1、美国注册管理会计师（CMA）财务决策（公司财务）模拟试卷 9 及答案与解析一、单项选择题1 Odyssey 玩具公司是一家在几座城市有经营业务的零售商。每家门店的经理每天都会将存款存入当地银行不生息的支票账户。而这些当地银行会每周两次向公司总部所在的银行签发存款转账支票。公司财务主管正在考虑是否使用电汇。每笔汇款的额外成本是$25，账款回收天数会缩短 2 天。银行存款的利息收入为年息72。转账金额达到多少时，采用电汇在经济上是可行的?假设 1 年为 360 天（A）无论转账金额多少，电汇在经济上总是不可行的（B）不少于$125000（C）大于 $173（D）大于$625002 可以增加支付浮差
2、，并延迟现金流出的营运资本方法是（A）集中银行（B）汇票（C）电子数据交换（D）锁箱系统3 在管理现金和有价证券时，公司财务主管主要关注的是（A）收益率最大化（B）税赋最小化（C）投资没有违约风险的长期国债（D）流动性和安全性4 ABC 公司正在考虑进行短期的有价证券投资，以下各类货币市场工具都是备选项，除了（A）美国政府短期债券（B）欧洲美元（C）商业票据（D）可转换债券5 ABC 公司现在有一笔短期的闲置资金，以下哪种投资工具最能满足 ABC 公司的投资意图?（A）国库公债券（B）回购协议（C）商业票据（D）货币市场优先股6 ABC 公司正在评估目标现金持有量，以下哪项会导致最优平均现金余
3、额的增加?（A）补偿性余额增加（B）平均净现金流量增加（C）市场利率增加（D）证券交易所交易成本提高7 鲍尔默现金模型是用来确定现金和有价证券之间最优的比例。下列哪项不是该模型的假设前提（A）交易成本与交易金额无关（B）在短期内，利率是稳定的（C）只要持有现金就会有机会成本（D）现金流是随机的8 有些管理者认为，他们的现金管理无异于存货管理。他们使用一些现金管理模型，比如经济订货量模型，来确定：（A）信用和账款回收政策（B）有价证券的持有水平（C）流动资产和流动负债之间合理的关系（D）有价证券和现金合理的组合量9 ABC 公司正在考虑缩紧其信用政策。新政策将会使平均的收款天数从 75 天缩短至
4、 50 天，并且将赊销占总销售的比例从 70降至 60。如果执行该政策的话，企业预计销售额会下降 5。若明年原来预计的销售金额为$5000 万，请计算该政策对于应收账款的影响。假设 1 年为 360 天。（A）下降$3819445（B）下降 $6500000（C）下降 $3333334（D）上升$1874977810 ABC 公司目前采用的信用条件是 210、n40，预计全年销售金额为$3600000。信用经理预计 40的顾客会在第 10 天付款，50的顾客会在第 40 天付款，10的顾客会在第 50 天付款。假设销售是平均发生的，一年为 360 天，那么预计逾期的应收账款金额为（A）$500
5、00（B） $83333（C） $116676（D）$40000011 ABC 公司现在采用 1 15、n50 的信用条件进行赊销。目前平均每天的销售量为 200 个，价格为$100。根据历史数据，有 70的顾客会在第 15 天付款，剩下的顾客会在第 50 天付款，那么 ABC 的应收账款应为（A）$600000（B） $420000（C） $180000（D）$51000012 ABC 公司正在评估的信用政策，目前备选的方案有 4 个，具体信息如下所示：ABC 公司的变动成本占售价的 80，税后的资本成本为 25，有效所得税率为40。下列哪项是最佳方法?（A）计划 A（B）计划 B（C）计划
6、 C（D）计划 D13 Philadelphia 公司的会计师 Phyllis Brown 告知该公司，达到以下四种销量时所分别对应的应收账款付款方式和坏账如下，具体取决于该公司的赊销政策(以千为单位)。假定该公司的资本成本为 20，且所有款项均在到期月份的第一个可能的日期支付，那么达到哪种销量时利润最大?（A）（B） （C） （D）14 ABC 公司一年赊销金额为$3600000，正在考虑将信用期从原来的 60 天上调至90 天，预计会增加$400000。ABC 的变动成本率为 80。假设一年为 360 天，那么以下哪个资本成本率会促使 ABC 采用宽松的信用政策?（A）20（B） 22（C
7、） 24（D）2615 ABC 公司之前的信用政策为 n60。现在为了加快现金流回，ABC 将信用条件改为 210，n60。目前该公司的赊销金额$5100000，60的客户会选择在现金折扣期内付款。若 ABC 的资本成本为 lO，新折扣政策的净成本应为多少(假设1 年为 360 天)?（A）-$18700（B） -$42500（C） -$42500（D）$1870016 当企业在分析信用申请人并提高账户质量时，企业正在考虑（A）销售收入最大化（B）增加坏账损失（C）提高平均收款天数（D）利润最大化17 通过提高现金折扣能促使客户提早付款，还能促进销售业绩。这会（A）延长经营周期（B）延长平均收
8、款周期（C）会缩短现金周期（D）降低采购折扣18 改变信用政策会使得销售增加，销售折扣增加，减少应收账款的投资，并能降低坏账的数量。基于这些信息，我们可知（A）净收益增加（B）平均收账期缩短（C）毛利下降（D）折扣率下降19 一家机构将提供 210、n30 的信用条件，当（A）该机构能以高于年利息成本的利率融资（B）该机构能以低于年利息成本的利率融资（C）资本成本接近优惠利率（D）大多数竞争者提供相同的支付条件，而且该机构缺少现金20 Clauson 公司给出的信用条件是 115、n30，预计全年销售金额为$2000000。信用经理预计 40的顾客会在第 15 天付款，40的顾客会在第 30
9、天付款，20的顾客会在第 45 天付款。假设销售是平均发生的，一年为 360 天，那么预计的应收账款周转天数为（A）20 天（B） 24 天（C） 27 天（D）30 天21 就经济订货量而言，以下哪项描述是正确的?（A）经济订货量的结果是最低的订货成本和最低的持有成本（B）避免缺货的最佳方法就是增加经济订货量（C）经济订货量模型假设每年存货的使用量会持续增长（D）经济订货量模型假设交货期是恒定不变的22 ABC 公司正常评估供应商 XYZ 公司提供的一项特殊采购计划。ABC 能以$8 的价格采购 30000 件商品。ABC 以往都是以$11 的价格每月采购 5000 件。目前货币市场的资本成
10、本为 10年。该项邀约的机会成本应为（A）$2750（B） $4625（C） $5500（D）$1200023 ABC 公司的存货经理正在研发一套存货管理系统，并在考虑建立安全存货水平。安全存货能预防以下所有的风险，除了（A）顾客不能买到他们所需要的商品，而转向该公司的竞争对手（B）制造商运送货物会延迟 1 个星期（C）每天销售的分布将会有很多的波动，这取决于节假日、天气、广告和每周的消费习惯（D）新的竞争对手将进入该公司的市场24 ABC 公司的存货评估显示了 X 产品的成本数据X 产品单位持有成本为多少?（A）$70（B） $85（C） $90（D）$11525 ABC 公司正在对其安全库
11、存存货政策进行评价。公司分析了 4 种安全库存水平。每个水平下的年度缺货成本如下：如果该产品单位成本为$20，每年储存成本为 5，每年的短期资金成本 10。最优的安全库存水平为多少?（A）1000 单位（B） 1250 单位（C） 1500 单位（D）2000 单位26 ABC 公司正在计划明年的存货管理。存货经理预计，明年存货的采购金额为$4800000，预计需要采购 12 次，每次的订货成本为$4000。存货经理还预计了明年的成本数据，入库存储成本为$200000，可能的存货损耗为$100000，存货的保险费率为 6。财务部提供了货币市场的数据，资本成本为 8。ABC 公司预计明年的存货持
12、有成本为多少?（A）$328000（B） $460000（C） $445333（D）$3833327 最佳的存货水平会受到以下所有因素的影响，除了（A）一段时间内存货的使用率（B）存货的单位成本（C）目前存货的水平（D）存货下订单的成本美国注册管理会计师（CMA）财务决策（公司财务）模拟试卷 9 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务2 【正确答案】 B【知识模块】 公司财务3 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务4 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务5 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务6 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务7 【正确答案】 D【知识
13、模块】 公司财务8 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务9 【正确答案】 C【知识模块】 公司财务10 【正确答案】 A【知识模块】 公司财务11 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务12 【正确答案】 A【知识模块】 公司财务13 【正确答案】 C【知识模块】 公司财务14 【正确答案】 A【知识模块】 公司财务15 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务16 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务17 【正确答案】 C【知识模块】 公司财务18 【正确答案】 B【知识模块】 公司财务19 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务20 【正确答案】 C【知识模块】 公司财务21 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务22 【正确答案】 B【知识模块】 公司财务23 【正确答案】 D【知识模块】 公司财务24 【正确答案】 C【知识模块】 公司财务25 【正确答案】 B【知识模块】 公司财务26 【正确答案】 B【知识模块】 公司财务27 【正确答案】 C【知识模块】 公司财务
