1、专项业务类资格考试（证券投资顾问业务）历年真题试卷汇编 3 及答案与解析一、单项选择题1 金融衍生产品从其自身交易的方法和特点进行的分类不包括( )。（A）金融远期合约（B）金融期货（C）利率期货（D）金融期权2 下列不属于行业轮动驱动因素的是( )。（A）国家政策因素（B）公司自身运行状况因素（C）科技进步与行业成长周期因素（D）自然因素3 投资组合管理是指投资管理人按照资产选择理论与投资组合理论对资产进行多元化管理，以实现( ) 的投资目的。（A）利润最大化（B）分散风险、提高效率（C）财富最大化（D）无风险4 下列关于道氏理论的说法中，错误的是( )。（A）市场价格指数可以解释和反映市场
2、的大部分行为（B）道氏理论认为开盘价是最重要的价格（C）道氏理论认为价格的波动尽管表现形式不同，但是，我们最终可以将它们分为三种趋势（D）任何因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上5 在债券投资组合管理过程中，通常使用两种消极管理策略，即指数策略和( )。（A）骑乘收益率曲线（B）水平分析（C）免疫策略（D）债券互换6 指数型消极投资策略的核心思想是( )。（A）相信市场是有效的（B）相信市场是强有效的（C）相信市场是弱有效的（D）将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合7 对现金和流动资产的日常管理是( )。（A）现金管理（B）消费管理（C）债务管理（D）负债管理8 最低标准
3、的失业保障月数是_个月，能维持_个月的失业保障较为妥当。( )（A）1；3（B） 3；6（C） 1；6（D）3；59 张先生每月的生活支出为 5 000 元，每月还贷支出为 2000 ，则张先生的紧急预备金最少应该达到( ) 元。（A）7000（B） 15000（C） 21000（D）4000010 家庭教育理财规划的核心是( )。（A）职业教育规划（B）专业教育规划（C）后续教育规划（D）子女教育规划11 一般来讲，股价上涨转为下跌期间都是股票_时机，股价下跌转为上涨期间都是股票_时机。( )（A）卖出；买进（B）买进；卖出（C）买进；买进（D）卖出；卖出12 以高价买进的战略若要成功，必须
4、具备的条件不包括( )。（A）必须是具备良好展望的股类（B）必须是明星股（C）必须是行情看涨时（D）选择公司业绩良好的股类13 从实践经验来看，人们通常用公司股票的( )所表示的公司规模作为流动性的近似衡量标准。（A）市场价值（B）账面价值（C）历史价值（D）公允价值14 道氏认为价格的趋势主要分为三种，三种趋势的划分为其后出现的( )打下了基础。（A）波浪理论（B）切线理论（C） K 线理论（D）M 线理论15 基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合，在盯住选定的股票指数的基础上做适当的主动性调整，这种股票投资策略被称为( )。（A）加强指数法（B）市值法（C）分层法（D）
5、混合指数法16 在指数化的方法中，( )适合于证券数目较小的情况。（A）分层抽样法（B）优化法（C）方差最小化法（D）混合指数法17 下列关于消费合理性的说法中，正确的是( )。（A）消费的合理性既有绝对的标准，又有相对的标准（B）消费的合理性没有绝对的标准，只有相对的标准（C）消费的合理性没有相对的标准，只有绝对的标准（D）消费的合理性与客户的收入、资产水平、家庭情况、实际需要等因素无关18 下列各项中，正确的是( )。（A）失业保障月数=存款、可变现资产或净资产月固定支出（B）意外或灾害承受能力=(可变现资产+ 保险理赔金+ 现有负债)基本费用（C）意外或灾害承受能力=(可变现资产+ 现有
6、负债)基本费用（D）失业保障月数=不可变现资产月固定支出19 ( )不是一个具体的险种，而是一种承保方式。（A）人寿保险（B）健康保险（C）财产保险（D）团体保险20 ( )是税收规划最有特色的原则，这是由作为税收基本原则的社会政策原则所引发的。（A）规划性原则（B）综合性原则（C）目的性原则（D）合法性原则21 假定年利率为 10，每半年计息一次，则有效年利率为( )。（A）11（B） 10（C） 5（D）102522 某公司某会计年度的财务数据如下，公司年初总资产为 20 000 万元，流动资产为 7 500 万元；年末总资产为 22500 万元，流动资产为 8 500 万元；该年度营业成
7、本为：1 6000 万元，营业毛利率为 20，总资产收益率为 5。给定上述数据，则该公司的流动资产周转率为( )次。（A）1.88（B） 2.5（C） 2（D）2.3523 财务报表分析法中的( )是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务投资分析中最基本的方法。（A）比率分析法（B）因素分析法（C）趋势分析法（D）比较分析法24 证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，客观、专业审慎地对( )发表评论意见。（A）特定的分级基金（B）特定的指数期货合约（C）某上市公司（D）宏观经济、行业状况、证券市场变动情况25 从个人理财生命周期的角度看，既要
8、通过提高劳动收入积累尽可能多的财富，也要使用投资工具创造更多财富；既要偿清各种中长期债务，又要为未来储备财富，属于( )。（A）退休期（B）高原期（C）稳定期（D）维持期26 根据预期内正常的，可实现的某一固定的业务量水平为唯一基础来编制预算的方法称为( )。（A）零基预算法（B）定期预算法（C）静态预算法（D）滚动预算法27 属于客户证券投资对象的是( )。（A）开放式基金（B）互联网借贷（C）商业地产（D）纸黄金28 下列各项中，( ) 不是银行等金融机构的流动性风险预警的内部预警指标或信号。（A）所发行的股票价格下跌（B）某项业务风险水平增加（C）盈利能力上升（D）资产过于集中29 更关
9、心公司股票过去的市场表现，而不是其未来收益的潜在决定因素的经济主体是( )。（A）信用分析者（B）基本面分析者（C）系统分析者（D）技术分析者30 “当形成一种股市将持续上涨的信念时，投资者往往会对有利的信息或证据特别敏感或容易接受，而对不利的信息或证据视而不见”可以来解释( )这个行为金融概念。（A）框定偏差（B）心理账户（C）证实偏差（D）过度自信31 根据证券投资顾问业务暂行规定，证券公司、证券投资咨询机构及其人员应当遵循( )原则，勤勉、审慎地为客户提供证券投资顾问服务。（A）公平（B）诚实信用（C）公 iE（D）谨慎32 对证券司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务实行自律管理，并
10、依据有关法律、行政法规和相关规定，制定相关执业规范和行为准则的是( )。（A）中国证券业协会（B）中国证监会（C）证监会派出机构（D）银监会33 证券投资顾问业务档案的保存期限自协议终止之日起不得少于( )年。（A）2（B） 3（C） 5（D）1034 在短期内，某公司预计在最好状况下的流动性余额为 8 000 万元，出现概率是25，在正常状况下，流动性余额为 4 000 万元，出现概率是 50，在最差情况下的流动性缺口为 2 000 万元，出现概率为 25，则该公司预计短期内的流动性余缺情况是( ) 。（A）盈余 4 500 万（B）缺 4 000 万元（C）盈余 3 500 万元（D）缺
11、3 000 万元35 下列关于资本市场线的表述，错误的是( )。（A）资本市场线是在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F 与市场组合 M 的射线 FM（B）资本市场线揭示了有效组合的收益和风险之间的均衡关系（C）资本市场线方程系统阐述了有效组合的收益率和风险之间的关系（D）资本市场线是沿着投资组合的有效边界，由风险资产和无风险资产构成的投资组合36 从事证券投资顾问业务，违反法律、行政法规和证券投资顾问业务暂行规定情节严重的，作出( ) 。（A）责令改正（B）移送司法机关（C）罚款（D）行政处罚37 与老年父母同住或者夫妻两人同住的情形，出现在( )。（A）成长期（B）成熟期
12、（C）稳定期（D）衰老期38 向客户提供证券投资顾问服务的人员，应当具有证券投资咨询执业资格，并在( )注册登记为证券投资顾问。（A）中国证监会（B）证券公司（C）国务院监督管理机构（D）中国证券业协会39 某人要想在 5 年后本利和 1 000 元，按单利计息，利率为 5的情况下，应存入( )元。（A）950（B） 800（C） 750（D）70040 下列关于切线分析的说法正确的是( )。（A）切线类是依据一定的方法和原则，在基于股票价格数据而绘制的图表中画出一些直线（B）切线的作用主要是起支撑作用（C）常见的切线有黄金分割线、趋势线、甘氏线、轨道线、K 线等（D）切线的画法只有一种二、组
13、合型选择题41 若年利率均为 10，下列关于货币时间价值的计算中，正确的有( )。张某于 2006 年年初在银行存入 50 000 元，单利计息，则 2009 年年初的终值为 65 000 元王某从 2006 年起连续三年每年年末在银行存入 10 000 元，单利计息，那么在 2006 年年初，三年存款的现值之和为 25 117 元张某 2006 年初在银行存入 50 000 元，复利计息，2009 年年初的终值为 66 550 元李某 2008 年年末在银行存入 30 000 元，复利计息，在 2006 年年初的现值为 11 539 元（A）（B） （C） （D）42 常见的战术性投资策略包
14、括( )。交易型策略 多一空组合策略事件驱动型策略固定比例策略（A）（B） （C） （D）43 价值函数中的多重账户同时存在收益与损失的情况下的期望，可以分为( )。复合收益 复合损失 混合收益 混合损失（A）（B） （C） （D）44 对信息干扰的背景包括( )。首因效应 近因效应 晕轮效应 对比效应（A）（B） （C） （D）45 下列属于客户定量信息的有( )。资产与负债 收入与支出 保单信息 风险偏好（A）（B） （C） （D）46 客户信息收集主要包括( )。初级信息收集 非财务信息收集次级信息收集 财务信息收集（A）（B） （C） （D）47 对法人客户的财务状况主要采取( )方法
15、。财务报表分析 现金流量分析 财务比率分析 未来收入支出分析（A）（B） （C） （D）48 在估计客户的未来支出时，从业人员需要了解不同状况下的客户支出，包括( )。常规性支出 收入最低情况下的支出满足客户基本生活的支出 客户期望实现的支出水平（A）（B） （C） （D）49 根据客户对待风险与收益的态度，可以将客户分为( )。风险厌恶型 风险偏好型 风险中立型 以子女为中心型（A）（B） （C） （D）50 根据时间长短可以将客户证券投资目标分为( )。短期目标 中期目标 中长期目标 长期目标（A）（B） （C） （D）51 下列关于客户理财目标确定步骤的说法中，正确的有( )。在确定客户
16、的投资目标前，先征询客户的期望目标在初步拟定客户的理财目标后，要再次征询客户的意见并取得确认投资顾问可以根据情况自行修改投资目标如要对已经确定的投资目标进行修改，必须征得客户同意（A）（B） （C） （D）52 央行采用的一般性货币政策工具包括( )。法定存款准备金率再贴现政策 公开市场业务 税收和支出（A）（B） （C） （D）53 下列属于完全垄断型市场特点的有( )。垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的产品同种但不同质企业是价格的接受者（A）（B） （C） （D）54 行业竞争分析的主要内容包括( )。产业价值链分析 行业
17、竞争结构分析完全竞争结构分析 完全垄断结构分析（A）（B） （C） （D）55 在成长期，影响行业成长能力的主要因素有( )。需求弹性 生产技术 产业关联度 市场价格（A）（B） （C） （D）56 因素分析法也称为( )。连环替换法 因素替换法 比率分析法 相关效率分析（A）（B） （C） （D）57 反映公司投资收益的指标有( )。资本化率 每股收益 市盈率 存货周转率（A）（B） （C） （D）58 杜邦分析法说明净资产收益率受到几种因素的影响，分别是( )。盈利能力，用利润率衡量 盈利能力，用资产周转率衡量营运能力，用资产周转率衡量 财务杠杆，用权益乘数衡量（A）（B） （C） （D）
18、59 下列属于公司经营能力分析内容的有( )。公司法人治理结构 公司经理层素质公司从业人员素质和创新能力 公司产品结构（A）（B） （C） （D）60 一般来说，可以将技术分析方法分为( )。指标类 形态类 切线类 波浪类（A）（B） （C） （D）61 证券公司、证券投资咨询机构通过( )等公众媒体对证券投资顾问业务进行广告宣传，应当遵守中华人民共和国广告法和证券信息传播的有关规定。电视 广播 报刊 网络（A）（B） （C） （D）62 下列关于证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务的说法中，正确的有( )。证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户回访机制，明确客
19、户回访的程序、内容和要求，并指定专门人员独立实施证券公司、证券投资咨询机构应当向客户提供风险揭示书，并由客户签收确认证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当建立客户投诉处理机制，及时、妥善处理客户投诉事项证券投资顾问可以通过广播、电视、网络、报刊等公众媒体，作出买入、卖出或者持有具体证券的投资建议（A）（B） （C） （D）63 下列关于证券投资顾问业务的说法中，正确的有( )。证券投资顾问基于特定客户的立场，遵循忠实客户利益原则，向客户提供适当的证券投资建议证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议证券投资顾问一般服务于普通投资者
20、，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务证券投资顾问服务与特定客户的证券投资及其利益密切相关，但通常不会显著影响证券定价（A）（B） （C） （D）64 按照证券投资顾问业务暂行规定的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对证券投资顾问( ) 和投诉处理等环节实行留痕管理。客户回访 协议签订 业务推广 服务提供（A）（B） （C） （D）65 证券公司、证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务，应当按照公司制定的程序和要求，了解客户的( )。身份 证券投资经验投资需求与风险偏好 财产与收入状况（A）（B） （C） （D）66 下列属于证券投资顾问业务基本原则的有( )。依法合规 诚实信用公
21、平维护客户利益 审慎原则（A）（B） （C） （D）67 下列属于证券投资咨询机构从业人员特定禁止行为的有( )。接受他人委托从事证券投资与委托人约定分享证券投资收益，分担证券投资损失向委托人承诺证券投资收益中国证监会禁止的其他行为（A）（B） （C） （D）68 按照生命周期理论，下列说法中，错误的有( )。家庭衰老期可积累的资产逐年增加，要开始控制投资风险家庭形成期储蓄特征是收入增加而支出稳定家庭成熟期可积累的资产达到顶点，要逐步降低投资风险家庭成长期储蓄特征是收入达到巅峰，支出渴望降低（A）（B） （C） （D）69 在生命周期内，个人或家庭决定其目前的消费和储蓄需要综合考虑的因素有(
22、)。退休时间 工作时间 可预期收支 未来收支（A）（B） （C） （D）70 个人生命周期中维持期的主要特征有( )。对应年龄为 4554 岁 保险计划为养老险、投资型保险主要理财活动为收入增加、等退休金 投资工具主要是活期存款、股票、基金定投（A）（B） （C） （D）71 下列关于有效边界上的切点证券组合 T 的说法中，正确的有 ( )。T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合有效边界 FT 上的任意证券组合，均可视为无风险证券 F 与 T 的再组合切点证券组合 T 完全由市场确定切点证券组合 T 与投资者的偏好有关（A）（B） （C） （D）72 在资本资产定价模型
23、中，资本市场没有摩擦的假设是指( )。不考虑交易成本不考虑对红利、股息及资本利得的征税信息在市场中自由流动市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制（A）（B） （C） （D）73 下列关于证券市场线的说法中，正确的有( )。如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的下方如果某证券的价格被低估，则该证券会在证券市场线的上方证券市场线是用标准差作为风险衡量指标证券市场线说明只有系统风险才是决定期望收益率的因素（A）（B） （C） （D）74 下列关于证券组合可行域和有效边界的说法中，正确的有( )。有效边界是在证券组合可行域的基础上按照投资者的共同偏好规则确定的有效边界上的证券组合
24、即是投资者的最优证券组合对于可行域内部及下边界上的任意可行组合，均可以在有效边界上找到一个有效组合比它好有效边界上的不同组合按共同偏好规则不能区分优劣（A）（B） （C） （D）75 下列关于无差异曲线特点的说法中，正确的有( )。无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同无差异曲线的位置越高，其上的投资组合给投资者带来的满意程度就越高（A）（B） （C） （D）76 某投资者拥有一个三种股票组成的投资组合，三种股票的市值均为 500 万元，投资组合的总价值为 1 500 万元，假定这三种股票均符合
25、单因素模型，其预期收益率 E(r)分别为 1 6、20和 13 ，其对该因素的敏感度(b)分别为09、31、19，若投资者按照下列数据修改投资组合，不能提高预期收益率的组合是( ) 。01；0083；一 0183 02；03；一 0501；007；一 007 03；04；一 07（A）（B） （C） （D）77 下列关于现值和终值的说法中，正确的有( )。随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加期限越长，利率越高，终值就越大货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高利率越低或年金的期间越长，年金的现值越大（A）（B） （C） （D）78 下列属于年金的有( )。每月缴
26、纳的车贷款项 每月领取的养老金向租房者每月固定领取的租金 定期定额购买基金的月投资额（A）（B） （C） （D）79 现有一个投资项目，在 201 3 年至 201 5 年每年年初投入资金 300 万元，从2016 年至 2025 年的 10 年中，每年年末流入资金 100 万元。如果年贴现率为 8，下列说法中，正确的有( )。2015 年年末各年流出资金的终值之和为 1052 万元2016 年年初各年流人资金的现值之和为 671 万元该项投资项目投资收益比较好该项投资项目净值为 381 万元（A）（B） （C） （D）80 按照证券投资顾问业务暂行规定的要求，证券公司、证券投资咨询机构应当对
27、证券投资顾问( ) 等环节实行留痕管理。业务推广 协议签订 服务提供 客户回访（A）（B） （C） （D）81 证券公司、证券投资咨询机构提供证券投资顾问服务，应当与客户签订证券投资顾问服务协议，协议内容应包括( )。当事人的权利义务 服务的内容和方式收费标准和支付方式 纠纷解决方式（A）（B） （C） （D）82 根据杜邦分析体系，下列哪些措施可以提高净资产收益率?( )提高营业利润率 加快总资产周转率增加股东权益 增加负债（A）（B） （C） （D）83 确定有效边界所用的数据包括( )。各类资产的投资收益率相关性 各类资产的风险大小各类资产在组合中的权重 各类资产的投资收益率（A）（B）
28、 （C） （D）84 风险偏好属于非常保守型的客户往往会选择( )等产品。债券型基金 存款 保本型理财产品股票型基金（A）（B） （C） （D）85 决定客户选择理财组合方式的因素包括( )。投资渠道偏好 知识结构 生活方式 个人性格（A）（B） （C） （D）86 以下说法正确的有( )。行业经济是宏观经济的构成部分，宏观经济活动是行业经济活动的总和行业经济活动是微观经济分析的主要对象之一行业是决定公司投资价值的重要因素之一行业分析是对上市公司进行分析的前提，也是连接宏观经济分析和上市公司分析的桥梁，是基本分析的重要环节（A）（B） （C） （D）87 证券投资顾问向客户提供投资建议的( )
29、等信息，应当予以记录留存。时间 内容 方式 依据（A）（B） （C） （D）88 根据对客户收入预测的方法，可将客户收入分为( )。常规性收入 临时性收入 工资收入 租金收入（A）（B） （C） （D）89 某画家以出售本人的美术作品为主要收入来源，收入的变化幅度很大，证券投资顾问在预测其收入时，应该( )。考虑正常收入情况 考虑最低收入情况考虑最高收入情况 考虑临时收入情况（A）（B） （C） （D）90 孙先生有女儿、儿子、儿媳、孙子，某年儿子出车祸意外身故，孙先生在临终前立了一份遗嘱，把财产都留给女儿。孙先生的儿媳不服，向法院起诉要求继承孙先生财产。此例中涉及到( )。法定继承 遗嘱继承 代位继承 遗赠（A）（B） （C） （D）91 证券公司、证券投资咨询机构从事证券投资顾问业务，应当保证证券投资顾问( )与服务方式、业务规模相适应。人员数量 业务能力 合规管理 风险控制（A）（B） （C） （D）92 最传统的对冲策略是套利策略，有( )。转债套利 股指期货期现套利跨期套利 ETF 套利（A）（B） （C） （D）93 证券公司可以按照下列( )方式收取服务费用。服务期限 客户资产规模 投资业绩 差别佣金（A）（B）
