1、证券从业资格证券投资基金（单项选择题）模拟试卷 5 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )作为基金管理人办理开放式基金的登记结算业务，是目前我国大多数开放式基金采用的模式。（A）基金管理公司（B）股份有限公司（C）中国证监会（D）中国证券登记结算公司2 下列关于基金税收的说法中，正确的是( )。（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）企业投资者买卖基金份额征收印花税（C）对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税（D）企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得
2、税3 下列不属于常见的市场异常策略的是( )。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）行业周期效应（D）被忽略的公司效应4 ( )是为投资额较大的个人投资者和机构投资者提供的最具个性化的服务。（A）电话服务中心（B）邮寄服务（C）自动传真、电子信箱与手机短信（D）专人服务5 中国证监会自收到基金宣传推介的备案材料之日起( )个工作日内，依法进行审查，出具是否有异议的书面意见。（A）5（B） 10（C） 20（D）306 根据证券投资基金法规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的23 以上通过的事项不包括( )。（A）转换基金运作方式（B）调增基金管理费用（C）更换基金管理人或者基金托管
3、人（D）提前终止基金合同7 用于衡量投资者持有债券的变现难易程度的风险是( )。（A）利率风险（B）再投资风险（C）流动性风险（D）赎回风险8 ( )是指基金托管人依据相关法律法规，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。（A）基金财务的复核（B）基金头寸的复核（C）基金资产净值的复核（D）基金财务报表的复核9 根据 ETF 跟踪的指数不同，可以将 ETF 分为( )。（A）股票型、债券型（B）抽样复制型、完全复制型（C）股票型、完全复制型（D）抽样复制型、债券型10 基金持有人与基金管理人的关系是通过信托关系而形成的( )之间的关系。（A）所有者
4、与经营者（B）基金托管人与监管机构（C）机构经营者与基金监管机构（D）监管机构与经营者11 在下列指标中，最能全面反映基金经营成果的是( )。（A）基金分红（B）净值增长率（C）久期（D）已实现收益12 下列关于有效市场的说法，正确的是( )。（A）在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信息，投资者无法通过对历史信息的分析获得超额收益（B）在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映了所有公开的信息，因此内幕信息者无法获得超额回报（C） 20 世纪 60 年代，美国经济学家哈里.马柯威茨提出了著名的有效市场假设理论（D）在强势有效市场上，内幕信息的持有者可以获得
5、超额收益13 下列关于市场组合的叙述，错误的是( )。（A）它包括所有风险资产（B）它在有效边界上（C）市场组合中所有证券所占比重和它们市值成正比（D）它是资本市场线和无差异曲线的切点14 ( )指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。（A）外部环境（B）宏观环境（C）内部环境（D）微观环境15 目前，我国股票基金大部分按照( )的比例计提基金管理费用。（A）10（B） 5（C） 15（D）02516 ( )是投资者为实现投资目标所遵循的基本方针和基本准则。（A）证券投资政策（B）个股研究报告（C）行业研究报告（D）投资组合业绩评
6、估报告17 关于开放式基金的冻结和解冻，以下描述正确的是( )。（A）基金注册登记机构，可以根据基金销售网点的请求，对其销售的基金份额进行冻结（B）在冻结期间按冻结的账户或者份额所产生的权益，不在冻结的范围之内（C）基金注册登记机构可以对基金账户或者基金份额进行冻结（D）可以由国家有权机关授权基金销售网点进行基金份额冻结18 下列有关道氏理论的说法，正确的是( )。（A）证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成（B）开盘价最重要（C）交易量与价格没有关系（D）证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成19 下列属于基金首次募集披露的信息是( )。（A）基金份额上市交易公
7、告书（B）基金资产净值（C）基金年度报告（D）基金份额发售公告20 积极调整的债券投资策略假定投资人( )。（A）无论在短期还是在长期都不能持续获得超额收益（B）在短期中有可能获得暂时的超额收益，但在长期中不能持续获得超额收益（C）无论在短期还是长期都可以持续获得超额收益（D）在短期中不能获得暂时的超额收益，但在长期中 91：2 持续获得超额收益21 根据规定，基金清算后的全部剩余资产按( )分配给基金份额持有人。（A）基金份额持有人持有的基金份额占基金总份额的比例（B）实际持有的基金资产绝对数额（C）实际持有的基金资产绝对数额扣除管理费（D）实际持有的基金资产绝对数额扣除应付款22 2006
8、 年财政部颁布了新的企业会计准则体系，根据中国证监会关于基金管理公司及证券投资基金执行的通知，证券投资基金于 2007 年 7 月 1 日起实施新准则。23 【正确答案】 A【试题解析】 买入并持有策略具有交易成本和管理费用较小的优势，但其放弃了市场环境变动中获利的可能，同时还放弃了因投资者的效用函数或风险承受能力的变化而改变资产配置状态，从而提高投资者效用的可能。24 【正确答案】 C【试题解析】 开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系的影响。25 【正确答案】 B【试
9、题解析】 基金管理公司的发起人在子公司成立 1 年内不得转让出资，公司原有股东的新增出资、新增股东的出资 1 年内不得转让。中国证监会批准的特殊情形除外。26 【正确答案】 C【试题解析】 在诸多风险中，利率风险是由于利率水平变化而引起的债券报酬的变化，它是债券投资者所面临的主要风险。27 【正确答案】 B【试题解析】 买入并持有策略只有在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性。恒定混合策略对市场流动性有一定的要求但要求不高。投资组合保险策略对市场流动性要求最高，它需要在市场下跌时卖出而市场上涨时买入。28 【正确答案】 B【试题解析】 时间加权收益率反映了 1 元投资在不取出的情况下(分红再
10、投资)的收益率，其计算将不受分红多少的影响，可以准确地反映基金经理的真实投资表现，现已成为衡量基金收益率的标准方法。29 【正确答案】 B【试题解析】 确定资产类别收益预期的主要方法包括历史数据法和情景综合分析法两类。30 【正确答案】 A【试题解析】 随着新会计准则的实施，基金未实现估值增值(减值)作为公允价值变动损益计入当期损益，在会计上成为可分配的。31 【正确答案】 C【试题解析】 损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益(或累计基金净损失)占基金净值比例计算的金额。32 【正确答案】 B【试题解析】 基金收益来源中，存款利息收入可以按照规定的利率确
11、认存款利息，利息逐日计提。33 【正确答案】 C【试题解析】 目前，我国封闭式基金交易佣金不得高于成交金额的 03，不足5 元的按 5 元收取。34 【正确答案】 A【试题解析】 内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控。其中，环境控制构成托管人内部控制的基础。环境控制包括经营理念、内部控制文化、组织结构、员工道德素质等内容。35 【正确答案】 A【试题解析】 常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。36 【正确答案】 A【试题解析】 零息债券的规避风险为零，是债券组合的理想产品。37 【正确答案】 B【试题解析】 基金托管人是指按法律、法规的
12、规定，承担基金资产保管等职责的专业机构。其主要职责是：资产保管；执行基金的投资指令；复核审查管理人计算的基金净资产；监督基金管理人的行为。基金托管人是基金资产的监护人。38 【正确答案】 B【试题解析】 证券组合的期望收益率等于各个证券期望收益率的加权平均，并不反映两个证券收益率之间的走向关系。协方差反映了两个证券收益率之间的走向关系，如果是同向变化，其协方差就是正值，反之则是负值。39 【正确答案】 B【试题解析】 封闭式基金的发起人确定后，通过签订发起人协议文件界定相互间的权利与义务关系。发起人协议是两个和两个以上的发起人就基金设立和组建等事宜达成共同一致的协议，以明确发起人之间各自的权利和义务。40 【正确答案】 A【试题解析】 单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的 10时，为巨额赎回。单个开放日的净赎回申请，是指该基金的赎回申请加上基金转换中该基金的转出申请之和，扣除当日发生的该基金申购申请及基金转换中该基金的转入申请之和后的余额。
