1、基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 27 及答案与解析一、单项选择题1 下列属于内在价值法的是( )。（A）市盈率模型（B）股利贴现模型（C）市净率模型（D）市现率模型2 中期票据最大注册额度一经注册，( )有效。（A）一年内（B）两年内（C）三年内（D）五年内3 基金会计核算中的费用核算不包括( )。（A）托管费（B）摊销费（C）申购费（D）交易费4 2008 年 9 月 19 日，证券交易印花税只对出让方按( )征收，对受让方不再征收。（A）1（B） 2（C） 3（D）55 根据我国现行的有关交易制度规定，下列实行次交易日起回转交易的是( )。（A）债券竞价交易（B）权证交易（C
2、） B 股（D）专项资产管理计划收益权份额协议交易6 根据 2005 年 3 月 25 日中国证监会下发的关于货币市场基金投资等相关问题的通知规定，当日申购的基金份额自( )起享有基金的分配权益。（A）当日（B）第二天（C）下一个工作日（D）一周后7 基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，( )。（A）不征收税收（B）仅征收营业税（C）征收企业所得税（D）需征收印花税8 下列不属于不列入基金费用的项目的是( )。（A）基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出（B）基金托管人的托管费（C）基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用（D）基金合同生效前
3、的相关费用9 下列不属于多因子模型的意义的是( )。（A）追求相对可靠的投资收益（B）有效控制风险（C）追求超额收益（D）成功转移风险10 上市公司总市值第一（2009 年数据），IPO 数量及市值第一（2009 年数据），交易量第（2008 年数据）的交易所是( )。（A）伦敦证券交易所（B）东京证券交易所（C）纽约证券交易所（D）香港交易所11 关于信息比率，下面说法错误的是( )。（A）信息比率引入了业绩比较基准因素（B）信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益（C）信息比率是跟踪偏离所对应的超额收益（D）信息比率是对相应收益率进行风险调整的分析指标12 债券按发行主体可分为( )。（A）
4、金融债券（B）短期债券（C）浮动利率债券（D）免税债券13 常见的算法交易策略中，最基本的交易算法之一是( )。（A）成交量加权平均价格算法（B）时间加权平均价格算法（C）跟量算法（D）执行偏差算法14 质押债券的保证物是( )。（A）土地（B）房屋（C）设备（D）股权15 下列说法中错误的是( )。（A）其他条件不变时，销售利润率越高越好（B）资产收益率所考虑的净利润不仅仅是股东可以获得的利润（C）资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力（D）净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率16 目前，我国的开放式基金于( )估值。（A）每个交易日（B）次个交易日（C）每周一次（D
5、）每半个月17 对于我国的公募基金，大类资产指的是( )。（A）股票（B）行业基金（C）债券（D）商业票据18 在夏普比率中，夏普比率数值越大，代表( )。（A）单位风险超额回报率越低（B）单位风险超额回报率越高（C）基金业绩越坏（D）收益率越低19 将损失控制在投资者可接受的范围内的指令是( )。（A）市价指令（B）限价指令（C）止损指令（D）保价指令20 指数跟踪方法中，方法简单明了，跟踪误差较小，同时也是其他复制方法的出发点的指数复制方法是( )。（A）完全复制（B）优化复制（C）分层复制（D）抽样复制21 银行间债券市场的中介服务机构不包括( )。（A）全国银行间同业拆借中心（B）中央
6、国债登记结算有限责任公司（C）银行间市场清算所股份有限公司（D）财务公司22 假设资产 1 的预期收益率为 5，标准差为 7；资产 2 的预期收益率为 8，标准差为 12；两种资产的相关系数为 1；假设按资产 1 占 40，资产 2 占 60的比例构建投资组合，则组合的预期收益率和标准差分别为( )。（A）28；10（B） 28；44（C） 68；44（D）68；1023 在指令驱动市场上，交易的核心是( )。（A）报价（B）指令（C）价格（D）市场24 境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托境外投资顾问为其提供证券买卖建议或投资组合管理等服务。境外投资顾问应当符合经营投资管理业务达 5
7、年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于( )亿美元或等值货币。（A）10（B） 50（C） 100（D）2025 最大的私募股权管理公司是( )。（A）高盛公司（B）麦格理集团（C）贝莱德（D）世邦魏理仕全球投资集团26 实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有( )现金流。（A）正的（B）负的（C）为零（D）无27 报价驱动市场中，最为重要的角色是( )。（A）投资者（B）购买者（C）做市商（D）策划者28 下列关于 QFII 机制意义的说法错误的是( )。（A）促使中国封闭的资本市场向开放的市场转变（B） QFII 机制促进国内证券市场投资主体多元化以及上市公司行为规范化（C） QF
8、II 机制促进国内投资者的投资理念趋于统一化（D）QFII 机制加快我国证券市场金融创新步伐，实现我国证券市场运行规则与国际惯例的接轨29 下列不属于另类投资的局限性的是( )。（A）缺乏监管（B）流动性差（C）分散风险大（D）估值难度大30 期权合约中唯一的变量是( )。（A）标的资产（B）执行价格（C）期权费（D）通知日31 利用基金单位资产净值计算收益率，只需考虑( )。（A）利息（B）租金（C）分红（D）风险32 下列不属于显性成本的是( )。（A）佣金（B）印花税（C）对冲费用（D）过户费33 资本资产定价模型基本假定条件中，( )意味着每个投资者都是价格接受者。（A）所有投资者的投
9、资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整（B）投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产（C）不存在交易费用及税金（D）市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的34 在第一个交易日，投资者已经看到了投资机会，但由于设置了限价指令而没有完成任何交易，这就产生了( )。（A）已实现损失（B）延迟成本（C）佣金（D）机会成本35 在基金费用中，在计算基金净值时已经扣除的费用是( )。（A）托管费（B）交易费用（C）利息支出（D）其他费用36 我国香港基金公会公布的债券基金年费率为( )。（A）0251（B） 0515（C） 12（D）15
10、2537 下列不属于货币市场工具的特点的是( )。（A）均是债务契约（B）期限在 1 年以上（C）流动性高（D）本金安全性高38 所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的( ) 。（A）5（B） 10（C） 20（D）3039 下列属于衍生工具的特点的是( )。（A）确定性（B）低风险性（C）连续性（D）杠杆性40 ( )是为了避免因发生违约而导致另一方当事人蒙受巨大损失而设计的，它对于保证期货合约的履行是至关重要的。（A）保证金（B）盯市（C）对冲平仓（D）交割41 下列不属于上市公司再融资的方式的是( )。（A）向原有股东配售股份（B）发行可转换债券（
11、C）非公开发行股票（D）向特定对象公开募集42 QFII 在资金管制的规定中规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为( )个月。（A）3（B） 6（C） 9（D）1243 下列属于财务杠杆比率的是( )。（A）速动比率（B）存货周转率（C）资产收益率（D）资产负债率44 QFII 基金托管人应当具备的条件说法不正确的是( )。（A）设有专门的资产托管部（B）实收资本不少于 50 亿元人民币（C）具备安全保管合格投资者资产的条件（D）最近 3 年没有重大违反外汇管理规定的记录45 目前，外资持股比例上限为不超过( )。（A）40
12、（B） 45（C） 49（D）5046 大多数资信好的公司发行商业票据的方式是( )。（A）直接发行（B）间接发行（C）贴现发行（D）溢价发行47 关于债券基金经理通常使用的免疫策略的种类，以下各项错误的是( )。（A）或有免疫（B）所得免疫（C）受益免疫（D）价格免疫48 我们通常所说的年利率都是指( )。（A）利率（B）实际利率（C）名义利率（D）复利49 债券基金的投资对象不包括( )。（A）国债（B）私人债（C）可转债（D）企业债50 根据 UCITS 一号指令的管辖原则，东道国可以行使的管辖权是 ( )。（A）核准（B）监管（C）投资（D）销售51 我国上市公司证券发行管理办法规定，
13、可转换债券的期限最长为( )。（A）3 年（B） 5 年（C） 6 年（D）8 年52 下列不属于基金交易费的是( )。（A）印花税（B）过户费（C）经手费（D）审计费53 被普遍认为是一种理想的股票价格指数期货合约标的的是( )。（A）沪深 300 指数（B）中证全债指数（C）标准普尔 500 指数（D）道琼斯工业平均指数54 某基金前一日基金资产总值 110000 万元，基金资产净值为 100000 万元，基金合同规定基金管理费的年费率为 15（一年按 365 天计算），则当日应计提的基金管理费为( ) 万元。（A）36（B） 25（C） 42（D）4155 债券投资组合构建中，( )的选
14、择则与投资经理对市场利率变化的预期相关。（A）信用结构（B）流动性（C）杠杆率（D）期限结构56 投资风险中，一旦发生主要投资该债券的基金将遭到毁灭性打击的是( )。（A）市场风险（B）流动性风险（C）信用风险（D）操作风险57 ( )反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论。（A）收益风险曲线（B）风险曲线（C）收益曲线（D）收益率曲线58 私募股权投资中风险资本的主要目的是( )。（A）取得对企业的长久控制权（B）获得企业的利润分配（C）通过资本的退出，从股权增值当中获取高回报（D）巩固市场地位59 利率互换采用( ) 的方式。（A）本金加利息（B）净
15、额支付（C）本金支付（D）不同货币60 托管人结算模式中，最后由( )进行二次清算。（A）托管人与中国结算公司（B）证券公司负责与其客户（C）托管人负责与托管资产组合（D）中国结算公司与其客户61 ( )是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。（A）QFII（B） QDII（C） RQFII（D）UCITS62 跟踪误差是证券组合相对基准组合的跟踪偏离度的( )。（A）方差（B）平均值（C）标准差（D）比例63 机构投资者买卖基金的税收中，暂不征收的为( )。（A）银行买卖基金份额的差价收入（B）非银行金融机构买卖基金份额的差价收入（C）机构投资者买卖基金份额印花税
16、（D）机构投资者买卖基金份额获得的差价收入64 基金利润来源不包括( )。（A）利息收入（B）投资收益（C）公允价值变动损益（D）其他收入65 根据我国现行的交易规则，证券交易所证券交易的开盘价为( )。（A）当日证券的均价（B）当日证券的第一笔申报价（C）当日证券的第一笔成交价（D）当日证券的最后一笔成交价66 市场组合的贝塔值是标准值( )。（A）1（B） 2（C） 5（D）1067 一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的是( ) 。（A）远期合约（B）期货合约（C）期权合约（D）互换合约68 市盈率用公式表达为( )。（A）市盈率=每股市价/每股净
17、资产（B）市盈率= 股票市价/销售收入（C）市盈率= 每股收益（年化）/每股市价（D）市盈率=每股市价/每股收益（年化）69 以晨星公司为例，以基金持有的股票价值一成长特性为基础，基金投资股票的价值一成长风格的定义不包括( )。（A）投资型（B）价值型（C）平衡型（D）成长型70 关于债券基金的利率风险，下列说法不正确的是( )。（A）债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动（B）当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降（C）当市场利率降低时，债券的价格通常会上升（D）债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越低71 下列属于不动产投资的特点的是( )。（A）稳定性（B）异质性（C
18、）可分性（D）高流动性72 某投资者将其资金分别投向 A、B、C 三只股票，其分别占总资金百分比的40、50、10；股票 A 的期望收益率为 rA=14，股票 B 的期望收益率为rB=30，股票 C 的期望收益率为 rC=50；则该投资者持有的股票组合期望收益率为( )。（A）021（B） 195（C） 211（D）25673 QDII 基金产品起点为( ) 人民币。（A）1000 元（B） 5 万元（C） 10 万元（D）50 万元74 根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金，是交易费用的重要组成部分的是( )。（A）佣金（B）印花税（C）过户费（D）买卖
19、价差75 期权费的大小取决于期权合约的要素，其中不包括( )。（A）标的资产（B）到期日（C）执行价格（D）交易单位76 根据中国证监会颁布的公开募集证券投资基金运作管理办法，( )以上的基金资产投资于股票的，为股票基金。（A）60（B） 70（C） 80（D）9077 在尽量不造成大的市场冲击的情况下，尽快以接近客户委托时的市场成交价格来完成交易的最优化算法是( )。（A）成交量加权平均价格算法（B）时间加权平均价格算法（C）跟量算法（D）执行偏差算法78 期货交易中，绝大多数的期货交易者都以( )的方式了结交易。（A）保证金制度（B）盯市制度（C）对冲平仓制度（D）其他交易制度79 国家外
20、汇管理局规定单个合格投资者申请投资额度每次不低于等值( )万美元。（A）500（B） 1000（C） 3000（D）500080 允许基金组合在满足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具的是( ) 。（A）UCITS 一号指令（B） UCITS 二号指令（C） UCITS 三号指令（D）UCITS 四号指令81 如果某基金的贝塔系数大于 1，说明该基金是一只( )基金。（A）稳定型（B）防御型（C）激进型（D）固定型82 私募股权二级市场投资战略是具有( )特性的投资战略。（A）周期长、风险小、流动性强（B）周期短、风险小、流动性强（C）周期短、风险大、流动性强（D）周期长、风险
21、大、流动性差83 首期结算日应计利息是指( )。（A）质押式回购中，回购债券自上次付息日至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息（B）买断式回购中，回购债券自上次付息日至首期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息（C）买断式回购中，回购债券自上次付息日至到期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息（D）质押式回购中，回购债券自上次付息日至到期结算日为止累计的按百元面值计算的债券发行人应付给债券持有人的利息84 混合基金的投资主要取决于( )。（A）股票的比例（B）债券的比例（C）股票与债券的配置比例（D）货币市场工
22、具85 目前，我国股票型封闭式基金按照( )的比例计提基金托管费。（A）01（B） 02（C） 025（D）03386 证券投资基金管理公司管理办法在 2012 年 9 月重新修订后，基本条件中公司最近( ) 内没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。（A）1 年（B） 2 年（C） 3 年（D）5 年87 下列不属于基金分拆和基金分红的区别的是( )。（A）选择现金分红方式的投资者在获得现金分红的同时，其所拥有的基金份额并不发生改变（B）基金分红有大量的现金流出，基金的资产规模也会发生改变（C）基金分红时机的选择与基金分拆时机的选择有所不同（D）基金分拆可以降低基金单位净值88 假设某基
23、金持有的三种股票的数量分别为 10 万股、60 万股和 90 万股，每股的收盘价分别为 30 元、20 元和 10 元，银行存款为 1200 万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为 500 万元，应付税费为 500 万元，已售出的基金份额 2000 万份。运用一般的会计原则，计算基金份额净值为( )。（A）1 元（B） 11 元（C） 13 元（D）15 元89 常用的技术分析方法不包括( )。（A）道氏理论（B） “相对强度” 理论体系（C） “量价” 理论体系（D）宏观经济分析90 下列基金中，预期收益与风险皆为最高的是( )。（A）混合基金（B）债券基金（C）货币基金（D）股票基金91
24、公开披露的基金信息不包括( )。（A）基金资产净值、基金份额净值（B）涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼（C）对证券投资业绩进行的预测（D）基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告92 关于贝塔系数，以下说法正确的是( )。（A）贝塔系数越高证明基金管理人的投资能力越高（B）作为衡量单个证券对市场变化敏感度的指标，贝塔系数不能用于计算证券组合未来面临的市场风险状况（C）贝塔系数的计算主要依赖于对其输入值的预测（D）单个证券的贝塔系数大于 1，代表该证券的价格变动幅度比能够代表市场变动的指数变动幅度更大93 基金投资于一个成员国政府或其地方政府、非成员国政府、成员国
25、参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到( )。（A）10（B） 20（C） 35（D）4094 股票未来收益的现值指的是( )。（A）股票的票面价值（B）股票的账面价值（C）股票的清算价值（D）股票的内在价值95 在( ) 市场上，指令是交易的核心，交易者向自己的经纪人下达不同的交易指令，经纪人将这些交易指令汇聚到交易系统，交易系统会根据已经设定好的交易规则撮合交易指令，直至完成交易。（A）指令驱动（B）报价驱动（C）市场驱动（D）投资驱动96 下列属于 UCITS 五号指令的改革计划的是( )。（A）完善收益回报政策（B）扩大可以投资的资产范围（C）完善关于货币市场基金的规则（D
26、）提供托管人的护照97 暂不征收个人所得税的是( )。（A）股票的股利收入（B）企业债券的利息收入（C）从基金分配中取得的收入（D）从封闭基金分配中获得的企业债券差价收入98 常见的基金回报率计算期间不包括( )。（A）今年以来（B）最近两月（C）最近一年（D）最近三年99 相关系数的( ) 体现两个证券收益率之间相关性的强弱。（A）数值（B）绝对值大小（C）差值大小（D）和值大小100 从 2001 年 7 月 2 日起，银行间债券市场现券交易采用的交易模式是( )。（A）全价交易（B）溢价交易（C）竞价交易（D）净价交易基金从业资格（证券投资基金基础知识）模拟试卷 27 答案与解析一、单项
27、选择题1 【正确答案】 B【试题解析】 内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体又分为股利贴现模型，自由现金流量贴现模型，超额收益贴现模型等。2 【正确答案】 B【试题解析】 中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的 40。额度一经注册，两年内有效。3 【正确答案】 C【试题解析】 基金会计核算中的费用核算主要包括计提基金管理费、托管费、预提费用、摊销费用、交易费用等。4 【正确答案】 A【试题解析】 2008 年 9 月 19 日，证券交易印花税只对出让方按 1征收，对受让方不再征收。5 【正确答案】 C【试题解析】 根据我国现行的有关交易制度规定，债券竞价交易和权证交易实行当日回转交易，即投资者可以在交易日的任何营业时间内反向卖出已买入但未完成交收的债券和权证；B 股实行次交易日起回转交易。深圳证券交易所对专项资产管理计划收益权份额协议交易也实行当日回转交易。6 【正确答案】 C【试题解析】 2005 年 3 月 25 日中国证监会下发的关于货币市场基金投资等相关问题的通知规定，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。
