1、1 地产 公司 可以采用的激励方 案 一、 地产现状 1. 地产 公司 成立 X 年之久，前期有一批忠诚的员工为地产目前的辉煌奠定了基础 。 2. 地产尚未上市，股权流通较为繁琐，因此，采用虚拟方式进行模拟，以股权为激励方式 。 3. 地产的业务发展核心是保持关键业务人员的稳定性，并设计合理的薪酬体系来吸引 各种 专业人才加盟 。 二、 建议方案 一） 利润分享类 ：利润分享是 大企业运用最广泛的一种奖金支付方法。企业通常会在其税后利润中提取一小部分放在奖励基金中，依据每一员工的基本薪资进行分配。 1. 利润分享计划通常一年实施一次。 2. 在实际运用中，利润分享计划在成熟 型企业中显得更为有
2、效。它的好处是：它将员工的利益在同一计划中体现，使 核心 员工都关注公司的利润，公司利润的大小直接影响员工的收益。 二） 期权类： 限制性虚拟股权，虚拟股票期权 （以下按此方案制订）。 备注： 行之有效的经营 激励设计方案往往并不是孤立的使用单一模式，而是将多种激励方式结合起来，形成多方位的激励约束机制 三、 针对长期激励方案设计把握的原则 1. 坚持从实际出发，审慎起步，循序渐进，不断完善 。 2. 坚持依法规范，公开透明，遵循相关法律法规和公司章程规定 。 3. 坚持股东利益、 管理层利益和 公司利益相一致，有利于促进公司 资本保值增值，有利于公司的可持续发展 。 4. 坚持激励与约束相结
3、合，风险与收益相对称，强化对公司管理层的激励力度 。 四、 高层限制性虚拟股权方案的设计基础 假设 A 先生是副总经理，在时间 T 公司以方案实行时授予他 M%虚拟股权。这样在年终税后利润分红的时候， A 先生就可以以所持股权参与企业利润 R0 的分配： 则 A 先生由此获得的收益 R=M%*R0， R0 越大， A 先生获得的收益越大 ； 在达到预先设定的限制性条件之后，在 A 先生离开公司时候，可根据虚拟股票价格 P1出售公司股权： 则 A 先生由此获得的收益 R=M%*P1， P1 越大， A 先生获得的收益越大 ； 2 五、 高层虚拟股票期权方案设计基础 假设 B 先生是部门经理，在时
4、间 T 公司授予他 N 年后以 1 元（非上市公司，首次实施股权激励通常定价为 1 元 /股）的价格购买本公司 M 股虚拟股票的权利。这样在时间 T+N，A 先生就可以每股 P 的价格购买 M 股本公司虚拟股票。 假设此时公司的虚拟股票价格为 P（ T+N） （ P（ T+N） ：由于并未上市，此处的股价由净资产收益值 PE 值计算所得）则： 1. 如果 P（ T+N） 1，且 B 先生此 N 年内没有辞职，则 B 先生就会行使期权，假如全部行使，则 B 先生由此获得的收益 R=M*（ P（ T+N） -1） 2. 如果 P（ T+N） 1，则 B 先生就放弃期权，期权收益为 0，长期补偿收益
5、非正，同时承担声誉损失。 六、 激励对象选择 1. 岗位股（股权） 2010 年 -月 -日（含）之前入职，目前仍在职的部门经理级（含）以上且工作年限达到 N 年的员工，不足 N 年的等到达到 N 年时授予 。 2. 虚拟股票期权 2010 年 -月 -日之后入职的部门经理级以上员工 。 七、 股权来源及获取方式 1. 大股东赠予 2. 大股东代垫 3. 利润基金 4. 虚拟股票期权需要由期股享有人分期付款 八、 虚拟股票期权授予条件 实施股权激励计划应 当以绩效考核指标完成情况为条件，建立健全绩效考核体系和考核办法。绩效考核目标应由股东大会确定 净净利利润润增增长长率率 净净资资产产收收益益
6、率率 其其他他考考核核指指标标 3 九、 授予数量及价格的确定 1. 公司全部有效的股权激励计划所涉及的标的股权总数累计不超过公司股本总额的10% 。 2. 非上市公司，首次实施股权激励通常定价为 1 元 /股。 十、 受让约定 一） 限制性股权 不需要支付价款 。岗位股不存在转让，可按照比例由工会代为持股，享有股权的员工只具有分红权。 员工离开企业股权必须转让 ，股权不具有延续性，不受法律保护，但其分红权受法律保护。 二） 虚拟股票期权 1. 虚拟股票期权的有效期自股东大会通过之日起计算， 5 年有效期。股权激励计划有效期满，公司不得依据此计划再授予任何股权 。 2. 在 虚拟股票期权有效期
7、内，应采取分次实施的方式，每期股权授予方案的间隔期应在一个完整的会计年度以上。 3. 公司任何一名激励对象通过全部有效的股权激励计划获授的本公司股权， 累计不得超过公司股本总额的 1%，经股东大会特别决议批准的除外。 三） 在虚拟股票期权有效期内，每期授予的股票期权，均应设置行权限制期和行权有效期，并按设定的时间表分批行权： 1、 行权 限制期 为股权自授予日 (授权日 )至股权生效日 (可行权日 )止的期限。行权限制期原则上不 得少于 2 年， 在限制期内不可以行权。 2、 行权 有效期 为股权生效日至股权失效日止的期限，由公司根 据实际确定，但不得低于3 年。在 行权有效期内原则上采取匀速
8、分批行权办法 。超过行权有效期的，其权利自动失效，并不可追溯行使。 十一、 虚拟股票期权权利变更及丧失 一 )雇佣关系终止 在经理人结束与公司的雇佣关系以及公司控制权发生变化时，虚拟股票期权可能提前失效，股票期权计划中一般对此有特殊规定。 二） 退休 如果经理人是因为退休而离职，董事会有权给予经理人这样的权利：他持有的所有股票期权的授予时间表和有效期限不变，享受与离职前一样的权利。 三） 丧失行为能力 4 如果经理人在事故中永久性地完全丧失行为能力，因而中止了与公司的雇佣关系，则在持有的股票期权正常过期以前，该经理人或其配偶可以自由选择时间对可行权部分行权。 四） 死亡 如果经理人在任期内死亡
9、，股票期权可以作为遗产转至继承人手中。 十二、 当授予公司发生下列情况时，尚未行使的期权应作相应调整 1. 并购 2. 控制权变化 3. 资本变动 4. 送红股、转增股、 5. 配股或增发新股 6. 公司清盘 十三、 根据职位的评分确定受让比例 股权受让比例 1. 限制性虚拟股权受让比例 30% 2. 虚拟股份期权受让比例 70% 3. 假设参与人员是总经理、副总 、人力资源部经理 编号 单位 类型 职位 个人受让比例 1 岗位股权 总经理 25% 2 岗位股权 副总 15% 3 虚拟股票期权 人力资源部 经理 5% 说明： 1. 新就职高管可设定一年适岗期，适岗期间不授予期权，适岗期结束后，
10、若任职者满足岗职要求（以继续任职为标准），经决策委员会批准，则按规定授予期权 。 2. 具体长期激励参与人员由薪酬与考核委员会确定，受让比例也需要人员绩效达到要求后确定，计算方法参见上述办法 。 十四、 虚拟股票期权初步测算前提条件 （示例） 1. 受让总股本 1000 万，分为 1000 万股， 1 元 /股 ； 2. 限制性虚拟股权受让为 300 万股，一次性受让 ； 3. 虚拟股票期权受让 700 万股，第一次受让 200 万股 ； 4. 未来五年净资产平均增长率为 10%； 5 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 股本值 1 1.1 1.21 1.33
11、1 1.4641 分红 0.1 0.15 0.25 0.35 0.4 实行长期激励后高管收入测算 编号 单位 职位 总期权数 个人拥有期权 2012 年转让或行权 2013年转让或行权 2014 年转让或行权 1 总经理 300 万股 75 万股 0 0 万股 75 万股 2 副总经理 300 万股 45 万股 45 万股 0 万股 0 万股 3 人力资源部经理 200 万股 10 万股 3 万股 3 万股 4 万股 单位：万元 编号 单位 职位 总期权数 分类收入 2010年 2011年 2012年 2013年 2014 年 分类收入 总收入 1 总经理 75 万 转让 0 0 0 0 10
12、9.8075 109.8075 173.5575 分红 7.5 11.25 18.75 26.25 0 63.75 2 副总经理 45 万 转让 0 0 54.45 0 0 54.45 65.7 分红 4.5 6.75 0 0 0 11.25 3 人力资源部经理 10 万 转让 0 0 3.63 3.993 5.8564 13.4794 19.1294 分红 1 1.5 1.75 1.4 0 5.65 人力资源部总经理的虚拟股票期权计划试算说明 人力资源部经理认购了 10 万股的期股，每股原始价格为 1 元，计划用 3 年的时间转为实股，前两年各转 3 万股，各计 3 万元 ,最后一年转 4
13、万股，计 4 万元。 假如： 1、 第一年， 每股分 红为 0.1 元；该职工年终期股分红得 10 0.1 1（万元），期股分红不足以支付当年应购期股 3 万元，须自己再拿出 2 万元现金补足。 至此，该职工的实股为 3 万股（ 3 万元 /1 元），期股为 7 万股（ 10 万股 -3 万股）。 2、 第二年， 每股分红为 0.15 元；该职工年终期股分红得 7 0.15 1.05（万元），实股分红为 4 0.15 0.45（万元），期股分红不足以支付当年应购期股 3 万元，须自己再拿出1.5 万元现金补足。 至此，该职工的实股为 6 万股（ 3 万股十 3 万元 /1 元），期股为 4 万股（ 10 万股 -6 万股）。 6 3、 第三年 ， 每股分红为 0.25 元；该职工年终期股分红得 4 0.25 1（万元），实股分红为 6 0.25 1.5（万元），期股分红加实股分红还不足以购买当年应购期股 4 万元，须自己再拿出现金 1.5 万元补足。 至此，该职工的实股为 10 万股（ 6 万股 +4 万元 /1 元）。 至此，期股计划执行完毕，所有期股均转换为实股，共计 10 万股实股，人力资源部经理自己现金补偿为 5 万元 ,根据当时每股价位 ,其拥有的总股值为 14.641 万 ,如果当时卖出 ,收入为 9.641 万元。
