1、债券的发行与承销练习试卷 6 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 我国首次国债发行始于( )年，( ) 年国债发行中止，直到( )年又恢复发行。（A）1949 1958 1978（B） 1949 1958 1981（C） 1950 1958 1978（D）1950 1958 19812 储蓄国债的发行对象为( )。（A）个人投资者（B）企事业单位（C）行政机关（D）社会团体3 储蓄国债不可以进行下列( )事项。（A）提前兑取（B）质押贷款（C）非交易过户（D）流通转让4 1988 年以前，我
2、国国债采用( )方式发行。（A）通过商业银行销售（B）通过邮政储蓄柜台销售（C）行政分配（D）承购包销5 1988 年，我国首次以( )方式发行国债。（A）行政分配（B）公开招标（C）承购包销（D）通过商业银行和邮政储蓄柜台销售6 目前，凭证式国债发行采用( )方式，记账式国债发行采用( )方式。（A）行政分配公开招标（B）承购包销 公开招标（C）公开招标 通过商业银行（D）承购包销 行政分配7 ( )国债发行方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平。（A）行政分配（B）承购包销（C）公开招标（D）银行发售8 对于事先已确定发行条款的国债，我国采取( )方式发行。（A）行政分配（
3、B）公开招标（C）银行发售（D）承购包销二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。9 目前，我国国债包括( )。（A）记账式国债（B）凭证式国债（C）储蓄国债（D）熊猫债券10 目前我国记账式国债的招标方式主要有( )。（A）荷兰式招标（B）美国式招标（C）混合式招标（D）欧洲式招标11 记账式国债的承销程序主要有( )阶段。（A）招标发行（B）场内挂牌分销（C）分销（D）银行间债券市场分销12 ( )因素影响国债的销售价格。（A）承销商所期望的资金回收速度（B）市场利率（C）承销商承销
4、国债的中标成本（D）流通市场中可比国债的收益率水平13 下列哪些说法是错误的?( )（A）市场利率趋于上升，国债的销售价格就会提高（B）国债的中标成本越高，国债的销售价格越高（C）为了增加手续费收入，国债的销售价格会提高（D）为了加快资金回收速度，国债的销售价格会降低三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。14 储蓄国债以电子方式记录债权，通过投资者在试点商业银行开设的人民币结算账户进行资金清算。( )（A）正确（B）错误15 从 1 990 年起，公开招标方式被广泛采用。 ( )（A）正确（B）错误16 在传统的行政分
5、配和承购包销的发行方式下，国债按规定以面值出售，不存在承销商确定销售价格的问题。 ( )（A）正确（B）错误17 我国金融债券先由政策性银行发行，然后转由商业银行发行。 ( )（A）正确（B）错误18 目前我国金融债券的存量仅次于国债，在所有债券存量中居第二位。 ( )（A）正确（B）错误19 商业银行和财务公司发行金融债券都要提供担保。 ( )（A）正确（B）错误20 金融债券的发行人和承销人应在承销协议中明确双方的权利与义务，但不得被第三方知道。( )（A）正确（B）错误债券的发行与承销练习试卷 6 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题
6、所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 属于常识应熟记。【知识模块】 债券的发行与承销2 【正确答案】 A【试题解析】 储蓄国债发行对象为个人投资者，企事业单位、行政机关和社会团体等机构投资者不得购买。【知识模块】 债券的发行与承销3 【正确答案】 D【试题解析】 储蓄国债不可流通转让，但可以办理提前兑取、质押贷款、非交易过户等。【知识模块】 债券的发行与承销4 【正确答案】 C【试题解析】 1988 年以前，我国国债发行采用行政分配方式。【知识模块】 债券的发行与承销5 【正确答案】 D【试题解析】 l 988 年，财政部首次通过商业银行和邮政储蓄柜台销
7、售了一定数量的国债。【知识模块】 债券的发行与承销6 【正确答案】 B【试题解析】 目前，凭证式国债发行完全采用承购包销方式，记账式国债发行完全采用公开招标方式。【知识模块】 债券的发行与承销7 【正确答案】 C【试题解析】 公开招标方式是通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率) 选起，直到达到需要发行的数额为止。【知识模块】 债券的发行与承销8 【正确答案】 D【试题解析】 对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取承购包销方式，发行人和承销商签订承购包销合同，承销商按合同规定的已确定发行条款承销。【
8、知识模块】 债券的发行与承销二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。9 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 目前，我国国债包括记账式国债、凭证式国债和储蓄国债 3 类。【知识模块】 债券的发行与承销10 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 荷兰式招标、美国式招标和混合式招标是我国记账式国债的主要招标方式。【知识模块】 债券的发行与承销11 【正确答案】 A,C【试题解析】 场内挂牌分销和银行间债券市场分销都属于分销阶段。【知识模块】 债券的发行与承销12 【正确答案】 A,B,C,
9、D【试题解析】 影响国债销售价格的因素主要有：市场利率、承销商承销国债的中标成本、流通市场中可比国债的收益率水平、国债承销的手续费收入、承销商所期望的资金回收速度和其他国债分销过程中的成本。【知识模块】 债券的发行与承销13 【正确答案】 A,C【试题解析】 市场利率趋于上升，投资者购买国债的机会成本就会上升，为了吸引投资者，承销商就会降低国债销售价格；承销商必须卖出更多国债才能增加手续费收入，为了卖出更多国债承销商就会降低国债的销售价格。【知识模块】 债券的发行与承销三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。14 【正确
10、答案】 A【试题解析】 略【知识模块】 债券的发行与承销15 【正确答案】 B【试题解析】 1996 年起，公开招标方式被广泛采用。【知识模块】 债券的发行与承销16 【正确答案】 A【试题解析】 略【知识模块】 债券的发行与承销17 【正确答案】 B【试题解析】 1985 年首先由商业银行发行，1994 年我国政策性银行成立后，发行主体从商业银行转向政策性银行。【知识模块】 债券的发行与承销18 【正确答案】 B【试题解析】 我国金融债券的存量居于国债和央行票据之后。【知识模块】 债券的发行与承销19 【正确答案】 B【试题解析】 商业银行发行金融债券没有强制担保要求；财务公司发行金融债券则需要由财务公司的母公司或其他有担保能力的成员单位提供相应担保，经中国银监会批准免于担保的除外。【知识模块】 债券的发行与承销20 【正确答案】 B【试题解析】 发行人和承销人应在承销协议中明确双方的权利与义务，并加以披露。【知识模块】 债券的发行与承销
