1、证券从业资格证券投资基金（投资管理基础）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 陈小姐将 1 万元用于投资某项目，该项目的预期收益率为 10，项目投资期限为 3 年，每年支付一次利息，假设该投资人将每年获得的利息继续投资，则该投资人三年投资期满将获得的本利和为( )元。201 6 年 4 月真题（A）13310（B） 13000（C） 13210（D）135002 1 年和 2 年期的即期利率分别为 s1=3和 s2=4，根据无套利原则及复利计息的方法，第 2 年的远期利率为( )
2、。2016 年 4 月真题（A）2（B） 35（C） 4（D）5013 证券 X 的期望收益率为 12，标准差为 20，证券 Y 的期望收益率为 15，标准差为 27，如果这两个证券在组合的比重相同，则组合的期望收益率为( )。2016 年 4 月真题（A）135（B） 155（C） 270（D）1 204 用复利计算第 n 期期末终值的计算公式为( )。2015 年 12 月真题（A）PV=FV(1+i) n（B） FV=PV(1+i)n（C） PV=FV(1+in)（D）FV=PV(1+in)5 每一计息期的利息额相等的利息计算方法为( )。2015 年 12 月真题（A）有时单利有时复利
3、（B）单利（C）可能单利也可能复利（D）复利6 要了解一组数据分布的离散程度，可以用( )衡量。2015 年 12 月真题（A）方差（B）均值（C）分位数（D）中位数7 1 如果表示 t 时期的贴现因子，s t 表示 t 时期的即期利率，则贴现因子与即期利率的关系式可以表示为( ) 。2015 年 12 月真题（A） t=1+st（B） t=1(1+s T)t（C） t=1(1+s t)（D） t=(1+st)t8 ( )是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平。2015 年 12 月真题（A）分位数（B）均值（C）中位数（D）方差9 以下不属于盈利指标的是( )。2015 年 12 月真题（A
4、）净资产收益率（B）销售利润率（C）利息倍数（D）总资产收益率10 ( )可以用来分析持有的投资组合中任意两种证券的价格联动性。2015 年 12月真题（A）方差（B）相关系数（C）均值（D）中位数11 不属于利润表构成的是( )。2015 年 12 月真题（A）长期待摊费用（B）营业收入（C）投资收益（D）销售费用12 两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的。这是因为( )。2015 年 12 月真题（A）汇率变动（B）货币具有时间价值（C）所有者主观感受不同（D）投资项目不同13 ( )是指扣除通货膨胀补偿后的利息率。2015 年 12 月真题（A）浮动利率（B
5、）实际利率（C）固定利率（D）名义利率14 ( )高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用方面取得了良好的效果。2015 年 9 月真题（A）COE（B） ROA（C） ROE（D）ROS15 即期利率与远期利率的区别在于( )。2015 年 9 月真题（A）计息方式不同（B）收益不同（C）计息日起点不同（D）适用的债券种类不同16 标准差越大，则数据分布越_，波动性和不可预测性越_。( )2015 年 9 月真题（A）集中；弱（B）分散；弱（C）集中；强（D）分散；强17 表 1 一 1 列示了对某证券的未来收益率的估计：该证券的期望收益率等于( )。2014
6、 年 11 月证券真题（A）15（B） 5（C） 0（D）1018 在对数据集中趋势的测度中，适用于偏斜分布的数值型数据的是( )。2014 年9 月证券真题（A）均值（B）标准差（C）中位数（D）方差19 证券投资组合的期望收益率等于组合中证券期望收益率的加权平均值，其中对权数的表述正确的是( ) 。2014 年 9 月证券真题（A）所使用的权数是组合中各证券未来收益率的概率分布（B）所使用的权数之和可以不等于 1（C）所使用的权数是组合中各证券的投资比例（D）所使用的权数是组合中各证券的期望收益率20 在某城市 2014 年 4 月空气质量检测结果中，随机抽取 6 天的质量指数进行分析。样
7、本数据分别是：30、40、50、60、80 和 100，这组数据的平均数是( )。2014年 6 月证券真题（A）50（B） 55（C） 60（D）7021 李先生拟在 5 年后用 200000 元购买一辆车，银行年复利率为 12，李先生现在应存入银行( ) 元。2014 年 6 月证券真题（A）120000（B） 134320（C） 1 13485（D）15000022 在某企业中随机抽取 7 名员工来了解该企业 2013 年上半年职工请假情况，这 7名员工 2013 年上半年请假天数分别为：1、5、3、10、0、7、2。这组数据的中位数是( )。2013 年 9 月证券真题（A） 3（B）
8、 10（C） 4（D）023 假如你有一笔资金收入，若目前领取可得 10000 元，而 3 年后领取可得 15000元。如果当前你有一笔投资机会，年复利收益率为 20，每年计算一次，则下列表述正确的是( ) 。201 3 年 6 月证券真题（A）3 年后领取更有利（B）无法比较何时领取更有利（C）目前领取并进行投资更有利（D）目前领取并进行投资和 3 年后领取没有区别24 面额为 100 元，期限为 10 年的零息债券，按年计息，当市场利率为 6时，其目前的价格是( ) 元。2012 年 6 月证券真题（A）5584（B） 5673（C） 5921（D）546925 顾先生希望在第 5 年末取
9、得 20000 元，则在年利率为 2，单利计息的方式下，顾先生现在应当存入银行( )元。2010 年 10 月证券真题（A）19801（B） 18004（C） 18182（D）18114证券从业资格证券投资基金（投资管理基础）模拟试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 A【试题解析】 根据复利终值的计算公式，该投资人三年投资期满将获得的本利和为：FV=PV(1+i) n=10000(1+10) 3=13310(元)。【知识模块】 投资管理基础2 【正确答案】 D【试题解析】
10、 将 1 元存在 2 年期的账户，第 2 年末它将增加至(1+s 2)2；将 1 元存储于 1 年期账户，同时 1 年后将收益(1+s 1)以预定利率 f 贷出，第 2 年收到的货币数量为(1+s 1)(1+f)。根据无套利原则，存在 (1+s2)2=(1+s1)(1+f)，则 f=(104)2103 一 1=00501=50 1。【知识模块】 投资管理基础3 【正确答案】 A【试题解析】 根据公式，可知该组合的期望收益率 E(rp)=wXE(rX)+wyE(ry)=1250+1550=135。【知识模块】 投资管理基础4 【正确答案】 B【试题解析】 第凡期期末终值的一般计算公式为：FV=P
11、V(1+i) n。式中：FV 表示终值，即在第 n 年年末的货币终值； n 表示年限； i 表示年利率；PV 表示本金或现值。【知识模块】 投资管理基础5 【正确答案】 B【试题解析】 单利是计算利息的一种方法。按照这种方法，只有本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息，每一计息期的利息额相等。单利利息的计算公式为：I=PVit。式中：I 为利息；PV，为本金；i 为年利率；t 为计息时间。【知识模块】 投资管理基础6 【正确答案】 A【试题解析】 对于投资收益率，用方差( 2)或者标准差 ()来衡量它偏离期望值的程度。其中， 2=E(rEr)2，它的数值越大，
12、表示收益率偏离期望收益率 Er=r 的程度越大，反之亦然。【知识模块】 投资管理基础7 【正确答案】 B【试题解析】 贴现因子把未来现金流直接转化为相对应的现值。贴现因子与即期利率的关系式可以表示为：贴现因子 t=1(1+s t)t，其中， t 表示贴现因子，s t 表示即期利率。【知识模块】 投资管理基础8 【正确答案】 C【试题解析】 中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。对于随机变量 X 来说，它的中位数就是上 50分位数，这意味着 X 的取值大于其中位数和小于其中位数的概率各为 50。对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。【知识模块】 投资管理基础9
13、【正确答案】 C【试题解析】 评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。这三种比率都使用的是企业的年度净利润。C 项，利息倍数衡量的是企业对于长期债务利息保障程度，是分析企业偿债能力的风险指标。【知识模块】 投资管理基础10 【正确答案】 B【试题解析】 相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。通常用 ij 表示证券 i 和证券 j 的收益回报率之间的相关系数。A 项，方差衡量的是数据偏离期望值的程度；C 项，均值衡量的是数据的平均水平； D 项，中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值
14、。【知识模块】 投资管理基础11 【正确答案】 A【试题解析】 利润表由三个主要部分构成：营业收入； 与营业收入相关的生产性费用、销售费用和其他费用；利润。利润表的起点是公司在特定会计期间的收入，然后减去与收入相关的成本费用；利润表的终点是本期的所有者盈余。利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。【知识模块】 投资管理基础12 【正确答案】 B【试题解析】 货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值。由于货币具有时间价值，即使两笔金额相等的资金，如果发生在不同的时期，其实际价值量也是不相等的，因此，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。【知识模块】
15、投资管理基础13 【正确答案】 B【试题解析】 实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。【知识模块】 投资管理基础14 【正确答案】 B【试题解析】 评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率(ROS)、资产收益率(ROA)、净资产收益率(ROE)。其中，资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。【知识模块】 投资管理基础
16、15 【正确答案】 C【试题解析】 即期利率是金融市场中的基本利率，常用 st 表示，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率，它表示的是从现在(t=0)到时间 t 的收益。远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平。远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。【知识模块】 投资管理基础16 【正确答案】 D【试题解析】 方差和标准差可以反映数据分布的离散程度。标准差越大，则表明数据分布越分散，波动性和不可预测性也就越强。【知识模块】 投资管理基础17 【正确答案】 B【试题解析】 该
17、证券的期望收益率为：【知识模块】 投资管理基础18 【正确答案】 C【试题解析】 中位数是用来衡量数据取值的中等水平或一般水平的数值。中位数能够免疫极端值的影响，较好地反映投资策略的真实水平，尤其适用于收入这类偏斜分布的数值型数据。【知识模块】 投资管理基础19 【正确答案】 C【试题解析】 由 n 项资产 A1，A n 构成资产组合 A=w1A1+wnAn，其中 wi是权数，为投资于资产 Ai 的资金所占总资金的比例， 若 Ai 的期望收益率为 ri，则资产组合 A 的期望收益率 r 为 r=w1r1+wnrn。【知识模块】 投资管理基础20 【正确答案】 C【试题解析】 随机变量 X 的期
18、望(或称均值，记做 E(X)衡量了 X 取值的平均水平；它是对 X 所有可能取值按照其发生概率大小加权后得到的平均值。在 X 的分布未知时，可用抽取样本 X1，X n 的算术平均数( 也称样本均值 ) 作为E(X)的估计值。题中，这组数据的平均数为：【知识模块】 投资管理基础21 【正确答案】 C【试题解析】 根据复利计算多期现值公式，可得 5 年后 200000 元的现值为：【知识模块】 投资管理基础22 【正确答案】 A【试题解析】 对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。例如，对于 X 的一组容量为 5 的样本，从小到大排列为 X1，X 5，这组样本的中位数就是 X3；
19、如果换成容量为 10 的样本 X1，X 10，由于正中间是两个数X5，X 6，可用它们的平均数 (X5+X6)来作为这组样本的中位数。本题中，该组数据从小到大的顺序为：0、1、2、3、5、7、10，居于中间的数据是 3。【知识模块】 投资管理基础23 【正确答案】 C【试题解析】 若将 10000 元领取后进行投资，年利率为 20，每年计息一次，3年后的终值为：FV=10000(1+02) 3=17280(元)。将 10000 元领取后进行投资 3 年，比 3 年后可领取的 15000 元多 2280 元，因此选择目前领取并进行投资更有利。【知识模块】 投资管理基础24 【正确答案】 A【试题解析】 零息债券只有在期末才有现金流入，流入金额为面额即 100 元。则该债券目前的价格为：【知识模块】 投资管理基础25 【正确答案】 C【试题解析】 根据单利现值的计算公式，可得：【知识模块】 投资管理基础
