1、2010 年 10 月证券从业资格（证券投资基金）真题试卷（无答案）一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 无风险收益率为 5%，市场收益率为 17%，某股票的贝塔系数是 090，则该股票的投资者要求的收益率是( )。（A）158%（B） 208%（C） 203%（D）153%2 基金年度报告的编制者和披露义务人是( )。（A）基金托管人（B）基金管理人（C）基金发起人（D）基金份额持有人3 直销是由基金管理人把基金份额直接出售给投资者的模式，一般它不通过( )实现的。（A）邮寄（B）电话（C）财务顾问（D
2、）互联网4 如果一只证券投资基金在投资过程中出现经营性风险，该风险不是由基金管理人不合理运作所致，那么，该风险将由( )。（A）基金当事人共同承担（B）基金发起人共同承担（C）基金管理人负责承担（D）基金持有人共同承担5 基金招募说明书的内容不包括以下( )方而。（A）基金产品说明（B）基金份额发售方式（C）基金合同摘要（D）基金持有人机构及前十名基金持有人6 一般认为，世界第一只开放式投资基金是( )。（A）马萨诸塞金融服务公司（B）马萨诸塞投资信托基金（C）苏格兰美国投资信托（D）海外及殖民地政府信托7 2004 年年底，我国推出的首只交易型开放式指数基金(ETF)是( )。（A）深证 I
3、OOETF（B）华夏上证 5OETF（C）上证 18OETF（D）上证红利 ETF8 资产配置策略中的买入并持有策略对市场流动性的要求( )。（A）较高（B）适中（C）较低（D）极高9 基金投资组合中的某个股票长期停牌期间，市场出现了大幅趋势性波动，为了能使基金资产净值更好地反映市场的这种变化，基金托管人根据国家政策和法律法规，对估值方法做了修改，这种做法符合( )原则。（A）合法性（B）及时性（C）审慎性（D）独立性10 目前，我国对投资者(包括个人和企业)买卖基金份额，( )印花税。（A）征收 2%（B）征收 1%（C）暂不征收（D）征收 4%11 投资于本国债券的投资者所面临的风险不包括
4、( )。（A）再投资风险（B）经营风险（C）汇率风险（D）购买力风险12 在我国，对基金销售活动实施监督管理的是( )。（A）沪、深证券交易所（B）中国证监会及地方证监局（C）中国证券登记结算公司（D）基金业公会13 开放式基金份额的申购与赎回是在( )之间进行的。（A）基金份额持有人与销售代理人（B）基金份额持有人与基金管理人（C）基金份额持有人与注册登记人（D）基金份额持有人与基金份额持有人14 假设证券组合 P 有证券 和构成，证券的期望收益水平和总风险水平都比的高，证券和在 P 中投资比重分别为 048 和 052。那么( ) 。（A）组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平（B）组
5、合 P 的总险水平低于 的总风险水平（C）组合 P 的期望收益水平高于 的期望收益水平（D）组合 P 的总风险水平高于的总风险水平15 ( )是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化特征的服务。（A）电子邮箱（B）电话服务中心（C） “一对一” 专人服务（D）互联网16 以下原则中，( ) 不是基金监管的原则。（A）监管的连续性和有效性原则（B）依法监管原则（C）周期性原则（D）公开、公平和公正原则17 中国证监会自受理基金管理公司设立申请之日起( )个月内，以审慎监管原则依法审查，作出批准或不予批准的决定。（A）9（B） 6（C） 3（D）118 我国证券投资基金法规定，经批准
6、设立的基金应当委托取得基金托管资格的( )托管基金资产。（A）商业银行（B）中国证券登记计算有限责任公司（C）中央国债登记计算有限责任公司（D）投资公司19 基金上市交易公告书的编制主体是( )。（A）基金份额持有人（B）基金托管人与基金管理人（C）基金管理人（D）基金托管人20 下列关于詹森指数与特雷诺指数的表述，正确的是( )。（A）詹森指数与特雷诺指数均可直接说明基金业绩是否优于市场表现（B）詹森指数与特雷诺指数均对业绩的深度与广度都加以考虑（C）詹森指数与特雷诺指数在计算上所用的已知条件是一样的（D）詹森指数与特雷诺指数对风险的调整只涉及市场风险21 资产配置是根据投资需求将投资资金在
7、不同类别资产之间进行分配，配置原则一般是( ) 。（A）将资产在公共事业类证券与能源类证券之间进行分配（B）将资产在货币资金与证券之间进行分配（C）将资产在增长型证券与周期型证券之间进行分配（D）将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配22 公司型基金依据( ) 设立并营运。（A）基金公司章程（B）发起人协议（C）基金募集说明书（D）基金合同23 下列不属于行为金融理论应用的是( )。（A）投资者可利用人们的行为偏差而获利（B）投资者可通过获取比别人更多的信息而获利（C）投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而得利（D）所有人都会受制于心理偏差的影响24 在基金整个运
8、作过程中，起核心作用的是( )。（A）中国证监会基金部（B）基金托管人（C）中国证券业协会基金业委员会（D）基金管理人25 ( )阶段是基金托管人全面行使职责的阶段。（A）基金募集（B）基金终止（C）签署基金合同（D）基金运作26 在交易所交易的基金，其资金清算的数据来源于( )。（A）证券公司（B）中国证券登记结算公司（C）中央国债登记结算有限责任公司（D）交易所27 申请募集基金应提交的文件中，基金设立的可行性分析属于下列哪一文件的内容?( )（A）基金合同草案（B）基金申请报告（C）基金托管协议草案（D）招募说明书草案28 下列关于基金对证券市场的稳定和健康发展作用的表述，正确的是( )
9、。（A）有助于形成以个人投资者为主的投资者结构（B）有利于维护非流通股股东利益（C）有利于推动市场价值判断体系的形成（D）推动股指持续上升29 根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，投资人在( )日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。（A）T+2（B） T+3（C） T+1（D）T+730 根据证券投资基金运作管理办法的有关规定，如果基金的名称中显示了投资方向的，则非现金基金资产中属于投资方向确定内容的比例不得低于( )。（A）90%（B） 80%（C） 70%（D）60%31 关于债券组合管理免疫策略，以下表述错误的是( )。（A）免疫策略的一个根本要求是使债券投资组
10、合的久期等于负债的久期（B）免疫策略是一种积极的债券组合管理策略（C）免疫策略假定市场价额是公平的均衡交易价格（D）免疫策略试图建立一个几乎是零风险的债券资产组合32 以下哪类资金清算属于场内资金清算的范畴?( )（A）支付赎回款（B）支付管理费（C）增发新股（D）A 股交易33 关于影响债券收益率的因素，以下表述正确的是( )。（A）债券投资者的税收状况将影响其税后收益率，但零息债券与投资者所处的所得税税收等级无关（B）债券投资者是税收状况将影响其税后收益率，因此零息债券与投资者所处的所得税税收等级有关（C）债券的流动性越好，投资者要求的收益率越高（D）债券收益率主要受基础利率和发行人信用级
11、别影响，与债券的流动性无关34 从我国实践来看，基金行业自律监管的核心内容是( )。（A）建立基金行业教育培训体系（B）开展基金业宣传活动，树立行业形象（C）从业人员资格管理和后续培训、减信建设（D）对关系基金业发展的重点、难点、热点问题进行深入研究35 根据证券投资基金运作管理办法的规定，( )为股票基金。（A）55% 以上的基金资产投资与股票（B） 60%以上的积极资产投资于股票（C） 50%以上的基金资产投资与股票（D）30% 以上的积极资产投资于股票36 股债平衡型混合基金的股票与债券的配置比例较为均衡，大约在( )左右。（A）30% 80%（B） 50%80%（C） 40%60%（D
12、）30% 70%37 由( ) 向深圳证券交易所提交 IOF 上市交易申请。（A）基金管理人及基金托管人（B）基金销售机构（C）基金注册登记人（D）基金持有人38 保本基金的安全垫等于( )。（A）投资组合现时净值与价值底线之间（B）投资组合现时净值与价值底线两者中较小的值（C）价值底线超过投资组合现时净值的数额（D）投资组合现时净值超过价值底线的数额39 根据规定，开放式基金合同可以约定基金管理人自基金合同生效之日起一定期限内不办理赎回，但期限最长不得超过( )个月。（A）4（B） 3（C） 5（D）640 关于基金管理公司股权处置，下列说法正确的是( )。（A）股东持有的基金管理公司股权被
13、出质、被人民法院采取财产保全或者执行措施期间，中国证监会可以照常受理设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请（B）出让基金管理公司股权未满四年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请（C）持有基金公司股权未满一年的股东，不得将所持股份出让（D）其他三项说法都不对41 股票投资的基本分析是建立在( )的基础之上的。（A）否定有效市场（B）否定弱势有效市场（C）否定半强势有效市场（D）否定强势有效市场42 概括地讲，在市场发生波动时，恒定混合资产配置策略的行动原则是( )。（A）市场价格下降时不行动，市场价格上升时卖出风险资产（B）市场价格下降时卖出风险资产，市场
14、价格上升时买入风险资产（C）市场价格下降时买入风险资产，市场价格上升时卖出风险资产（D）不行动43 收益率为 9%时某 5 年期零息债券的价格为 643928 元，收益率为 902%时其价格为 643380 元，则该债券的基点价格值为( )元。（A）00274（B） 00254（C） 00548（D）0020044 下列关于机构投资者买卖基金税收的表述，正确的是( )。（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）对非金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（C）对机构买卖基金份额征收印花税（D）企业投资者从基金分配中获得的收入，应征收企业所得税45 假设上证 A 股指上周上涨了 10%，本周
15、下跌了 10%，下列说法正确的是( )。（A）两周累计下跌 1%（B）两周累计下跌 11%（C）两周累计上涨 1%（D）两周累计收益率为 046 ETF 建仓期不超过( )。（A）1 个月（B） 2 个月（C） 3 个月（D）4 个月47 不属于封闭式基金合同内容的是( )。（A）基金交易价格确定（B）基金财产清算方式（C）基金份额持有人的权利和义务（D）基金份额发行、交易安排48 在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币( )万元。（A）15000（B） 10000（C） 5000（D）100049 能够进行实时套利交易的基金是( )。（A）ETF（B）伞型基金（C） LOF（D）
16、保本基金50 基金评价的意义在于( )。（A）防止基金公司内幕交易（B）为托管人的监督提供参考（C）帮助基金公司进行信息披露（D）为投资者进一步的投资选择提供决策依据51 套利定价模型(APT)与资本定价模型(CAPM)相比，其特点在于( )。（A）APT 建立在“一价原理”的基础上（B）资本资产定价模型只能告诉投资者市场风险的大小，却无法告诉投资者市场风险来自何处，APT 明确指出了影响资产收益率的因素都有哪些（C）与 CAPM 一样，APT 假设投资者具有单一的投资期（D）投资者可以以相同的风险利率进行无限制的借贷52 以下关于基金信息披露的完整性原则的表示，不正确的是( )。（A）要充分
17、披露重大信息（B）要披露所有可能影响投资者决策的信息（C）要事无巨细地披露所有信息（D）对信息披露人不利的信息也要披露53 目前，上海证券交易所对基金交易按成交面值收取登记过户费的标准为成交面值的( )。（A）0025%（B） 025%（C） 05%（D）005%54 根据证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法及有关规定，出现下列哪一种情况时需要基金管理公司进行离任审计?( )（A）基金托管行托管部门高级管理人员（B）基金管理公司督察长离任（C）基金经理离任（D）基金管理公司董事长和总经理离任55 ( )是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的风险。（A）系统性风险（B）非系统
18、性风险（C）主动操作风险（D）可分散风险56 目前，我国证券投资基金反映的是一种( )关系。（A）债权（B）信托（C）股权（D）担保57 基金的宣传推介材料中，符合法律法规相关要求的有( )。（A）预测基金的征券投资业绩（B）使用 “净值归一” 等表述（C）登载完整的风险提示函（D）使用“坐享财富增长” 的表述58 基金实际投资绩效在很大程度决定于( )。（A）与上市公司管理层的良好关系（B）基金经理的操盘水平（C）投资研究的水平（D）市场消息的灵通59 从我国的实践看，对基金的监管负有最主要责任的机构是( )。（A）基金管理公司督察长（B）中国证券业协会证券投资基金业委员会（C）中国证券业协
19、会（D）中国证券监督管理委员会60 根据所投资债券的( )的不同，可以将债券基金分为低等级债基金、高等级债基金。（A）发行人（B）平均久期（C）信用等级（D）平均到期收益率二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 证券投资基金常见的营业推广手段有( )。（A）投资者交流（B）广告促销（C）销售点宣传（D）费率优惠62 基金托管人应安全保管的基金财产包括( )。（A）基金的银行存款（B）基金持有的股票（C）基金的清算备付金（D）基金的应收债券利息63 关于基金分类的意义，以下表示正确
20、的有( )。（A）有利于监管部门针对不同类别基金特点实施有效的分类监管（B）基金的分类是基金研究评价机构进行基金评级的基础（C）有利于各基金公司管理的基金在同一类别中进行比较（D）有助于投资者把握基金的风险收益特征64 基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的内容包括( )。（A）基金资产净值（B）基金费用（C）基金头寸（D）基金账务65 当单个开放日基金净赎回申请超过上一日基金总份额的一定比例时，可以认为发生了臣额赎回。下列情形中，可被认为发生巨额赎回的有( )。（A）15%（B） 12%（C） 10%（D）8%66 资产配置的情景综合分析法可用于( )。（A）分析上市公司运营情况（B）确
21、定投资者的风险承受能力（C）分析宏观经济形势（D）确定资产类别收益预期67 下列关于我国证券基金的表示，正确的有( )。（A）证券投资基金可通过公开发售方式募集（B）私募证券投资基金可向社会公开发行（C）证券投资基金主要投资于证券市场（D）证券投资基金是一种获取固定收益的证券68 证券投资基金市场营销的内容包括( )。（A）营销环境分析（B）营销过程管理（C）营销组合设计（D）目标客户确定69 股票投资策略中的市场异常策略，包括( )。（A）日历效应（B）低市盈率效应（C）遵循内部人的交易活动（D）小公司效应70 债券加强指数化法的特点包括( )。（A）通过一些积极但低风险的投资策略提高指数化
22、组合的总收益（B）将指数的收益目标作为最小收益目标（C）属于消檄投资组合策略（D）属于积极投资组合策略71 对厌恶风险的投资者来说( )。（A）他的无差异曲线之间互不相交（B）他的无差异曲线是一条向右下凸的曲线（C）他的无差异曲线是一条向右上凸的曲线（D）他的无差异曲线是一条水平直线72 同时募集投资方向分别为债券型、股票型、指数型和混合型四个特定客户资产管理产品，募集期结束后的规模分别如下，能按期设立的是( )。（A）总资产合计 100000 万元人民币，委托人数 208 人，其中客户最少资产 100万元人民币（B）总资产合计 50000 万元人民币，委托人数 199 人，其中客户最少资产
23、100 万元人民币（C）总资产合计 10000 万元人民币，委托人数 1 人（D）总资产合汁 5000 万人民币，委托人数 3 人，其中客户最少资产 100 万人民币73 持有证券的上市公司行为中，证券投资基金需要进行会计核算的有( )。（A）资产出售（B）配股（C）红利（D）红股74 根据股票价格行为的特征，非增长类股票通常包括( )。（A）创业类股票（B）工业类股票（C）稳定类股票（D）周期类股票75 证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定从( )方面明确了各项技术标准。（A）信息管理平台应用系统（B）监管系统信息报送（C）后台管理系统（D）前台业务系统和自助式前台系统76 基金募集信息
24、披露包括( )。（A）基金合同（B）基金招募说明书（C）基金资产净值和份额净值公告（D）基金季度报告77 基金的不定期信息披露包括( )。（A）基金年度报告（B）基金季度报告（C）临时报告（D）澄清公告与说明78 以下哪些属于基金公司的基本管理制度?( )（A）投资管理制度（B）风险控制制度（C）基金会计制度（D）信息披露制度79 与其他类型基金相比，货币市场基金具有( )的特点。（A）流动性较差（B）收益较高（C）风险较低（D）流动性较好80 目前，对基金信息披露进行管理的部门主要有( )。（A）证券交易所（B）证券业协会（C）中国证监会及其派出机构（D）中国人民银行81 基金合同当事人包括
25、( )。（A）基金托管人（B）基金管理人（C）基金份额持有人（D）基金销售代理人82 债券基金与债券的不同，表现在( )。（A）债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高信用风险（B）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难预测（C）债券基金没有确定的到期日（D）债券基金的收益不如债券的利息固定83 QD基金不得有下列哪些行为?( )（A）借入临时用途现金比例超过基金资产净值的 5%（B）购买实物商品（C）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证（D）购买不动产和房地产抵押按揭84 基金管理人对基金代销机构进行审慎凋查时，需要了解基金代销机构( )等情况。（A）信息管理平台建
26、设（B）内部控制情况和账户管理制度（C）销售人员的能力和持续营销能力（D）在基民中的口碑85 根据中国证监会 2007 年 3 月的最新统一规定，关于认购费用及份额计算，下列说法正确的是( ) 。（A）认购费用=认购金额 认购费率（B）认购份额=(净认购金额+ 认购利息)基金份额面值（C）认购费用= 净认购金额 认购费率（D）认购份额=认购金额 基金份额面值86 与恒定混合策略相比，投资组合保险策略( )。（A）在保持投资组合最低价值的基础上，不放弃资产升值的潜力（B）在股票市场行情下跌时通常调高股票资产的投资比例（C）虽然保持了投资组合的最低价值，但却放弃了资产升值的潜力（D）在股票市场行情
27、上涨时通常调高股票资产的投资比例87 某基金期初份额净值 110 元，期末份额净值 130 元，最低份额净值 101元，最高份额净值 135 元，期间分红为 10 派 050 元，则该基金( )。（A）以期末的基金份额净值计算（B）以基金份额平均值计算（C）简单净值增长率为 1818%（D）简单净值增长率为 2273%88 基金托管人对基金管理人投资运作的监督，主要包括( )。（A）基金投资比例监督（B）基金投资范围监督（C）基金投资策略监督（D）基金投资品种监督89 根据有关规定，基金管理人在管理运作基金资产时，不得有下列( )行为。（A）承销证券（B）购买托管人发行的股票或债券（C）从事承
28、担无限责任的投资（D）向他人贷款或者提供担保90 关于基金利润分配的说法中，正确的有( )。（A）封闭式基金利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的 90%（B）每一基金份额享有的分配权相同（C）封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损后才可进行当年收益分配（D）投资者事先未作出开放式基金分红方式选择的，基金管理人可以将分红再投资转换为基金份额91 基金产品定价中，需要考虑的因素包括( )。（A）客户特性（B）市场环境与竞争对手状况（C）渠道特性（D）基金产品类型92 根据有关规定，一般来说，基金份额持有人的权利包括( )。（A）基金投资收益权（B）日常投资决策权（C）基金份额处置权（D）剩余基
29、金财产分配权93 基金管理公司不得聘用从其他公司离任未满 3 个月的基会经理从事( )相关业务。（A）负控（B）研究（C）交易（D）投资94 用于分析 ETF 运作效率的指标主要有( )。（A）折(溢)价率（B）费用率（C）周转率（D）跟踪偏离度95 关于简单收益率与时间加权收益率关系的捕述，不正确的是( )。（A）简单收益率可以等于时间加权收益率（B）简单收益率与时间加权收益率在大小上没有必然联系（C）简单收益率在数值小于时间加权收益率（D）简单收益率在数值上大于时间加权收益率96 下列关于基金管理费的说法，正确的是( )。（A）基金管理费根据基金收益的高低计提（B）基金管理费按照基金净资产
30、值的一定比例从基金资产中计提（C）基金管理费收取的比例比基金托管费低（D）基金管理费是支付给基金管理人的报酬97 对于资本资产定价模型，以下表述正确的有( )。（A）资本资产定价模型表明选择高 值的证券就会获得较高的收益，因为高 值的证券风险也较高（B）资本资产定价模型对风险收益率关系的描述是一种期望形式，因此本质上是不可检验的（C）资本资产定价模型将证券的风险区分为系统风险和非系统风险，从而把投资者和基金管理者的注意力集中于可分散的非系统风险上（D）资本资产定价模型表明可以在不考虑投资者不同偏好的情况下确定所有投资者的共同最优风险资产组合98 以下关于基金募集监管方面的描述，正确的有( )。
31、（A）资本市场发达国家一般实行注册制（B）核准制对基金的募集不进行实质性审查（C）我国实行的是核准制（D）注册制主要适用于新兴资本市场国家99 理论上讲，基金管理人进行资产配置时，在确定_r 可供选择的资产组合的投资风险、期望收益后，还需比较这些组合之间的优劣，以便找出( )。（A）指数型组合（B）在同一风险下期望投资收益率最大的组合（C）增长型组合（D）在同一期望投资收益率下风险最小的组合100 信息技术内部控制制度包括( )。（A）门禁制度（B）内外网分离制度（C）严格的授权制度（D）内部资金对账制度三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错
32、，正确的选A，错误的选 B。101 基金托管人可以利用基金资产进行投资，为基金份额持有人谋取适当利益，但决不能为第三人谋取利益，也不得委托第三人托管基金资产。( )（A）正确（B）错误102 证券组合管理就是力争将期望收益率最大的一组证券组合在一起，以实现投资组合的优化。( )（A）正确（B）错误103 基金市场营销是围绕基金公司的需要而展开的。( )（A）正确（B）错误104 基金管理公司的督察长由董事会提名，报中国证监会核准。( )（A）正确（B）错误105 基金托管协议草案是基金托管人向国务院证券监督管理机构提交、申清核准的基金托管协议文本，是明确基金托管人和基金份额持有人各自职责的协议。( )（A）正确（B）错误106 保本基金在募集说明书中明确规定了相关的担保条款，任何投资者的本金和收益都有保障。( )（A）正确（B）错误107 在各个股票完全正相关的情况下，股票组合的标准差将小于各股票的标准差的加权平均值。( )（A）正确（B）错误108 证券投资基金销售管理办法中所称证券投资基金的销售，是指基金管理人或基金代销机构宣传推介基金、发售基金份额、办理基金份额的申购和赎回等活动。( )（A）正确（B）错误109 由于交易是实现基金经理投资指令的最后环节，交易员必须对投资比例的合规性和投资价值中的合理性把好最后一道关。( )
