1、注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷 5 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 已知甲公司上年的利润表中的财务费用为 120 万元，上年的资本化利息为 20 万元。上年的净利润为 400 万元，所得税费用为 100 万元。假设财务费用全部由利息费用构成，则上年利息保障倍数为( )。（A）443（B） 517（C） 457（D）5332 将一年内到期的非流动资产确定为非速动资产的主要原因是( )。（A）变现速度慢（B）可能已经损失尚未处理（C
2、）估价有多种方法，可能与变现金额相差大（D）金额具有偶然性，不代表正常的变现能力3 下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是( )。（A）收回应收账款（B）用现金购买债券（C）接受所有者投资转入的固定资产（D）以固定资产对外投资(按账面价值作价)4 现金流量债务比是反映企业长期偿债能力的一个财务指标，在计算指标时( )。（A）通常使用长期负债的年末余额作为分母（B）通常使用长期负债的年初余额和年末余额的平均值作为分母（C）通常使用全部负债的年末余额作为分母（D）通常使用全部负债的年初余额和年末余额的平均值作为分母5 某公司 2015 年净利润为 3000 万元，利息费用 100 万元
3、，平均所得税税率为25，折旧与摊销 250 万元，则营业现金毛流量为( )万元。（A）3 175（B） 2 675（C） 2 825（D）3 3256 某公司上年税前经营利润为 360 万元，利息费用为 40 万元，平均所得税税率为20。年末净经营资产为 1000 万元，净金融负债为 400 万元，则权益净利率(假设涉及资产负债表的数据均使用年末数计算)为( )。（A）469（B） 648（C） 4267（D）4567 下列公式中，不正确的是( )。（A）应收账款周转率=销售收入应收账款（B）市净率= 每股市价每股净资产（C）长期资本负债率= 非流动负债(非流动负债+股东权益)（D）利息保障倍
4、数=净利润利息费用8 下列关于存货周转率的说法正确的是( )。（A）在短期偿债能力分析中，应采用“销售成本”来计算存货周转率（B）为了评估存货管理的业绩，应采用“销售收入 ”来计算存货周转率（C）存货周转天数越少越好（D）在分解总资产周转率时，存货周转率使用销售收入来计算9 某企业 2014 年末销售收入为 3000 万元，权益乘数为 53，负债总额为 800 万元，销售净利率为 45，则该企业的总资产净利率为( )。（A）667（B） 675（C） 977（D）105510 下列说法中，正确的是( )。（A）市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率（B）市净率是指普通股每股市价与每股销售收入
5、的比率（C）市销率是指普通股每股市价与每股净资产的比率（D）权益净利率是净利润与总资产的比率11 下列实体现金流量的计算公式中正确的是( )。（A）实体现金流量=债务现金流量 +股权现金流量（B）实体现金流量= 税后利息净债务增加（C）实体现金流量= 营业现金毛流量资本支出（D）实体现金流量=营业现金净流量经营营运资本增加净经营长期资产净投资12 销售百分比法是预测企业未来融资需求的一种方法。下列关于应用销售百分比法的说法中，错误的是( )。（A）根据预计存货销售百分比和预计营业收入，可以预测存货的资金需求（B）根据预计应付账款销售百分比和预计销售收入，可以预测应付账款的资金需求（C）根据预计
6、金融资产销售百分比和预计销售收入，可以预测可动用的金融资产（D）根据预计销售净利率和预计销售收入，可以预测净利润二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。13 某企业经营差异率大于 0，下列哪些因素变动会使杠杆贡献率提高( )。（A）净经营资产周转次数提高（B）税后经营净利率提高（C）净经营资产净利率与税后利息率等额变动（D）净财务杠杆提高14 公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括( ) 。
7、（A）销售净利率（B）流动比率（C）存货周转率（D）应收账款周转率15 下列关于管理用现金流量表的说法中，正确的有( )。（A）债务现金流量=税后利息费用金融负债增加（B）实体现金流量= 税后经营净利润投资资本增加（C）税后利息费用= 税后债务利息（D）股权现金流量=净利润股东权益增加16 如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有( )。（A）出售金融资产（B）增加经营负债（C）借入新的债务（D）发行新的股份17 甲公司 2015 年末的现金资产总额为 100 万元(其中有 60是生产经营所必需的)，其他经营流动资产为 3 000 万元，流动负债为 2 000 万元(其中的 40需要
8、支付利息)，经营长期资产为 5 000 万元，经营长期负债为 4 000 万元，则下列说法正确的有( )。（A）经营营运资本为 1 800 万元（B）经营资产为 8 060 万元（C）经营负债为 5 200 万元（D）净经营资产为 2 860 万元18 如果发生长期债权投资变现，下列有关说法不正确的有( )。（A）对流动比率的影响大于对速动比率的影响（B）对速动比率的影响大于对流动比率的影响（C）影响速动比率但不影响流动比率（D）影响流动比率但不影响速动比率19 下列关于长期偿债能力的说法中，正确的有( )。（A）利息保障倍数可以反映长期偿债能力（B）产权比率和权益乘数是两种常用的财务杠杆比率
9、（C）利息保障倍数比现金流量利息保障倍数更可靠（D）长期租赁中的经营租赁是影响长期偿债能力的表外因素20 在其他条件不变的情况下，会引起总资产周转次数指标上升的经济业务有( )。（A）用现金偿还负债（B）借入一笔短期借款（C）用银行存款购入一台设备（D）用银行存款支付一年的电话费21 下列有关管理用现金流量表的表达式中，正确的有( )。（A）实体现金流量=税后经营净利润净经营资产增加（B）营业现金净流量= 税后经营净利润+ 折旧与摊销（C）资本支出= 净经营长期资产增加+ 折旧与摊销（D）实体现金流量=融资现金流量22 下列各项中，影响企业长期偿债能力的事项有( )。（A）未决诉讼（B）债务担
10、保（C）长期租赁（D）或有负债23 下列有关财务分析表述中正确的有( )。（A）两家商业企业本期销售收入、存货平均余额相同，但毛利率不同，若不考虑其他影响因素，可以认为毛利率高的企业存货管理业绩较高（B）两家商业企业本期销售成本、存货平均余额相同、流动比率相同，但毛利率不同，若不考虑其他影响因素可以认为毛利率高的企业短期偿债能力强（C）总资产周转天数与上年相比增加了 50 天，若流动资产周转天数增加了 30 天，则非流动资产的周转天数必然增加 20 天（D）总资产周转天数与上年相比增加了 50 天，若流动资产周转天数增加了 30 天，则非流动资产的周转天数必然增加 80 天24 甲公司无法取得
11、外部融资，只能依靠内部积累增长，在其他因素不变的情况下，下列说法中正确的有( ) 。（A）净经营资产周转次数越高，内含增长率越高（B）经营负债销售百分比越高，内含增长率越高（C）股利支付率越高，内含增长率越高（D）营业净利率越高，内含增长率越高25 在企业可持续增长的情况下，下列计算各相关项目的本期增加额的公式中，正确的有( ) 。（A）本期资产增加=(本期销售增加基期营业收入)基期期末总资产（B）本期负债增加= 基期营业收入 营业净利率 利润留存率( 基期期末负债基期期末股东权益)（C）本期股东权益增加：基期营业收入营业净利率利润留存率（D）本期销售增加=基期营业收入 (基期净利润基期期初股
12、东权益)利润留存率三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。25 戊公司是一家上市公司，为了综合分析上年度的经营业绩，公司董事会召开专门会议进行讨论。公司相关资料如下：资料一：戊公司资产负债表简表如表 1 所示：资料二：戊公司及行业标杆企业部分财务指标如表 2 所示(财务指标的计算如需年初、年末平均数时使用年末数代替)；资料三：戊公司 2015 年销售收入为 146 977 万元。净利润为 9 480 万元。要求：26 确定表 2 中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。27 计
13、算戊公司 2015 年净资产收益率与行业标杆企业的差异，并使用因素分析法依次测算总资产净利率和权益乘数变动对净资产收益率差异的影响。27 甲公司是一家制造业企业，为做好财务计划，甲公司管理层拟采用财务报表进行分析，相关材料如下：(1)甲公司 2014 年的重要财务报表数据(单位：万元)(2)甲公司没有优先股，股东权益变动均来自利润留存，经营活动所需的货币资金是本年销售收入的 2，投资收益均来自长期股权投资。(3)根据税法相关规定，甲公司长期股权投资收益不缴纳所得税，其他损益的所得税税率为 25。(4)甲公司使用固定股利支付率政策，股利支付率 60，经营性资产、经营性负债与销售收入保持稳定的百分
14、比关系。要求：28 编制甲公司 2014 年的管理用财务报表(提示：按照各种损益的适用税率计算应分担的所得税，结果填入下方表格中，不用列出计算过程)29 假设甲公司目前已达到稳定状态，经营效率和财务政策保持不变且不增发新股和回购股，可以按照之前的利率水平在需求的时候取得借款，不变销售净利率可以涵盖新增的负债利息，计算甲公司 2015 年的可持续增长率。30 假设甲公司 2015 年销售增长率为 25，销售净利率不变。2014 年年末金融资产都可动用的情况下，用销售百分比预测 2015 年的外部融资额。31 从经营效率和财务政策是否变化角度，回答上年可持续增长率、本年可持续增长率、本年实际增长率
15、之间的联系。注册会计师财务成本管理（财务报表分析和财务预测）模拟试卷 5 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。答案写在试题卷上无效。1 【正确答案】 A【试题解析】 息税前利润=400+100+120=620( 万元 )，上年的利息保障倍数=620 (120+20)=443。【知识模块】 财务报表分析和财务预测2 【正确答案】 D【试题解析】 1 年内到期的非流动资产和其他流动资产的金额具有偶然性，不代表正常的变现能力。【知识模块】 财务报表分析和财务预测3 【正确答案】 C【试题解析
16、】 选项 A、B、D 都是资产内部的此增彼减，不会影响增产总额。选项 C 会使资产增加，所有者权益增加，会使资产负债率降低。【知识模块】 财务报表分析和财务预测4 【正确答案】 C【试题解析】 该比率中的负债总额采用期末数而非平均数，因为实际需要偿还的是期末金额而非平均金额。【知识模块】 财务报表分析和财务预测5 【正确答案】 D【试题解析】 营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销=3 000+100(125)+250=3 325(万元)。D 选项正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测6 【正确答案】 C【试题解析】 税后经营净利润=360(120)=288(万元) ，税后利息=40(
17、120)=32(万元)，净利润=税后经营净利润税后利息=28832=256(万元)。股东权益：净经营资产净金融负债=1 000400=600(万元)，权益净利率=净利润股东权益100=256 600100 =4267。【知识模块】 财务报表分析和财务预测7 【正确答案】 D【知识模块】 财务报表分析和财务预测8 【正确答案】 D【试题解析】 计算存货周转率时，使用“销售收入”还是“销售成本”作为周转额，要看分析的目的。在短期偿债能力分析中，为了评估资产的变现能力需要计量存货转换为现金的金额和时间，应采用“销售收入”计算存货周转率。在分解总资产周转率时，为系统分析各项资产的周转情况并识别主要的影
18、响因素，应统一使用“销售收入”计算周转率。如果是为了评估存货管理的业绩，应当使用“销售成本”计算存货周转率，使其分子和分母保持口径一致。在其他条件不变的情况下，减少存货可以提高存货周转次数，减少存货周转天数，但是如果存货过少，则不能满足流转需要，所以，存货周转天数并不是越少越好。【知识模块】 财务报表分析和财务预测9 【正确答案】 B【试题解析】 权益乘数=资产股东权益=资产(资产负债)= 资产(资产800)=53，则资产=2 000 万元。总资产周转次数=销售收入总资产=3 0002 000=1 5(次年)，则总资产净利率=销售净利率总资产周转次数=4 5 1 5=675。【知识模块】 财务
19、报表分析和财务预测10 【正确答案】 A【试题解析】 市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，选项 A 的说法正确：市净率是指普通股每股市价与每股净资产的比率，市销率是指普通股每股市价与每股销售收入的比率，所以选项 B、C 错误；权益净利率是净利润与股东权益的比率，选项 D 错误。【知识模块】 财务报表分析和财务预测11 【正确答案】 A【试题解析】 实体现金流量=营业现金净流量资本支出= 营业现金毛流量经营营运资本增加资本支出=股权现金流量+债务现金流量。因此选项 A 的公式是正确的，选项 C、D 是不正确的，选项 B 是计算债务现金流量的公式。【知识模块】 财务报表分析和财务预测12 【
20、正确答案】 C【试题解析】 在销售百分比法下，经营资产和经营负债通常和营业收入成正比例变动，但是金融资产和营业收入之间不存在正比例变动的关系，因此不能根据金融资产与营业收入的百分比来预测可动用的金融资产，所以，选项 C 不正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的答案，在答题卡相应位置上用 2B 铅笔填涂相应的答案代码。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。13 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 杠杆贡献率=(净经营资产净利率税后利息率 )净财务杠杆，从公式可以看出净经营资产净利率
21、与税后利息率等额变动不会影响杠杆贡献率。【知识模块】 财务报表分析和财务预测14 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 利润很多，但是无法偿还债务，所以应该检查资产的流动性，所以应选择 BCD。【知识模块】 财务报表分析和财务预测15 【正确答案】 B,D【试题解析】 债务现金流量=税后利息费用净负债增加= 税后利息费用(金融负债增加金融资产增加)，所以，选项 A 的说法不正确；实体现金流量=税后经营净利润(经营营运资本增加+净经营性长期资产增加 )，由于净经营资产：经营营运资本+净经营性长期资产，净经营资产=净负债+股东权益= 投资资本，所以，投资资本=经营营运资本+净经营性长期资产，投资资
22、本增加：经营营运资本增加+净经营性长期资产增加，即实体现金流量=税后经营净利润投资资本增加，选项B 的说法正确；税后利息费用=税后债务利息税后金融资产收益，故选项 C 的说法不正确；股权现金流量=股利分配股权资本净增加，由于净利润股利分配=留存收益增加，所以，股利分配=净利润留存收益增加，即股权现金流量= 净利润留存收益增加股权资本净增加=净利润(留存收益增加 +股权资本净增加)，由于股权资本净增加=股票发行股票回购=股本增加+资本公积增加，所以，留存收益增加+股权资本净增加：股东权益增加，股权现金流量：净利润股东权益增加，选项 D 的说法正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测16 【正确
23、答案】 A,C,D【试题解析】 如果实体现金流量是负数，企业需要筹集现金，其来源有出售金融资产、借入新的债务、发行新的股份。【知识模块】 财务报表分析和财务预测17 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 经营营运资本=(经营现金+其他经营流动资产)经营流动负债=(10060+3 000) 2 000(140)=1 860(万元)，经营资产=经营现金+其他经营流动资产+经营长期资产=(10060+3 000)+5 000=8 060(万元)，经营负债=经营流动负债+经营长期负债=2 000(140)+4 000=5 200(万元)，净经营资产= 经营资产经营负债=8 0605 200=2 860
24、(万元)。【知识模块】 财务报表分析和财务预测18 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 长期债权投资变现导致速动资产和流动资产增加，但流动负债不变，对流动比率和速动比率都有影响，并且对速动比率的影响大于对流动比率的影响。例如：原来的流动资产为 500 万元，速动资产为 400 万元，流动负债为 200 万元，则原来的流动比率为 500200=25，速动比率为 400200=2；现在把 100 万元的长期债权投资变为现金，则流动比率变为：(500+100)200=3，增加(325)25=20，速动比率变为：(400+100)200=2 5，增加(252)2=25，显然，速动比率变化更显著一些。
25、【知识模块】 财务报表分析和财务预测19 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 利息保障倍数：息税前利润利息，利息保障倍数越大，利息支付越有保障。虽然长期债务不需要每年还本，但却需要每年付息，如果利息支付尚且缺乏保障，归还本金就很难指望，因此，利息保障倍数可以反映长期偿债能力，即选项 A 的说法正确；财务杠杆表明债务多少，与偿债能力有关，产权比率和权益乘数是资产负债率的另外两种表现形式是两种常用的财务杠杆比率，即选项 B的说法正确；因为实际用以支付利息的是现金，而不是利润，所以，利息保障倍数不如现金流量利息保障倍数更可靠，选项 C 的说法不正确：当企业的经营租赁额比较大、期限比较长或具有经常性
26、时，就形成了一种长期性融资，因此，经营租赁也是一种表外融资，这种长期性融资，到期时必须支付租金，会对企业偿债能力产生影响，因此，选项 D 的说法正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测20 【正确答案】 A,D【试题解析】 选项 A、D 都使企业资产减少，从而会使总资产周转次数上升；选项 C 没有影响；选项 B 会使资产增加，因而会使总资产周转次数下降。【知识模块】 财务报表分析和财务预测21 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 实体现金流量=营业现金净流量资本支出=(营业现金毛流量经营营运资本净增加)( 净经营长期资产增加+折旧与摊销 )=(税后经营净利润+ 折旧与摊销)( 净经营资产净
27、增加+折旧与摊销)=税后经营净利润净经营资产净增加，选项 A 正确；营业现金毛流量=税后经营净利润+折旧与摊销，营业现金净流量= 营业现金毛流量经营营运资本增加，选项 B 错误：资本支出=净经营性长期资产增加+折旧与摊销，选项 C 正确；实体现金流量=融资现金流量，选项 D 正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测22 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 选项 A、B、C、D 均为影响长期偿债能力的表外影响因素。【知识模块】 财务报表分析和财务预测23 【正确答案】 B,C【试题解析】 毛利率=1销售成本率，存货周转率= 销售成本平均存货余额，销售收入相同的情况下，毛利率越高，销售成本
28、越低，存货平均余额相同的情况下，存货周转率越低，选项 A 错误：销售成本相同的情况下，毛利率越高，销售收入越高，存货平均余额相同的情况下，存货周转率越高，选项 B 正确；总资产周转天数=流动资产周转天数+非流动资产的周转天数，所以 C 正确，D 错误。【知识模块】 财务报表分析和财务预测24 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 外部融资销售增长比=经营资产销售百分比经营负债销售百分比计划营业净利率(1+增长率)增长率(1股利支付率 )=经营资产销售百分比经营负债销售百分比计划营业净利率(1+1增长率)(1 股利支付率) ，由上式可知，外部融资销售增长比与经营资产销售百分比、增长率和股利支付率
29、呈同向变动而与经营负债销售百分比和计划营业净利率呈反向变动。内含增长率是根据“外部融资销售增长比=0”计算的，即内含增长率与经营资产销售百分比和股利支付率呈反向变动，而与经营负债销售百分比和计划营业净利率呈同向变动。净经营资产周转次数越高，其倒数“净经营资产销售百分比”越低，内含增长率越高。因此选项 A、B、D 均正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测25 【正确答案】 A,D【试题解析】 在可持续增长的情况下，资产增长率=营业收入增长率，因此，本期资产增加=(本期销售增加基期营业收入)基期期末总资产，所以，选项 A 正确；本期负债增加=基期期末负债本期负债增长率，在可持续增长的情况下，本
30、期负债增长率=本期股东权益增长率，因此，本期负债增加= 基期期末负债本期股东权益增长率=基期期末负债(本期营业收入营业净利率 利润留存率基期期末股东权益)，所以，选项 B 和选项 C 错误，应该把公式中的 “基期营业收入”改为“本期营业收入”；本期销售增加：基期营业收入本期销售增长率在可持续增长的情况下，本期销售增长率：基期可持续增长率=基期期初权益净利率 利润留存率=基期净利润基期期初股东权益利润留存率，即本期销售增加=基期营业收入(基期净利润基期期初股东权益)利润留存率，所以，选项 D 正确。【知识模块】 财务报表分析和财务预测三、计算分析题要求列出计算步骤，除非有特殊要求，每步骤运算得数
31、精确到小数点后两位，百分数、概率和现值系数精确到万分之一。在答题卷上解答，答在试题卷上无效。【知识模块】 财务报表分析和财务预测26 【正确答案】 A=30 000 20 000=1 5。B=(4 000+12 000)20 000=08。C=9 480100 000100=948。D=100 00040 000=2 5。E=9 48040 000=237。F=1313=10。G=1(150)=2。H=132=26 。【知识模块】 财务报表分析和财务预测27 【正确答案】 戊公司 2015 年净资产收益率与行业标杆企业的差异=237 26 = 23。总资产净利率变动对净资产收益率的影响=(94
32、813)2=704。权益乘数变动对净资产收益率的影响=948(252)=4 74。【知识模块】 财务报表分析和财务预测【知识模块】 财务报表分析和财务预测28 【正确答案】 【知识模块】 财务报表分析和财务预测29 【正确答案】 可持续增长率=2 5006 000(1 60)1 2 5006 000(160)=20。【知识模块】 财务报表分析和财务预测30 【正确答案】 2015 年的外部融资额=(11 8003 000)2520 000(1+25 )2 50020 000(160) 200=750(万元)。【知识模块】 财务报表分析和财务预测31 【正确答案】 如果某一年的经营效率和财务政策与上年相同，在不增发新股的情况下，则本年实际增长率、上年的可持续增长率以及本年的可持续增长率三者相等。如果某一年的公式中的 4 个财务比率有一个或多个比率提高，在不增发新股的情况下，则本年实际增长率就会超过上年的可持续增长率，本年的可持续增长率也会超过上年的可持续增长率。如果某一年的公式中的 4 个财务比率有一个或多个比率下降，在不增发新股的情况下，则本年实际增长率就会低于上年的可持续增长率，本年的可持续增长率也会低于上年的可持续增长率。【知识模块】 财务报表分析和财务预测
