1、注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷 10 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 某企业预计每月现金需要量为 300000 元，每次转换有价证券的固定成本为 100元，有价证券的月利率为 1，则根据存货模式，每月有价证券的最佳交易次数为( )次。（A）387（B） 332（C） 443（D）4032 某企业每次转换有价证券的固定成本为 100 元，有价证券的年利率为 9，日现金余额的标准差为 900 元，现金余额下限为 2000 元。若 1 年以 3
2、60 天计算，该企业的现金余额上限为 ( )元。(过程及结果保留整数)（A）20100（B） 20720（C） 19840（D）356403 某公司规定的最高现金持有量为 20000 元，最优现金返回线与最低现金持有量的差为 4000 元，该公司三月份预计的现金收支差额为 26000 元，则该公司三月份需要进行现金和有价证券转换的金额为( )元。（A）14000（B） 14500（C） 1 5000（D）80004 某企业现金收支状况比较稳定，全年的现金需要量为 200000 元，每次转换有价证券的交易成本为 400 元，有价证券的年利率为 10。达到最佳现金持有量的全年交易成本是( ) 元。
3、（A）1000（B） 2000（C） 3000（D）40005 某公司持有有价证券的年利率为 6，公司的现金最低持有量为 2500 元，现金余额的最优返回线为 9000 元，如果公司现有现金 21200 元，则根据随机模型应将其中的( ) 元投资于证券。（A）12200（B） 0（C） 8000（D）1 87006 在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是( )。（A）机会成本（B）交易成本（C）短缺成本（D）管理成本7 最佳现金持有量的存货模式中，应考虑的相关成本主要是( )。（A）机会成本和交易成本（B）交易成本和短缺成本（C）机会成本和短缺成本（D）管理成本和短缺成
4、本8 成本分析模式下的最佳现金持有量是使( )之和最小的现金持有量。（A）机会成本和交易成本（B）机会成本和短缺成本（C）管理成本和交易成本（D）管理成本、短缺成本和交易成本9 在信用期间、现金折扣的决策中，必须考虑的因素是( )。（A）货款结算需要的时间差（B）公司所得税税率（C）销售增加引起的存货资金增减变动（D）应收账款占用资金的应计利息10 某企业预测的年度赊销收入净额为 600 万元，应收账款收账期为 30 天，变动成本率为 60，资本成本率为 10，一年按 360 天计算，则应收账款的机会成本为( )万元。（A）10（B） 6（C） 3（D）211 假设某企业每月需要甲材料 100
5、0 公斤，每公斤月储存成本为 5 元，一次订货成本为 100 元，则相邻两次订货最佳的订货间隔期为( )天。(一个月按 30 天计算)（A）5（B） 6（C） 7（D）812 下列订货成本中，属于变动成本的是( )。（A）采购部门管理费用（B）采购人员的底薪工资（C）订货业务费（D）预付订金的机会成本13 某企业全年需用 A 材料 2400 吨，每次的订货成本为 400 元，每吨材料年储存成本 12 元，则每年最佳订货次数为( )次。（A）1 2（B） 6（C） 3（D）4二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答
6、案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。14 关于最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式，下列说法正确的有( )。（A）存货模式和随机模式均将机会成本作为现金持有量确定的相关成本（B）存货模式和随机模式均将交易成本作为现金持有量确定的相关成本（C）存货模式认为每期现金交易金额是确定的（D）随机模式认为每期现金交易金额是随机变量15 下列关于最佳现金持有量确定的成本分析模式和存货模式的说法中，正确的有( )。（A）管理成本均属于无关成本（B）机会成本均属于相关成本（C）交易成本均属于相关成本（D）短缺成本均属于相关成本16 下列关于最佳现金持有量确定的
7、存货模式和随机模式的说法中，正确的有( )。（A）管理成本均属于无关成本（B）机会成本均属于相关成本（C）交易成本均属于相关成本（D）短缺成本均属于相关成本17 在最佳现金持有量确定的随机模式中，下列说法正确的有( )。（A）最优现金返回线与交易成本正相关（B）最优现金返回线与机会成本负相关（C）最优现金返回线与现金流量的波动性正相关（D）最优现金返回线与现金控制下限正相关18 对信用标准进行定量分析，旨在解决( )。（A）确定客户拒付账款的风险，即坏账损失率（B）具体确定客户的信用等级（C）信用期间的确定（D）现金折扣期和折扣率的确定19 下列有关信用期的表述中，正确的有( )。（A）缩短信
8、用期可能增加当期现金流量（B）延长信用期会扩大销售（C）降低信用标准意味着将延长信用期（D）延长信用期将增加应收账款的机会成本20 应收账款周转率提高意味着( )。（A）销售成本降价（B）短期偿债能力增强（C）维持一定销售收入所占用资金水平较低（D）赊账业务减少21 在其他条件不变时，下列说法正确的有( )。（A）存货年需要量的变动会引起经济订货量占用资金同方向变动（B）单位存货年储存变动成本的变动会引起经济订货量占用资金同方向变动（C）单价的变动会引起经济订货量占用资金同方向变动（D）每次订货的变动成本变动会引起经济订货量占用资金反方向变动22 在确定经济订货量时，下列表述中正确的有( )。
9、（A）随每次订货量的变动，年变动订货成本和年变动储存成本呈反方向变化（B）年变动储存成本的高低与每次订货量成正比（C）年变动订货成本的高低与每次订货量成反比（D）年变动储存成本与年变动订货成本相等时的采购批量，即为经济订货量23 确定建立保险储备量时的再订货点，需要考虑的因素有( )。（A）交货时间（B）平均日需求量（C）保险储备量（D）平均日库存量24 在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济批量增加的因素有( )。（A）存货年需要量增加（B）一次订货成本增加（C）日耗用量增加（D）日耗用量降低25 下列属于存货的变动储存成本的有( )。（A）存货占用资金的应计利息（B）紧急额外购入成本（C）
10、存货的破损和变质损失（D）存货的保险费用26 缺货成本指由于存货不能及时满足生产经营需要而给企业带来的损失，包括( )。（A）商誉(信誉) 损失（B）延期交货的罚金（C）采取临时措施增加的费用（D）停工待料损失27 存货管理的经济订货量基本模型建立的假设条件有( )。（A）企业能及时补充所需存货（B）存货单价不变（C）每批订货之间相互独立（D）存货的需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率28 某企业每年需要耗用甲材料 8000 吨。该材料购人价格为每吨 1500 元，每订购一次的订货变动成本为 400 元，材料在仓库中的每吨储存变动成本为 40 元。假设保险储备为零。则达到经济批量时的
11、相关最低总成本及平均占用资金分别为( )元。（A）16000（B） 300000（C） 32000（D）35000029 下列说法中，正确的有( )。（A）交货期内的预期存货需求量变动越大，企业需要保持的保险储备量就越大（B）交货期的不确定性越大，企业需要保持的保险储备量就越大（C）交货期的不确定性越大，企业需要保持的保险储备量就越小（D）再订货点越大，企业需要保持的保险储备量就越大三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。29 上海东方公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商。套装门在
12、香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为 10000 套。套装门的购进单价为 395 元(包括运费，单位是人民币，下同)。与订购和储存这些套装门相关的资料如下：(1)去年的订单共 22 份，总处理成本 13400 元，其中固定成本 10760 元。预计未来成本性态不变。(2)虽然对于香港原产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经过双方海关的检查，其费用为 280 元。(3)套装门从生产商运抵上海后，接收部门要进行抽检。为此雇用了一名检验人员，每月支付工资 3000 元。每个订单的抽检工作需要 8 小时，发生的变动费用为每小时 25 元。(4)公司租借仓库来存储套装门，估计成
13、本为每年 2500 元，另外加上每套门 4 元。(5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本平均每套门为 285 元。(6)占用资金利息等其他储存成本每套门 20 元。(7)从发出订单到货物运至上海需要 6 个工作日。(8)为防止供货中断，东方公司设置了 100 套的保险储备。(9)东方公司每年经营 50 周，每周营业 6 天。要求：30 计算经济订货量模型公式中的“订货成本” 。31 计算经济订货量模型公式中的“储存成本” 。32 计算经济订货量。33 计算每年与经济订货量相关的存货总成本。34 计算再订货点。35 计算每年与储备存货相关的总成本。注册会计师财务成本管理（营运资本投资）模拟试卷
14、 10 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 A【试题解析】 每月最佳的现金持有量=(21003000001) 1/2=7745967(元)，每月有价证券的最佳交易次数=3000007745967=387 (次)。注意：该公式只要各个量的期间统一即可应用，而不受年、月份和季度的局限。2 【正确答案】 B【试题解析】 该企业的最优现金返回线=3100900 2(4009360)1/3+2000=8240(元)，该企业的现金余额上限 =38240220
15、00=20720(元) 。3 【正确答案】 A【试题解析】 由于 H=3 R 一 2L，所以，HR=2(R L)=8000(元)，即R=12000(元)，L=8000(元)。由于该公司三月份预计的现金收支差额为 26000 元，高于最高现金持有量 20000 元，所以，需要进行现金和有价证券的转换。现金和有价证券转换的金额=26000 一 12000=14000(元)。4 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。最佳现金持有量=(220000040010 ) 1/2=40000(元)，达到最佳现金持有量的全年交易成本=(20000040000)400=20
16、00(元)。5 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的随机模式。现金最高持有量=39000 22500=22000(元) ，所以，目前的现金持有量未达到现金最高持有量，不予理会。6 【正确答案】 A【试题解析】 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的成本分析模式和存货模式均需考虑的共性因素。最佳现金持有量的成本分析模式是持有现金而产生的机会成本与短缺成本之和最小时的现金持有量；存货模式就是能够使现金管理的机会成本与交易成本之和保持最低的现金持有量，即为最佳现金持有量。由此可见，在确定最佳现金持有量时，成本分析模式和存货模式均需考虑的因素是持有现金的机会成本。7 【
17、正确答案】 A【试题解析】 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的存货模式。最佳现金持有量的存货模式中，由于假设不存在现金短缺，所以，应考虑的相关成本主要有机会成本和交易成本。8 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是最佳现金持有量确定的成本分析模型。在最佳现金持有量确定的成本分析模式下，假设不存在现金和有价证券之间的转换，所以不考虑交易成本，应该考虑的相关成本有机会成本和短缺成本。9 【正确答案】 D【试题解析】 本题的主要考核点是在信用期间、现金折扣的决策中，必须考虑的因素。在信用期间，现金折扣的决策中，主要考虑改变信用政策增加的收益与增加的成本之间的权衡，增加的成本中必须考虑的
18、因素是应收账款占用资金的应计利息，如果再进一步分析的话，还要考虑销售增加引起的存货资金增减变动占用资金的应计利息。10 【正确答案】 C【试题解析】 本题的主要考核点是应收账款机会成本的计算。应收账款的机会成本=600 360306010=3(万元)。11 【正确答案】 B【试题解析】 经济订货量=(21000100 5) 1/2=200(公斤)，一个月的最佳订货次数=1000 200=5(次)，最佳的订货间隔期=305=6 (天)。12 【正确答案】 C【试题解析】 本题的主要考核点是变动订货成本的内容。选项 A、B 和 D 与订货次数没有直接关系，属于固定成本；选项 C 与订货次数成正比，
19、属于变动成本。13 【正确答案】 B【试题解析】 本题的主要考核点是存货经济订货量的计算。经济订货量=(2240040012)1/2=400(吨)，最佳订货次数=2400400=6 ( 次)。二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。14 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据最佳现金持有量确定的存货模式和随机模式的特点可知。15 【正确答案】 A,B【试题解析】 在最佳现金持有量确定的成本分析模式中，相关成本包括机会成本和
20、短缺成本；在最佳现金持有量确定的存货模式中，相关成本包括机会成本和交易成本。由此可见，成本分析模式和存货模式中管理成本均属于无关成本，机会成本均属于相关成本。16 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 在最佳现金持有量确定的存货模式中，相关成本包括机会成本和交易成本；在最佳现金持有量确定的随机模式中，根据最优现金返回线的计算公式可知，相关成本也包括机会成本和交易成本。由此可见，存货模式和随机模式中管理成本和短缺成本均属于无关成本，机会成本和交易成本均属于相关成本。17 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据 R=(3b24i) 1/3+L，可以得出结论：选项 A、B、C、D 均正确。1
21、8 【正确答案】 A,B【试题解析】 对信用标准进行定量分析，旨在解决两个问题：一是确定客户拒付账款的风险，即坏账损失率；二是具体确定客户的信用等级。信用期间的确定和现金折扣期以及折扣率的确定属于信用政策的范畴。19 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 本题的主要考核点是有关信用期间的表述。信用期间是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。缩短信用期间可能增加当期现金流量；延长信用期间可以在一定程度上扩大销售量，增加应收账款的机会成本。20 【正确答案】 B,C【试题解析】 本题的主要考核点是应收账款周转率提高的意义。应收账款周转率提高反映了企业应收账款变现速度加快，增强短期偿债能力；同时
22、，也意味着维持一定销售收入所占用资金水平较低。21 【正确答案】 A,C【试题解析】 经济订货量占用资金 I*=(Q*2)U=(KD2K C)1/2U，根据上式，单位存货年储存变动成本 KC 的变动会引起经济订货量占用资金反方向变动；每次订货变动成本 K、存货年需要量 D 和存货单价 U 的变动则引起经济订货量占用资金同方向变动。22 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题的主要考核点是存货经济订货量模型的有关内容。年变动订货成本=(存货全年需要量每次订货量)每次变动订货成本，所以，选项 c 正确。变动储存成本=(每次订货量2)单位存货的年储存成本，可见，选项 B 正确。选项B、C 正
23、确则可以说明选项 A 正确。当年变动储存成本与年变动订货成本相等时，存货总成本为最低，所以能使其相等的采购批量即为经济订货量，选项 D 正确。23 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题的主要考核点是确定包含保险储备后的再订货点需要考虑的因素。建立保险储备后的再订货点公式为：再订货点=交货时间 平均日需求量+保险储备量。24 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题的主要考核点是存货陆续供应和使用的经济订货量的影响因素。存货陆续供应和使用的经济订货量公式为：Q *=(2KDK C)P(P d)1/2，由上式可知，选项 A、B、C 正确。25 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 本题的主
24、要考核点是存货的储存变动成本的内容。存货的储存变动成本是指与存货数量相关的成本，包括存货占用资金的应计利息、存货的破损和变质损失、存货的保险费用；而紧急额外购入成本属于缺货成本。26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题的主要考核点是缺货成本包含的内容。缺货成本包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失(还应包括需要主观估计的商誉损失)；如果生产企业以紧急采购代用材料解决库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购人成本。27 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题的主要考核点是经济订货量基本模型设立的假设条件。经济订货量基本模型需要设
25、立的假设条件有：企业能及时补充存货；能集中到货；不允许缺货；需求量稳定并且能预测；存货单价不变；企业现金充足；所需存货市场供应充足。因此，选项 A 和 B 是正确的。此外，在计算经济订货量过程中，还需假设每批订货之间相互独立、存货的单位储存成本不变等，以便于计算，因此，选项C 也是正确的。【提示】财务管理的模型很多，应成为考生复习的重点，但是应用模型时非常重要的假设条件往往被忽视，并经常导致滥用模型，正是针对这种情况设计了这个题目。该题只有第四项 “存货需求量稳定或虽有变化但可根据历史经验估计其概率”是错误的。此题教材中有明确表述，但是考生没有给予充分关注。另外，第四项的前一部分“需求稳定”是
26、存货基本模型的假设条件，后一部分“可估计概率”是扩展模型的假设条件而非基本模型的假设条件，有的考生不能区分。28 【正确答案】 A,B【试题解析】 本题的主要考核点是经济订货量基本模型下的相关最低总成本及平均占用资金的计算。经济订货量=(28000400 40) 1/2=400(吨)，相关最低总成本=(2400800040)1/2=16000(元)，达到经济订货量时的平均占用资金=(400 2) 1500=300000(元)。29 【正确答案】 A,B【试题解析】 交货期内的预期存货需求量变动越大，需求大于供给的可能性即缺货的可能性就越大，企业需要保持的保险储备量就越大；交货期的不确定性越大，
27、交货期内的预期存货需求量变动就越大，企业需要保持的保险储备量就越大；再订货点越大，企业需要保持的保险储备量不一定就越大，如交货期与日平均需求量的乘积很大，保险储备量可能不变甚至减少。三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。30 【正确答案】 变动订货成本=(13400 一 10760)22+280+82 5=420(元)31 【正确答案】 变动储存成本=4+285+20=5250(元)32 【正确答案】 经济订货量=(210000420 525) 1/2=400(套)33 【正确答案】 每年与经济订货量相关的最低总成本=(210000420525)1/2=21000(元)34 【正确答案】 再订货点=610000(506)+100=300(套)35 【正确答案】 每年的存货总成本=每年与经济订货量无关的存货总成本+每年与经济订货量相关的存货总成本=(购置成本+ 固定订货成本 +固定储存成本+保险储备成本)+相关的最低总成本=(10000395+10760+300012+2500+100525)+21000=4025510(元)。
