1、证券从业资格证券投资基金（基金国际化的发展概况）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的( ) 。2015 年 12 月真题（A）30（B） 5（C） 20（D）102 关于 QD基金的投资范围，表述不准确的是( )。2015 年 9、12 月真题（A）银行存款（B）住房按揭支持证券（C）所有的公募基金（D）经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券3 关于沪港通，以下表述错误的是( )。2015 年
2、 9、12 月真题（A）沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票（B）沪港通试点是 2014 年经批准开始的（C）沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位（D）沪港通分为沪股通和港股通两部分4 ( )，中国证监会颁布了合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法。2015 年 6 月证券真题（A）2004 年（B） 2006 年（C） 2007 年（D）2005 年5 ( )，证券投资基金在世界范围内得到普及性的发展。2014 年 9 月证券真题（A）20 世纪 90 年代末期（B） 20 世纪 60 年代以后（C） 20 世纪 80 年代以后（D）20 世纪 40 年代以后6
3、QD基金的下列行为中符合证监会规定的有( )。2013 年 9 月证券真题（A）购买不动产和房地产抵押按揭（B）购买贵重金属或代表贵重金属的凭证（C）购买实物商品（D）借人临时用途现金比例不超过基金资产净值的 57 QD基金在_募集资金，在_进行投资。( )（A）境外；境外（B）境外；境内（C）境内；境内（D）境内；境外8 QD基金因应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的( ) 。（A）10（B） 12（C） 15（D）1 69 UCITS 一号指令中关于基金信息披露的说法，错误的是 ( )。（A）UCITS 一号指令的规定与其他国家的要求大致相同（B）基金
4、管理公司应公告招募说明书、年度报告、半年报告及其他重要信息（C）申购与赎回价格，应至少一年公布两次（D）申购与赎回价格，如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月公布一次10 投资基金国际化不包括( )。（A）投资基金跨境投资（B）投资基金跨境销售（C）投资基金跨境管理（D）投资基金跨境宣传11 投资基金国际化的原因不包括( )。（A）经济全球化（B）证券市场国际化（C）投资基金自身所具有的较强渗透力（D）政府主导基金国际化进程12 克服了个人在财力、时间和知识上的不足的投资工具是( )。（A）股票（B）基金（C）债券（D）期权13 从投资角度来看，投资基金国际化的意义不包括( )。（A）自由
5、地选择投资地域和投资标的（B）较大幅度地减少非系统性风险（C）资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益（D）把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益14 ( )是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织。（A）国际证监会组织(IOSCO)（B）欧盟 (EU)（C）经济合作与发展组织(OECD)（D）世贸组织(WTO)15 国际证监会组织关于证券投资基金的监管原则不包括( )。（A）监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准（B）各国立法应明确规定证券投资基金管理人的资格标准（C）监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及
6、分离和保护客户资产的法规（D）监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当、透明的依据16 证券投资基金及其管理人应向投资者和潜在投资者披露的信息不包括( )。（A）影响证券投资基金价值的重大事件（B）基金投资策略（C）对投资组合收取的各项费用（D）针对特定投资者的信息17 下列不利于实现保护投资者的目标的是( )。（A）向投资者充分披露有关信息（B）公平、准确地进行资产评估和定价（C）确保客户所有证券的交割依附于投资公司证券的交割（D）确保暂停赎回时能保护投资者的利益18 关于证券投资基金监管机构职能的制度，下列说法错误的是( )。（A）应确保自身的独立性（B）应拥有独立
7、的经费来源、人力及其他资源（C）确保监管程序的合法性、公平性和公正性（D）其责任必须由法律明确规定19 欧盟金融市场的另类投资基金不包括( )。（A）不动产基金（B）证券投资基金（C）对冲基金（D）风险投资基金20 下列不受 AIFMD 指令监管的基金包括( )。（A）对冲基金（B）不动产基金（C）证券投资基金（D）风险投资基金21 经合组织在 2005 年发表了集合投资计划治理白皮书，下列不属于“市场纪律与市场体系” 部分的是( )。（A）应加强对投资者的教育（B）相关信息应当通过多渠道发放（C）投资者在权益受损时有向相关机构申诉的权利（D）在信息传播中，应当充分运用现代化信息技术22 集合
8、投资计划治理白皮书是由( )于 2005 年发表的。（A）WTO（B）国际证监会（C）欧盟（D）经合组织23 以下关于集合投资计划治理白皮书的说法，不正确的是( )。（A）基金运作的国内标准可以与国际公认的准则不一致（B）投资者享有受到法律保护免受因基金经营者欺诈、疏忽或利益冲突而导致的损失的权利（C）基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责任（D）投资基金有义务通过招募说明书及定期报告向投资者提供有助其做出明智决策的足够信息24 欧盟跨境投资基金的主要模式是( )。（A）可转让证券集合投资计划（B）对冲基金（C）风险投资基金（D）私募股权基金25 UC
9、ITS 四号指令的目的不包括( )。（A）敦促各国监管层进行跨国协作（B）使投资者拥有更多的选择机会（C）向投资者提供适当的保护（D）维持行业的竞争力证券从业资格证券投资基金（基金国际化的发展概况）模拟试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 D【试题解析】 境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的 10；所有境外投资者对单个上市公司 A 股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数
10、的 30。【知识模块】 基金国际化的发展概况2 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，根据有关规定，除中国证监会另有规定外， QD基金可投资于在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金，而非所有的公募基金。【知识模块】 基金国际化的发展概况3 【正确答案】 C【试题解析】 c 项，沪港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下坚实的基础。【知识模块】 基金国际化的发展概况4 【正确答案】 C【试题解析】 2007 年 6 月 18 日，中国证监会颁布了合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法
11、。【知识模块】 基金国际化的发展概况5 【正确答案】 C【试题解析】 从 20 世纪 80 年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势。除了基金投资范围国际化，基金注册、基金管理以及基金相关服务跨国化之外，基金的跨国销售也成为大趋势。【知识模块】 基金国际化的发展概况6 【正确答案】 D【试题解析】 除中国证监会另有规定外，QD基金不得有下列行为：购买不动产；购买房地产抵押按揭； 购买贵重金属或代表贵重金属的凭证； 购买实物商品；除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金，该临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的 10；利用融资购买
12、证券，但投资金融衍生产品除外；参与未持有基础资产的卖空交易； 从事证券承销业务；中国证监会禁止的其他行为。【知识模块】 基金国际化的发展概况7 【正确答案】 D【试题解析】 2007 年 6 月 18 日，中国证监会颁布的合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。这种经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者(QD)。【知识模块】 基金国际化的发展概况8 【正确答案】 A【试题解析】 除应付赎回、交易清算等临时用途以外，QD基金不得借入现金，且该临时用途借入现
13、金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的 10。【知识模块】 基金国际化的发展概况9 【正确答案】 C【试题解析】 基金信息披露的规定包括：指令的规定与其他国家的要求大致相同，如基金管理公司应公告招募说明书、年度报告、半年报告及其他重要信息。关于申购与赎回价格，规定应至少一个月公布两次。如不损害持有人利益，监管机关可以允许一个月一次。【知识模块】 基金国际化的发展概况10 【正确答案】 D【试题解析】 投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化。国际化基金的投资标的遍布全球，通常以欧、美、日等发达国家和新兴市场国家为主要区域，其目的在于充分把握各国证券价格上升的潜力，并在一定程度上
14、分散投资风险。【知识模块】 基金国际化的发展概况11 【正确答案】 D【试题解析】 投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的。经济全球化进程为投资基金在全球范围内的广泛发展创造了条件；金融市场的国际化趋势又为投资基金的国际化发展奠定了良好的基础；加上投资基金自身所具有的较强渗透力，目前各个国家或地区的基金行业组织都在加强联系，克服投资基金国际上交流的障碍以推动投资基金的国际化发展。【知识模块】 基金国际化的发展概况12 【正确答案】 B【试题解析】 基金作为一种投资工具克服了个人在财力、时间和知识上的不足，以极大的优势迅速发展，走出国界成为一种世界范围内的投资工具。
15、【知识模块】 基金国际化的发展概况13 【正确答案】 B【试题解析】 从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的，把握不同区域的投资机会，最大化基金投资者利益；同时资产规模的扩大，能使基金管理公司以较少的单位成本获取较大的规模效益。B 项属于从风险分散角度来看投资基金国际化的意义。【知识模块】 基金国际化的发展概况14 【正确答案】 A【试题解析】 国际证监会组织成立于 1983 年，现有近 200 个成员机构，总部设在西班牙马德里。它是目前证券投资基金监管领域最重要的国际组织，也是在推进证券、期货、基金市场监管的全球性多边合作与协调方面做得最好的国际组
16、织。【知识模块】 基金国际化的发展概况15 【正确答案】 B【试题解析】 国际证监会组织对监管证券投资基金所应遵循的原则作了明确的规定：监管机构应建立向希望出售或管理证券投资基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准；监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分离和保护客户资产的法规；监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金进行披露，从而判断证券投资基金是否适合于一个特定投资者并评估投资者在该组合中权益的价值；监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据。B 项属于对基金管理人的监管原则。【知识模块】 基金国际化的发展概况16 【正确答案】 D
17、【试题解析】 证券投资基金及其管理人应向投资者和潜在投资者披露影响证券投资基金价值的重大事件，此种披露应能帮助投资者了解该证券投资基金的性质及其风险与收益的关系，从而使投资者在评估基金业绩时不单纯注重收益，而对收益可能导致的风险也给予关注。披露的内容还包括对基金投资策略的披露及对投资组合收取的各项费用的披露。【知识模块】 基金国际化的发展概况17 【正确答案】 C【试题解析】 C 项，监管机构应在其管辖区域内对交割过程进行有效监管，确保客户所有证券的交割独立于投资公司证券的交割。【知识模块】 基金国际化的发展概况18 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，国际证监会组织认为，各国证券投资基金监
18、管机构应明确自身的责任，这一责任最好是由法律明确规定的。【知识模块】 基金国际化的发展概况19 【正确答案】 B【试题解析】 欧盟金融市场的投资基金大体可分为两类：从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金，即证券投资基金；另类投资基金，它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的合称。【知识模块】 基金国际化的发展概况20 【正确答案】 C【试题解析】 另类投资基金受另类投资基金管理人指令(AIFMD)监管。AIFMD 结束了成员国对另类投资基金的监管各自为政且水平各异的状态，协调成员国对另类投资基金的
19、活动实现有效监管。ABD 三项属于另类投资基金；C 项，欧盟的证券投资基金监管体系以可转让证券集合投资计划指令(UCITS 指令)为核心。【知识模块】 基金国际化的发展概况21 【正确答案】 C【试题解析】 集合投资计划治理白皮书共有六个部分：法律法规框架；投资者权利； 基金行业经营者的角色； 市场纪律与市场体系；透明度与信息公开；投资基金的内部治理。其中， “市场纪律与市场体系 ”部分的建议为：增加市场的透明度，监管当局和各类组织应该不断改善投资基金运作的市场体系；加强对投资者的教育有利于改善其金融知识能力，有助其做出明智的决策；相关信息应当通过大众传媒、财经传媒、专门的基金出版物以及咨询分
20、析机构等众多渠道发放；在信息传播中，现代化信息技术也应当充分运用。C 项属于“投资者权利”部分。【知识模块】 基金国际化的发展概况22 【正确答案】 D【试题解析】 经济合作与发展组织在 2005 年发表了集合投资计划治理白皮书(简称 白皮书) ，提出了该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。【知识模块】 基金国际化的发展概况23 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，根据白皮书关于法律法规框架部分的内容，所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，投资基金的设立没有唯一最优的形式，监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用，基金运作的国内标准应与国际公认的准则相一致。【知识
21、模块】 基金国际化的发展概况24 【正确答案】 A【试题解析】 可转让证券集合投资计划(UCITS)，是欧盟跨境投资基金的主要模式。对冲基金、私募股权基金为代表的新型集合投资方式的监管依据为另类投资基金管理人指令(AIFMD)。BCD 三项均属于新型集合投资方式。【知识模块】 基金国际化的发展概况25 【正确答案】 A【试题解析】 UCITS 四号指令允许主从结构基金跨境运营，敦促各国监管层开放信息平台进行跨国协作，以期达到以下目的：更好地整合内部市场，使投资者能以更低的价格拥有更多的选择机会；通过高标准的信息和更有效的监管向投资者提供适当的保护；根据市场的发展情况及时调整监管框架，以维持欧洲该行业的竞争力。A 项为 UCITS 四号指令为达到相关目的采取的措施。【知识模块】 基金国际化的发展概况
