1、注册会计师（公司战略与风险管理）模拟试卷 28 及答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 甲公司是一家家电企业，2009 年决定实行战略转型，新制定了开拓农村市场的战略，公司决定先对此战略的合理性进行检验，采取的措施是先在河北省试行一年。以判断其盈利能力、市场占有率等指标是否有增长，则甲公司对战略的检验是( )。（A）价值增值检验（B）竞争优势检验（C）一致性检验（D）原创性检验2 下列各项中，一般不属于鼓励行业竞争的主要因素是( )。（A）竞争对手时常更换（B）行业已进入成熟期（C）行业的退出壁垒较高（D）企业拥有稀缺资源3 A 公司
2、是我国一家大型有色金属公司，主营业务为铝制品。 2006 年该公司决定，加快由铝制品向其他金属产品多元化的转变。2008 年上半年，世界各主要金属价格涨势猛烈。2008 年底该公司出资收购了澳大利亚一家矿业公司 LT 在澳洲几个大型矿产的股权，从而获得了铜和铝矿石供应。根据以上信息可以判断，A 公司此次国际化经营的动因是( ) 。（A）寻求资源（B）寻求市场（C）寻求效率（D）需求战略性资产4 甲公司是一家主营汽车玻璃的上市公司，但足在日益激励的竞争中，该公司决策者认为应当考虑进行多元化经营策略，并根据该公司的实际情况初步选择了几个方向。后该公司经过向某事务所咨询后，决定采用相关多元化作为进一
3、步发展的方向，那么在这个思路方向下，此时该公司应当考虑的发展方向是( )。（A）生产建筑玻璃产品（B）生产汽车发动机产品（C）建立汽车维修厂（D）生产家具5 ABC 公司是一家汽车制造商，近年来由于汽车销售竞争激烈，ABC 公司原有的市场份额已经略有下降。为了增加业务层面与寻找新的利润增长点，ABC 公司董事会经过反复调研后，决定并购一家汽车租赁公司，安排汽车租赁公司将 ABC 公司生产的品牌汽车出租给最终消费者，从而达到相应目的。这种并购属于是( )。（A）杠杆并购（B）敌意并购（C）金融资本并购（D）纵向并购6 甲公司是一家非常注重技术更新的企业。目前，该公司管理者正在为研发策略的选择而争
4、议不休，于是甲公司聘请了调查机构提供了市场调研报告，报告中主要摘要为：“经过分析，我们发现贵公司目前面临的市场状况有如下特征：(1) 产品技术进步速度缓慢；(2) 市场增长率适中；(3) 新的市场进入者存在着很大的进入障碍”。根据以上信息可以判断，最适合该公司的研发策略是( )。（A）购买企业外部技术（B）内部研发（C）获得专利许可（D）基准分析7 某企业管理者在进行企业管理过程中，希望自己的企业能够将技能、经验和专业知识视为企业特有的、最为重要的资源，重视企业文化建设，强调企业的生存和成长高于忠诚和服从。根据以上信息可以判断，适合该企业的企业形式是( )。（A）集权组织（B）分权组织（C）机
5、械式组织（D）有机式组织8 凯蒂公司是一家知名的感光材料生产企业，在传统胶卷市场上占据绝对优势。进入新千年后，数码产品已经陆续出现，但该公司并没有意识到数码产品会迅速普及，仍固守于传统胶卷生产，导致企业全面亏损。在此背景上被迫进行业务全面转型，缩小传统胶卷业务，开始艰难地变身为数码产品提供商。根据以上资料可以判断，该公司的这种变化是( ) 。（A）提前性变革（B）反应性变革（C）危机性变革（D）随机应变式的变革9 ABC 咨询公司的大区项目经理现在正在跟进四个咨询项目，以下四家公司都在考虑如何进行自己的战略发展和调整。下列情况中，该经理可以初步判断，适宜采用市场开发战略的是( ) 。（A）甲公
6、司，理由：“ 在邻国市场上对甲公司产品需求旺盛，但市场上的供应量明显不足”（B）乙公司，理由：“乙公司在该行业中经营多年，竞争优势明显，虽然该行业已经明显呈夕阳产业 的态势。”（C）丙公司，理由：“丙公司管理层表示只想从自身实际出发，决定将经营重心仅局限在现有产品或市场领域，不贸然进行转型或扩张。”（D）丁公司，理由：“ 丁公司受金融危机影响很严重，目前该公司经营遇到困难，管理层决定只要能维持目前的利润水平即可。”10 甲公司拥有知名品牌，但生产能力不足，由于目前国家收紧了信贷政策，甲公司如果想要贷款扩大生产的成本会很高。此时乙公司代表上门来表示，自己目前的生产能力有剩余。而且技术上是可以达到
7、甲公司要求的标准和规范的，于是双方经过磋商，决定进行合作，乙公司为甲公司生产产品，然后甲公司以自己的知名品牌进行销售，这种方式是( )。（A）特许经营（B） OEM（C）合营（D）战略联盟11 乙公司一家商业银行，该银行一直存在贷款发放比较随意的诟病，影响了业务的发展，为此要求银行的顾客贷款经理在批准贷款前，必须复核其下级提交的顾客财务分析报告及相关文件，并签字授权，然后才能为借贷者发放贷款，这体现了( )。（A）会计控制系统（B）调节和复核（C）授权审批控制（D）营运分析控制12 某公司有一笔借款，名义本金为 100 万人民币，基准利率为 6 个月 SIBOR，利率每隔 6 个月予以重新设定
8、，半年支付一次利息。为锁定最高利率水平，该公司买人一个利率上限期权，执行利率为 5%。如果当期 6 个月 SIBOR 为 4%。则该公司得到的补偿金额是( ) 。（A）O（B） 5000 元（C） 10000 元（D）2500 元13 公司的领导人缺乏积极性和决心，已经与不断变化的外部环境失去了联系的企业倒闭类型是( ) 。（A）极端迅速扩张的公司（B）不成功的创业公司（C）增长雄心过大的公司（D）成熟的、没有迅速增长的公司14 现代社会，对于信息的依赖程度越来越高，而信息也往往出现鱼目混珠或者与决策无关等问题。因此，企业很期待获得高质量的信息。对于高质量信息的判断，很关键一点是能够使得信息使
9、用者掌握到所有应包括的内容，不至于做出错误判断，这体现的是( ) 。（A）信息具有完整性（B）信息具有相关性（C）信息具有权威性（D）信息具有准确性15 下列关于企业私有化的说法中，不正确的是( )。（A）私有化只是涉及股权发生变化，不会涉及公司股份从证券交易所退市（B）可以节省公司达到公开上市的要求的所有费用（C）公司不容易受到敌意要约收购（D）在私有公司，股东可能会更接近公司管理，降低了由所有权和经营权分离带来的代理成本16 甲企业是一家民营企业，近两年企业业绩一直处于徘徊不前的状态，高层管理者经过仔细研究，发现主要原因是企业的中层管理人员虽然很努力工作，但实际上的管理效率不高。为了解决这
10、个问题，高层管理者决定一方面对中层管理人员进行培训和引进新人才，另一方面拟采用新的信息系统，以帮助中层管理者进行监督和控制，提高效率。那么，甲企业在这种情况下，应当选择的系统是( )。（A）战略规划系统（B）运营控制系统（C）管理控制系统（D）信息系统二、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。17 企业战略的发展途径包括理性方法和应急方法。以下属于对应急方法的质疑和批评的有( )。（A）缺乏必要的战略计划，不利于更好地分配团队资源（B）期望董事会成员简单放权，并让公司员工按照自己
11、的愿望行事，这是完全不现实的想法（C）只基于目标、预算、战略和方案的层级结构，与大多数企业的实际情况不符（D）特定行业企业决策周期较长，已制定的决策必须被采用，否则企业将会陷入混乱18 下列各项中，能够反映供应商具有较强议价能力的有( )。（A）缺乏替代品（B）企业向后整合比较困难（C）供应商具有较强的前向整合能力（D）供应商数量较多19 企业在具体战略选择之前，还要进行差距分析。以下属于外部环境与经营战略差距分析内容的有( ) 。（A）行业竞争对手与经营战略差距（B）企业业绩与经营战略差距（C）宏观环境与经营战略差距（D）行业环境与经营战略差距20 下列选项中，属于无形资源的有( )。（A）
12、肯德基品牌（B）电视（C）大型百货商店（D）专利技术21 下列选项中，体现高强度竞争态势的有( )。（A）竞争对手时常更换（B）缺乏产品差异化（C）大量的同质竞争者（D）较低的战略性投资22 某公司是一家零售企业，根据 2010 年的市场调研情况，公司董事会提出采用成本领先战略，则下列情况中，支持这一战略的因素包括( )。（A）市场中存在大量的价格敏感用户（B）目标市场具有较大的需求空间或增长潜力（C）企业所在产业技术变革较快，创新成为竞争的焦点（D）购买者不太关注品牌23 以下属于集权决策特点的有( )。（A）易于协调各职能问的决策（B）对级别较低的管理者而言，其职业发展有限（C）危急情况下
13、能进行快速决策（D）具有较宽的管理幅度并呈现出扁平型结构24 甲公司为澳大利亚的一家电子公司，正在考虑应否把生产总部迁往我国的大连市，然后上市筹资。甲公司管理层希望在投资前了解此项计划获得我国政府批准的可能性及其对公司未来现金流量的影响。甲公司管理层同时也考虑了将生产总部迁往其他国家(如韩国) 的可能性，以及与大连方案相比的风险和回报。在整个分析中，甲公司管理层可用的分析工具有( )。（A）波士顿矩阵（B）决策树（C）情景设计（D）平衡计分卡25 下列选项中，属于按时间差别定价的有( )。（A）春节过后，机票普遍打折（B）酒店客房在节假日期间普遍涨价（C）公交公司推出学生乘车半价的优惠措施（D
14、）冬季风扇的价格仅有夏季风扇价格的 60%26 下列说法正确的有( )。（A）汇率上升时对于进口商而言成本将提高（B）利率若未来看涨，企业应筹集短期资金和变动利率（C）利率若未来看跌，企业应筹集短期资金和变动利率（D）投资者对财务战略没有阻力和约束27 A 公司生产的营养品，市场销售额下降严重，市场占有率低，利润和销售额都在下降，气息奄奄。下列说法正确的有( )。（A）追加投资，扩大业务（B）如果业务能够经营并维持，则应缩小经营范围规模（C）如果亏损，则应采取果断措施，进行整合或退出经营（D）寻找风险投资家最重要28 以下关于内部审计师的说法正确的有( )。（A）内部审计师必须保持客观和独立（
15、B）内部审计师应不被允许直接与外聘审计师沟通（C）独立且客观地复核及评价企业的活动（D）内部审计师不必担心因提交不利的报告而受到指责29 下列选项中，会引起政治风险的有( )。（A）种族和宗教冲突（B）发动组织叛乱（C）政府的更迭（D）空气污染30 下列关于利率风险管理的说法中不正确的有( )。（A）当前市场利率高于期权协议利率，借款期权买方不会行使权利（B）签订远期利率协议可以使借款人从有利的市场利率变动中获益（C）将子公司现金余额集中有助于加强控制（D）远期利率协议与利率期货相比，其金额、条款和期间等都是标准化的31 下列选项中，关于 z 分模型不正确的有 ( )。（A）Z 分模型的预测结
16、果小于 1.81 时，企业财务状况稳定（B）超过两年以上的期间精确度下降（C）预测结果越大，说明风险越高（D）Z 分模型更适合在生产型企业使用32 零售业务采取的数据收集方法有( )。（A）电子资金转账（B）电话购物（C）互联网购物（D）文件成像三、简答题本题型共 4 小题，其中第 1 小题和第 2 小题可以选用中文或英文解答，如使用中文解答，每小题最高得分为 5 分；如使用英文解答，须全部使用英文，每小题最高得分为 7.5 分。第 3 小题和第 4 小题每小题 5 分。33 从 2001 年北京申奥成功开始，北京的楼市进入火爆期。随着奥运的临近，楼市愈演愈烈。2008 奥运是中国的一件大事，
17、北京从 2003 年起正式启动奥运工程，将近 2800 亿元的投资大部分将投向基础设施，这无疑是给奥运地产的巨大推动力，随之带来的交通，环境，配套等也都将大大加强。房地产商对北京的地产进行了如下分析：北京的南城历来是经济发展相对落后的区域，对比北部的奥运版块、东部的 CBD 和西部的中关村，南部并没有相对集中的发展热点区域，且配套设施落后。所以如果开发企业在北京南部选择开发项目，必须因地制宜，不能将价格定的过高，同时亦要保证相当面积的配套设施，除此之外，房地产商还了解到，消费者消费观念不断更新，消费要求不断增高的今天，产品的竞争已经不仅仅是房子与地的竞争，而是包括周边环境、产品设计、建筑风格、
18、园林配套等多方面因素的竞争。目前对于环境的分析可分大气环境、声觉环境、水文环境、视觉环境、卫生环境。时隔两年，2010 年国家出台了以国六条为指导思想的关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见，其内容涉及开盘时间、项目户型、付款方式等多个房地产开发层面，这么大规模的对房地产业进行政策性干预近年来尚属首次，其矛头直指大部分开发企业。面对如此大力度的宏观政策，开发企业应充分了解政策及政府态度，以政策为基本原则，在许可的范围内调整自己的产品定位，从而获得市场的认同。要求 对以上给出的资料进行 PEST 分析。34 经过 10 年的艰苦创业，李先生的腾达集团已具备了坚实的竞争实力和根基，并考虑更高层次的
19、发展。目前公司总资产 3 亿元，年销售收入 4 亿元，年净利润5000 万元，并且销售收入和利润正以年平均 15%的速度递增，虽然拥有着高增长速度，但是市场份额仍需提高。制药业和轻工业是集团的两大支柱产业。制药公司设备先进并拥有数个基本类药物但目前缺乏新、特药品种，加上近几年国家出台相关政策法规来规范制药行业，遏制药品的高价出售，这对药品的利润空间产生了很大的影响。轻工方面市场需求增长很快，产品严重供不应求，但该行业市场进入壁垒较低，生产厂商众多，竞争激烈。公司目前的困难直接体现在：融资困难，公司有非常具市场前景的项目以及厚实的企业基础，但作为民营企业其融资渠道缺乏，资金问题已成为企业发展的瓶
20、颈；人员问题，公司中随同李先生创业的元老们忠诚有余但不具备现代企业管理能力和素质，但要更换他们也很为难，且公司的人才引进、培训、激励机制尚未建立，使得人才的匮乏问题一时内难以突破。李先生意识到企业今后竞争的残酷性和紧迫性，他必须在短期内完成企业向现代企业的转型，完成对老企业的改造，确立更明确的战略发展思路，迅速壮大企业规模，为此他希望在相关方面着手进行企业变革，使企业在更高的层次能有进一步的发展。要求 利用 SWOT 模型对以上内容进行分析。35 B 公司是一家专业生产印刷机械的上市公司，近年来发展迅速，年销售额平均增长速度在 110%，销售网点遍布全国，市场份额稳步增长。在规模扩张、快速发展
21、的同时，企业也面临着许多问题：总经理大权独握，所有关键职位的人选都由总经理说了算。所有并购、资本支出等重大决策也只有总经理同意才能执行。面对这一局面，公司的董事会显得无能为力，而且董事会 7 名成员中有 5 名都是执行董事(其中两位还是总经理的亲戚)，日常工作中直接受总经理的指挥，因此也都唯总经理马首是瞻。公司成立了内部审计部门，总经理指定财务部经理兼任内审部门负责人，并向总经理汇报工作，而且总经理还要求该负责人经常与公司外聘审计师联系，征求他们对公司的意见。要求 请指出该公司在公司治理结构中存在什么样的问题?36 甲企业是一家水暖洁具企业，受铜原料价格上升的影响，最近成本大幅上升。同时，很多
22、客户也长期拖欠货款，造成该公司流动资金紧张。该公司在未通过质量体系认证标志证书，且所产商品又与德国无任何关系的情况下，今年 7 月 10 日接受一中东客户的委托，使用委托方提供的标有德国国旗图样、“GERMANY”字样和“ISO9001CERTIFIED”字样的包装纸卡生产金属软管，结果被当地工商局以反不正当竞争条例为依据查处。要求 根据以上信息判断该企业面临的风险有哪些?37 A 公司和 B 公司的相关借款利率如下表所示：A 公司想以浮动利率借入资金，B 公司想以固定利率借人资金。假设进行利率互换的总收益 A 公司和 B 公司各享有 50%。 要求 计算利率互换进行后 A 公司及 B 公司支
23、付的利率和节约的筹资成本。四、综合题38 W 股份有限公司 (以下简称 W 公司)是 2000 年由某大型国企改制的股份有限公司，在改制初期，企业经营情况良好，并于 2004 年成功在上海证券交易所上市，从 20042006 年对外报出的财务报表中均显示企业的经营状况良好，经营收益按照 20%的增长幅度递增，负责审计业务的 Q 会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告，股价达到稳步增长。但是在 2008 年 4 月 10 日，企业提交给证券交易所的年报中显示企业累计巨额亏损达 3 亿元人民币，并说明之前两年的财务报告中存在虚假信息，根据修改后的财务报表显示，2005 年企业亏损 1 亿元，2
24、006 年企业亏损 0.9 亿元，并且存在高达 5 亿元的资产抵押给银行，存在涉及金额 12 亿元的未决诉讼。W 公司董事会委托 K 会计师事务所对公司的内部控制和风险管理进行了全面的审核，经过审核，发现了以下若干问题：(1) 2005 年 2 月，W 公司在其总经理张某的策划和推动下，开始从事外币期货和期权交易。W 公司成立以来主要经营基本建设工程，高层管理人员对于期货和期权交易并不了解，仅仅是根据市场行情分析，感觉这个业务收益高，收益快，所以积极推动上马，W 公司董事会事后通过其他渠道获知了本公司在从事期货和期权交易，认为不恰当，但是在管理层坚持的情况下，也没有采取有效措施予以制止。(2)
25、 2005 年 8 月，w 公司董事会准备采用直接委派的方式，委派财务经理、内部审计经理和销售部经理，总经理张某表示已经将经营管理委托给自己，且自己对经营情况全权负责，如果委托其他的人员担任财务经理、内部审计经理和销售部经理，将不利于自己的工作，所以仍然坚持安排自己的人员担任上述职务。W 公司董事会只好表示认可。(3) 2005 年 12 月，由于受到国际外币市场的重大影响，W 公司没有能够准确判断投资外币的走势，造成亏损，W 公司总经理张某认为很快趋势就会转回，仍然坚持补仓。为了满足不断增加的交易量对交易保证金额的需求，张某授以公司财务部将董事会和银行贷款协议中明确规定的基建建设工程用途的贷
26、款 3 亿人民币用于支付保证金。同时对于该资金用途的变化没有向董事会报告，也没有告知贷款银行。对于造成的期权、期货交易的损失，也没有在财务报表中反映和披露。(4) 2006 年 3 月，W 公司总经理张某担心财务报表不能通过事务所的审计，于是与事务所的高级管理人员(负责 W 公司审计业务) 李某进行商谈，李某表示如果 W公司同时将今后 10 年的审计业务均交给 Q 事务所审计，事务所可以发表无保留意见的审计报告。张某表示同意，并于当日与李某签订 10 年的审计业务的业务约定书。为了感谢李某的大力支持，张某私下给予其 100 万元人民币的中介费。(5) 根据 W 公司风险管理手册的规定，W 公司
27、的期权交易业务，实行交易员风险委员会审计部门总经理董事会层次上报、交叉控制的制度。同时规定，损失在 100 万元以上的每笔交易要提交风险管理部门评估，任何导致500 万元以上损失的交易均必须强制平仓。风险管理手册中还明确规定公司的止损限额是每年 1000 万元。但是交易员、风险管理委员会、审计部均没有按照规定执行。造成张某为挽回损失，一错再错，造成巨额损失，但是董事会对期权期货交易的盈亏情况始终不知情。审核工作结束，K 事务所的注册会计师向 w 公司股东会提交一份详细的审核报告。报告中关于 W 公司的内部控制存在的缺陷进行了深入的分析，并针对董事会应如何加强对 W 公司的控制提出了改进建议。要
28、求 从内部控制的角度，简要分析 W 公司在内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等方面存在的缺陷。注册会计师（公司战略与风险管理）模拟试卷 28 答案与解析一、单项选择题每题只有一个正确答案，请从每题的备选答案中选出一个你认为最正确的答案。1 【正确答案】 A【试题解析】 本题考核战略测试的相关知识。价值增值可以表现为毹利能力的提高，也可以是可预期的长期收益，如市场占有率、创新能力和员工满意度等长期指标。因此本题中的检验属于价值增值检验。所以选项 A 正确。2 【正确答案】 D【试题解析】 鼓励行业竞争的因素有：(1) 存在大量同质的竞争者；(2) 行业增长较慢；(3) 较高的沉没
29、成本；(4) 缺乏产品差异化；(5) 仅靠大规模取得优势；(6) 竞争对手时常更换；(7) 较高的战略性投资；(8) 较高的退出壁垒。而企业拥有稀缺资源不属于鼓励行业竞争的因素，所以正确答案是选项 D。3 【正确答案】 A【试题解析】 A 公司在金属价格涨势猛烈之时，收购澳大利亚一家矿业公司 LT在澳洲几个大型矿产的股权，从而获得了铜和铝矿石供应，降低了生产成本，因此属于寻求资源。4 【正确答案】 A【试题解析】 相关多元化是指企业以现有业务为基础进入相关产业。相关性可以从多个方面体现：产品、生产技术、管理技能、营销技能、用户等。该公司是一家主营汽车玻璃的上市公司，因此可以选择以产品为相关基础
30、，即生产建筑玻璃产品。5 【正确答案】 D【试题解析】 纵向并购是指在经营对象上有密切联系，但处于不同产销阶段的企业之间的并购。按照产品实体流动的方向，纵向并购又可分为顺向并购与逆向并购。汽车制造商并购出租汽车公司，属于沿着产品实体流动方向所发生的并购，属于顺向并购。6 【正确答案】 B【试题解析】 获取外部企业的研发技术还是在企业内部开发研发技术的选择：(1) 如果技术进步速度缓慢、市场增长率适中，并且新的市场进入者有很大的进入障碍，则企业内部研发是最佳选择。原因在于研发(如果成功)能够为企业带来可以利用的、暂时性的产品或流程垄断。(本题属于这种情况，所以选项 B 是正确答案。)(2) 如果
31、技术变化速度较快而市场增长缓慢，则花费大量精力进行研发会给企业带来较大风险；原因在于这可能使企业开发出一种完全过时的、没有任何市场的技术。(3) 如果技术变化速度缓慢但市场增长迅速，则通常没有足够的时间进行企业内部的研发。在这种情况下，最佳方法是从外部企业取得独家或非独家的研发技术。(4) 如果技术进步和市场增长都很迅速，则应从业内的资深企业取得研发技术。7 【正确答案】 D【试题解析】 有机式和机械式企业的对比如下：8 【正确答案】 C【试题解析】 该公司是在遭受到全面亏损，面临破产的基础上被迫进行转型，因此属于危机性变革。9 【正确答案】 A【试题解析】 选项 B 适宜采用同心多元化战略；
32、选项 c 适宜采用市场渗透战略；选项 D 适宜采用稳定型战略中的维持利润战略。10 【正确答案】 B【试题解析】 OEM 即为一方(委托方)提供技术、工艺、设计方案、市场、规范、标准、质量要求等产品要素，另一方(制造方)按订单加工的长期战略联盟方式，也称委托制造。11 【正确答案】 C【试题解析】 授权审批控制是指企业根据常规授权和特别授权的规定，明确各岗位办理业务和事项的权限范围、审批程序和相应责任。要求银行的顾客贷款经理在批准贷款前，必须复核其下级提交的顾客财务分析报告及相关文件，并签字授权，然后才能为借贷者发放贷款，体现了这一点。12 【正确答案】 A【试题解析】 在利率上限的情况下，当
33、实际利率低于执行利率，卖方没有任何义务，因此该公司不会收到任何补偿金。13 【正确答案】 D【试题解析】 本题考核企业倒闭的类型。成熟的、没有迅速增长的公司的倒闭时由于公司的领导人缺乏积极性和决心，公司的管理团队已经与不断变化的外部环境失去联系。14 【正确答案】 A【试题解析】 高质量信息的关键要素具有以下特征：(1) 完整性；(2) 准确性；(3) 相关性；(4) 针对使用者的需要；(5) 权威性；(6) 及时性；(7) 易于使用；(8) 成本效益。信息必须包含所有应包括的内容，体现的是信息具有完整性。15 【正确答案】 A【试题解析】 私有化可能涉及公司股份从证券交易所退市。私有化的优点
34、包括：(1) 可以节省公司达到公开上市的要求的所有费用；(2) 公司免于受到由财务问题所导致的公司股票价格波动；(3) 公司不容易受到敌意要约收购；(4) 公司管理层可以专注于长期的业务需求，而不是满足股东的短期期望；(5) 在私有公司，股东可能会更接近公司管理，降低了由所有权和经营权分离带来的代理成本。私有化的缺点：可能意味着公司失去了将其股份公开交易的机会，如果股份不能交易，则可能会失去其部分价值。16 【正确答案】 C【试题解析】 战略规划来源于信息系统，与企业的长期发展方向相关；管理控制系统能够帮助中层管理人员进行监督和控制；运营系统针对运营常规问题进行控制，并对交易进行处理和追踪。二
35、、多项选择题每题均有多个正确答案，请从每题的备选答案中选出你认为正确的所有答案。每题所有答案选择正确的得分；不答、错答、漏答均不得分。答案写在试题卷上无效。17 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 对应急方法提出质疑和批评主要集中在如下几个方面：(1)应急方法期望董事会成员简单放权，并让公司员工按照自己的愿望行事，这是完全不现实的想法。高层管理人员需要有统一的愿景，说明企业目标，并为之而努力，而不只是得过且过。(2)应急方法缺乏必要的战略计划，不利于更好地分配团队资源。(3)特定行业企业决策周期较长，已制定的决策必须被采用，否则企业将会陷入混乱。选项 C 属于对理性方法的批评和质疑。18 【
36、正确答案】 A,B,C【试题解析】 供应商数量多，企业的议价能力会更强，则供应商议价能力较弱。19 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 外部环境与经营战略差距分析的内容包括宏观环境与经营战略差距、行业环境与经营战略差距、行业竞争对手与经营战略差距等。企业业绩与经营战略差距属于内部环境与经营战略差距分析的内容。20 【正确答案】 A,D【试题解析】 选项 B、C 属于有形资源中的物质资源。21 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 不是所有的行业都具有相同的竞争力，以下是鼓励竞争的主要因素：(1)存在大量同质的竞争者；(2) 行业增长较慢；(3) 较高的沉没成本；(4) 缺乏产品差异化；(5)
37、仅靠大规模取得优势；(6) 竞争对手时常更换；(7)较高的战略性投资；(8)较高的退出壁垒。通常较高的战略性投资将创造更激烈的竞争环境。22 【正确答案】 A,D【试题解析】 选项 B 应该采取集中化战略，选项 C 应该采取差异化战略。23 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 分权型结构包含更少的管理层，并将决策权分配到较低的层级，从而具有较宽的管理幅度并呈现出扁平型结构，选项 D 不正确。24 【正确答案】 B,C【试题解析】 情景设计：通常借助企业内部探讨，形成关于未来情况的各种看法。决策树：常用于目标管理中，以证实每个阶段存在的不确定性，根据每种可能的结果出现的可能性及包括的现金流量，
38、评估项目的期望值。25 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 选项 C 属于按照细分市场差别定价方法。26 【正确答案】 A,C【试题解析】 选项 B，应该是筹集长期资金和固定利率；选项 D，投资者有投资回报率的要求。27 【正确答案】 B,C【试题解析】 该产品处于生命周期中的成熟后期或衰退期。该产品市场销售额下降严重，市场占有率低，利润和销售额都在下降，气息奄奄。如果业务能够经营并维持，则应缩小经营范围规模；如果亏损，则应采取果断措施，进行整合或退出经营。28 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 内部审计师应被允许直接与外聘审计师沟通。29 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 政治风险
39、，是指由于政治原因，如政局的变化、政权的更替，以及种族和宗教冲突、叛乱、战争等引起社会动荡而造成损害的风险。选项 D 会引起环境风险。30 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 当前市场利率高于期权协议利率，借款期权买方会行使权利，因此选项 A 的说法错误；远期利率协议可以在其存续期间内保护借款人免受利率出现不利变动的影响，但不能使借款人从有利的市场利率变动中受益，因此选项 B 的说法错误；远期利率协议和利率期货相比，利率期货的金额、条款和期间更加标准化，因此选项 D 的说法错误。31 【正确答案】 A,C【试题解析】 Z 分模型的预测结果小于 1.81 时，说明企业处于危险之中，很可能走向破
40、产；预测结果越小，说明风险越高。32 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 零售业务最常用的数据收集方法有：电子销售点、电子资金转账、互联网购物、电子数据交换和文件成像。三、简答题本题型共 4 小题，其中第 1 小题和第 2 小题可以选用中文或英文解答，如使用中文解答，每小题最高得分为 5 分；如使用英文解答，须全部使用英文，每小题最高得分为 7.5 分。第 3 小题和第 4 小题每小题 5 分。33 【正确答案】 (1) 政治因素：今年国家出台了以国六条为指导思想的关于调整住房供应结构稳定住房价格的意见，其内容涉及开盘时间、项目户型、付款方式等多个房地产开发层面，这么大规模的对房地产业进行政
41、策性干预近年来尚属首次，其矛头直指大部分开发企业。面对如此大力度的宏观政策，开发企业应充分了解政策及政府态度，以政策为基本原则，在许可的范围内调整自己的产品定位，从而获得市场的认同。(2) 经济因素：在房地产行业中，构成经济环境的关键要素包括 GDP 的变化发展趋势、利率水平、居民可支配收入水平、汇率水平以及影响经济增长的大事件。拿奥运经济对房地产的影响来说，从 2001 年北京申奥成功开始，北京的楼市进入火暴期。随着奥运的临近，楼市愈演愈烈。2008 奥运是中国的一件大事，北京从2003 年起正式启动奥运工程，将近 2800 亿元的投资大部分将投向基础设施，这无疑是给奥运地产的巨大推动力，随
42、之带来的交通、环境、配套等也都将大大加强。(3) 社会和文化环境要素：北京的南城历来是经济发展相对落后的区域，对比北部的奥运版块、东部的 CBD 和西部的中关村，南部并没有相对集中的发展热点区域，且配套设施落后。所以如果开发企业在北京南部选择开发项目，必须因地制宜，不能将价格定的过高，同时亦要保证相当面积的配套设施。(4) 技术环境因素：消费者消费观念不断更新，消费要求不断增高的今天，产品的竞争已经不仅仅是房子与地的竞争，而是包括周边环境、产品设计、建筑风格、园林配套等多方面因素的竞争。目前对于环境的分析可分大气环境、声觉环境、水文环境、视觉环境、卫生环境。34 【正确答案】 优势 S：公司拥
43、有坚实的竞争实力和根基；高增长速度；制药公司设备先进。劣势 W：市场份额仍需提高；制药公司缺乏新、特药品种；融资难；人员缺乏管理能力和相应的素质。机会 O：轻工方面市场需求增长很快，产品严重供不应求；公司有非常具有市场前景的项目。威胁 T：国家出台了药品行业的政策法规，遏制药品的高价出售；轻工方面，进入壁垒低，生产厂商众多，竞争激烈。35 【正确答案】 (1) 管理和监督的基础不足。表现为董事会和管理层的分工不明确，总经理权力过大，凌驾于董事会之上。关键职位的人选、所有并购、资本支出等重大决策应由董事会承担的职责被总经理拿走。(2) 董事会构成不合理，董事会成员共 7 名，5 名都是执行董事，
44、不符合董事会成员大部分都应该是独立董事的要求。此外，还有两名董事是总经理的亲戚，妨碍了董事会的独立决策。(3) 内部审计部门负责人的任命应由审计委员会批准，而不是由总经理指定。(4) 内部审计部门的独立性存在问题。主要表现为：内审部门负责人不应由财务部经理兼任，这会妨碍内审部门的独立性。内部审计部门也不应向总经理汇报工作，而应向审计委员会或董事会汇报。内部审计部门应独立于外部审计师。36 【正确答案】 市场风险：铜原料价格上升，导致该企业成本大幅上升。信用风险：很多客户长期拖欠货款，造成该公司流动资金紧张。法律风险：在未通过质量体系认证标志证书，且所产商品又与德国无任何关系的情况下，今年 7
45、月 10 日接受一中东客户的委托，使用委托方提供的标有德国国旗图样、“GERMANY”字样和“ISO9001( ；ERTIFIEI)”字样的包装纸卡生产金属软管，结果被当地工商局以反不正当竞争条例为依据查处。37 【正确答案】 可以看出，质量差幅的差额为 0.9%，双方各受益 50%，所以 A 公司最终的利息费用净值为 LIBOR-0.25%，B 公司的利息费用净值为 5.75%，A 公司的现金流就是5.00%-(LIBOR-O.25%)=5.25%-LIBOR，即从 B 公司得到 5.25%的利率，B 公司的现金流是 LIBOR+0.50%-5.75%=LIBOR-5.25%，即从 A 公司
46、得到 LIBOR 的利率，向 A 公司支付 5.25%的利率，可以用下表表示：四、综合题38 【正确答案】 从内部环境看：董事会软弱无力，没有履行好监管管理层的职责，也没有能够及时获取和掌握公司经营管理中的重大信息。管理层中总经理风格过于冒进，风险意识淡薄，仅仅凭市场行情，就冒险进入不熟悉的高风险的期权期货行业。总经理诚信存在严重缺失，为了回避董事会的财务监督，拒绝接受董事会委派的财务经理和审计经理，同时向社会发布失实的信息，欺骗投资者。为了达到目的，与事务所的人员达成交易，还涉及到贿赂行为，属于商业犯罪行为。公司执行业务的交易员以及风险管理、财务、审计等部门的员工的职业道德、业务能力等方面存
47、在不足，没有能够按照内部控制的规定尽职工作。公司内部机构职责分配不恰当，总经理作为公司管理层人员，对于多项职责均越俎代庖，造成正常的执行和监督职能的混淆，最终造成巨大损失。(2) 从风险评估看：公司管理未对从事期货期权业务的风险进行正确的评估，就贸然进入该市场，在后期发生市场跌幅较大时，也没能进行科学的分析和判断，且没有认识到主观坚持市场判断，并进行市场交易的巨大风险和严重的后果。公司风险管理部门和人员对于期权交易既未履行风险评估职责，也未履行风险提示、预警和报告职责。风险应对措施缺乏，在期权业务开始出现较大损失的情况下，没有采取平仓等果断有利的措施控制损失，而是继续进行错误交易进一步加大了风
48、险和损失。公司财务部门未能及时的评估、预警和报告填补期期权交易保证金窟窿可能引发的巨大财务风险，导致公司财务状况持续不断恶化。(3) 从控制活动看：对期权期货交易员的交易行为，缺乏复核、评估和审计的职位，导致交易员超过授权范围连续进行错误的交易。对于重大的货币资金支付的控制薄弱。导致在董事会不知情的情况下，将有明确用途的贷款挪作他用。会计系统控制失效。期权交易损失未被真实、完整地确认、计量、报告和披露，提供虚假财务报告。营运分析控制失效。没有及时揭露期权期货交易中的错误行为和重大损失。(4) 从信息与沟通看：公司内部没有建立及时准确收集、传递与内部控制相关的信息，确保信息在单位内部、单位与外部之间进行有效的沟通。董事会与风险管理委员会、管理委员会、管理层之间没有良好的沟通，管理层与内部审计部门之间没有良好的沟通。董事会获取信息的能力比较弱，造成长时间被管理层蒙蔽，没有及时掌握经营管理中的重大信息。(5) 从内部监督看：公司缺乏内部控制执行情况的个别评价和持续监控，导致内部控制制度在具体业务中没有得到有效的执行。所有可能影响企业实现目标的内部控制缺陷，均应向能采取必要行动的人员回报，但是 W 公司总经理张某挪用基建工程款却没有向相关人员报告。
