础货币，其公式是：m=(C+D)(C+R)=M sM b。 货币供给量之所以数倍于基础货币，是由于商业银行信用扩张或派生存款的缘故。【知识模块】 现代货币创造机制17 【正确答案】 银行提供的货币和贷款会通过数次存款、贷款等活动产生出数倍于它的存款，即通常所说的派生存款。货币乘数的大小决定了货币供给扩张能力的大小。而货币乘数的大小又由以下四个因素决定：法定准备金率。定期存款与活期存
15、款的法定准备金率均由中央银行直接决定。通常，法定准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。超额准备金率。商业银行保有的超过法定准备金的准备金与存款总额之比，称为超额准备金率。显而易见，超额准备金的存在相应减少了银行创造派生存款的能力，因此，超额准备金率与货币乘数之间也呈反方向变动关系，超额准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数就越大。现金比率。现金比率是指流通中的现金与商业银行活期存款的比率。现金比率的高低与货币需求的大小正相关。因此，凡影响货币需求的因素，都可以影响现金比率。例如银行存款利息率下降，导致生息资产收益减少，人们就会减少在银行的存款而宁愿多持有现金，这样就加大了现金比率
16、。现金比率与货币乘数负相关，现金比率越高，说明现金退出存款货币的扩张过程而流入日常流通的量越多，因而直接减少了银行的可贷资金量，制约了存款派生能力，货币乘数就越小。定期存款与活期存款间的比率。由于定期存款的派生能力低于活期存款，各国中央银行都针对商业银行存款的不同种类规定不同的法定准备金率，通常定期存款的法定准备金率要比活期存款的低。这样即便在法定准备金率不变的情况下，定期存款与活期存款间的比率改变也会引起实际的平均法定存款准备金率改变，最终影响货币乘数的大小。一般来说，在其他因素不变的情况下，定期存款对活期存款比率上升，货币乘数就会变大；反之，货币乘数会变小。总之，货币乘数的大小主要由法定存
17、款准备金率、超额准备金率、现金比率及定期存款与活期存款间的比率等因素决定。而影响我国货币乘数的因素除了上述四个因素之外，还有财政性存款、信贷计划管理两个特殊因素。【知识模块】 现代货币创造机制五、论述题18 【正确答案】 (1)中央银行金融监管的意义中央银行金融监管的意义是防范金融风险，维持一个稳定、健全而有效率的金融体系。监管必须注重以下几个方面：金融体系的经营安全性目标； 公平竞争目标； 政策的协调一致目标。(2)中央银行金融监管的原则依法管理原则； 合理、适度竞争原则； 自我约束与外部强制相结合原则；安全稳健与经济效益相结合原则。(3)中央银行金融监管的主要内容第一，预防性管理。根据巴塞
18、尔协议和有效银行监管的核心原则，对金融业尤其是商业银行实施全方位的监管包括资本充足性、资产状况、经营管理、盈利水平和流动性等方面。第二，存款保险制度。第三，紧急救援，发挥“最后贷款人” 的职能。(4)中央银行金融监管的方法运用法律手段、经济手段和行政手段进行现场检查和非现场检查。【知识模块】 现代货币创造机制19 【正确答案】 各国中央银行在确定货币供给量层次时，一般遵循以下三条原则：流动性的强弱；与经济的相关性；不同时期的不同具体情况。货币供给量的层次划分目的，是为了考察各种具有不同流动性的资产对经济的影响，并选定一组与经济的变动关系最密切的货币资产作为中央银行控制的重点，便于中央银行进行宏
19、观经济运行监测和货币政策操作。例如，M0 的变化主要反映并影响我国消费市场的供求和价格，与居民的生活联系密切；M1 反映的是居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标；M2 反映的是社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况。M1 对经济的影响比 M2 更直接、更迅速，因为 M1 是现实的购买力，它的变化将直接引起市场供求和价格的变化，而 M2 由于没有直接的支付和转账功能，只有转化为 M1 后，才会产生这种影响。因此，对货币供给量进行层次划分对保持货币政策时效性和宏观经济的稳定都具有十分重要的意义。随着金融创新的发展，具有良好流动性的新型金融工具不断涌现，突破了传统的货币概念，货币层次的内
20、涵和外延都发生了很大的变化，使按流动性来划分的货币层次的方法越来越复杂。如自动转账系统(ATS)、可转让支付命令(NOW) 、定期存单(CDs)。可以预见金融创新对货币层次划分的影响将不断深化。【知识模块】 现代货币创造机制20 【正确答案】 (1)M0 的变化主要反映并影响我国消费市场的供求和价格，与居民的生活联系密切；M1 反映的是居民和企业资金松紧变化，是经济周期波动的先行指标；M2 反映的是社会总需求变化和未来通货膨胀的压力状况。 M1 对经济的影响比 M2 更直接、更迅速，因为 M1。是现实的购买力，它的变化将直接引起市场供求和价格的变化，而 M2 由于没有直接的支付和转账功能，只有
21、转化为 M1 后，才会产生这种影响。因此，对货币供给量进行层次划分对保持货币政策时效性和宏观经济的稳定都具有十分重要的意义。(2)构成：M2 的准货币中，储蓄存款大幅增加的原因是：储蓄存款利率的不断上调，股票市场价格的不断下跌，投资股票市场的风险加大，居民储蓄意愿的加强。【知识模块】 现代货币创造机制六、判断题21 【正确答案】 B【试题解析】 中央银行可以通过对法定存款准备金比率的规定，直接限制商业银行创造信用的最大规模，同时，间接影响商业银行超额准备金的数量，从而调控商业银行的信贷规模。【知识模块】 现代货币创造机制22 【正确答案】 B【试题解析】 当中央银行发行中央银行债券时，从经济体
22、系中回笼货币，商业银行的超额储备减少，货币供应量减少。【知识模块】 现代货币创造机制23 【正确答案】 B【试题解析】 美国的中央银行制度是单一二元式中央银行制度。【知识模块】 现代货币创造机制24 【正确答案】 A【知识模块】 现代货币创造机制25 【正确答案】 B【试题解析】 创造存款货币的过程是创造价值符号的过程，并不是创造价值总量。银行属于流通部门，不能创造价值，只有生产部门才能创造价值，所以创造派生存款的过程并不会使社会的实际财富和实际价值总量有任何增加。【知识模块】 现代货币创造机制26 【正确答案】 B【试题解析】 在我国，银行的库存现金不能充当法定存款准备金，只有上存至中国人民银行的存款才能充当法定存款准备金。【知识模块】 现代货币创造机制27 【正确答案】 B【试题解析】 中央银行对金融机构贷款一般都是短期的，采取的形式多为政府证券或商业票据为担保的抵押放款。【知识模块】 现代货币创造机制
