1、证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 7 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 若国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券，则该机构应具备的条件是：财务稳健，资信良好，经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为( )级以上。（A）AAA（B） AA（C） A（D）B2 上市公司应当在可转换公司债券期满后( )内，办理完毕偿还债券余额本息的事项。（A）2 个工作日（B） 3 个工作日（C） 5 个工作日（D）10 个工作日3 发行人在招股说明书及其摘
2、要中披露的财务会计资料应有充分的依据，所引用发行人的财务报表、盈利预测报告(如有)应由( ) 审计或审核。（A）一般会计师事务所（B）具有证券期货相关业务资格的会计师事务所（C）保荐人（D）发行人律师4 一般规定，交易所会员在至少保留( )个席位的前提下，允许转让席位。（A）1（B） 3（C） 4（D）65 收购人通过证券交易所的证券交易，持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的( ) 时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。（A）20（B） 30（C） 50（D）706 上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业
3、的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的( )。（A）5（B） 10（C） 15（D）207 发审委会议表决采取记名投票方式，同意票数达到( )票为通过。（A）3（B） 5（C） 7（D）108 分离交易的可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，赋予债券持有人( )次回售的权利。（A）1（B） 2（C） 3（D）49 商业银行发行金融债券应具有良好的公司治理机制，核心资本充足率不低于( )，最近( )年连续盈利。（A）5；3（B） 4；3（C） 4；2（D）5；210 可转换公司债券在上海证券交易所上网定价发行方式下，( )日，冻结申购资金。（A）T+1（B）
4、T+2（C） T+3（D）T+411 在股票定价分析报告中进行二级市场分析时，应分析( )已发行股票的中签率。（A）近 10 天（B）近 15 天（C）近 1 个月（D）近 3 个月12 公司改组为上市公司时，如果原公司已经缴纳出让金，取得了土地使用权，国家可以将土地作价，以( )的方式投入上市公司。（A）国有法人股（B）出租（C）国家股（D）社会公众股13 以收益率为标的的美国式招标是以募满发行额为止，以( )作为中标商各自最终的中标收益率。（A）中标商各个价位上的投标收益率（B）各中标商收益率的简单平均（C）所有投标商的最高收益率（D）各中标商收益率的加权平均14 发审委员会审核上市公司新
5、股发行申请时，( )不属于他们特别关注的事项。（A）委托理财所涉及的投资对象（B）用于委托理财的金额（C）资金存放是否安全（D）最近 3 年资金闲置额15 最容易产生企业控制权变动问题的融资方式是( )。（A）债务融资（B）股权融资（C）内部融资（D）向银行借款16 股份有限公司应在创立大会结束后( )天内申请设立登记。（A）15（B） 30（C） 60（D）12017 非公开发行股票发行对象不超过( )名。（A）10（B） 20（C） 30（D）5018 股票承销业务的原始凭证应当至少妥善保存( )年。（A）3（B） 5（C） 7（D）819 企业发行短期融资券的待偿还余额不得超过企业净资产
6、的( )。（A）10（B） 20（C） 30（D）4020 发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响做( )。（A）稳定性分析（B）波动性分析（C）敏感度分析（D）持续性分析21 发行人按照规定提前赎回混合资本债券、延期支付利息或混合资本债券到期延期支付本金和利息时，应提前( )个工作日报( ) 备案。（A）3；财政部（B） 5；中国人民银行（C） 3；中国证监会（D）5；中国银监会22 人民币债券发行利率由发行人参照同期国债收益率水平确定，并由( )核定。（A）国家发改委（B）中国人民银行（C）财政部（D）国务院23 定向发行的证券公
7、司债券投向( )。（A）境内投资者（B）个人投资者（C）机构投资者（D）合格投资者24 ( )是股票发行人就其发行的股票的承销事宜与股票承销商签订的具有法律效率的文件。（A）合同书（B）保证书（C）责任书（D）承销协议25 新股发行价格的市盈率应( )股票市场上同类型股票的市盈率。（A）低于（B）高于（C）等于（D）无所谓26 可转换公司债券自发行之日起( )后方可转换为公司股票。（A）6 个月（B） 1 年（C） 10 个月（D）1 年半27 沪市投资者可以使用其所持有的上海证券账户在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每一申购单位为( )股。（A）1（B） 10（C） 100（D）100
8、028 发行人出现下列哪种情形，中国证监会自确认之日起 3 个月内不再受理保荐人的推荐，将相关保荐代表人从名单中去除?( )（A）证券上市两年后亏损（B）持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏（C）证券上市当年累计 30以上募集资金的用途与承诺不符（D）证券上市当年主营业务利润比上年下滑 30以上29 中小企业板块是在( )中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。（A）深圳证券交易所 B 股市场（B）深圳证券交易所主板市场（C）上海证券交易所 B 股市场（D）上海证券交易所主板市场30 发行人的董事
9、长、经理、财务负责人、技术负责人在近( )年内曾发生变动的，应披露变动的经过及原因。（A）1（B） 2（C） 3（D）431 公司法规定，以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的( ) 。（A）25（B） 35（C） 50（D）6032 关于有限责任公司的股东数的规定，正确的是( )。（A）2 人以上（B） 50 人以下（C） 2 人以上 50 人以下（D）至少有 5 人，没有上限33 发行人应披露交易金额在( )万元以上，或虽未达到此金额但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。（A）100（B） 200（C） 300（D）50034 发行人及其
10、主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制度股票数量不得低于本次发行股票数量的( )。（A）15（B） 25（C） 20（D）1035 在审核上市公司公开发行股票的申请时，若发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表决。发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到( )票的，可以对该股票发行申请暂缓表决。（A）2（B） 3（C） 5（D）736 保荐人应当自持续督导工作结束后( )个工作日内向( )报送“保荐总结报告书”。（A）15；
11、中国证监会（B） 15；证券交易所（C） 15；中国证监会和证券交易所（D）10；中国证监会和证券交易所37 股份变动及上市公告，须在交易所对上市申请文件审查同意后，且所配股票上市前( )个工作日内刊登。（A）1（B） 2（C） 3（D）438 上市公司最近 24 个月内曾公开发行证券的，在发行可转换公司债券时，不能存在发行当年营业利润比上年下降( )以上的情形。（A）20（B） 30（C） 50（D）7039 对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由( )名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性。（A）510（B） 515（C） 815（D）81040 1998 年( ) 出台后，
12、提出要打破行政推荐家数的办法，以后国家就不再确定发行额度，由发行审核委员会审核，中国证监会批准。（A）公司法（B） 证券交易法（C） 中华人民共和国证券法（D）国务院关于进一步加强证券市场宏观管理的通知 41 我国发行企业债券开始于( )。（A）1990 年（B） 1985 年（C） 1980 年（D）1983 年42 可转换公司债券的转股价格应不低于募集说明书公告日前( )个交易日公司股票交易均价和前( ) 个交易日的均价。（A）20；2（B） 20；1（C） 15；2（D）15；143 购买、出售的资产净额占上市公司最近 1 个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到( )以
13、上，且超过人民币( )万元，构成重大资产重组。（A）30，5000（B） 50，5000（C） 30，3000（D）50，300044 ( )不属于外国投资者应就所涉情形向商务部和国家工商行政管理总局报告的情况。（A）并购一方当事人当年在中国市场营业额超过 5 亿元人民币（B） 1 年内并购国内关联行业的企业累计超过 10 个（C）并购一方当事人在中国的市场占有率已经达到 20（D）并购导致并购一方当事人在中国的市场占有率达到 2545 判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，除按有关企业会计准则规定外，应坚持( )原则。（A）宽松（B）从实际出发（C）合理（D）从严46 根据公
14、司债券发行试点办法，公司违反本办法规定，存在不履行信息披露义务，或者不按照约定召集债券持有人会议，损害债券持有人权益等行为的，中国证监会可以( ) ；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取( )、认定为不适当人选等行政监管措施，记人诚信档案并公布。（A）责令整改；记过处分（B）责令整改；监管谈话（C）吊销营业执照；记过处分（D）吊销营业执照；监管谈话47 下列各项不属于公司反收购战略中保持公司控制权策略的是( )。（A）限制董事资格（B）每年部分改选董事会成员（C） MBO 收购（D）超级多数条款48 投资者有下列( ) 情形的，拥有上市公司的控制权。（A）投资者为上市公司持股 4
15、0以上的控股股东（B）投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过 25（C）投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响（D）投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会 13 以上成员选任49 收购要约期满前( ) 日内，收购人不得更改收购要约条件，但是出现竞争要约的除外。（A）5（B） 10（C） 15（D）3050 进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于( )亿美元或管理的境外实有资产总额不低于( )亿美元。（A）1；3（B） 1；5（C） 2；3（D）2；5证券从业资格证券发行与承销（单项选择题）模拟试卷 7 答案与解析一、单项选择题
16、本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【试题解析】 国际开发机构申请在中国境内发行人民币债券应具备以下条件：财务稳健，资信良好，经在中国境内注册且具备人民币债券评级能力的评级公司评级，人民币债券信用级别为 AA 级以上；已为中国境内项目或企业提供的贷款和股本资金在 10 亿美元以上；所募集资金用于向中国境内的建设项目提供中长期固定资产贷款或提供股本资金，投资项目符合中国国家产业政策、利用外资政策和固定资产投资管理规定。2 【正确答案】 C【试题解析】 根据上市公司证券发行管理办法，上市公司应当在可转换公
17、司债券期满后 5 个工作日内，办理完毕偿还债券余额本息的事项；分离交易的可转换公司债券的偿还事宜与此相同。3 【正确答案】 B【试题解析】 发行人在招股说明书及其摘要中披露的所有信息应真实、准确、完整。发行人在招股说明书及其摘要中披露的财务会计资料应有充分的依据，所引用的发行人的财务报表、盈利预测报告(如有)应由具有证券、期货相关业务资格的会计师事务所审计或审核。4 【正确答案】 A【试题解析】 交易所规定，会员在至少保留 1 个席位的前提下，经证券交易所会员部审核批准后可以转让席位。5 【正确答案】 B【试题解析】 收购人通过证券交易所的证券交易，持有一个上市公司的股份达到该公司已发行股份的
18、 30时，继续增持股份的，应当采取要约方式进行，发出全面要约或者部分要约。6 【正确答案】 B【试题解析】 市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过所属企业到境外上市前总股本的 10。7 【正确答案】 B【试题解析】 发审委会议表决采取记名投票方式。表决票设同意票和反对票，发审委委员不得弃权。发审委委员在投票时应当在表决票上说明理由。同意票数未达到 5 票为未通过；同意票数达到 5 票为通过。8 【正确答案】 A【试题解析】 上市公司证券发行管理办法第三十五条规定，可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的
19、，应赋予债券持有人 1次回售的权利。这一点对于分离交易的可转换公司债券也同样适用。9 【正确答案】 B【试题解析】 商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于 4；最近 3 年连续盈利；贷款损失准备计提充足等。10 【正确答案】 A【试题解析】 可转换公司债券在上海证券交易所的网上定价发行的时间安排为：T 一 5 日，所有材料报上海证券交易所，准备刊登债券募集说明书摘要和发行公告；T 一 4 日，刊登债券募集说明书摘要和发行公告； T 日，上网定价发行日；T+1 日，冻结申购资金；T+2 日，验资报告送达上海证券交易所；上海证券交易所向营业部发送配号；T+
20、3 日，中签率公告见报，摇号；T+4 日，摇号结果公告见报；T+4 日以后，做好上市前准备工作。11 【正确答案】 C【试题解析】 主承销商进行二级市场分析时，应分析近 1 个月已发行股票的中签率。12 【正确答案】 A【试题解析】 公司改组为上市公司时国家可以将土地作价，以国有法人股的方式投入上市公司。13 【正确答案】 A【试题解析】 以收益率为标的的美国式招标是指以募满发行额为止的中标商各个价位上的投标收益率作为中标商各自最终中标收益率，每个中标商的收益率是不同的债券发行方式。14 【正确答案】 A【试题解析】 委托理财所涉及的投资对象不是发审委员会审核特别关注的事项。15 【正确答案】
21、 B【试题解析】 股权融资容易产生企业控制权的变动。由于股权融资尤其是增发新股将引入新的股东，在股权融资数量很大的情况下，有可能导致新股东取代原有股东掌握上市公司的控制权。16 【正确答案】 B【试题解析】 根据公司法规定，股份有限公司应在创立大会结束后 30 天内申请设立登记。17 【正确答案】 A【试题解析】 非公开发行股票，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。非公开发行股票的特定对象应当符合的规定：特定对象符合股东大会决议规定的条件；发行对象不超过 10 名。发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。18 【正确答案】 C【试题解析】 承销业务原始凭证以
22、及有关业务文件、资料、账册、报表和其他必要的材料，应当至少妥善保存 7 年。19 【正确答案】 D【试题解析】 短期融资券待偿还余额不得超过企业净资产的 40。20 【正确答案】 C【试题解析】 主承销商对发行人作出的敏感度分析是风险披露的要求。21 【正确答案】 B【试题解析】 混合资本债券属于金融债券，应由中国人民银行监管，要提前 5 个工作日报备。22 【正确答案】 B【试题解析】 人民币债券由财政部窗口递交债券发行申请，窗口会同中国人民银行、国家发改委、证监会等部门审核，报国务院批准，利率由中国人民银行核定。23 【正确答案】 D【试题解析】 合格投资者是指具有自行判断投资债券的独立分
23、析能力和风险承受能力且符合一定法规规定的条件的投资者。定向发行的证券公司债券投向合格投资者。24 【正确答案】 D【试题解析】 承销协议是股票发行人就其发行的股票的承销事宜与股票承销商签订的具有法律效率的文件。25 【正确答案】 A【试题解析】 新股发行价格的市盈率应低于股票市场上同类型股票的市盈率。26 【正确答案】 A【试题解析】 可转换公司债券自发行之日起 6 个月后方可转换为公司股票。27 【正确答案】 D【试题解析】 沪市投资者可以使用其所持有的上海证券账户在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每 1 申购单位为 1000 股，申购数量不少于 1000 股，超过1000 股的必须是
24、 1000 股的整数倍，但最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者 99999 万股。28 【正确答案】 B【试题解析】 发行人出现下列情形之一的，中国证监会自确认之日起 3 个月内不再受理保荐人的推荐，将相关保荐代表人从名单中去除：公开发行募集文件等申请文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；证券上市当年即亏损；持续督导期间信息披露文件存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。29 【正确答案】 B【试题解析】 中小企业板块是在深圳证券交易所主板市场中设立的一个运行独立、监察独立、代码独立、指数独立的板块，集中安排符合主板发行上市条件的企业中规模较小的企业上市。中小企业板是现有主板市场的一个
25、板块，其适用的基本制度规范与现有市场完全相同。30 【正确答案】 C【试题解析】 发行人应披露董事、监事、高级管理人员是否符合法律、法规规定的任职资格；发行人的董事、监事、高级管理人员在近 3 年内曾发生变动的，应披露变动情况和原因。31 【正确答案】 B【试题解析】 以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的 35，但是，法律、行政法规另有规定的，从其规定。32 【正确答案】 C【试题解析】 我国公司法规定，有限责任公司的股东数在 2 人以上 50 人以下。33 【正确答案】 D【试题解析】 公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 1 号一一招股说明书第一百六十
26、四条规定，发行人应披露交易金额在 500 万元以上，或虽未达到500 万元但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。34 【正确答案】 B【试题解析】 按中国证监会规定，发行人向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制度股票数量不得低于本次发行股票数量的 25。35 【正确答案】 C【试题解析】 在审核上市公司公开发行股票的申请时，若发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表决。发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到 5 票的，可以对该股票发行申请暂缓表决；同意票数未达到 5 票的，发审委会议按
27、正常程序对该股票发行申请进行审核。36 【正确答案】 D【试题解析】 上市公司发行新股的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后 1 个完整会计年度。持续督导的期间自证券上市之日起计算。持续督导期届满，如有尚未完结的保荐工作，保荐人应当继续完成。保荐人应当自持续督导工作结束后 10 个工作日内向中国证监会、证券交易所报送“保荐总结报告书”。持续督导的具体要求与首发相同。37 【正确答案】 C【试题解析】 上市公司配股信息披露有以下规定：T+日，刊登股份变动及上市公告书。该公告须在交易所对上市申请文件审查同意后，且所配股票上市前 3 个工作日内刊登。38 【正确答案】 C【试题解析】 根据上
28、市公司证券发行管理办法第七条，发行可转换公司债券的上市公司的盈利能力应具有可持续性，并符合下列规定：最近 3 个会计年度连续盈利，扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以低者作为计算依据；业务和盈利来源相对稳定，不存在严重依赖于控股股东、实际控制人的情形；现有主营业务或投资方向能够可持续发展，经营模式和投资计划稳健，主要产品或服务的市场前景良好，行业经营环境和市场需求不存在现实或可预见的重大不利变化；高级管理人员和核心技术人员稳定，最近 12 个月内未发生重大不利变化；公司重要资产、核心技术或其他重大权益的取得合法，能够持续使用，不存在现实或可预见的重大不利变化；不存在可能严重影响公
29、司持续经营的担保、诉讼、仲裁或其他重大事项；最近 24 个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降 50以上的情形。39 【正确答案】 C【试题解析】 对上市公司公开发行新股进行核查的内核小组通常由 815 名专业人士组成，这些人员要保持稳定性和独立性；公司主管投资银行业务的负责人及投资银行部门的负责人通常为内核小组的成员。此外，内核小组成员中应有熟悉法律、财务的专业人员。40 【正确答案】 C【试题解析】 1998 年中华人民共和国证券法出台后，提出要打破行政推荐家数的办法，以后国家就不再确定发行额度，发行申请人需要由主承销商推荐，由发行审核委员会审核，中国证监会核准。41 【
30、正确答案】 D【试题解析】 我国发行企业债券开始于 1983 年。1987 年 3 月 27 日，国务院发布了企业债券管理暂行条例，旨在规范企业债券发行、转让、形式和管理等。42 【正确答案】 B【试题解析】 转股价格或行权价格是指可转换公司债券转换为每股股份所支付的价格。可转换公司债券的转股价格应在募集说明书中约定，转股价格应不低于募集说明书公告日前 20 个交易日公司股票交易均价和前 1 交易日的均价。43 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司及其控股或者控制的公司购买、出售的资产净额占上市公司最近 1 个会计年度经审计的合并财务会计报告期末净资产额的比例达到 50以上，且超过 5000
31、 万元人民币，构成重大资产重组。44 【正确答案】 A【试题解析】 外国投资者并购境内企业有下列情形之一的，投资者应就所涉情形向商务部和国家工商行政管理总局报告：并购一方当事人当年在中国市场营业额超过 15 亿元人民币；1 年内并购国内关联行业的企业累计超过 10 个； 并购一方当事人在中国的市场占有率已经达到 20；并购导致并购一方当事人在中国的市场占有率达到 25。45 【正确答案】 D【试题解析】 判断和掌握拟发行上市公司的关联方、关联关系和关联交易，除按有关企业会计准则规定外，应坚持从严原则。46 【正确答案】 B【试题解析】 公司债券发行试点办法第二十八条规定：公司违反本办法规定，存
32、在不履行信息披露义务，或者不按照约定召集债券持有人会议，损害债券持有人权益等行为的，中国证监会可以责令整改；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取监管谈话、认定为不适当人选等行政监管措施，记入诚信档案并公布。47 【正确答案】 C【试题解析】 在没有遭受收购打击前，各公司可以通过在公司章程中加入反收购条款，使将来的收购成本加大，接收难度增加。常见的反收购条款有：每年部分改选董事会成员；限制董事资格； 超级多数条款。48 【正确答案】 C【试题解析】 投资者有下列情形之一的，拥有上市公司控制权：投资者为上市公司持股 50以上的控股股东；投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30；投
33、资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任；投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响；中国证监会认定的其他情形。49 【正确答案】 C【试题解析】 中国证券监督管理委员会令第 10 号一一上市公司收购管理办法第三十八条规定：收购要约期满前 15 日内，收购人不得更改收购要约条件，但是出现竞争要约的除外。50 【正确答案】 B【试题解析】 进行战略投资的外国投资者需要满足：境外实有资产总额不低于 1亿美元或管理的境外实有资产总额不低于 5 亿美元；或其母公司境外实有资产总额不低于 1 亿美元或管理的境外实有资产总额不低于 5 亿美元。
