1、基金绩效衡量练习试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )是通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合,比较基金收益率与基准组合收益率的差异来对基金表现加以衡量的一种方法。（A）分组比较法（B）单独比较法（C）相对比较法（D）基准比较法2 ( )给出了基金份额系统风险的超额收益率。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）信息比率3 可以根据特雷诺指数对基金的绩效加以排序。特雷诺指数越大,基金的绩效表现( )。（A）越差（B）越好（C）相同（D）无法判断4 假设基金 A 的季
2、度平均收益率分别为 2.50%,系统风险分别为 1.20,市场组合的季平均收益率为 2.20%,季平均无风险收益率为 0.65%,基金 A 的特雷诺指数等于( )。（A）0.25（B） 0.3（C） 1.29（D）1.545 ( )用的是系统风险而不是全部风险。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）信息比率6 夏普指数是由诺贝尔经济学得主( )于 1966 年提出的另一个风险调整衡量指标。（A）威廉.夏普（B）特雷诺（C）史蒂夫.罗斯（D）哈里.马柯威茨7 ( )以标准差作为基金风险的度量,给出了基金份额标准差的超额收益率。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）信息比率
3、8 可以根据夏普指数对基金绩效进行排序,夏普指数越大,绩效( )。（A）越差（B）越好（C）相同（D）无法判断9 某基金组合的夏普指标小于资本市场线的斜率,因此其绩效( )市场组合的绩效。（A）无差异于（B）优于（C）劣于（D）不劣于10 某基金组合的夏普指标大于资本市场线的斜率,因此其绩效( )市场组合的绩效。（A）无差异于（B）优于（C）劣于（D）不优于二、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。11 通过与指数表现或相似基金的相互比较进行的绩效衡量被称为绝对衡量。 ( )（A）正确（B）错误12 时间加权收益率假设
4、红利以除息日的单位净值减去单位基金分红的单位净值立即进行了再投资。( )（A）正确（B）错误13 分别计算分红前后的分段收益率,时间加权收益率可由分段收益率的连加得到。( )（A）正确（B）错误14 几何平均收益率一般可以用作对平均收益率的无偏估计,因此它就更多地被用来对将来收益率的估计。( )（A）正确（B）错误15 时间加权收益率给出了基金经理人的绝对表现,从而投资者可以据此判断基金经理人业绩表现的优劣。( )（A）正确（B）错误16 基金业绩全域比较要比分组比较更能给出有意义的衡量结果。( )（A）正确（B）错误17 分组比较的基本思路是,通过恰当的分组,尽可能地消除由于类型差异而对基金
5、经理人相对业绩所造成的不利影响。( )（A）正确（B）错误18 由于股票市场周期性波动的影响,一段时间以来,价值性基金的表现普遍较好,而成长性基金的表现较差。( )（A）正确（B）错误19 基金业绩分组比较隐含假设同组基金具有不同的风险水平。( )（A）正确（B）错误20 基准比较法是通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合,比较基金收益率与基准组合收益率的差异来对基金表现加以衡量的一种方法。( )（A）正确（B）错误21 基准组合是可投资的、经过管理的、与基金具有相同风格的组合。( )（A）正确（B）错误22 公开的市场指数并不包含交易成本,而基金在投资中必定会有交易成本,也常常引起比较上的
6、不公平。( )（A）正确（B）错误23 现代投资理论的研究表明,收益的高低在决定组合的表现上具有基础性的作用。( )（A）正确（B）错误24 风险调整衡量指标的基本思路就是,通过对收益加以风险调整,得到一个可以同时对收益与风险加以考虑的综合指标,以期能够排除风险因素对绩效评价的不利影响。( )（A）正确（B）错误25 特雷诺指数给出了基金单位系统风险的平均收益率。( )（A）正确（B）错误26 从几何上看,在收益率与系统风险所构成的坐标系中,特雷诺指数实际上是无风险收益率与市场组合连线的斜率。( )（A）正确（B）错误27 特雷诺指数用的是全部风险,因此当一项资产只是资产组合中的一部分时,特雷
7、诺指数就可以作为衡量绩效表现的恰当指标加以应用。( )（A）正确（B）错误28 特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度。贝塔值并不会因为组合中所包含的证券数量的增加而降低,因此当基金分散程度提高时,特雷诺指数可能并不会变大。( )（A）正确（B）错误基金绩效衡量练习试卷 2 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 D【知识模块】 基金绩效衡量2 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量3 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量4 【正确答案】 D【知识模块】 基金绩效
8、衡量5 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量6 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量7 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量8 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量9 【正确答案】 C【知识模块】 基金绩效衡量10 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量二、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。11 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量12 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量13 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量14 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量15 【
9、正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量16 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量17 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量18 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量19 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量20 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量21 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量22 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量23 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量24 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量25 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量26 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量27 【正确答案】 B【知识模块】 基金绩效衡量28 【正确答案】 A【知识模块】 基金绩效衡量
