1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 33 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以( )。（A）买日元期货买权（B）卖欧洲日元期货（C）卖日元期货（D）卖日元期货卖权，买日元期货买权2 在今年 7 月时，CBOT 小麦市场的基差为一 2 美分蒲式耳，到了 8 月，基差变为 5 美分蒲式耳。表明市场状态从正向市场转变为反向市场，这种变化为基差( )。（A）“走强”（B） “走弱”（C） “平稳”（D）“缩减”3 在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是( )。（A）期权费（B）无穷大（C）零（D）标的资产的市场价格4
2、 美式期权的期权费比欧式期权的期权费( )。（A）低（B）高（C）费用相等（D）不确定5 某投资者拥有敲定价格为 840 美分蒲式耳的 3 月大豆看涨期权，最新的 3 月大豆成交价格为 83925 美分蒲式耳。那么，该投资者拥有的期权属于( )。（A）实值期权（B）深度实值期权（C）虚值期权（D）深度虚值期权6 在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的缩小，那么结果会是( )。（A）盈亏相抵（B）得到部分的保护（C）得到全面的保护（D）没有任何的效果7 被称为“另类投资工具 ”的组合是( )。（A）共同基金和对冲基金（B）期货投资基金和共同基金（C）期货投资基金和对冲基金（D）期货投资基金和
3、社保基金8 期货公司应将客户所缴纳的保证金( )。（A）存入期货经纪合同中指定的客户账户（B）存入期货公司在银行的账户（C）存入期货经纪合同中所列的公司账户（D）存入交易所在银行的账户9 下列交易所中，实行公司制的是( )。（A）上海期货交易所 （B）大连商品交易所（C）郑州商品交易所（D）中国金融期货交易所10 伦敦国际石油交易所主要交易( )。（A）石油和天然气的期货和期权（B）天然气和电力的期货和期权（C）石油和电力的期货和期权（D）石油的期货和期权11 关于开盘价与收盘价，正确的说法是( )。（A）开盘价由集合竞价产生，收盘价由连续竞价产生（B）开盘价由连续竞价产生，收盘价由集合竞价产
4、生（C）都由集合竞价产生（D）都由连续竞价产生12 FCM 是( )的简称。（A）投机商（B）交易所（C）期货经纪商（D）结算所13 目前，期货交易中成交量最大的品种是( )。（A）股指期货（B）利率期货（C）能源期货（D）农产品期货14 大连大豆期货市场某一合约的卖出价为 2100 元吨，买入价为 2103 元吨，前一成交价为 2101 元吨，那么该合约的撮合成交价应为( )元吨。（A）2100（B） 2101（C） 2102（D）210315 对于结算担保金制度描述不当的是( )。（A）全员结算制度和会员分级结算制度都配套使用结算担保金制度（B）全员结算制度配套使用担保金制度（C）会员分级
5、结算制度配套使用结算担保金制度（D）结算担保金制度可随意配套使用，但不是必须使用16 美国期货市场的监管机构是( )。（A）财政部（B）证券交易委员会（C）商品交易委员会（D）联邦储备委员会17 当判断基差风险大于价格风险时( )。（A）仍应避险（B）不应避险（C）可考虑局部避险（D）无所谓18 下列哪一项不属于商品期货?( )（A）农产品期货（B）利率期货（C）金属期货（D）能源化工期货19 涨跌停板单边无连续报价一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前( )出现的只有停板价位买入(卖出)申报、没有停板价位卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交，但未打开停板价位的情况。（A）5 分钟
6、（B） 10 分钟（C） 15 分钟（D）20 分钟20 在正向市场中，当基差走弱时，代表( )。（A）期货价格上涨的幅度较现货价格大（B）期货价格上涨的幅度较现货价格小（C）期货价格下跌的幅度较现货价格大（D）期货价格下跌的幅度较现货价格小21 每日结算完毕后，会员的结算准备金低于最低余额时，会员必须在( )补足至交易所规定的结算准备金最低余额。（A）下一交易日（B）下一交易日闭市前（C）下一交易日结算前（D）下一交易日开市前22 ( )是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。（A）交易时间（B）最后交易日（C）最早交易日（D）交割日期23 下列不是套期保
7、值者的是( )。（A）生产者（B）贸易商（C）银行（D）监管者24 如果基差为正且数值越来越小，或者基差从正值变为负值，或者基差为负值且绝对数值越来越大，我们称这种基差的变化为( )。（A）走强（B）走弱（C）不变（D）趋近25 当( ) 时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。（A）基差走强（B）基差走弱（C）基差不变（D）基差为 026 下列不能利用套期保值交易进行规避的风险是( )。（A）农作物增产造成的粮食价格下降（B）原油价格的上涨引起的制成品价格上涨（C）进口价格上涨导致原材料价格上涨（D）燃料价格的下跌使得买方拒绝付款27 过度投机行为的危害不包括( )。（
8、A）拉大供求缺口（B）破坏供求关系（C）减缓价格波动（D）加大市场风险28 止损单中价格的选择可以利用( )确定。（A）有效市场理论（B）资产组合法（C）技术分析法（D）基本分析法29 ( )要求期货投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，立即对冲了结，认输离场。（A）限制损失、滚动利润（B）限价指令原则（C）止损指令原则（D）市场指令原则30 ( )是指利用相关市场或相关合约之间的价差变化，在相关市场或相关合约上进行方向相反的交易，以期价差发生有利变化时，同时将持有头寸平仓而获利的交易行为。（A）期货套利（B）套期保值（C）期货投机（D）期货投资31 ( )是指在一定时间和地
9、点，在各种价格水平下卖方愿意并能够提供的产品数量。（A）价格（B）消费（C）需求（D）供给32 ( )表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。（A）上升三角形（B）下降三角形（C）对称三角形（D）不对称三角形33 ( )指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。（A）上升趋势（B）下降趋势（C）水平趋势（D）纵向趋势34 下列会导致持仓量减少的情况是( )。（A）买方多头开仓，卖方多头平仓（B）买方空头平仓，卖方多头平仓（C）买方多头开仓，卖方空头平仓（D）买方空头开仓，卖方空头平仓35 各国外汇管理法令中所称的外汇一般是指( )的外汇。（A）可以自由流通（B）狭
10、义（C）广义（D）只在本国流通的36 世界上货币种类繁多，不可能一一为本国货币制定与各国货币兑换的汇率，因此就要选择某一( ) 作为制定汇率的主要对象。（A）主要货币（B）关键货币（C）临时货币（D）基础货币37 如果一个国家的货币发行( )，会形成过多货币追逐过少商品的现象，从而形成通货膨胀。（A）过少（B）过多（C）过快（D）过慢38 货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务关系( )。（A）发生改变（B）转移（C）没有改变（D）灭失39 最早开设外汇期货交易的交易所是( )。（A）芝加哥期货交易所（B）芝加哥商品交易所（C）伦敦国际金融期货交易所（D）堪萨斯市交易所40 经营风险
11、的分析很大程度上取决于公司的( )能力。（A）管理（B）生产（C）预测（D）决策41 决定汇率是否频繁与剧烈波动的直接因素是( )。（A）物价水平（B）国际收支（C）政治环境（D）汇率制度42 以本币表示外币的价格的标价方法是( )。（A）直接标价法（B）间接标价法（C）美元标价法（D）英镑标价法43 美国短期国债通常采用( )方式发行，到期按照面值进行兑付。（A）贴现（B）升水（C）贴水（D）贬值44 美国期货市场中长期国债期货采用( )报价法。（A）指数（B）价格（C）百分比（D）差额45 利率期货自诞生后发展非常迅猛，交易金额很快超过了传统的( )，并一直在全球期货市场占有较大的市场份额
12、。（A）外汇期货（B）商品期货（C）金融互换（D）股指期货46 CBOT10 年期美国中期国债期货合约的合约月份是( )。（A）最近到期的 3 个连续循环季月（B）最近到期的 5 个连续循环季月（C）最近到期的 6 个连续循环季月（D）最近到期的 9 个连续循环季月47 在利率期货交易中，当同一市场、同一品种、不同交割月份合约间存在着过大或过小的价差关系时，就存在着( )的潜在机会。（A）跨期套利（B）跨市套利（C）跨月套利（D）跨品种套利48 道琼斯欧洲 STOXX50 指数由( )公司设计，于 1998 年 2 月 28 日引入市场。（A）BTOXX（B） DTOXX（C） STOXX（D
13、）ATOXX49 沪深 300 股指期货以期货合约最后( )小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。（A）1（B） 2（C） 3（D）450 如果实际交易的现货股票组合与指数的股票组合不一致，势必导致两者未来的走势或回报不一致，从而导致一定的误差。这种误差，通常称为( )。（A）模拟误（B）套利误差（C）测量误（D）数字误差51 沪深 300 指数的基期是( )。（A）2004 年 12 月 31 日（B） 2005 年 4 月 8 日（C） 2001 年 1 月 31 日（D）2002 年 2 月 18 日52 某基金公司持有一个股票组合，担心股市整体下跌影响其收益，这种情况下，可
14、采取( ) 。（A）股指期货的卖出套期保值（B）股指期货的买入套期保值（C）股票期货套利（D）股指期货的跨期套利53 根据样本股票的种数，金融时报指数有( )种指数。（A）2（B） 3（C） 4（D）554 英国最具代表性的股价指数是( )。（A）伦敦金融时报 30 指数（B）伦敦金融时报 50 指数（C）伦敦金融时报 100 指数（D）伦敦金融时报 500 指数55 美式看跌期权的权利金不应该高于( )。（A）市场价格（B）执行价格（C）现值（D）期值56 ( )可能隐含着买卖双方应该如何报价的规则。（A）合约单位（B）交割等级（C）最小变动价位（D）合约月份57 当看涨期权的执行价格高于其
15、标的物的市场价格时，该期权为( )。（A）实值期权（B）虚值期权（C）平值期权（D）市场期权58 ( )是整个期货市场风险监控的核心。（A）设计合理的期货合约（B）建立保证金制度（C）完善期货交易法律法规（D）期货交易所的风险监控59 ( )实际上就是估算和衡量风险，由风险管理人运用科学的方法，通过对其掌握的统计资料、风险信息及风险性质进行系统分析和研究，进而确定各项风险的频度和强度，为选择适当的风险处理方法提供依据。（A）风险管理（B）风险预测（C）风险度量（D）风险控制60 下列关于郑州商品交易所白糖期货合约的说法中，错误的是( )。（A）交易品种为绵白糖（B）交易单位为 10 吨手（C）
16、每日价格最大波动限制为不超过上一个交易日结算价的4（D）最后交易日为合约交割月份的第 10 个交易日二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 基金托管人的主要职责包括( )。（A）接受基金管理人委托，保管信托财产（B）计算信托财产本息（C）签署基金管理机构制作的决算报告（D）支付基金收益的分配和本金的偿还62 下列属于期货经纪公司职能的是( )。（A）对客户账户进行管理，控制客户交易风险（B）为客户提供期货市场信息（C）充当客户的交易顾问（D）制定交易规则63 外汇期货的投机交易，主要是通过( )等方式进行的。（A）空头交易（B）多头交易（C）买空卖空交易（D）套利
17、交易64 下列哪几种形态的反转深度和高度是可测的?( )（A）三重顶(底) 形（B）头肩顶(底)形（C）双重顶(底)形（D）圆弧形态65 造成期货价格非理性波动的因素有( )。（A）合约设计上有缺陷（B）会员结构不合理（C）交易规则执行不当（D）投机者人数众多66 期货合约的市场研究应当从( )等几个方面着手。（A）该品种的现货价格波动特征、仓储分布等现货市场研究（B）该品种合约交易管理、结算交割和风险管理等期货市场研究（C）该品种合约将来的期货市场发展规模等市场前景的分析（D）该品种国内市场的期货交易状况67 下面关于交易量的说法错误的有( )。（A）在三重顶中价格上冲到每个后继的峰时，交易
18、量放大（B）价格突破信号成立，则伴随着较大交易量（C）下降趋势中价格下跌，交易量较小（D）三角形整理形态中交易量较大68 2000 年 12 月，我国成立了中国期货业协会。根据章程，其职能主要有( )等。（A）组织期货从业人员资格考试，负责期货从业人员资格注册及自律管理工作（B）制定期货从业人员的资格标准和管理办法，并监督实施（C）广泛开展期货市场宣传和投资者教育，为行业发展创造良好的环境（D）开展期货业的国际交流与合作69 期货市场在宏观经济中的作用有( )。（A）促使企业关注产品质量问题（B）调节市场供求（C）减缓价格波动（D）有助于市场经济体系的建立与完善70 以下为虚值期权的有( )。
19、（A）执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看跌期权（B）执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看涨期权（C）执行价格为 250，市场价格为 300 的买入看跌期权（D）执行价格为 300，市场价格为 250 的买入看涨期权71 下列属于窄基指数的有( )。（A）含 5 个或更多个股票；单个成份股权重不超过 30；权重最大的 5 个股票累计权重不超过指数的 60；平均日交易额处于最后 14 的成份股累计的平均日交易额超过 5000 万美元，如果指数至少有 15 个股票则超过 3000 万美元（B）含 9 个及 9 个以下股票；单个成份股权重不超过 30；每个成份股均为大盘股（C
20、）含 10 个或更多个股票；单个成份股权重不超过 30；权重最大的 5 个股票累计权重不超过指数的 60；平均日交易额处于最后 14 的成份股累计的平均日交易额超过 5000 万美元，如果指数至少有 15 个股票则超过 3000 万美元（D）含 5 个股票；单个成份股权重超过 30；每个成份股均为大盘股72 ( )是全球最主要的原油期货交易所。（A）伦敦国际石油交易所（B）纽约商业交易所（C）芝加哥商业交易所（D）上海期货交易所73 下列关于商品期货的说法，正确的有( )。（A）活牲畜可以作为期货合约标的物（B）商品期货是最早的期货交易种类（C）金属期货不属于商品期货（D）商品期货是以实物商品
21、为标的物的期货合约74 芝加哥商业交易所率先推出了交易所交易的天气指数期货和期权，包括( )。（A）制热日指数期货（B）制冷日指数期货（C）月度指数（D）冬季指数合约75 最具有代表性的经济发展指标期货品种包括( )期货。（A）股票指数（B）消费者指数（C）商品期货指数（D）金属76 下列属于短期利率期货的有( )。（A）一年以内的各种期限的商业票据期货（B）一年以内的国库券期货（C）一年以内的欧洲美元定期存款期货（D）3 个月期欧洲银行间欧元利率期货77 目前世界交易量比较大的股指期货合约有( )。（A）标准普尔 500 指数期货合约（B）日经 225 指数期货合约（C）纽约 NYSE 指数
22、期货合约（D）法国 CAC40 指数期货合约78 全球最主要的利率期货交易所包括( )。（A）芝加哥期货交易所（B）欧洲期货交易所（C）泛欧交易所（D）纽约商业交易所79 国际农产品期货包括的种类有( )。（A）经济作物类期货（B）林产品期货（C）啤酒大麦期货（D）粮食期货80 下列行业的厂商中，( )厂商很可能购买天气期货以规避天气变化所引发的风险。（A）能源业（B）金融业（C）软件业（D）旅游业81 技术分析法的市场假设是( )。（A）市场行为反映和包容一切（B）价格呈趋势变动（C）历史会重演（D）市场是理性的82 下列关于供给的价格弹性的说法中，正确的是( )。（A）供给的价格弹性是供给
23、量变动率与价格变动率之比（B）当价格稍有升降，供给量就大幅度增加或减少，称之为供给富有弹性（C）若价格大幅度升降，供给量却少有变化，称之为供给缺乏弹性（D）不同的产品具有不同的价格弹性83 下列关于艾略特波浪理论的主要观点中，正确的是( )。（A）艾略特波浪理论是以周期为基础的（B）每个周期都是由上升(或下降)的 5 个过程和下降(或上升)的 3 个过程组成的（C）无论何种规模的趋势，8 浪的基本形态结构是不会变化的（D）8 个小浪在持续时间上是相互联系的84 岛形反转形态一般出现在( )的阶段。（A）牛市尽头、熊市开始（B）牛市（C）熊市（D）熊市尽头、牛市开始85 下列关于相对强弱指标(R
24、SI)的说法中，正确的是 ( )。（A）相对强弱指标是以某一特定时期内价格的变动情况推测价格的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱（B） RSI 以交易日的天数作为参数，一般有 6 日、 9 日、14 日等（C） RSI 的取值介于 0 和 100 之间（D）短期 RSI长期 RSI，则属多头市场86 世界上货币种类繁多，不可能一一为本国货币制定与各国货币兑换的汇率，因此就要选择某一关键货币作为制定汇率的主要对象。关键货币必须是( )。（A）国际上普遍接受的货币（B）国际贸易交往中广泛使用的计价结算货币（C）在各国国际储备中占较大比重的储备货币（D）各国政府干预市场普遍使用的干预货币87
25、 在浮动汇率制下，各国的汇率是可以浮动的，但是在现实中，各国往往根据自身( )等因素确立本国的汇率制度。（A）经济发展水平（B）金融市场规模（C）开放程度（D）社会制度88 在汇率风险中，会计风险又称为( )。（A）折算风险（B）转换风险（C）资产风险（D）法律风险89 即期外汇市场采用两种交易方式，会员可以通过交易中心的交易系统进行( )。（A）竞价交易（B）询价交易（C）自由交易（D）场内交易90 适合做外汇期货卖出套期保值的情形主要包括( )。（A）持有外汇资产者，担心未来货币升值（B）持有外汇资产者，担心未来货币贬值（C）持有外汇资产者，担心未来外汇无法兑换（D）出口商和从事国际业务的
26、银行预计未来某一时间将会得到一笔外汇，为了避免外汇汇率下跌造成损失91 下列各国中，属于主要的石油生产国的有( )。（A）伊朗（B）伊拉克（C）科威特（D）沙特阿拉伯92 利率期货合约按其标的产品的期限与特点不同，可以分为( )。（A）短期利率期货合约（B）中长期利率期货合约（C）利率指数期货合约（D）股票指数期货合约93 芝加哥期货交易所(CBOT)是全球最大的农产品期货交易所，以下哪些品种在该交易所上市交易?( )（A）玉米（B）大豆（C）天然橡胶（D）豆粕94 目前世界上短期利率期货品种中，交易最活跃的为( )。（A）CME 集团的 3 个月期欧洲美元期货（B） Euronext 的 3
27、 个月期欧洲银行间欧元利率期货（C） CBOT 的 3 个月国库券期货（D）Euronext 的 5 个月期欧洲银行间欧元利率期货95 世界上有色金属期货交易主要集中在( )。（A）伦敦金属交易所（B）纽约商业交易所（C）东京工业品交易所（D）芝加哥商业交易所96 股票期货是以( ) 作为标的物的期货合约。（A）单只股票（B） 180 只股票的组合（C）窄基股票指数（D）宽基股票指数97 有色金属较为适宜作为期货交易品种，其原因有( )。（A）有色金属价格易波动（B）有色金属种类多（C）有色金属的交易量大（D）有色金属的质量、等级和规格容易划分98 作为结算准备金的核心内容，当日盈亏包括( )
28、。（A）平仓盈亏（B）持仓盈亏（C）出金（D）入金99 有关结算公式，下列描述正确的有( )。（A）当日盈亏=平仓盈亏 +持仓盈亏（B）持仓盈亏= 历史持仓盈亏+ 当日开仓持仓盈亏（C）历史持仓盈亏=(当日结算价一开仓当日结算价)持仓量（D）平仓盈亏=平历史仓盈亏 +平当日仓盈亏100 股指期货跨月套利也可以根据价差价比分析法进行分析和操作。下列关于其价差和价比的说法中正确的是( )。（A）当价差或价比重新回到小概率分布区间时，平掉套利头寸获利了结（B）当价差或价比重新回到大概率分布区间时，平掉套利头寸获利了结（C）当实际价差出现在大概率分布区间之内时可以考虑建立套利头寸（D）当实际价差出现在
29、大概率分布区间之外时可以考虑建立套利头寸三、判断是非题请判断下列各题正误。101 期货套期保值交易涉及现货市场和期货市场两个市场的交易，而套利交易只涉及在期货市场的交易。 ( )（A）正确（B）错误102 在正向市场牛市套利中，如果近期和远期合约价格均下降，则交易者绝对不可能获利。( )（A）正确（B）错误103 大豆提油套利是大豆加工商在市场价格关系基本正常时进行的。 ( )（A）正确（B）错误104 价格跌一段相当长的时间，出现恐慌性卖出，随着日益扩大的成交量，价格大幅度下跌，继恐慌性卖出之后，预期价格可能上涨，同时恐慌性卖出所创的低价，将不可能在极短时间内跌破。随着恐慌性大量卖出之后，往
30、往是空头的开始。 ( )（A）正确（B）错误105 K 线理论认为价格的变动主要体现在开盘价、收盘价、结算价和平均价四个价格上。 ( )（A）正确（B）错误106 切线为我们提供很多价格移动可能存在的支撑线和压力线，这些直线有很重要的作用。 ( )（A）正确（B）错误107 法码根据投资者可以获得的信息种类，将有效市场分成弱式有效市场、半弱式有效市场和强式有效市场三个层次。 ( )（A）正确（B）错误108 其他条件不变，如果一个国家出现巨额贸易逆差，将促使该国货币升值。 ( )（A）正确（B）错误109 要防范利率上升的风险，就需要购买看涨期权；要防范利率下降的风险，就需要购买看跌期权。 ( )（A）正确
