1、期货从业资格（期货基础知识）模拟试卷 4 及答案与解析一、单项选择题在每题给出的备选项中，只有 1 项最符合题目要求。1 ( )的交易对象主要是标准化期货合约。（A）期货交易（B）现货交易（C）远期交易（D）期权交易2 芝加哥商业交易所的前身是( )。（A）芝加哥黄油和鸡蛋交易所（B）芝加哥谷物协会（C）芝加哥商品市场（D）芝加哥畜产品交易中心3 期货交易之所以具有高收益和高风险的特点，是因为它的( )。（A）合约标准化（B）交易集中化（C）双向交易和对冲机制（D）杠杆机制4 下列商品中，不属于大连商品交易所上市品种的是( )。（A）大（B）铝（C）豆粕（D）玉米5 ( )，中国金融期货交易所
2、在上海挂牌成立。（A）2006-9-8（B） 2006-12-8（C） 2007-3-20（D）2007-5-186 早期的期货交易实质上属于远期交易，其交易特点是( )。（A）实买实卖（B）买空卖空（C）套期保值（D）全额担保7 在期货市场中，与商品生产经营者相比，投机者应属于( )。（A）风险偏好者（B）风险厌恶者（C）风险中性者（D）风险回避者8 通过传播媒介，交易者能够及时了解期货市场的交易情况和价格变化，这反映了期货价格的( ) 。（A）公开性（B）周期性（C）连续性（D）离散性9 随着期货合约到期日的临近，期货价格和现货价格的关系是( )。（A）前者大于后者（B）后者大于前者（C）
3、两者大致相等（D）无法确定10 期货市场在微观经济中的作用有( )。（A）有助于市场经济体系的建立与完善（B）提高合约兑现率，稳定产销关系（C）促进本国经济的国际化发展（D）为政府宏观调控提供参考依据11 不以盈利为目的的期货交易所是( )。（A）会员制期货交易所（B）公司制期货交易所（C）合伙制期货交易所（D）合作制期货交易所12 会员制期货交易所的理事会可以行使的职权有( )。（A）决定对严重违规会员的处罚（B）决定总经理提出的财务预算方案、决算报告（C）决定期货交易所合并、分立、解散和清算的方案（D）决定增加或者减少期货交易所注册资本13 下列属于结算机构的作用的是( )。（A）直接参与
4、期货交易（B）管理期货交易所财务（C）担保交易履约（D）管理期货公司财务14 在我国，设立期货交易所，由( )审批。（A）中国证监会派出机构（B）中国期货业协会（C）国务院期货监督管理机构（D）国家工商管理局15 指定交割仓库主要管理人员必须有( )年以上的仓储管理经验。（A）4（B） 5（C） 6（D）1016 期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是( )。（A）占用资金的不同（B）期货价格的超前性（C）期货合约条款的标准化（D）收益的不同17 期货交易者在期货交易所买卖期货合约的目的是( )。（A）承担风险（B）转移价格风险，获取风险收益（C）回避风险（D）获取正常收益18 关于交
5、割等级，以下表述错误的是( )。（A）交割等级是指由期货交易所统一规定的、准许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级（B）在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的标准质量等级进行交割（C）替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定（D）用替代品进行实物交割时，价格需要升贴水19 目前，在芝加哥期货交易所上市交易的下列期货品种中，( )的报价单位是相同的。（A）小麦和大（B）大豆和豆粕（C）豆油和豆粕（D）豆粕和小麦20 ( ) 期货合约的每日价格最大波动限制为上一交易日结算价的 3%。（A）郑州商品交易所的硬白小麦（B）大连商品交易所的
6、黄大豆 2 号（C）上海期货交易所的燃料油（D）上海期货交易所的天然橡胶21 下列不符合期货交易制度的是( )。（A）交易者按照其买卖期货合约价值缴纳一定比例的保证金（B）交易所每周结算所有合约的盈亏（C）会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的，应被强行平仓（D）会员持有的按单边计算的某一合约投机头寸存在限额22 在期货合约中，支付保证金的目的是( )。（A）降低参与者的维持成本（B）减少参与者的信用风险（C）减少参与者的市场风险（D）减少参与者的财务风险23 期货交易所中由集合竞价产生的价格是( )。（A）最高价（B）最低价（C）开盘价和收盘价（D）最高价和最低价24 期货市场某
7、一合约的卖出价格为 15500 元，买入价格为 15501 元，前一成交价为 15498 元，那么该合约的撮合成交价应为( )元。（A）15498（B） 15499（C） 15500（D）1550125 下列期货交易中经常以实物交割的是( )。（A）商品期货（B）利率期货（C）股指期货（D）汇率期货26 套期保值的效果主要是由( )决定的。（A）现货价格的变动程度（B）期货价格的变动程度（C）基差的变动程度（D）交易保证金水平27 先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是( )。（A）多头套期保值（B）空头套期保值（C）交叉套期保值（D）平行套
8、期保值28 在反向市场中，当客户在做买入套期保值时，如果基差值缩小，在不考虑交易手续费的情况下，则客户将会( )。（A）盈利（B）亏损（C）不变（D）无法确定是否盈利29 某多头套期保值者，用七月大豆期货保值，入市成交价为 2000 元/吨；一个月后，该保值者完成现货交易，价格为 2060 元/吨。同时将期货合约以 2100 元/ 吨平仓，如果该多头套保值者正好实现了完全保护，则该保值者现货交易的实际价格是( )元/吨。（A）2060（B） 2040（C） 1960（D）194030 期货投机者进行期货交易的目的是( )。（A）承担市场风险（B）获取价差收益（C）获取利息收益（D）获取无风险收
9、益31 在期货投机交易中，一般认为止损单中的价格不能与当时的市场价格( )。（A）相等（B）太接近（C）止损价大于市场价格（D）止损价小于市场价格32 建仓时，投机者应在( )。（A）市场一出现下跌时，就卖出期货合约（B）在市场趋势已经明确下跌时，才卖出期货合约（C）市场下跌时，就买入期货合约（D）市场反弹时，就买入期货合约33 在卖出合约后，如果价格上升则进一步卖出合约，以提高平均卖出价格，一旦价格回落可以在较高价格上买入止亏盈利，这称为( )。（A）买低卖高（B）卖高买低（C）平均买低（D）平均卖高34 某投机者以 2.85 美元/蒲式耳的价格买入 1 手 4 月玉米期货合约，此后价格下降
10、到 2.68 美元/蒲式耳。他继续执行买入 1 手该合约。则当价格变为 ( )美元/蒲式耳时，该投资者将头寸平仓能够获利。（A）2.7（B） 2.73（C） 2.76（D）2.7735 和单向的普通投机交易相比，套利交易具有以下( )特点。（A）风险较小（B）高风险高利润（C）保证金比例较高（D）成本较高36 某套利者在 1 月 16 日同时买入 3 月份并卖出 7 月份小麦期货合约，价格分别为3.14 美元/蒲式耳和 3.46 美元/蒲式耳，假设到了 2 月 2 日，3 月份和 7 月份的小麦期货的价格分别变为 3.25 美元/蒲式耳和 3.80 美元 /蒲式耳，则两个合约之间的价差( )。
11、（A）扩大（B）缩小（C）不变（D）无法判断37 在正向市场中，熊市套利最突出的特点是( )。（A）损失巨大而获利的潜力有限（B）没有损失（C）只有获利（D）损失有限而获利的潜力巨大38 在正向市场中，发生以下( )情况时，应采取牛市套利决策。（A）近期月份合约价格上升幅度大于远期月份合约（B）近期月份合约价格上升幅度等于远期月份合约（C）近期月份合约价格上升幅度小于远期月份合约（D）近期月份合约价格下降幅度大于远期月份合约39 套利分析方法不包括( )。（A）图表分析法（B）季节性分析法（C）相同期间供求分析法（D）经济周期分析法40 需求法则可以表示为：( )。（A）价格越高，需求量越小；
12、价格越低，需求量越大（B）价格越高，供给量越小；价格越低，供给量越大（C）价格越高，需求量越大；价格越低，需求量越小（D）价格越高，供给量越大；价格越低，供给量越小41 一般情况下，利率下降，期货价格( )。（A）趋跌（B）趋涨（C）不变（D）不确定42 下列仅适用于期货市场的技术分析工具是( )。（A）交易量（B）价格（C）持仓量（D）库存43 若 K 线呈阳线；说明( )。（A）收盘价高于开盘价（B）开盘价高于收盘价（C）收盘价等于开盘价（D）最高价等于开盘价44 下列形态中，反转没有明显信号的是( )。（A）头肩顶(底)（B）双重顶(底)（C） V 形（D）圆弧形态45 金融期货是以金融
13、资产作为标的物的期货合约，下列属于金融期货的是( )。（A）外汇期权（B）股指期权（C）远期利率协议（D）股指期货46 率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交易所是( )。（A）纽约证券交易所（B）芝加哥期货交易所（C）芝加哥商业交易所（D）美国堪萨斯农产品交易所47 在资本市场上，债务凭证的期限通常为( )年以上。（A）半（B）一（C）两（D）十48 通过股票指数期货合约的买卖可以规避( )。（A）非系统性风险（B）系统性风险（C）企业的经营风险（D）交易风险49 假设沪深 300 股指期货的保证金为 7%，合约乘数为 350，那么当沪深 300 指数为 1250 点时，投资者交
14、易一张期货合约，需要支付保证金( )元。（A）11875（B） 23750（C） 28570（D）3062550 金融期权交易最早始于( )。（A）股票期权（B）利率期权（C）外汇期权（D）股票价格指数期权51 以下关于期权特点的说法不正确的是( )。（A）交易的对象是抽象的商品执行或放弃合约的权利（B）期权合约不存在交易对手风险（C）期权合约赋予交易双方的权利和义务不对等（D）期权合约使交易双方承担的亏损及获取的收益不对称52 金融期权合约所规定的期权买方在行使权利时遵循的价格是( )。（A）现货价格（B）期权价格（C）执行价格（D）市场价格53 当标的物的市场价格高于协定价格时，( )为实
15、值期权。（A）看涨期权（B）看跌期权（C）欧式期权（D）美式期权54 对于马鞍式期权组合，下列说法错误的是( )。（A）期权的标的物相同（B）期权的到期日相同（C）期权的买卖方向相同（D）期权的类型相同55 投资基金组织发行的基金证券(或基金券)反映的是一种( )。（A）借贷关系（B）产权关系（C）所有权关系（D）信托关系56 下列期货投资基金类型中，无需广告发行及营销费用的是( )。（A）公募期货基金（B）私募期货基金（C）个人管理期货账户（D）集体管理期货账户57 假定某期货投资基金的预期收益率为 8%，市场预期收益率为 20%，无风险收益率为 4%，这个期货投资基金的贝塔系数为( )。（
16、A）0.15（B） 0.2（C） 0.25（D）0.4558 ( ) 是指客户在选择期货公司确立代理过程中所产生的风险。（A）可控风险（B）不可控风险（C）代理风险（D）交易风险59 如果买卖双方均能在既定价格水平下获得所需的交易量，那么这个期货市场就是( )。（A）有广度的（B）窄的（C）缺乏深度的（D）有深度的60 ( ) 风险管理的目标是维持自身投资的权益，保障自身财务的安全。（A）期货交易所（B）期货公司（C）客户（D）期货行业协会二、多项选择题在每题给出的备选项中，至少有 2 项符合题目要求。61 伦敦金属交易所的成立源于英国商人回避( )的价格变动风险的需要。（A）铜（B）铝（C）
17、铅（D）锡62 期货市场的两大巨头是( )。（A）伦敦国际金融期货交易所（B）芝加哥商业交易所（C）芝加哥期货交易所（D）法国期货交易所63 目前，我国郑州商品交易所上市的期货品种包括( )等。（A）小麦（B）豆粕（C）天然橡胶（D）绿豆64 国际上期货交易所联网合并浪潮的原因是( )。（A）经济全球化（B）竞争日益激烈（C）场外交易发展迅猛（D）业务合作向资本合作转移65 早期的期货交易实质上属于远期交易，市场中的交易者通常是( )。（A）规模较小的生产者（B）销地经销商（C）加工商（D）贸易商66 芝加哥期货交易所成立的初衷是( )。（A）通过远期合约的签订保护供需双方的利益，稳定产销关系
18、，避免价格的季节性变动（B）对于谷物交货进行品质划一的规定，定位几个品质，使品种规格标准化，以避免交易过程中不必要的纠纷（C）为谷物交易提供一个集中交易的场所（D）为现货市场的价格制定提供参考67 现货市场中价格信号的特征是( )。（A）分散（B）连续（C）短暂（D）集中68 通过期货交易形成的价格，下列特征描述正确的是( )。（A）具有对未来供求关系及其价格变化趋势进行预期的功能（B）连续不断地反映供求关系及其变化趋势（C）是在交易所内通过买卖双方协商达成的（D）能真实地反映供求及价格变动趋势69 会员制期货交易所的具体组织结构各不相同，但一般均设有( )。（A）会员大会（B）董事会（C）专
19、业委员会（D）业务管理部门70 我国期货交易所总经理的权力包括( )。（A）拟定期货交易所财务预算方案、决算报告（B）拟定期货交易所变更名称、住所或者营业场所的方案（C）决定期货交易所机构设置方案（D）审议批准财务决算方案71 期货经纪机构作为交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，一般具有如下( )职能。（A）对账户进行管理、控制客户交易风险（B）代理买卖期货合约、办理结算和交割（C）提供期货市场信息，进行期货交易咨询（D）计算期货交易盈亏72 目前，我国没有实行分级结算制度的期货交易所有( )。（A）大连商品交易所（B）郑州商品交易所（C）上海期货交易所（D）中国金融期货交易所73 期货行业协
20、会属于非营利的自律组织，其成立条件包括( )。（A）围绕保护客户权益这个宗旨采取相关的管理措施和管理手段（B）协会资金实行政府资助形式，由财政部调拨（C）协会的财务管理应该公开化，定期向会员公布（D）会员要交纳会费，遵守协会规则，确保协会正常运行74 期货合约最小变动价位的确定，一般取决于该合约标的商品的( )。（A）种类（B）交割等级（C）性质（D）市场价格波动情况75 期货交易中的贵金属包括( )。（A）余（B）银（C）铂（D）钯76 小麦是世界上最重要的粮食品种，按生长季节划分的品种包括( )。（A）春小麦（B）夏小麦（C）秋小麦（D）冬小麦77 关于芝加哥期货交易所豆粕期货合约，以下表
21、述正确的有( )。（A）交易单位为 100 短吨（B）报价单位为美元/短吨（C）最小变动价位为 10 美分/短吨（D）交割等级为蛋白质含量 43%的一等豆粕78 下列( ) 衍生品种已经在某些交易所上市，实现了期货合约无基础现货市场交易。（A）股票指数期货（B）商品指数期货（C）天气指数期货（D）自然灾害指数期货79 期货交易所会员、客户可以使用( )等有价证券充抵保证金进行期货交易。（A）标准仓单（B）国债（C）股票（D）承兑汇票80 强行平仓制度规定，当出现( )的情况时，交易所要实行强行平仓。（A）会员结算准备金余额为最低风险标准（B）交易所紧急措施中规定必须平仓（C）交易所交易委员会认
22、为该会员具有交易风险（D）会员持仓已经超出持仓限额81 下列关于限价指令说法正确的有( )。（A）必须按限定价格或更好的价格成交（B）下达指令时，客户必须指定具体价位（C）成交速度快（D）可以有效锁定利润82 结算是指根据交易结果和交易所有关规定对会员( )进行的计算、划拨。（A）交易保证金（B）盈亏（C）手续费（D）交割货款和其他有关款项83 在规定交割期限内，( )视为违约。（A）卖方未交付有效标准仓单（B）买方未解付货款或解付不足（C）卖方的标准仓单是他人转让所得（D）买方头寸过大84 套期保值的基本做法是( )。（A）持有现货空头，买入期货合约（B）持有现货空头，卖出期货合约（C）持有
23、现货多头，卖出期货合约（D）持有现货多头，买入期货合约85 生产经营者因担心未来现货商品价格下跌，所以采取( )套期保值方式来保护其日后的利益。（A）多头（B）空头（C）买入（D）卖出86 在正向市场中，下列描述正确的有( )。（A）期货的价格高于现货的价格（B）现货的价格高于期货的价格（C）在不考虑其他因素影响的情况下，商品期货价格中的持有成本是期货合约时间长短的函数（D）正向市场一般在供求状况比较反常的情况下出现87 基差的变化可具体分为( )等。（A）在正向市场上基差走强（B）在反向市场上基差走强（C）在正向市场上基差走弱（D）在反向市场上基差走弱88 套期保值队伍的壮大，有助于抑制市场
24、( )，稳定市场，扩大市场投资价值。（A）过度投机（B）健康发展（C）逼仓行为（D）价格波动89 期货投机与套期保值的区别在于( )。（A）套期保值交易主要在期货市场操作，期货投机交易在现货和期货两个市场同时操作（B）期货投机交易以获取较大利润为目的，套期保值交易以利用期货市场规避现货市场风险为目的（C）期货投机交易以获得价差收益为目的，套期保值交易以达到期货与现货市场的盈利与亏损基本平衡为目的（D）期货投机交易是价格波动风险的承担者，套期保值交易是价格风险的转移者90 影响期货价格的因素包括( )。（A）资金成本（B）手续费（C）现货价格（D）预期利润91 建仓时必须要决定( )。（A）买卖
25、何种期货合约（B）何时买卖期货合约（C）确定获利的比例（D）确定合约的交割月份92 套利者和投机者的区别是( )。（A）交易方式的不同（B）利润的来源不同（C）交易动机不同（D）承担风险程度不同93 以下构成跨期套利的有( )。（A）买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出伦敦金属交易所 6 月铜期货（B）买入上海期货交易所 5 月铜期货，同时卖出上海期交所 6 月铜期货（C）买入伦敦金属交易所 5 月铜期货，一天后卖出伦敦金属交易所 6 月铜期货（D）卖出伦敦金属交易所 5 月铜期货，同时买入伦敦金属交易所 6 月铜期货94 关于反向大豆提油套利的做法正确的是( )。（A）买入大豆期货合约
26、，同时卖出豆油和豆粕期货合约（B）卖出大豆期货合约，同时买入豆油和豆粕期货合约（C）增加豆粕和豆油供给量（D）减少豆粕和豆油供给量95 蝶式套利的特点是( )。（A）蝶式套利的实质是跨交割月份的套利活动（B）蝶式套利由两个方向相反的跨期套利构成，一个卖空套利和一个买空套利（C）连结两个跨期套利的纽带是居中月份合约的期货合约（D）在合约数量上，居中月份合约等于两旁月份合约之和96 下列因素能影响国内消费量的是( )（A）政治领袖的改选（B）人口的增长（C）人们消费结构的变化（D）政府的就业政策97 持续整理三角形形态主要分为( )。（A）反转三角形（B）斜三角形（C）正三角形（D）直角三角形98
27、 移动平均线的特点有( )。（A）追踪趋势（B）超前性（C）波动性（D）助涨助跌性99 下列哪些 RSI 的取值范围为卖出信号 ?( )（A）0-20（B） 20-50（C） 50-80（D）80-100100 以下操作中能使持仓量保持不变的是( )。（A）多头开仓，多头平仓（B）空头平仓，空头开仓（C）多头开仓，空头开仓（D）空头平仓，多头平仓101 对头肩顶形态完成后说法正确的有( )。（A）向下突破颈线时成交量扩大。（B）向下突破颈线时成交量不一定扩大（C）突破颈线一段时间后成交量会扩大（D）突破颈线一段时间后成交量会缩小102 下列关于远期外汇交易的说法，正确的有( )。（A）远期外汇
28、交易是交易双方在成交时约定于未来某日按新的汇率交收一定数量某种外汇的交易方式（B）在套期保值时，远期外汇交易的针对性比外汇期货强，可以对冲掉所有风险（C）远期外汇交易没有交易所、结算所为中介，面临着对手的违约风险（D）远期外汇交易由于交易数量、期限、价格可由交易双方自行商定，因而流动性远远高于外汇期货交易103 通常出现下列( ) 情况之一时，将导致本国货币贬值。（A）提高本币利率（B）降低本币利率（C）本国顺差扩大（D）本国逆差扩大104 下列构成不同月份金融期货价格差异的原因有( )。（A）通货膨胀率（B）利率（C）预期心理（D）仓储成本105 下列属于短期利率期货的有( )。（A）短期国库券期货（B）欧洲美元定期存款单期货（C）商业票据期货（D）定期存单期货106 下列各种指数中，采用加权平均法编制的有( )。（A）道琼斯平均系列指数（B）标准 普尔 500 指数（C）香港恒生指数（D）英国金融时报指数107 对于期货期权交易，下列说法正确的是( )。（A）买卖双方风险和收益结构不对称（B）买卖双方都要交纳保证金（C）在有组织的交易场所内完成交易（D）采用标准化合约方式108 按期权所赋予的权利的不同可将期权分为( )。
