1、经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 107 及答案与解析0 以下资料列述了中国银行股改上市过程中的重要事件：2003 年 12 月 30 日，中国银行获得政府注资 225 亿美元，成为国有商业银行股份制改造试点。2004 年 7月 7 日，中国银行在银行间市场发行 140.7 亿元资次级债，这是国有企业银行首次发行次级债补充附属资本。2004 年 8 月 26 日，中国银行正式挂牌改建为中国银行股份有限公司。2005 年 1 月初，中国银行哈尔滨河松街支行“高山案” 爆发，原河松街支行行长高山，早在 2000 年初便通过“背书转让” 形式将多家企业存款转至其他账户。2005 年中国银行陆续与
2、苏格兰皇家银行(RBS)、新加坡淡马锡、瑞士银行以及亚洲开发银行签定了战略合作协议。2005 年中国银行陆续确定了高盛、瑞士银行与中国国际为中国银行境外股票首次公开发行的投资银行。2006 年 6 月 1 日中国银行(HK3988) 在港开盘上市，假设汇率按 1:1 计算，该股收盘于 3.4 元，较招股价 2.95 元上涨 15.25%。 根据以上材料回答以下问题。1 中国银行发行次级债补充其附属资本，按“巴塞尔协议” 规定，附属资本最高不得超过( )。（A）注册资本的 100%（B）加权风险资产的 8%（C）核心资本的 100%（D）资产总额的 8%2 中国银行“ 高山案” 所暴露的风险属于
3、商业银行的( )。（A）市场风险（B）流动性风险（C）国家风险（D）操作风险3 中国银行在上市前引进苏格兰皇家银行(RBs)等战略投资者是为了 ( )。（A）补充资本金（B）避免同业竞争（C）引进先进管理经验（D）改变银行的产权结构4 高盛等投资银行在中国银行首次公开发行股票中的主要角色是( )。（A）经纪商（B）承销商（C）做市商（D）自营商5 某商业银行5 该银行办理的表内业务包括( )。（A）办理于当年 11 月到期国库券回购业务 10 万元（B）发行面向居民为主的金融债券 500 万元（C）向央行办理票据再贴现 20 万元（D）向城市商业银行拆入资金 100 万元6 按规定该银行不能开
4、展的业务有( )。（A）为发电厂提供咨询服务收取服务费 10 万元（B）办理居民委托投资 80 万元（C）承诺当年 11 月向发电厂放款 100 万元（D）开办人身意外保险业务 50 万元7 该银行的下列业务，属于资产业务的是( )。（A）购进长海机器厂企业债券 500 万元（B）办理居民委托投资 80 万元（C）办理供电局未到期的票据贴现 30 万元（D）向光明设备厂贷款 120 万元8 该银行吸收存款 1000 万元后，即存入中央银行 200 万元，按法定准备金率为7%计算，问该银行可动用在中央银行的存款是( )。（A）160 万元（B） 180 万元（C） 200 万元（D）130 万元
5、8 股票是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。股票代表着其持有者(即股东 )对股份公司的所有权。这种所有权是一种综合权利，如参加股东大会、投票表决、参与公司的重大决策。收取股息或分享红利等。同一类别的每一份股票所代表的公司所有权是相等的。每个股东所拥有的公司所有权份额的大小，取决于其持有的股票数量占公司总股本的比重。股票一般可以通过买卖方式有偿转让，股东能通过股票转让收回其投资，但不能要求公司返还其出资。股东与公司之间的关系不是债权债务关系。股东是公司的所有者，以其出资额为限对公司负有限责任，承担风险，分享收益。9 以下说法错误的是( ) 。（A）上市公司股份回购，只能使用自有资金
6、（B）上市公司转增股本，股东权益总量和每位股东占公司的股份的比例均未发生变化（C）上市公司配股。原股东可以放弃配股权（D）上市公司增发新股，不可以面向少数特定机构或个人10 以下关于现金股利说法错误的是( )。（A）现金股利的发放是以现金分红方式（B）个人投资者取得现金红利的过程中不用支付利息税（C）现金股利是将公司盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东（D）现金股利的发放致使公司的资产和股东权益减少同等数额11 股票是一种资本证券，它属于( )。（A）实物资本（B）真实资本（C）虚拟资本（D）风险资本12 股票风险的内涵是指预期收益的( )。（A）永久性（B）确定性（C）可接受性（D）
7、不确定性12 某公司是专业生产芯片的厂商，已在美国纳斯达克市场上市。当前该公司的 B系数为 1.5，纳斯达克的市场组合收益率为 8，美国国债的利率是 2。13 当前市场条件下美国纳斯达克市场的风险溢价是( )。（A）3（B） 5（C） 6（D）914 该公司股票的风险溢价是( )。（A）6（B） 9（C） 10（D）1215 通过 CAPM 模型测得的该公司股票的预期收益率是( )。（A）3（B） 6（C） 9（D）1116 资本资产定价理论认为，不可能通过资产组合来降低或消除的风险是( )。（A）特有风险（B）宏观经济运行引致的风险（C）非系统性风险（D）市场结构引致的风险16 2010 年
8、第一季度，中国人民银行根据国内外经济金融形势和银行体系流动性变化，实施的主要货币政策操作如下：1累计发行央行票据 1.43 万亿元，开展短期正回购操作 8930 亿元。2经过 2009 年一年多的宽松货币政策，在货币信贷快速增长背景下，2010 年 1月 18 日和 2 月 25 日，分别上调存款类金融机构人民币存款准备金率各 0.5 个百分点。3对商业承兑汇票，涉农票据、县域企业及中小金融机构签发、承兑、持有的票据优先办理再贴现，期末再贴现金额为 263 亿元，同比增加 257 亿元。从投向看，再贴现总量中涉农票据占 19，中小企业签发的票据占 63，较好发挥了支持扩大“三农”和中小企业融资
9、的作用。17 在 2010 年第一季度的货币政策操作中，属于公开市场业务的是( )。（A）发行央行票据 1.43 万亿元（B）上调存款准备金率（C）正回购 8930 亿元（D）对特定票据优先办理再贴现18 发行央行票据 1.43 万亿元，开展短期正回购 8930 亿元，这些措施说明中国人民银行在( ) 。（A）投放流动性（B）收回流动性（C）降低商业银行信贷投放能力（D）提高商业信贷投放能力19 上调存款准备金率的目的是( )。（A）开始实施紧缩的财政政策（B）开始实施更加宽松的货币政策（C）对冲流动性，管理通货膨胀预期（D）增加商业银行贷款能力20 对商业承兑汇票、涉农票据、县域企业及中小金
10、融机构签发、承兑、持有的票据优先办理再贴现，这表明中国人民银行在运用再贴现政策进行( )。（A）商业银行存款限制（B）结构调整（C）消费者信用控制（D）贷款限制二、一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。21 根据中国人民银行规定，贷记卡透支按月计收( )。（A）复利（B）单利（C）保证金（D）备用金22 下列属于银行风险产生的主观因素的是( )。（A）政治体制变革（B）利率变化（C）疏于管理（D）宏观金融政策变动23 货币乘数等于( ) 。（A）货币需求量基础货币（B）货币供给量 基础货币（C）货币需求量基础货币（D）货币供给量基础货币24 法定存款
11、准备金率越高，则存款货币的最大扩张额( )。（A）越小（B）越大（C）不变（D）为零25 清算是终结解散银行机构法律关系、消灭解散银行机构( )的程序。（A）法人资格（B）经营资格（C）存款资格（D）贷款资格26 商业银行资产在不受损失的条件下能够迅速变现的含义是( )。（A）负债的流动性（B）经营的安全性（C）资产的流动性（D）经营的盈利性27 凯恩斯认为，投机动机形成的投机需求与利率( )。（A）呈正比（B）呈反比（C）无关（D）有时呈正比，有时呈反比28 金融深化的过程表现为( )。（A）直接的金融交易的变化（B）金融交易环境的改变（C）有时 A，有时 B（D）A、B 都不对29 国家开
12、发银行的贷款分为两部分，其中国家开发银行注册资本金的运用被称为( )。（A）特别贷款（B）优惠贷款（C）软贷款（D）封闭贷款30 中央银行作为( ) ，是指中央银行作为一国金融体系的核心、首脑，致力于货币政策的制定实施，对整个银行业的运行进行调控监督。（A）发行的银行（B）政府的银行（C）银行的银行（D）管理金融的银行31 如果当前的证券价格不仅反映了历史价格所包含的所有信息，而且反映了所有有关证券能公开获得的信息，该市场属于( )。（A）弱式有效市场（B）半弱式有效市场（C）强式有效市场（D）半强式有效市场32 某商业银行主管信贷业务的经理，在收受某借款人贿赂的情况下，向该借款人发放了本不该
13、发放的贷款，导致该笔贷款无法收回。此种情形说明该商业银行蒙受了( )的损失。（A）信用风险（B）市场风险（C）法律风险（D）操作风险33 下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是( )。（A）提高法定存款准备率（B）提高再贴现率（C）降低再贴现率（D）中央银行卖出债券34 监管谈话是指监管人员为了解银行业金融机构的经营状况、风险状况和发展趋势而与其( )进行的谈话。（A）股东（B）董事、高级管理人员（C）普通工作人员（D）客户35 在贷款合同中，撤销权的行使范围( )。（A）以债务人的所有债务为限（B）以债务人能够承担的债务为限（C）以债权人的债权为限（D）以债权人的债权加上一定比例的惩罚为
14、限36 2003 年修改通过的中华人民共和国商业银行法规定，商业银行以安全性、流动性和( ) 为经营原则。（A）政策性（B）公益性（C）效益性（D）审慎性37 有效利率是指按复利支付利息条件下的一种复合利率，当每年计息次数一次以上时，有效利率与一般市场利率的关系是( )。（A）有效利率低于市场利率 （B）有效利率高于市场利率（C）有效利率等于市场利率 （D）不能确定三、二、多项选择题共 20 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。38 投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中
15、介是( )。（A）期限中介（B）信息中介（C）流动性中介（D）支付中介（E）风险中介39 关于股票的内在价值，下列说法正确的有( )。（A）由于未来收益及市场利率的不确定性，各种价值模型计算出来的 “内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值（B）股票的内在价值即理论价值，也即股票未来收益的现值（C）股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动（D）经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益。但内在价值不会变化40 金融工程学科作为一门新型的交叉学科，是( )等学科的融合。（A）现代金融学（B）现代市场学（C）信息技术（D）工程方法（E）
16、金融营销学41 按巴塞尔协议风险资产权数为 100%的有( )。（A）对私人机构债权（B）对 OECD 以外国家中央政府的债权（C）对政府公共部门所属商业公司的债权（D）不动产和其他投资（E）对多边发展银行的债权42 利率上升引起本国货币升值，其传导机制是( )。（A）吸引资本流入（B）导致资本流出（C）抑制通货膨胀（D）抑制总需求（E）扩张总需求43 以转移或防范信用风险为核心的金融衍生工具有( )。（A）利率互换（B）信用联结票据（C）信用互换（D）保证金互换44 世界各国用来监测外债总量是否适度的指标主要有( )。（A）投资收益率（B）负债率（C）债务率（D）偿债率（E）短期债务率45
17、在债券发行时，如果市场利率高于债券票面利率，则( )。（A）债券的购买价高于面值（B）债券的购买价低于面值（C）按面值出售时投资者对该债券的需求减少（D）按面值出售时投资者对该债券的需求增加46 行政处罚的种类有( )。（A）警告（B）罚款（C）行政拘留（D）拘役47 通货膨胀所指的物价上涨是( )。（A）个别商品或劳务价格的上涨（B）一定时间内物价的持续上涨（C）物价一次性的大幅上涨（D）全部物品及劳务的加权平均价格的上涨（E）季节性因素引起的部分商品价格的上涨经济师中级金融专业知识与实务模拟试卷 107 答案与解析【知识模块】 商业银行经营与管理1 【正确答案】 C【试题解析】 按“巴塞尔
18、协议”规定，附属资本最高不得超过核心资本的 100%。【知识模块】 商业银行经营与管理2 【正确答案】 D【试题解析】 操作风险是指由于不完善或有问题的内部操作过程、人员、系统或外部事件而导致的直接或间接损失的风险。“高山案”明显是由于原河松街支行行长高山违规操作所致。【知识模块】 商业银行经营与管理3 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 商业银行股改上市过程中引入战略投资者的功能有：引入资金，一般战略投资者要投入一笔不少的资金，而且是长期投资；引进先进的管理经验；战略投资者进入后银行的股权结构也随之改变了，可以说是得到优化。【知识模块】 商业银行经营与管理4 【正确答案】 B【知识模块】
19、商业银行经营与管理5 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 所谓表外业务，是指商业银行所从事的、按照现行的会计准则不记入资产负债表内、不形成现实资产负债但能增加银行收益的业务。表外业务是有风险的经营活动，形成银行的或有资产和或有负债的，其中一部分还有可能转变为银行的实有资产和实有负债，故通常要求在会计报表的附注中予以揭示。本题中ABCD 符合。6 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 商业银行的经营包括负债业务，资产业务，中间业务(包括咨询服务)。没包含在其中的有 BCD 选项。7 【正确答案】 C,D【试题解析】 银行的资产业务主要是贷款业务，本题符合要求的为 CD 选项。8 【正确答案
20、】 D【试题解析】 总存款是存款准备金和可动用存款的总和，即总存款=可动用存款+准备金则可动用存款=总存款-准备金=200-10007%=130(万元)。9 【正确答案】 D【试题解析】 增发指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。上市公司可以向公众公开增发，也可以向少数特定机构或个人增发。增发之后，公司注册资本相应增加。10 【正确答案】 B【试题解析】 现金股利指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付利息税。我国对个人投资者获取上市公司现金分红适用的利息税率为 20，目前减半征收。机构投资者由于本身需要缴纳所得税，为避免双重税负，在获取现金分
21、红时不需要缴税。11 【正确答案】 C【试题解析】 股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。但是，股票又不是一种现实的资本，股份公司通过发行股票筹措的资金，是公司用于营运的真实资本。股票独立于真实资本之外，在股票市场上进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。12 【正确答案】 D【试题解析】 股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。投资者在买人股票时，对其未来收益会有一个估计，但事后看，真正实现的收益可能会高于或低于原先的估计，这就是股票的风险。13 【正确答案】 C【试题解析】 风险溢价的决定公式是 E(rM)-rf8-26。14 【正确答案】
22、 B【试题解析】 E(r M)-rfi-(8-2)1.59。15 【正确答案】 D【试题解析】 由 E(ri)-rfE(r M)-rfi 可推出：E(r i)E(r M)-rfi+rf2+911。16 【正确答案】 B,D【试题解析】 非系统性风险是指具体的经济单位自身投资方式所引致的风险，又称特有风险。它在市场可由不同的资产组合予以防范、降低，甚至消除。而系统性风险则是由宏观经济营运状况或市场结构所引致的风险，又称市场风险。它在市场上永远存在，不可能通过资产组合来消除。因此资产风险主要研究系统性风险。而资产定价模型(CAPM) 则提供了测度不可消除系统性风险的指标，即风险系统口。17 【正确
23、答案】 A,C【试题解析】 公开市场业务是指中央银行在金融市场上买卖国债或中央银行票据等有价证券，影响货币供应量和市场利率的行为。正回购是指央行在向商业银行卖出债券的同时，约定在未来某一时间、按照约定的价格再买回上述债券的业务，其实质是央行用债券做抵押借入资金，目的是为了回笼货币。18 【正确答案】 B,C【试题解析】 正回购是指央行在向商业银行卖出债券的同时，约定在未来某一时间、按照约定的价格再买回上述债券的业务，其实质是央行用债券做抵押借入资金，目的是为了回笼货币，收回流动性，所以选项 B 正确。央行回笼货币会导致商业银行可以贷放的资金减少，所以选项 C 正确。19 【正确答案】 C【试题
24、解析】 上调存款准备金率意味着中央银行要实行紧缩性的货币政策，起到回笼资金，减少流动性的作用。同时，紧缩 J生的货币政策也是治理通货膨胀的措施。20 【正确答案】 B【试题解析】 本题考查再贴现政策的作用。再贴现作用于经济的途径有：(1)借款成本效果。(2)宣示效果。(3)结构调节效果。中央银行不仅可用再贴现影响货币总量，还可用区别对待的再贴现政策影响信贷结构，贯彻产业政策。一是规定再贴现票据的种类，以支持或限制不同用途的信贷，促进经济“短线”部门发展，抑制经济“长线”部门扩张；二是按国家产业政策对不同类的再贴现票据制定差别再贴现率，以影响各类再贴现的数额，使货币供给结构符合中央银行的政策意图
25、。二、一、单项选择题共 60 题，每题 1 分。每题的备选项中，只有 l 个最符合题意。21 【正确答案】 A22 【正确答案】 C23 【正确答案】 D【试题解析】 货币乘数的基本计算公式是：货币乘数=货币供给量基础货币。24 【正确答案】 A【试题解析】 若用D 代表存款货币的最大扩张额，R 代表原始存款额，r 代表法定存款准备金率，则D= R/r，即法定存款准备金率越高，则存款货币的最大扩张额越小。25 【正确答案】 A【试题解析】 清算是终结解散银行机构法律关系、消灭解散银行机构法人资格的程序。通过清算终结解散银行机构现存的法律关系，收取债权，偿付债务，处理解散剩余财产。26 【正确答
26、案】 C【试题解析】 资产的流动性，即银行资产在不受损失的条件下能够迅速变现的能力；负债的流动性，即银行在需要时能够及时以较低的成本获得所需资金的能力。27 【正确答案】 B【试题解析】 凯恩斯的流动性偏好理论认为：交易动机和预防动机形成的交易需求与收入成正比，与利率无关；而投机动机形成的投机需求与利率成反比。故本题选 B。28 【正确答案】 C29 【正确答案】 C【试题解析】 软贷款即国家开发银行注册资本金的运用；硬贷款即国家开发银行借入资金的运用。30 【正确答案】 D【试题解析】 中央银行是管理金融的银行，是指中央银行作为一国金融体系的核心、首脑，致力于货币政策的制定实施，对整个银行业
27、的运行进行调控监督。31 【正确答案】 D【试题解析】 本题考查有效市场理论的相关知识。半强式有效市场假说是指当前的证券价格不仅反映了历史价格包含的所有信息，而且反映了所有有关证券的能公开获得的信息。32 【正确答案】 A【试题解析】 信用风险的风险事故是有关债务人不能如期、足额还本付息。尽管不如期、足额还本付息是债务人的行为，就债权人而言，如果有关信贷管理人员或操作人员道德沦丧，为了满足个人私利而将不该贷出的资金贷出，也会加大风险事故发生的概率。本题考查对信用风险的理解。33 【正确答案】 C【试题解析】 ABD 三项将会引起货币供应量的下降。34 【正确答案】 B【试题解析】 监管谈话的对
28、象为金融机构董事及高级管理人员。35 【正确答案】 C【试题解析】 依合同法规定，撤销权的行使范围以债权人的债权为限。贷款合同是合同的一种。36 【正确答案】 C【试题解析】 2003 年 12 月 17 日将商业银行的经营原则修改为“商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”。注意我国确立的商业银行经营管理原则中确定为“效益性”，而不是“盈利性”。37 【正确答案】 B【试题解析】 有效利率是复利，若每年计息次数多于一次，如二次，那前面 6 个月产生的利息收入在后 6 个月就变成了本金，总的收益当然就会高于市场利率水平了。三、二、多项选择题共 2
29、0 题，每题 2 分。每题的备选项中，有 2 个或 2 个以上符合题意，至少有 l 个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分。38 【正确答案】 A,B,C,E【试题解析】 投资银行通过四个中介作用来发挥媒介资金供求功能，这四个中介是期限中介、风险中介、信息中介、流动性中介。39 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 D 项，经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益，引起内在价值的变化。40 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 金融工程可以看作是现代金融学、信息技术和工程方法的结合，是一门新型的交叉学科。41 【正确答案】 A,B,C,D
30、42 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 提高利率会吸引资本流入；同时提高利率意味着信用紧缩，抑制通货膨胀和总需求，这些都会导致本币升值。所以 A、C 、D 选项正确。43 【正确答案】 B,C【试题解析】 信用衍生工具是指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具，用于转移或防范信用风险，是 20 世纪 90 年代以来发展最为迅速的一类衍生产品，主要包括信用互换、信用联结票据等。44 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 目前世界各国用来监测外债总量是否适度的指标主要有负债率、债务率、偿债率、短期债务率四种。45 【正确答案】 B,C【试题解析】 如果市场利率高于债券票面利率，则是折价发行，如果按照票面价格出售，没有人愿意多花钱购买。46 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 行政处罚包括：警告、罚款、责令停产停业、暂扣或者吊销许可证、暂扣或者吊销执照、行政拘留等。47 【正确答案】 B,D【试题解析】 本题考查对通货膨胀概念的理解。通货膨胀是在一定时间内一般物价水平的持续上涨的现象。
