1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 26 及答案与解析一、单项选择题1 以晨星公司为例，基金投资股票的规模风格不包括( )。（A）大盘（B）中大盘（C）中盘（D）小盘2 在见款付券结算方式下，允许结算资金有一个延迟到账的期限，即结算宽限期，为( )。（A）指定结算日前的营业日（B）指定结算日后的次一营业日（C）指定结算日前两个营业日（D）指定结算日后的两个营业日3 ( )是为证券交易提供几种登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。（A）证券机构（B）证券登记机构（C）证券登记结算机构（D）证券管理机构4 下列属于能源类大宗商品的是( )。（A）甲醇（B）橡胶（C）黄金（D）大豆5
2、 下列不属于市场风险的是( )。（A）政策风险（B）操作风险（C）利率风险（D）汇率风险6 寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有( )的投资期限，通常可以投资于风险较( )的资产。（A）较短；高（B）较长；高（C）较短；低（D）较长；低7 中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的( )。（A）30（B） 40（C） 50（D）608 房地产权益基金通常以( )形式发行。（A）开放式基金（B）封闭式基金（C）非流动性基金（D）传统基金9 在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息湘本金，一般其值为债券面值的是( )。（A）固定利率债券（B）浮动利率债券（C）零息债券（D）息票债券1
3、0 目前，我国 A 股印花税率为单边征收，税率为 ( )。（A）05（B） 1（C） 2（D）311 在卖空交易中，标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例必须大于( )。（A）80（B） 100（C） 120（D）13012 在标的证券价格变化时，融券业务的维持担保比例必须( )。（A）大于 90（B）大于 100（C）大于 120（D）大于 13013 关于权证行权的结算方式，以下说法正确的是( )。（A）只能是证券给付（B）只能是现金结算（C）认购结算为现金，认股结算为证券（D）可以是证券给付或现金结算14 分级基金风险管理中，一旦基准利率发生变化，( )将面临利率风险。（A）A 类份
4、额（B） B 类份额（C） C 类份额（D）D 类份额15 按照另类投资产品类别来分析，全球另类投资管理百强企业的资产首要投资对象是( )。（A）私募股权投资（B）大宗商品（C）房地产（D）黄金投资16 所有者权益不包括( )。（A）股本（B）应付账款（C）资本公积（D）未分配利润17 2013 年 12 月 31 日，某股票基金资产净值为 2 亿元，到 2014 年 12 月 31 日，该基金资产净值变为 32 亿元。假设该基金净值变化来源仅为资产增值和分红收入的再投资，则该基金在 2014 年的收益率为( )。（A）70（B） 50（C） 60（D）4018 ( )是指赋予期权的买方在事先
5、约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。（A）卖出期权（B）平价期权（C）看涨期权（D）看跌期权19 我国现行的交易规则下，不可能成为交易所当日股票收盘价的是( )。（A）股票大宗交易的收盘价（B）当日该股票最后一笔交易前 1 分钟的成交量加权平均价（C）股票收盘的集合竞价（D）前一交易日的收盘价20 ( )是基金在一定时期内全部损益的总和。（A）基金利润（B）本期利润（C）本期已实现收益（D）期末可供分配利润21 跟踪误差产生的原因不包括( )。（A）复制误差（B）现金留存（C）各项费用（D）市场原因22 可转换债券的基本要素不包括( )。（A）转换次数（B）票
6、面利率（C）转换价格（D）转换比例23 具有周期长、风险大、流动性差特性的投资战略是( )。（A）风险投资（B）成长权益（C）并购投资（D）私募股权二级市场投资24 度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度重要指标的是( )。（A）指数跟踪（B）跟踪误差（C）跟踪偏离（D）复制误差25 下列关于流动比率和速动比率的说法错误的是( )。（A）对于短期债券人来说，流动比率越高越好（B）速动比率总是不会大于流动比率（C）流动比率可以看成是流动资产对于流动负债的覆盖率（D）流动资产的内部转换不会改变速动比率，但可能改变流动比率26 系统性因素包含( ) 。（A）人为因素（B）社会因素（C）环境因素（D
7、）法律因素27 总体上看，( ) 代表了迄今为止对包括对冲基金、私募股权基金在内的众多另类投资基金最严格的监管立法。（A）UCITS 一号指令（B） UCITS 三号指令（C） AIFMD（D）UCITS 四号指令28 决定股票的市场价格的是( )。（A）股票的账面价值（B）股票的清算价值（C）股票的内在价值（D）股票的票面价值29 关于衍生工具，以下表述正确的是( )。（A）并非所有的衍生工具都规定一个合约到期日（B）衍生工具的交割价格通常取决于未来标的资产市场价格的波动程度（C）衍生工具都要求实物交割（D）所有的衍生品合约都有基础标的物30 对于整个市场来说，同业拆借的意义为( )。（A）
8、降低了金融机构的流动性风险（B）提高了金融机构的获利能力（C）实现货币政策的传导（D）为其他利率的确定提供了重要参考依据31 房地产投资信托基金的主要收益来自( )。（A）固定比例的管理费（B）佣金（C）租金收入（D）稳定的股息和证券价格增值32 财富杂志称其为“当今最炙手可热的财务理念” 的是( )。（A）股利贴现（B）经济附加值（C）现金流贴现（D）自由现金流贴现33 交易双方约定在未来某一时期相互交换某种合约标的资产的合约是( )。（A）远期合约（B）期货合约（C）期权合约（D）互换合约34 假如投资者在 2014 年 5 月 2 日（周五）申购了份额，那么基金将从( )开始计算其权益。
9、（A）周五（B）周六（C）周日（D）下周一35 以下关于另类投资基金的投资对象，说法错误的是( )。（A）国内 REITs 主要是投资于海外的 REITs（B）黄金 QDII 是投资于海外的黄金现货或者黄金期货（C）商品 QDII 投资涉及黄金、石油、农产品等多类产品（D）黄金 ETF 主要投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金36 债券型基金需要在其招募说明书中说明的内容不包括( )。（A）投资目标（B）投资比例（C）投资策略（D）业绩基准37 自 2012 年 6 月 1 日起，深圳证券交易所取得的交易经手费降为按交易额的( )收取。（A）0122（B） 01475（C） 00
10、87（D）0112538 可以反映投资风险水平的统计量是( )。（A）标准差（B）分位数（C）均值（D）中位数39 基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是( )。（A）基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响（B）基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响（C）基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少（D）基金份额净值会下降，投资者利益也相应减少40 国内证券交易所进行证券交收时，分成中国结算公司上海分公司和中国结算公司深圳分公司与结算参与人的证券教授以及结算参与人与客户之间的证券交收。这个交收制度体现了( ) 。（A）净额结算原则（B）共同对手方原则（C）分级结算原则（D）
11、货银对付原则41 下列不属于系统性风险特点的是( )。（A）大多数资产价格变动方向往往是相同的（B）无法通过分散化投资来回避（C）可以通过分散化投资来回避（D）由同一个因素导致大部分资产的价格变动42 下列权证的分类按基础资产的来源分类的是( )。（A）股权类权证（B）欧式权证（C）认购权证（D）认股权证43 下列不属于投资债券风险的是( )。（A）利率风险（B）通胀风险（C）流动性风险（D）投资风险44 一份基金分红公告中应当包含的内容不包括( )。（A）收益分配方案（B）时间（C）收益分配名单（D）发放办法45 ( )是基金在一定时期内全部损益的总和。（A）本期利润（B）本期已实现收益（C
12、）期末可供分配利润（D）未分配利润46 息票率 6的 3 年期债券，市场价格为 953620 元，到期收益率为 7，久期为 312 年。那么，该债券的到期收益率增加至 71，价格的变动为( )。（A）上升 0278 元（B）下降 0278 元（C）上升 0265 元（D）下降 0265 元47 实行分级结算原则主要是( )。（A）保护买卖双方利益（B）使结算结果明了（C）使市场规范化（D）防范结算风险48 ( )又称款券两讫或钱货两清原则。（A）净额清算原则（B）共同对手方制度（C）货银对付原则（D）分级结算原则49 在整个宏观经济因素当中，对房地产投资影响最大的因素是( )。（A）流动性（B
13、）通货膨胀（C）风险性（D）信息不对称程度50 下列属于全额结算的缺点的是( )。（A）由于买卖双方是一一对应的，增加了市场交易的复杂性（B）不能保障交易的稳定性（C）对做市商有较高资金要求，资金负担较大（D）增加结算本金的风险51 利用久期来估计债券价格的波动性实际是用价格收益率曲线的切线作为价格收益率曲线的近似。只有在( )时，此种方法才适用。（A）收益率变动较小（B）收益率变动较大（C）利率变化较大（D）风险变化较大52 对收券方有利的结算方式，有利于收券方控制风险，但付券方有一个风险敞口的债券结算方式是( ) 。（A）纯券过户（B）见券付款（C）见款付券（D）券款对付53 债券结算中，
14、( ) 是最基本的结算方式，适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场。（A）全额结算（B）净额结算（C）实时处理交收（D）批量处理交收54 下列关于计价错误的处理及责任承担的说法错误的是( )。（A）基金管理公司应制定估值及份额净值计价错误的识别及应急方案（B）当错误率达到或超过基金资产净值的 025时，基金管理公司应及时向监管机构报告（C）基金管理公司和托管人在进行基金估值、计算或复核基金份额净值的过程中，未能遵循相关法律法规规定，给基金财产或基金份额持有人造成伤害的，应分别对各自行为依法承担赔偿责任（D）因共同行为给基金财产或基金份额持有人造成损害的，由基金管理公司承担赔偿责任55 U
15、CITS 新增的投资品种不包括( )。（A）货币市场工具（B）其他投资基金（C）银行存款（D）可转让证券56 2002 年 11 月 5 日，经国务院批准，中国证监会和中国人民银行发布了合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法，并于( )正式实施。（A）发布之日起（B）发布当月起（C）当年 12 月 1 日起（D）次年 1 月 1 日起57 关于基金业绩计算中风险调整收益，以下说法错误的是( )。（A）“晨星风险调整后收益” 也可以建立在投资人风险偏好的基础上（B）夏普比率等风险调整后收益反映的是基金承担的总体风险获得的报酬（C） “晨星风险调整后收益”以“ 风险惩罚”的方式对基金回报率进行
16、调整（D）风险调整后收益使得两只基金可以在相等的风险水平条件下进行对比58 计量市场风险的主要指标，银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据是( )。（A）风险指标（B）风险敞口（C）风险价值（D）风险管理59 传统的会计分期单位不包括( )。（A）年度（B）每周（C）季度（D）月度60 目前股票价格指数编制的主要方法不包括( )。（A）算术平均法（B）方差平均法（C）几何平均法（D）加权平均法61 下列时间属于上海证券交易所接受大宗交易的时间的是( )。（A）9：30 一 11：00（B） 9：30 一 11：30（C） 13：00 一 14：00（D）13：30 一 15：0062
17、指数跟踪方法中，( )是把指数成分证券按照是否有共同因子进行分类，在每一类中选择若干成分证券，从而达到提高样本成分证券代表性的目的。（A）完全复制（B）市值优先（C）分层抽样（D）优化复制63 ( )也称为第三方存管模式，是指托管资产市场内交易形成的交收资金由证券公司作为结算参与人与中国结算公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管银行，而不存放在证券公司。（A）托管人结算模式（B）券商结算模式（C）分级结算模式（D）证券交收64 下列关于风险分散化原理的说法正确的是( )。（A）通过分散化投资，系统性风险是可以降低的（B）风险分散化的效果与资产组合
18、中资产数量是正相关的（C）可以用“不要把鸡蛋放在同一个篮子里”来直观地理解分散化投资如何降低系统性风险（D）投资组合的收益风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零65 许多债券都含有给予发行人或投资者某些额外权利的嵌入条款。以下不属于此类条款的是( ) 。（A）承销条款（B）回售条款（C）转换条款（D）赎回条款66 UCITS 四号指令以期达到的目的不包括( )。（A）更好的整合内部市场，使投资者能以更低的价格拥有更多的选择机会（B）通过标准的信息和更有效的监管向投资者提供适当的保护（C）根据市场的发展情况及时调整监管框架，以维持欧洲该行业的竞争力（D）提高信息披露与投资决策的透明度，满足大众投资
19、者的需求67 混合基金中，风险较低，预期收益率也较低的基金类型是( )。（A）偏股型（B）灵活配置型（C）偏债型（D）股债平衡型68 基金净值增长率的波动程度可以用标准差来计量，并通常按( )计算。（A）日（B）周（C）月（D）年69 在基金投资管理领域中，我们经常应用( )来作为评价基金经理业绩的基准。（A）分位数（B）中位数（C）标准差（D）方差70 行业的领导者开始出现是在行业生命周期的( )。（A）初创期（B）成长期（C）成熟期（D）衰退期71 监管机构应采取的确保投资者合法权益的监管措施不包括( )。（A）向投资者充分披露有关信息（B）保护客户资产（C）建立投资者权益平台（D）证券投
20、资基金的份额赎回72 对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征( )。（A）营业税（B）印花税（C）所得税（D）股息红利个人所得税73 货币市场工具一般指短期的、具有高流动性的风险债券，其中短期通常指( )以内。（A）十二个月（B）六个月（C）一个月（D）三个月74 按照有关规定，发生的基金运作费如果不影响基金份额净值小数点后第 4 位，应( )计入基金损益。（A）采用预提的方法（B）采用待摊的方法（C）不（D）在发生时直接75 ( )的主要受益来自稳定的股息和证券价格增值。（A）房地产有限合伙（B）房地产普通合伙（C）房地产投资信托（D）房地产权益基金76 某公司 2015
21、 年度资产负债表中，货币资金为 600 亿元，应收账款为 200 亿元，应收票据为 200 亿元，无形资产为 50 亿元，长期股权投资为 20 亿元。则应计入流动资产的金额为( ) 。（A）1070 亿元（B） 1050 亿元（C） 1000 亿元（D）1020 亿元77 在深圳证券交易所，结算登记费是成交金额的( )。（A）01（B） 02（C） 04（D）0578 以下几种因素中，对股票价格影响最大的是( )。（A）预期的利润（B）当年的利润（C）前几年的平均利润（D）以往的利润79 ( )是指经中国人民银行批准可以开展结算代理业务的金融机构法人，受市场其他参与者的委托，为其办理债券结算业
22、务的制度。（A）公开市场一级交易制度（B）做市商制度（C）结算代理制度（D）委托办理制度80 期权合约必须履行的时间是( )。（A）通知日（B）到期日（C）提运日（D）盈利日81 ( )反映了基金投资组合所有股票的总体情况。（A）基金分类（B）基金业绩计算（C）基金风格（D）基金星级评价82 回购业务的结算中，第二次结算称为( )。（A）债券首期交割日（B）债券到期交割日（C）交易达成日（D）资金交收日83 度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标是( )。（A）指数跟踪方法（B）证券价格指数（C）被动投资（D）跟踪误差84 衡量基金组合收益中超过 CAPM 模型预测值的那一部分超额
23、收益的是( )。（A）夏普比率（B）特雷诺比率（C）詹森 （D）信息比率85 买断式回购属于( ) 的交易品种。（A）银行间债券市场（B）商业银行柜台市场（C）交易所债券市场（D）外汇交易市场86 交易所上市交易的债券按( )估值。（A）其估值日在证券交易所挂牌的市价（B）估值当日结算价（C）收盘价（D）第三方估值机构提供的当日估值净价87 下列属于全额结算的优点的是( )。（A）对频繁交易的做市商有较高的资金要求（B）资金负担小（C）结算成本低（D）降低结算成本风险88 被称为企业的“ 第一会计报表 ”的是( )。（A）资产负债表（B）利润表（C）现金流量表（D）股东权益变动表89 基金销售
24、服务费不包括( )。（A）基金营销广告费（B）账户服务费（C）促销活动费（D）持有人服务费90 若沪深 300 股指期货某个合约的价格为 3000 点，期货公司收取 12的保证金，投资者开仓买卖 1 手至少需要( )保证金。（A）9 万（B） 108 万（C） 108 万（D）90 万91 钢铁属于大宗商品中的( )。（A）能源类大宗商品（B）基础原材料类大宗商品（C）贵金属类大宗商品（D）农产品类大宗商品92 基金会计核算以( ) 为记账单位。（A）美元（B）人民币元（C）英币（D）港币93 UCITS 三号指令要求管理公司资本在任何情况下不能低于 ( )的“ 固定经营成本”。（A）10 周
25、（B） 13 周（C） 15 周（D）18 周94 在基金公司的投资管理部门中，属于基金公司的核心保密区域，执行最严格的保密要求的部门是( ) 。（A）投资决策委员会（B）投资部（C）研究部（D）交易部95 债券收益率曲线不太可能出现的类型是( )。（A）上升曲线（B）水平曲线（C）下降曲线（D）垂直曲线96 未到期债券的持有者无法以市值，而只能以明显低于市值的价格变现债券形成的投资风险是( ) 。（A）信用风险（B）利率风险（C）再投资风险（D）流动性风险97 投资者通过在他们的证券投资组合当中加入包括私募股权投资、房地产和商品等另类投资产品，达到( )的作用。（A）加强监管（B）增加信息透
26、明度（C）增加流动性（D）分散投资风险98 根据证券投资基金法的规定，下列不属于基金管理公司的责任的是( )。（A）计算并公告基金资产净值（B）确定基金份额申购价格（C）确定基金赎回价格（D）复核基金资产净值99 在证券市场上选择一些具有代表性的证券（或全部证券），通过对证券的交易价格进行平均和动态对比从而生成指数，借此来反映某一类证券（或整个市场）价格的变化情况，这就是( )。（A）股价指数（B）债券价格指数（C）基金价格指数（D）证券价格指数100 下列不属于资产负债表的基本作用的是( )。（A）资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质（B）资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提
27、供了基础（C）资产负债表不能为收益把关（D）资产负债表的资产项可以揭示企业资产的占用情况基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 26 答案与解析一、单项选择题1 【正确答案】 B【试题解析】 以晨星公司为例，该公司以基金持有的股票市值为基础，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小盘。2 【正确答案】 B【试题解析】 在见款付券结算方式下，由于付款方资金可能会出现银行资金在途时间，因此在中央结算公司的中债综合业务平台中，允许结算资金有一个延迟到账的期限，即结算宽限期，为指定结算日后的次一营业日。3 【正确答案】 C【试题解析】 证券登记结算机构是为证券交易提供几种登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。4 【正确答案】 A【试题解析】 能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等。5 【正确答案】 B【试题解析】 市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。6 【正确答案】 B【试题解析】 寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，通常可以投资于风险较高的资产。7 【正确答案】 B【试题解析】 中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的 40。
