1、经济师初级工商管理专业知识与实务（财务管理）模拟试卷 4 及答案与解析一、单项选择题1 下列各项表示先付年金现值系数的是( )。（A）(PA，i，n+1)+1（B） (PA，i，n+1)一 1（C） (PA，i，n 一 1)一 1（D）(P) A，i，n 一 1)+12 某企业拟建立一项基金，每年年初投入 100000 元，若利率为 10。则五年后该项基金本利和为( ) 元。（A）564100（B） 610500（C） 671560（D）8716003 有一项年金，前 3 年年初无流入，后 5 年每年年初流入 500 万元，假定年利率为10，则其现值为( ) 万元。（A）129458（B） 1
2、42404（C） 153379（D）1549074 某项永久性奖学金，若想实现以后每年计划颁发 50000 元奖金，假定年利率为8，则该项奖学金的本金应为( )元。（A）623000（B） 300000（C） 475000（D）4000005 优先股股利有时可以看作( )。（A）先付年金（B）后付年金（C）延期年金（D）永续年金6 投资者甘愿冒风险进行投资的诱因是可获得( )。（A）报酬（B）利润（C）资金的时间价值（D）风险报酬7 通货膨胀水平为零时，投资的总报酬率是( )。（A）风险报酬率和无风险报酬率的差（B）风险报酬率和无风险报酬率的和（C）风险报酬率（D）无风险报酬率8 已知某债券的
3、风险报酬率为 2，同期国库券年利率(无风险报酬率)为 8，在不考虑通货膨胀的情形下，该债券的投资报酬率为( )。（A）16（B） 10（C） 6（D）49 下列各项中，能够衡量风险大小的指标是( )。（A）无风险报酬率（B）期望报酬率（C）期望报酬额（D）标准离差率10 在期望值相同的情况下，甲方案的标准离差比乙方案的标准差大，则甲方案的风险( )乙方案的风险。（A）高于（B）低于（C）等于（D）不低于11 某房地产投资项目的标准离差为 30，期望报酬率为 50。假定该项目的风险报酬系数为 1.2，则其风险报酬率为( )。（A）50（B） 65（C） 72（D）7812 ( )是企业财务管理最
4、基本、最原始的职能。（A）筹资管理（B）投资管理（C）营运资金管理（D）利润分配管理13 下列各项，不属于企业筹资渠道的是( )。（A）国家资金（B）购买股票（C）发行债券（D）银行借款14 企业的自有资金不包括( )。（A）国家资金（B）银行信贷资金（C）其他企业资金（D）职工和社会个人资金15 ( )是股份制公司筹集股权资本的基本方式。（A）银行借款（B）发行债券（C）吸收直接投资（D）发行股票16 ( )是指筹资方与投资方通过协商签订协议，筹资方直接筹集到股权资本，投资方享有企业一定的所有权，并享有相应收益承担经营风险。（A）发行短期融资券（B）吸收直接投资（C）发行公司债券（D）吸收股
5、票投资17 相对于其他筹资方式，企业通过发行股票筹资的优点不包括( )。（A）具有抵税作用（B）筹措的资金可永久使用（C）没有固定的股利负担（D）筹资风险小18 发行债券筹资的缺点是( )。（A）资本成本高，发行费用高（B）没有抵税作用（C）易分散公司控制权（D）筹资风险大19 ( )是企业经常使用的一种筹资方式，同时也是企业的自然性融资。（A）发行债券（B）发行股票（C）借款（D）商业信用二、多项选择题20 在不考虑通货膨胀的情况下，投资报酬率的构成要素包括( )。（A）综合资本成本率（B）资金时间价值（C）个别资本成本率（D）风险报酬率（E）标准离差率21 在财务管理中，衡量风险：大小的指
6、标有( )。（A）标准离差（B）标准离差率（C）时间价值（D）期望报酬额（E）期望报酬率22 关于单项投资项目的风险衡量，下列叙述正确的有( )。（A）投资项目风险的衡量与概率相关，并由此同期望值、标准离差、标准离差率等相关（B）标准离差是用绝对数来衡量单项资产的风险（C）标准离差率是标准离差同期望报酬率的比值，用相对数来衡量单项资产的风险（D）在期望报酬率不同的情况下，标准离差率越大，风险越大（E）标准离差和标准离差率均可以衡量期望报酬率不同的各单项投资项目的风险程度23 企业筹资的原则包括( )。（A）规模适度原则（B）合法性原则（C）结构合理原则（D）适时性原则（E）最大效益原则24 企
7、业的筹资渠道主要有( )。（A）国家投入资本（B）货币资本（C）银行信贷资本（D）民间资本（E）企业自留资本25 在我国，非银行金融机构主要有( )。（A）信托投资公司（B）股份制公司（C）保险公司（D）证券公司（E）企业集团的财务公司26 筹资方式一般有( ) 。（A）吸收直接投资（B）发行债券（C）发行股票（D）定金和保证金（E）商业信用27 公司采用发行股票融资的优点包括( )。（A）资本成本低（B）筹资风险小（C）资金可永久使用（D）筹集费用低（E）有抵税作用28 相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为( )。（A）筹资风险小（B）筹资对象广（C）筹资额度大（D）资金成本低（E）
8、保障股东控制权29 关于银行借款的特点，下列表述正确的有( )。（A）适用于各类企业（B）成本高（C）筹资速度快（D）方式灵活（E）风险低30 关于可分离交易债券，下列说法正确的有( )。（A）属于股票的一种（B）属于混合型证券（C）全称为“分离交易的可转换公司债券”（D）属于附认股权证公司债的范围（E）介于股票与债券之间31 企业进行投资活动的动机有( )。（A）获利（B）控制（C）集权（D）业务扩展（E）分散风险32 同定资产投资的特点有( )。（A）投资数额大（B）发生次数少（C）回收时间短（D）变现能力差（E）风险小33 固定资产投资管理程序包括( )。（A）确定投资决策目标（B）投资
9、项目评价（C）投资项目决策（D）投资项目实施与控制（E）提取盈余公积三、案例分析33 某公司欲开发一种新产品，需筹集资金 500 万元，计划全部通过银行借款解决，借款期限为 5 年，利息率是 10，另外，需增加新设备两台，新设备的维修、保养皆需一定技术，且更新换代较快。新产品开发完成后，将不再使用该设备。34 若采用复利计息，则该项银行借款 5 年后的终值是( )万元。（A）80526（B） 80413（C） 700（D）6031535 若采用单利计息，且每年末付息一次，则该公司每年末应向银行付息( )万元。（A）50（B） 500（C） 550（D）8052636 复利计息下，该企业应付利息
10、的现值为( )万元。（A）1585（B） 1716（C） 1895（D）232937 若企业采取融资租赁方式采购新设备，这种租赁方式的特点有( )。（A）限制较少（B）方式快捷灵活（C）到期还本负担轻（D）资本成本低经济师初级工商管理专业知识与实务（财务管理）模拟试卷 4 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 D【试题解析】 先付年金又称即付年金，其计算公式为：P=A.(PA ，i，n)(1+i)或 P=A.(PA，i，n1)+1。其先付年金现值系数为(PA，i ，n)(1+i)或(P A，i，n 一 1)+1。【知识模块】 财务管理2 【正确答案】 C【试题解析】 先付年金终值公式为：F
11、=A.(FA，i，n)(1+i) ，已知 A=100000 元，i=10，n=5，则五年后该项基金本利和为：671560(元)。【知识模块】 财务管理3 【正确答案】 B【试题解析】 延期年金的计算公式为：P=A.(P/A，i ，n)(1+i) -m，已知 A=500 万元，i=10，n=5，m=3，则其现值为：P=500(P/A，10，5)(1+1O) -3=142404(万元)。【知识模块】 财务管理4 【正确答案】 A【试题解析】 永续年金的计算公式为：P=Ai，已知年金 A=50000 元，年利率i=8，则该奖学金的本金为：P=500008=625000(元)。【知识模块】 财务管理5
12、 【正确答案】 D【试题解析】 在实务中，优先股因为有固定的股利而无到期日，因此优先股股利有时可视为永续年金。【知识模块】 财务管理6 【正确答案】 D【试题解析】 风险报酬又称风险价值，是指投资者由于冒着风险进行投资而获得的超过资金的时间价值的额外收益。即投资者甘愿冒风险进行投资的诱因是为了获得额外的风险报酬。【知识模块】 财务管理7 【正确答案】 B【试题解析】 投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率 )+风险报酬率。【知识模块】 财务管理8 【正确答案】 B【试题解析】 该债券的投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+ 风险报酬率=8 +2=10。【知识模块】 财务管理9 【正确答案】
13、 D【试题解析】 标准离差率是标准离差同期望报酬率的比值。在期望报酬率不同的情况下，标准离差率越大，风险越大；反之，标准离差率越小，风险越小。【知识模块】 财务管理10 【正确答案】 A【试题解析】 标准离差是用绝对数来衡量决策方案的风险。在期望值相同的情况下，标准离差越小，说明离散程度小，风险也就越小；反之，标准离差越大，说明离散程度大，风险也就越大。【知识模块】 财务管理11 【正确答案】 C【试题解析】 该房地产投资项目的风险报酬率=风险报酬系数 标准离差率=1 2(3050)=72。【知识模块】 财务管理12 【正确答案】 A【试题解析】 筹资活动是企业财：务活动的起点，筹资管理是企业
14、财务管理的一项最基本、最原始的职能。【知识模块】 财务管理13 【正确答案】 B【试题解析】 筹资渠道是指企业筹集资本来源的方向与通道，体现着资本的源泉和流量。企业主要的筹资渠道有：国家投入资本； 银行信贷资本；非银行金融机构资本；其他法人资本； 民间资本； 企业自留资本；国外及我国港澳台资本。B 项属于企业的投资行为。【知识模块】 财务管理14 【正确答案】 B【试题解析】 银行信贷资金属于借入资金，形成的是企业的债务资本。【知识模块】 财务管理15 【正确答案】 D【试题解析】 发行股票是股份制公司筹集股权资本的基本方式，分为公开发行和非公开发行。公司上市后可通过配股和：噌发的方式进行股权
15、再融资。【知识模块】 财务管理16 【正确答案】 B【知识模块】 财务管理17 【正确答案】 A【试题解析】 发行股票筹集股权资本的优点在于：筹措的资金可永久使用；没有固定的股利负担； 筹资风险小。其缺点在于：资本成本高；发行费用高；没有抵税作用；容易分散公司控制权。【知识模块】 财务管理18 【正确答案】 D【试题解析】 发行债券筹资的缺点有：资本成本硬约束； 筹资风险大；限制条件多。【知识模块】 财务管理19 【正确答案】 D【试题解析】 商业信用是指企业通过赊购或预收货款等商品交易行为获得短期债权资本的筹资方式。这种方式适合各类企业，形成于商品交易过程中，是企业的自然性融资。【知识模块】
16、 财务管理二、多项选择题20 【正确答案】 B,D【试题解析】 在不考虑通货膨胀的情况下，投资者预期的投资收益率包括两部分：资金的时间价值(投资者推迟消费要求得到的补偿)，它是不考虑投资风险而得到的价值，即无风险的投资收益率；风险价值，即风险报酬率。可用公式表示为：投资报酬率=资金时间价值(无风险报酬率)+风险报酬率。【知识模块】 财务管理21 【正确答案】 A,B【试题解析】 风险是客观存在的，风险又是可预测的，因此应正视风险，能够正确地衡量风险，以便达到控制风险和利用风险的目的，从而更科学合理的为企业理财。在财务管理中，衡量风险大小的指标有标准离差和标准离差率等。【知识模块】 财务管理22
17、 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 标准离差是一个绝对值，只能比较期望报酬率相同的各项投资的风险程度，而不能用来比较不同期望报酬率的各项投资的风险程度。【知识模块】 财务管理23 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 筹资活动是一项复杂的财务活动，它牵涉财务管理的所有环节。筹资活动必须遵循的基本原则有：合法性原则、规模适度原则、适时性原则、结构合理原则等。【知识模块】 财务管理24 【正确答案】 A,C,D,E【知识模块】 财务管理25 【正确答案】 A,C,D,E【试题解析】 在我国，非银行金融机构主要有：证券公司、租赁公司、保险公司、企业集团的财务公司和信托投资公司等。这类机构
18、提供各种金融服务，可以融通资金，也包括物资的融通，还有承销证券等。【知识模块】 财务管理26 【正确答案】 A,B,C,E【试题解析】 筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式和利用的具体工具。筹资方式一般有：吸收直接投资； 发行股票； 发行债券；银行借款；商业信用； 租赁筹资； 利用留存收益；发行短期融资券； 其他金融工具。【知识模块】 财务管理27 【正确答案】 B,C【试题解析】 发行股票是股份制公司筹集股权资本的基本方式。公司采用发行股票融资的优点有：筹措的资金可永久使用； 没有固定的股利负担；筹资风险小。【知识模块】 财务管理28 【正确答案】 B,D,E【试题解析】 发行债券是指企
19、业依照债券发行协议通过发售债券直接筹资，形成企业债券资本的筹资方式。相对于发行股票而言，发行公司债券筹资的优点为：资本成本低； 筹资对象广、市场大、便于调整资本结构；保障股东控制权。【知识模块】 财务管理29 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 银行借款是企业按照借款合同从银行等金融机构筹集短期或长期的债权资本的筹资方式，适用于各类企业。这种方式的优点是筹资速度快、成本低、方式灵活等。缺点是风险高、限制条件多、筹资数额有限。【知识模块】 财务管理30 【正确答案】 B,C,D,E【试题解析】 可分离交易债券在上市公司证券发行管理办法中，其全称叫作“分离交易的可转换公司债券”。可分离交易可转债
20、属于附认股权证公司债的范围。附认股权证公司债和普通可转债都属于混合型证券，介于股票与债券之间，是与债券以一定的方式结合的融资工具，兼具债券和股票融资特性。【知识模块】 财务管理31 【正确答案】 A,B,E【试题解析】 企业进行投资活动的动机有：获利，获利是企业投资的根本动机和宗旨；分散风险，即把资本投入到多个项目，可以增加企业盈利的稳定性，分散投资风险；控制，即通过投资取得对其他企业实体的控制权，以取得价值链的上游资源或下游市场。【知识模块】 财务管理32 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 固定资产投资的特点有：投资数额大，发生次数少； 回收时间长；变现能力差。基于固定资产投资的特点可知
21、，固定资产投资的风险很大。【知识模块】 财务管理33 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 E 项属于利润分配管理的内容。【知识模块】 财务管理三、案例分析【知识模块】 财务管理34 【正确答案】 A【试题解析】 采用复利计息时，该银行借款 5 年后的终值为：F=P(1+i)n=500(1+10) 3=80526(万元)【知识模块】 财务管理35 【正确答案】 A【试题解析】 该公司每年末应向银行付息：50010=50(万元)。【知识模块】 财务管理36 【正确答案】 C【试题解析】 复利计息下，该企业应付利息的现值 P=A(P/A，i，n)=50(PA，10，5)=1895(万元)。【知识模块】 财务管理37 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 租赁筹资是企业按照租赁合同租入资产而筹集资本的特殊筹资方式。租赁筹资的限制较少，各类企业都可以通过租赁方式获得债权资本。租赁融资方式快捷灵活；到期还本负担轻(到期不用归还大量本金)；具有节税作用。但资本成本高。【知识模块】 财务管理
