1、市场风险管理练习试卷 3 及答案与解析一、多选题本大题共 40 小题，每小题 1 分，共 40 分。以下各小题所给出的五个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 交易风险分为( ) 。（A）买卖风险（B）信用风险（C）交易结算风险（D）道德风险（E）价格风险2 目前,已经开发出的金融期货合约主要有( )。（A）利率期货（B）货币期货（C）股票指数期货（D）石油期货（E）黄金期货3 下列关于即期外汇买卖的说法中,正确的有( )。（A）是外汇交易中最基本的交易（B）在实践中通常称为即期（C）可以用于外汇投机（D）属于衍生产品交易（E）可以用于调整持有不同外汇头寸的比,以避免发
2、生汇率风险4 期权的价值由( ) 组成。（A）时间价值（B）内在价值（C）执行价格（D）标的资产价格（E）无风险利率5 某中国出口商于 3 个月后收到贷款 100 万美元,为规避汇率风险,该出口商可以在当前利用的金融衍生工具有( )。（A）远期外汇交易合约（B）货币期权（C）货币互换（D）期权（E）即期外汇交易6 下列关于利率互换与货币互换的说法中,正确的有( )。（A）利率互换是两个交易对手相互交换一组资金流量 ,并不涉及本金的交换,仅就利息支付的方式进行交换（B）利率互换的主要作用有:一是规避利率波动的风险; 二是交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有效地降低各自的融资成本（C）货币
3、互换是指交易双方基于不同的货币进行的互换交易（D）货币互换通常需要在互换交易的期初和期末交换本金（E）货币互换既明确了利率的支付方式,又确定了汇率7 货币互换的基本步骤有( )。（A）本金的初期互换（B）货币的互换（C）利率的互换（D）利息的互换（E）到期日本金的再次互换8 公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值,其计量方式包括( )。（A）直接使用可获得的市场价格（B）如不能获得市场价格,则使用公认的模型估算市场价格（C）直接使用名义价值（D）实际支付价格(无依据证明其不具有代表性)（E）允许使用企业特定的数据,该数据应能被合理估算 ,并且与市场预期不冲突9 下列关于外汇敞口分
4、析的说法中,正确的有( )。（A）银行应当对交易业务和非交易业务形成的外汇敞口加以区分（B）当在某一时间段内,银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时,所产生的差额就形成了外汇敞口（C）在进行敞口分析时,银行只需分析各币种敞口折成报告货币并加总轧差后形成的外汇总敞口（D）外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币错配（E）对因存在外汇敞口而产生的汇率风险,银行通常采用套期保值和限额管理等方式进行控制10 即期净敞口头寸原则上包括资产负债表内的所有项目,但( )等项目除外。（A）应收,应付利息（B）扣除折旧后的固定资产（C）境外分行的资本和法定储备（D）对境外附属公司和关联公司的投资（E）未到交割
5、日的现货合约11 下列关于久期的说法中,正确的有( )。（A）久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间（B）久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接度量（C）久期的数学公式为 dPDPd=y1+y（D）久期也称为持续期（E）某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商12 债券收益率曲线通常表现的形态包括( )。（A）正向收益率曲线（B）反向收益率曲线（C）波动收益率曲线（D）水平收益率曲线（E）垂直收益率曲线13 马柯维茨的投资组合理论的理性人假设包括( )。（A）厌恶风险（B）风险中性（C）存在一个可以用均值和方差表示自己投资效用的
6、均方效用函数（D）风险偏好（E）在风险相同的情况下偏好最大收益14 下列有关积极的组合管理的说法中,正确的有( )。（A）积极的组合管理需要银行不仅能够在组合层面上度量风险 ,而且还需要分析单个管理工具是如何影响风险状况的（B）积极的组合管理需要度量,加总和监控风险（C）积极的组合管理就是将全行范围内的资本配置和单笔业务的风险管理相结合（D）积极的组合管理不需要考虑组合层面上单个业务风险之间的相关性（E）积极的组合管理需要积极地分散风险15 下列各项中,属于市场风险的计量方法的有( )。（A）缺口分析（B）久期分析（C）压力测试（D）情景分析（E）VaR 方法16 下列关于市场风险计量的说法中
7、,正确的有( )。（A）久期分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法（B）缺口分析是衡量利率变动对银行经济价值影响的一种方法（C）久期分析是衡量利率变动对银行当期收益影响的一种方法（D）敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下 ,研究单个市场风险要素的变化可能（E）缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益的影响的一种方法17 在银行存在正缺口和资产敏感的情况下,其他条件不变,有( )。（A）利率上升,净利息收入增加（B）利率上升,净利息收入减少（C）利率下降,净利息收入上升（D）利率下降,净利息收入下降（E）利率不变,净利息收入上升18 运用缺口分析报告是银行消除利率风险的对策之一,下列方法
8、中,正确的有( )。（A）预期利率上升,营造正缺口（B）预期利率上升,营造负缺口（C）预期利率下降,营造负缺口（D）预期利率下降,营造正缺口（E）预期利率不变,营造负缺口19 下列关于 VaR 的描述中,正确的有( )。（A）风险价值是指在一定的持有期和给定的置信水平下 ,利率,汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸,资产组合或机构造成的最大损失（B）风险价值是以概率百分比表示的价值（C）如果模型的使用者是经营者自身,则时间间隔取决于其资产组合的特性;如果资产组合变动频繁,时间间隔应该短;反之,时间间隔就应该长（D）风险价值并非是指实际发生的最大损失（E）VaR 的计算涉及两个因素的选
9、取:一是置信水平; 二是持有期20 下列关于计算 VaR 值的参数选择的说法中,正确的有( )。（A）如果模型是用来决定与风险相对应的资本,置信水平就应该取高（B）如果模型用于银行内部风险度量或不同市场风险的比较,置信水平的选取就并不重要（C）如果模型的使用者是经营者自身,则时间间隔取决于其资产组合的特性（D）如果模型的使用者是经营者自身,资产组合变动频繁 ,则时间间隔应该长（E）如果模型的使用者是监管者,时间间隔应该短21 市场风险内部模型的主要优点包括( )。（A）可以将不同业务,不同类别的市场风险用一个确切的数值来表示（B）能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总（C）将隐性风险显性化之
10、后,有利于进行风险的监测,管理和控制（D）风险价值具有高度的概括性,简明易懂（E）能反映资产组合的构成及其对价格波动的敏感性市场风险管理练习试卷 3 答案与解析一、多选题本大题共 40 小题，每小题 1 分，共 40 分。以下各小题所给出的五个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A，C【知识模块】 市场风险管理2 【正确答案】 A，B，C【知识模块】 市场风险管理3 【正确答案】 A，B，C，E【知识模块】 市场风险管理4 【正确答案】 A，B【知识模块】 市场风险管理5 【正确答案】 A，B，C，D【知识模块】 市场风险管理6 【正确答案】 A，B，C
11、，D，E【知识模块】 市场风险管理7 【正确答案】 A，C，D，E【知识模块】 市场风险管理8 【正确答案】 A，B，D，E【知识模块】 市场风险管理9 【正确答案】 A，B，D，E【知识模块】 市场风险管理10 【正确答案】 B，C ，D，E【知识模块】 市场风险管理11 【正确答案】 A，B，D，E【知识模块】 市场风险管理12 【正确答案】 A，B，C，D【知识模块】 市场风险管理13 【正确答案】 A，C，E【知识模块】 市场风险管理14 【正确答案】 A，B，C，E【知识模块】 市场风险管理15 【正确答案】 A，B，C，D，E【知识模块】 市场风险管理16 【正确答案】 A，D，E【知识模块】 市场风险管理17 【正确答案】 A，D【知识模块】 市场风险管理18 【正确答案】 A，C【知识模块】 市场风险管理19 【正确答案】 A，C，D，E【知识模块】 市场风险管理20 【正确答案】 A，B，C【知识模块】 市场风险管理21 【正确答案】 A，B，C，D【知识模块】 市场风险管理
