1、国际货币体系练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题1 国际货币基金组织解决成员国结构性缺陷导致的严重国际收支问题的贷款是( )。（A）应急信贷额度（B）减贫与增长贷款（C）中期贷款2 特别提款权可以在( ) 使用。（A）国际货币基金成员国政府之间（B）成员国国内（C）非成员国之间3 世界银行贷款的主要组成部分为( )。（A）非项目贷款（B）项目贷款（C）部门贷款4 国际开发协会(International Development Association，IDA)的贷款主要面向( )。（A）发达国家政府（B）符合条件的低收入国家（C）广大发展中国家二、多项选择题5 成员国缴纳的份额是国际货币基
2、金主要的资金来源。份额可以下列形式缴纳( )。（A）特别提款权（B）主要国际货币（C）成员国本币（D）黄金（E）股票6 特别提款权由以下货币构成( )。（A）美元（B）日元（C）英镑（D）欧元（E）瑞士法郎7 世界银行借款的主要来源有( )。（A）向成员国政府、政府机构或中央银行发行中短期债券（B）在国际资本市场上直接发行中长期债券（C）股票发行（D）国际货币基金组织（E）联合国开发计划署8 世界银行贷款业务的原则有( )。（A）只有成员国才能申请贷款（B）贷款必须用于借款国特定的生产性项目（C）世界银行只有在借款国确实不能以合理的条件从其他方面获得资金时，才考虑给予贷款（D）世界银行只向有偿
3、还能力的成员国发放贷款，以确保贷款能按期收回（E）国际收支顺差国不得申请三、判断题9 布雷顿森林协定建立一个永久性的国际金融机构世界银行。( )（A）正确（B）错误10 国际货币基金协定第八条款规定，成员国不得限制经常性国际经济交易的支付，不得采取歧视性的货币措施，实行自由的多边结算制度，即要求各国实现货币经常项目可兑换。( )（A）正确（B）错误11 牙买加协定确立了黄金官价，各国货币当局不得自由参加黄金市场的交易。( )（A）正确（B）错误12 国际货币基金的贷款是临时性的，贷款的拨付期短至 6 个月，长至 4 年。( )（A）正确（B）错误13 特别提款权是一种重要的国际储备资产，在国际
4、货币基金组织成员国国际收支出现逆差时，可以直接用于贸易支付，也可以兑换黄金。( )（A）正确（B）错误14 国际货币基金组织是世界上最大的多边开发机构。( )（A）正确（B）错误四、名词解释15 国际货币体系16 备用安排17 特别提款权18 国际清偿力五、简答题19 简述世界银行贷款业务的原则。20 国际货币体系的作用有哪些？21 简述布雷顿森林协定的主要内容和运行特征。22 简述牙买加协定的主要内容和运行特征。23 国际货币基金贷款的特点有哪些？国际货币体系练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 C【知识模块】 国际货币体系2 【正确答案】 A【知识模块】 国际货币体系3
5、【正确答案】 B【知识模块】 国际货币体系4 【正确答案】 B【知识模块】 国际货币体系二、多项选择题5 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 国际货币体系6 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 国际货币体系7 【正确答案】 A,B【知识模块】 国际货币体系8 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 国际货币体系三、判断题9 【正确答案】 B【知识模块】 国际货币体系10 【正确答案】 A【知识模块】 国际货币体系11 【正确答案】 B【知识模块】 国际货币体系12 【正确答案】 A【知识模块】 国际货币体系13 【正确答案】 B【知识模块】 国际货币体系14 【正确答案】 B【知识模
6、块】 国际货币体系四、名词解释15 【正确答案】 国际货币体系：又称国际货币制度是指通过国际惯例、协定和规章制度等，对国际货币关系所做的一系列安排。一种国际货币体系，可以是惯例发展演变的结果；也可以是法律法规的结果；或者是两者的联合结果。第二次世界大战后国际货币体系就是惯例和法律共同作用的产物。国际货币体系的内容主要有确定国际储备资产、确定汇率制度和确定国际收支调节方式。【知识模块】 国际货币体系16 【正确答案】 备用安排：是国际货币基金组织的贷款之一。备用安排(Stand-by Arrangements)又称普通贷款，是国际货币基金最基本、最早设立的一种贷款，是为解决成员国暂时性国际收支困
7、难而设立的。备用安排的最高额度为成员国份额的125%，拨付期为 1218 个月。备用安排分为五档：第一档是储备部分贷款(Reserve Tranche)，为份额的 25%，相当于成员国用外汇和特别提款权缴纳的份额部分，成员国可以无条件自动提用，也不付利息。其余四档为信用部分贷款(Credit Tranche)，借款国需要提交有关克服国际收支困难的具体计划，经审批后方可使用，贷款条件随着档次的升高而逐渐严格。【知识模块】 国际货币体系17 【正确答案】 特别提款权(Special Drawing Right，SDR)：是国际货币基金于1969 年创造的一种记账单位，是作为补充储备资产而出现的。特
8、别提款权最初根据黄金定值。1974 年 1 月，国际货币基金宣布特别提款权与黄金脱钩，改用美元等 16 种货币定值。1981 年 1 月，国际货币基金将 16 种货币减至 5 种，即美元、德国马克、法国法郎、日元和英镑，以简化计算。随着欧元的启动，德国马克和法国法郎被欧元所取代，因此目前特别提款权由美元、欧元、日元和英镑等 4 种货币定值。【知识模块】 国际货币体系18 【正确答案】 国际清偿力：反映的是一国融通国际收支逆差和稳定本币汇率的能力，主要体现为国际储备资产的多寡。国际清偿力应保持与世界经济和贸易发展相当的增长速度，国际清偿力过多和增长过快会加剧世界性通货膨胀，而国际清偿力不足和增长
9、过慢则会阻碍世界经济贸易的发展。【知识模块】 国际货币体系五、简答题19 【正确答案】 照有关规定，世界银行在办理贷款业务时应严格遵守下列原则：只有成员国才能申请贷款。世界银行只向成员国政府提供贷款，或者在成员国政府或中央银行担保的前提下才向企业提供贷款。贷款必须用于借款国特定的生产性项目。世界银行只在特殊情况下，才发放非项目贷款。世界银行只有在借款国确实不能以合理的条件从其他方面获得资金时，才考虑给予贷款。世界银行只向有偿还能力的成员国发放贷款，以确保贷款能按期收回。 世界银行的贷款具有以下几个特点：贷款期限较长。一般为数年，最长可达30 年，宽限期为 5 年。贷款实行浮动利率，随金融市场利
10、率的变化定期调整，但一般低于市场利率。世界银行通常对其资助的项目只提供货物和服务所需要的外汇部分，约占项目总额的 30%40%左右，个别项目可达 50%。贷款程序严密，审批时间较长。借款国从提出项目到最终同世界银行签订贷款协议获得资金，一般要一年半到两年的时间。【知识模块】 国际货币体系20 【正确答案】 国际货币体系的产生源于世界各国在政治上相互独立并使用不同的民族货币，但在经济上又相互依赖。为了协调国际货币和金融关系，促进世界贸易和世界经济的发展，因此需要一个运行良好的公正、合理和稳定的国际货币体系。具体来讲，国际货币体系的作用主要有三个方面： 第一，提供国际清偿力。国际清偿力反映的是一国
11、融通国际收支逆差和稳定本币汇率的能力，主要体现为国际储备资产的多寡。国际清偿力应保持与世界经济和贸易发展相当的增长速度，国际清偿力过多和增长过快会加剧世界性通货膨胀，而国际清偿力不足和增长过慢则会阻碍世界经济贸易的发展。 第二，保持国际储备货币的信心。信心是指各国政府和私人部门愿意继续持有以国际储备货币表示的资产，而不发生大规模抛售国际储备货币的危机。保持对国际储备货币信心的关键在于国际货币的币值稳定和国际储备资产的适度增长。 第三，建立国际收支调节机制。理想的国际货币体系需要有良好的国际收支调节机制，以保证国际收支失衡能够得到有效而稳定的调节。理想的国际收支调节机制有两个标准：一是有关国家公
12、平合理地承担国际收支调节的责任；二是国际收支调节的成本最小。【知识模块】 国际货币体系21 【正确答案】 布雷顿森林体系的主要内容： 一是建立一个永久性的国际金融机构国际货币基金，旨在促进国际货币合作。二是实行以美元为中心的国际金汇兑本位制。协定规定了双挂钩原则：美元按照每盎司黄金 35 美元的官价与黄金挂钩，美国政府承担按官价兑换其他国家政府所持美元的义务；其他国家的货币与美元挂钩，规定与美元的汇率，从而间接与黄金挂钩；各国货币与美元保持固定汇率，在国际收支出现根本性失衡时，经国际货币基金批准可以调整中心汇率。 三是国际货币基金向国际收支逆差的成员国提供短期资金融通，帮助其纠正国际收支失衡。
13、国际货币基金的资金来源主要是各成员国缴纳的份额，一国向国际货币基金借款的能力与其份额成正比。四是取消外汇管制。国际货币基金协定第八条款规定，成员国不得限制经常性国际经济交易的支付，不得采取歧视性的货币措施，实行自由的多边结算制度，即要求各国实现货币经常项目可兑换。 五是规定货币稀缺条款。规定货币稀缺条款的目的是希望国际收支顺差国也能承担国际收支调节的责任，争取实现国际收支调节的对称性。国际货币基金有权宣布国际收支持续顺差国的货币为稀缺货币，其他国家有权对稀缺货币采取临时性的兑换限制或者限制该国货物和服务的进口。在实际中，这一条款并未真正得到落实。 布雷顿森林体系的运行特征： 作为一种国际货币体
14、系，以布雷顿森林协定为基础的布雷顿森林体系的主要运行特征是： 一是可兑换黄金的美元本位。布雷顿森林体系是一种国际金汇兑本位制，实际上美元充当了国际储备货币。美元被广泛地用作国际间的计价手段、支付手段和贮藏手段，所以又称为美元本位。美元之所以能代替黄金执行世界货币职能，是因为美元能够兑换黄金，而且使用美元更为便利，持有美元还有利息收入。 二是可调整的固定汇率。布雷顿森林体系实行的是人为的固定汇率制度，通过双挂钩原则确定各成员国货币的平价关系，同时国际货币基金规定各成员国货币对美元汇率的波动幅度不能超过平价的1%，成员国货币当局有义务干预外汇市场以稳定本国货币对美元的汇率。另外，按照国际货币基金的
15、规定，一国国际收支发生根本性失衡时可以调整其货币与美元的平价关系，在平价 10%以内的汇率变动可以自行决定而无需批准，超过这一数值则需要国际货币基金的批准。因此，这种固定汇率又是可调整的。 三是国际收支的调节。根据布雷顿森林协定，国际收支失衡有两种方法调节：短期失衡由国际货币基金提供信贷资金来解决；长期失衡通过调整汇率平价来解决。由于国际货币基金通过份额筹集的资金有限，而且这一时期汇率调整并不常见，所以这两种方法的作用都不大。在布雷顿森林体系运行的 20 多年里，国际收支失衡问题始终没有得到真正的解决。【知识模块】 国际货币体系22 【正确答案】 牙买加协定的主要内容： 第一，浮动汇率合法化。
16、允许成员国自由选择汇率制度，但是成员国的汇率政策要接受国际货币基金的指导和监督。 第二，黄金非货币化。取消国际货币基金协定中有关黄金条款，废除黄金官价，各国货币当局可以自由参加黄金市场的交易；国际货币基金按照市场价格拍卖部分黄金，所得款项用于援助国际收支逆差的低收入国家。 第三，提高特别提款权在国际储备资产中的地位。扩大特别提款权的使用范围，增加特别提款权的发行数量，旨在使特别提款权成为主要的国际储备资产，变美元本位为特别提款权本位。 第四，扩大对发展中国家的资金融通。提高国际货币基金的信贷限额，增加新的贷款种类，以满足发展中国家经济发展的需要。 第五，增加成员国的基金份额。大幅度提高国际货币
17、基金的份额，总体结果是石油输出国在份额中的比重增加，发展中国家的比重基本维持不变，某些发达国家的比重下降。 牙买加体系的运行特征： 一是多元化的国际储备体系。国际货币基金设想的特别提款权成为主要储备资产并未成为现实，不过发行量有所增加；黄金的国际储备功能一直在下降，但各国仍重视黄金的持有；美元在国际储备中的地位有所下降，但仍然处于主导地位；国际储备中的外汇种类明显增加，特别是日元和德国马克所占的比重显著增加；欧元1999 年启动后进入国际储备资产行列，对美元的未来地位形成有力的潜在挑战。 二是多种汇率安排并存的浮动汇率体系。在牙买加体系下，各国可以自行安排其汇率制度，形成了多种汇率安排并存的浮
18、动汇率体系。在 20 世纪 80 年代以前，发达国家大多采取单独浮动或联合浮动，发展中国家大多是钉住某种主要货币或一篮子货币，实行单独浮动的很少。90 年代以后，各国越来越倾向于采取弹性较大的汇率安排。根据国际货币基金 1999 年的最新划分，按照汇率弹性由小到大，目前的汇率安排主要有：无单独法定货币的汇率：本国将另一国货币作为惟一法定货币流通；或者属于货币联盟的成员，与联盟中的其他成员共同使用同一种法定货币。最典型的就是欧元区成员国，使用欧元取代以前各自的法定货币，实现区内单一货币流通。货币局安排：政府通过立法承诺本国货币按固定汇率兑换某一特定的外国货币，同时限制官方的货币发行，以确保履行兑
19、换的法定义务。香港联系汇率制度就是一种货币局安排。传统的钉住安排：将本国货币 (实际或公开)按固定汇率钉住一种主要国际货币或者一篮子货币，汇率波动幅度不超过1%。水平区间内的钉住：类似于传统钉住安排，不同的是波动幅度大于1%。爬行钉住：按照预先宣布的固定汇率，根据若干量化指标的变动，定期小幅调整汇率。在爬行钉住汇率制度下，中心汇率是不断调整的，以适应经济形势的变化。爬行区间：是水平区间内的钉住与爬行钉住的结合，与爬行钉住的不同是波动幅度要大。事先不公布汇率目标的有管理浮动：政府在不特别指明或事先承诺汇率目标的情况下，通过积极干预外汇市场来影响汇率变动。独立浮动：汇率由市场决定，外汇干预的目的是
20、减小汇率波动以防止汇率过度波动，而不是确立一个汇率水平。在 2001 年 12 月 31 日，在国际货币基金的 186 个成员中，实行上述八种汇率安排的分别有 40 个、8 个、41 个、5 个、4 个、6 个、42 个和 40 个国家或地区。 三是国际收支的调节。20 世纪 70 年代出现了两次石油危机，使得主要发达国家陷入严重的滞胀，80 年代初又爆发了国际债务危机，这一切都伴随着严重的国际收支失衡。在牙买加体系下，经常账户失衡主要通过汇率机制、利率机制、国际金融市场融通和国际货币基金调节等方式进行。其中国际货币基金调节方式，一方面是向逆差国提供贷款，帮助其克服国际收支困难；另一方面还包括
21、指导和监督逆差国和顺差国双方进行国际收支调节，以便双方对称地承担国际收支调节的义务。 牙买加体系运行已经 20 多年，对维持国际经济运转和促进世界经济发展起到了一定的积极作用，显示了较强的适应性和弹性。但是牙买加体系在运行中暴露出许多缺陷，特别是频繁爆发的国际金融危机，因此改革的呼声从来就没有停止过，但是目前还看不出这一体系在短期内会有发生重大变革的迹象。要建立公正、合理、稳定的国际货币体系，依然是一条漫长的曲折的过程。【知识模块】 国际货币体系23 【正确答案】 国际货币基金贷款的特点： 第一，国际货币基金对成员国的贷款主要是帮助其解决国际收支问题，贷款资金存放在成员国中央银行，以补充其储备，从而为借款国国际收支提供一般性的支持。与世界银行等开发机构不同，国际货币基金不为特定项目或活动提供融资。 第二，国际货币基金的贷款是有政策条件的。向国际货币基金借款，双方必须首先达成意向书。在意向书中，国际货币基金就经济政策向借款国提出建议，这就是所谓的贷款条件。严格的贷款条件可能形成对借款国的经济干预甚至政治干预，所以一直受到强烈的批评。 第三，国际货币基金的贷款是临时性的。贷款的拨付期短至 6 个月，长至 4 年。备用安排的还款期限为 35 年，中期贷款的还款期限为 410 年，对低收入国家提供的减贫与增长贷款的还款期限为 10 年。【知识模块】 国际货币体系
