1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 30 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 非公开发行股票，如发行对象均属于( )的，可以由上市公司自行销售。（A）原前 10 名股东（B）原前 15 名股东（C）原前 20 名股东（D）原前 50 名股东2 股东大会就发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的( )以上通过。（A）1/2（B） 1/3（C） 2/3（D）3/43 上市公司发行新股决议( )年有效。（A）1（B） 2（C） 3（D）44 保荐人尽职调查的绝大部分工作集中于(
2、)（A）提交发行申请文件前的尽职调查（B）发审会前重大事项的调查（C）发审会后重大事项的调查（D）上市前重大事项的调查5 拟发行公司在将发行申请提交发审会前发生对发行人股价产生重大影响的事项的，保荐机构应于( ) ，并对招股说明书或招股意向书作出修改或进行补充披露并发表专业意见。（A）2 个工作日内向证券交易所书面说明（B） 3 个工作日内向中国证监会书面说明（C） 3 个工作日内向证券交易所书面说明（D）2 个工作日内向中国证监会书面说明6 拟发行上市公司的高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有公司( )以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务，不得在与公司业
3、务相同或相近的其他企业任职。（A）2%（B） 3%（C） 5%（D）10%7 企业短期融资券是指企业依照短期融资券管理办法规定的条件和程序在银行间债券市场发行和交易，约定在一定期限内还本付息，最长期限不超过( )的有价证券。（A）90 天（B）半年（C） 365 天（D）2 年8 经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币( )，经营证券承销与保荐业务且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，注册资本最低限额为人民币( )。（A）1 亿元，5 亿元（B） 2 亿元，5 亿元（C） 1 亿元，10 亿元（D）5 亿元，10 亿元9 证券公司申请保荐机构资格，符合保荐代表
4、人资格条件的从业人员应不少于( )（A）4 名（B） 5 名（C） 6 名（D）7 名10 记账式国债承销团成员原则上不超过( )家，其中甲类成员不超过 20 家。（A）30（B） 40（C） 60（D）8011 自 2008 年 7 月 1 日起，对所有新受理首次公开发行申请，中国证监会发行监管部将在发行人和保荐机构按照反馈意见修改申请文件后的( )个工作日内在网上公开招股说明书。（A）3（B） 5（C） 10（D）1512 首次公开发行股票持续督导的期间为( )（A）证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市次年起计算（B）证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度，自证券上市
5、之日起计算（C）证券上市当年剩余时间及其后三个完整会计年度，自证券上市次年起计算（D）证券上市当年剩余时间及其后三个完整会计年度，自证券上市之日起计算13 公开发行股票的，保荐机构应自持续督导工作结束后( )交易日内向证券交易所报送保荐总结报告。（A）10（B） 20（C） 30（D）6014 超额配售选择权是指发行人授予主承销商的一项选择权，获此授权的主承销商按同一发行价格超额发售( )（A）不超过包销数额 15%的股份（B）不少于包销数额 15%的股份（C）不超过包销数额 20%的股份（D）不少于包销数额 20%的股份15 ( )，中国证监会颁布关于向二级市场投资者配售新股有关问题的通知，
6、在新的股票发行中试行向二级市场投资者配售新股的办法。（A）2004 年 2 月 13 日（B） 2004 年 10 月 13 日（C） 2001 年 10 月 13 日（D）2000 年 2 月 13 日16 ( )依法对证券公司债券的发行和转让行为进行监督管理。（A）财政部（B）中国人民银行（C）中国银监会（D）中国证监会17 申请人申请凭证式国债承销团成员资格的，应将申请材料提交给( )（A）财政部（B）财政部和证监会（C）证监会（D）财政部和中国人民银行18 设立股份有限公司，应当有( )人以上( )人以下为发起人。（A）2，200（B） 5，100（C） 2，100（D）5，20019
7、 股份有限公司注册资本的最低限额为人民币( )万元。（A）100（B） 300（C） 500（D）80020 以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的( )（A）30%（B） 35%（C） 40%（D）50%21 A 公司拟等价发行面值 1 000 元、期限 5 年、票面利率 8%的债券 4 000 张，每年结息一次，发行费用为发行价格的 5%，公司所得税率 33%，这笔债券的资本成本是( )（A）3.45%（B） 4.32%（C） 5.64%（D）6.01%22 关于 MM 的无公司税模型命题二，错误的说法是( )（A）使用财务杠杆的负债公司，其股东权益成本是随着
8、债务融资额的增加而上升的（B）便宜的负债带给公司的利益会被股东权益成本的上升所抵消，最后使负债公司的平均资本成本等于无负债公司的权益资本成本（C）公司的市场价值会随负债率的上升而提高（D）公司价值与公司资本结构和资本的变化无关23 即考虑负债带来的税收抵免收益，又考虑负债带来的各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值的是( )（A）MM 公司税模型（B）米勒模型（C）破产成本模型（D）代理成本模型24 ( )所导致的代理成本又被称为“ 外部股东代理成本” 。（A）与股东之间的利益冲突（B）与债权相伴随的破产成本（C）债权人、股东与经理层之间的利益冲突（D）股东与经理层之间的利益冲
9、突25 由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项( )（A）看涨期权（B）看跌期权（C）平价期权（D）以上都不对26 公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的( )（A）看涨期权（B）看跌期权（C）平价期权（D）以上都不对27 下列属于可转换证券筹资特点的是( )（A）可转换证券通过出售看跌期权可降低筹资成本（B）大部分的可转换债券都是有抵押的债券（C）利用可转换证券筹资的成本要低于普通股或优先股（D）可转换证券有利于未来资本结构的调整28 下列属于认股权证筹资特点的是( )（A）公司发行认股权证筹资，其所涉及的认股权证是独立流通的
10、和可赎回的（B）发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处（C）与可转换证券筹资的不同之处在于认股权证的执行增加公司的权益资本，同时减少负债（D）认股权证筹资不会导致稀释股权29 证券发行规模达到一定数量的，可以采用联合保荐，但参与联合保荐的保荐机构不得超过( ) 家。（A）4（B） 2（C） 5（D）630 刊登证券发行募集文件前终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起( )个工作日内向中国证监会、证券交易所报告，说明原因。（A）2（B） 3（C） 5（D）1031 股份有限公司的财务会计报告应当在召开股东大会年会的( )日前置备于本公司，供股东查阅。（A）10（B）
11、15（C） 20（D）3032 我国目前遵循的是( )的原则，不仅要求公司在章程中规定资本总额，而且要求在设立登记前认购或募足完毕。（A）授权资本制（B）法定资本制（C）折中资本制（D）不变资本制33 股份有限公司增加或减少资本，应当修改公司章程，须经出席股东大会的股东所持表决权的( ) 以上通过。（A）1/3（B） 1/2（C） 1/4（D）2/334 公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的( )（A）25%（B） 20%（C） 15%（D）10%35 公司收购本公司股份后，属于减少公司注册资本情形
12、的，应当自收购之日起( )内注销; 属于与持有本公司股份的其他公司合并和股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份情形的，应当在( )内转让或者注销。（A）10 日，6 个月（B） 5 日，6 个月（C） 10 日，3 个月（D）5 日，3 个月36 控股股东包括其出资额占有限责任公司资本总额( )以上或者其持有的股份占股份有限公司股本总额( )以上的股东。（A）50% ，50%（B） 30%，50%（C） 50%，30%（D）30% ，30%37 根据公司法的规定，股东大会审议代表公司发行在外有表决权股份总数的( )以上的股东的提案。（A）1%（B） 5%（C） 10
13、%（D）3%38 股份有限公司应当每年召开( )次年会(年度股东大会)。年会应当于上一会计年度结束之日起的( )个月内举行。（A）2，6（B） 1，6（C） 2，3（D）1，339 个人股东亲自出席年度股东大会的，应当出示( )（A）本人身份证（B）持股凭证（C）本人身份证和持股凭证（D）书面委托书40 董事人数不足公司法规定人数或者公司章程所规定人数的( )，或公司未弥补的亏损达实收股本总额( )时，应当在两个月内召开临时股东大会。（A）2/3,2/3（B） 1/3,1/3（C） 2/3,1/3（D）1/3,2/341 下列事项须由股东大会以特别决议通过的是( )（A）董事会和监事会成员的任
14、免及其报酬和支付方法（B）公司章程的修改（C）公司年度预算方案、决算方案（D）公司年度报告42 担任因违法被吊销营业执照、责令关闭的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的，自该公司、企业被吊销执照之日起未逾( )年不得担任股份有限公司的董事。（A）1（B） 2（C） 5（D）343 上市公司股东大会可审议批准为资产负债率超过( )的担保对象提供的担保。（A）80%（B） 70%（C） 60%（D）50%44 上市公司在每一会计年度结束之日起( )个月内向中国证监会和证券交易所报送年度财务会计报告，在每一会计年度前 6 个月结束之日起( )个月内向中国证监会派出机构和证券交易所报送半年度财务会
15、计报告。（A）3,3（B） 4,2（C） 4,3（D）3,245 当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权( )以上的股东，可以请求人民法院解散公司。（A）30%（B） 20%（C） 10%（D）5%46 股东大会是由股份有限公司全体股东组成的、表达公司最高意愿的权力机构。股东大会的职权可以概括为( )（A）决定权和执行权（B）决定权和审批权（C）经营权和决定权（D）经营权和执行权47 为了进一步提高上市公司质量，中国证监会长期以来要求在股票发行工作中实行( )（A）先发行上市，后改制运行（B）先改制运行，后发行上市（C）改制
16、与发行上市同时进行（D）部分改制运行，部分发行上市48 拟上市公司开展改组工作，一般以( )为牵头召集人，成立专门的工作协调小组，召开工作协调会。（A）财务顾问（B）会计师事务所（C）律师事务所（D）评估机构49 对企业的各种银行账户、会计核算科目、各类库存现金和有价证券等基本财务情况进行全面核对和清理是指( )（A）损益认定（B）账务清理（C）价值重估（D）资产清查50 执行分析程序，确定重要性水平，分析审计风险，属于审计的( )（A）审计回顾阶段（B）计划阶段（C）实施审计阶段（D）审计完成阶段51 中国证监会于 2006 年 5 月 6 日发布的( )，对上市公司申请发行新股作出了规定。
17、（A）证券法（B） 上市公司证券发行管理办法（C） 上市公司证券发行试行办法（D）公司法52 上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉地履行职务，最近( )内未受到过中国证监会的行政处罚、最近( )内未受到过证券交易所的公开谴责。（A）12 个月，16 个月（B） 36 个月，36 个月（C） 12 个月，12 个月（D）36 个月，12 个月53 上市公司申请发行新股，要求高级管理人员和核心技术人员稳定，最近( )内未发生重大不利变化。（A）6 个月（B） 12 个月（C） 2 年（D）3 年54 上市公司申请发行新股，最近( )内曾公开发行证券的，
18、不得存在发行当年营业利润比上年下降( )以上的情形。（A）24 个月，30%（B） 24 个月，50%（C） 12 个月，50%（D）12 个月，30%55 上市公司申请发行新股，被注册会计师出具( )审计报告的，要求所涉及的事项对发行人无重大不利影响或者在发行前无重大不利影响或者在发行前重大不利影响已经消除。（A）带强调事项段的无保留意见（B）保留意见（C）否定意见（D）无法表示意见56 有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份公司的，如进入股份公司的净资产(指评估前净资产)累计高于原企业所有净资产的50%(含 50%)，或主营生产部分的全部或大部分资产进入股份制
19、企业，其净资产折成的股份界定为( )（A）国家股（B）国有股（C）国有法人股（D）国家法人股57 公司在改组为上市公司时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围。基本原则是( )（A）进入股份有限公司的核心资产必须进行评估（B）进入股份有限公司的资产都必须进行评估（C）进入股份有限公司的无形资产都必须进行评估（D）进入股份有限公司的固定资产都必须进行评估58 被审计单位资产负债表截止日到审计报告日发生的以及审计报告日至会计报表公布日发生的对会计报表产生影响的事项称为( )（A）期中事项（B）期前事项（C）期后事项（D）后续事项59 国家对商标权、专利权等知识产权的保护有( )（A）
20、局限性（B）期限性（C）专有性（D）长期性60 ( )是公司作为独立民事主体存在的基础。（A）公司法人财产的独立性（B）公司建立董事会（C）公司经营权的独立性（D）公司募足股份二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 ( )构成我国国债承销的风险因素。（A）发达国家的国债利率（B）发行市场状况（C）国债本身的发行条件（D）宏观经济因素62 保持公司控制权策略有( )（A）每年部分改选董事会成员（B）限制董事资格（C）超级多数条款（D）“白衣骑士 ”策略63 毒丸策略包括( )（A）
21、股票毒丸计划（B）人员毒丸计划（C）资产毒丸计划（D）负债毒丸计划64 并购企业融资方式的选择主要有( )（A）公司内部自有资金（B）银行贷款筹资（C）股票筹资（D）债券筹资65 审计报告的种类有( )（A）无保留意见的审计报告（B）保留意见的审计报告（C）不确定意见的审计报告（D）拒绝表示意见的审计报告66 向外商转让上市公司国有股和法人股应遵循的原则有( )（A）防止国有资产流失（B）符合国家产业政策要求（C）坚持 “三公” 原则（D）维护证券市场秩序67 对并购重组委员会与委员的监督主要包括( )（A）问责制度（B）违规处罚（C）举报监督（D）暂停审核68 有限责任公司具有( )及设立程
22、序简单的特点。（A）资合（B）人合兼资合（C）封闭（D）开放性69 上市公司重大资产重组交易合同应当载明，本次重大资产重组事项一经( )批准，交易合同即应生效。（A）上市公司董事会（B）上市公司股东大会（C）上市公司监事会（D）中国证监会70 可转换公司债券发行人和主承销商向深圳证券交易所申请上网发行，需提交( )（A）发行公告（B）募集说明书（C）上市公告书（D）中国证监会的发行核准文件71 利润包括营业利润和( )（A）投资净收益（B）营业外收支净额（C）利息收入（D）非经营性净收益72 属于财务顾问业务规程的有( )（A）签订委托协议（B）尽职调查（C）外部审核（D）规范辅导73 财务顾
23、问业务的监管主体有( )（A）中国人民银行（B）中国证监会（C）中国证券业协会（D）财政部74 境内上市外资股的投资主体有( )（A）外国的自然人、法人和其他组织（B）中国香港、澳门、台湾地区的自然人、法人和其他组织（C）定居在国外的中国公民（D）拥有外汇的境内居民75 企业发行企业债券所筹集的资金可用于( )（A）固定资产投资项目、收购产权(股权)（B）调整债务结构和补充营运资金（C）股票买卖以及期货等高风险投资（D）弥补亏损和非生产性支出76 公司发行境内上市外资股，应当选聘的中介机构有( )（A）承销商（B）法律顾问（C）审计机构（D）评估机构77 尽职调查的参与者一般有( )（A）主承
24、销商（B）审计机构（C）律师（D）估值师78 评估的方法主要有( )（A）加权平均法（B）重置成本法（C）现行市价法（D）收益现值法79 在( )方式下，发行人和主承销商无需通过证券交易所去安排发行的具体时间。（A）超额配售选择权（B）网下发行的全额预缴款（C）上网发行（D）与储蓄存款挂钩80 首次公募股票申请人最近 3 年内( )的，属于重大违法行为。（A）法定代表人受过刑事处分（B）发起人出资不实（C）在设立或运作期间未履行合法的审批、登记程序（D）以欺诈手段发行证券81 中国证监会的非现场检查包括( )（A）证券公司的年度报告（B）董事会报告（C）制度与人员的检查（D）财务报表附注82
25、上市公司发行新股时，招股说明书应披露( )（A）承销方式（B）承销期的起止时间（C）发行费用（D）验资报告83 上市公司发行证券，可以( )（A）通过询价的方式确定发行价格（B）与主承销商协商确定发行价格（C）根据申购情况由市场确定发行价格（D）采取其他方式确定发行价格84 在采取网下网上同时定价发行的情况下，则需要披露( )（A）T-2 日，招股意向书摘要、网上网下发行公、网上路演公告见报（B） T 日，刊登公开增发提示性公告（C） T+3 日，刊登网下发行结果公告（D）T+4 日，刊登网上发行中签结果公告( 如有)85 在上海证券交易所网上定价发行须提交的资料包括( )（A）中国证监会关于
26、公开发行可转换公司债券的核准文件（B） 债券募集说明书概要、可转换公司债券发行公告、由以上两个文件组成的磁盘和磁盘证明文件（C）主承销商募集资金划付的席位号和公司自营股票账号（D）债券募集说明书86 发行人律师在按照有关规定出具的法律意见书和律师工作报告中，除满足规定的一般要求外，还应针对可转换公司债券发行的特点，对( )等情况进行核查验证，明确发表意见。（A）可转换公司债券发行上市的实质条件（B）发行方案（C）发行条款（D）担保和资信87 上市公司发行可转换公司债券，主承销商可以( )（A）对同一类别的机构投资者按不同的比例进行配售（B）对不同类别的机构投资者设定不同的配售比例（C）对同一类
27、别的机构投资者按相同的比例进行配售（D）对不同类别的机构投资者设定相同的配售比例88 股份有限公司股东的权利包括( )（A）参加或委派股东代理人参加股东大会（B）对公司的经营行为进行监督（C）依照其持有的股份份额获得股利和其他形式的利益分配（D）依照其持有的股份份额行使表决权89 企业发行企业债券必须符合的条件是( )（A）企业规模达到国家规定的要求（B）企业财务会计制度符合国家规定（C）企业经济效益良好，发行企业债券前连续 3 年盈利（D）企业发行企业债券的总面额不得大于该企业的自有资产总值90 资产支持证券受托机构的信息披露应通过( )或中国人民银行规定的其他方式进行。（A）中国货币网（B
28、）中国债券信息网（C）中国财经网（D）中国经济信息网91 以下说法正确的是( )（A）企业集团财务公司可以承销本集团发行的企业债券，但不宜作为主承销商（B）已经承担过企业债券发行主承销商或累计承担过 3 次以上副主承销商的金融机构方可担任主承销商（C）已经承担过副主承销商或累计承担过 3 次以上分销商的金融机构方可担任副主承销商（D）承销商包销的企业债券金额原则上不得超过其上年末总资产的 1/392 公司法第一百七十八条规定，股份有限公司需要减少注册资本时，必须编制( )（A）利润分配表（B）费用表（C）资产负债表（D）财产清单93 担任独立董事应当符合的基本条件是( )（A）根据法律、行政法
29、规及其他有关规定，具备担任上市公司董事的资格（B）具有 关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见所要求的独立性（C）具备上市公司运作的基本知识，熟悉相关法律、行政法规、规章及规则（D）具有 3 年以上法律、经济或者其他履行独立董事职责所必需的工作经验94 股权融资的特点有( )（A）公司财务风险小（B）融资成本较高（C）股权融资不利于企业财务杠杆作用的发挥（D）股权融资可能引起企业控制权变动95 股权融资包括( )（A）配股（B）增发新股（C）股利分配中的送红股（D）股利分配中的现金分红96 当一个公司的股东反对公司的筹资意见时，往往是由于公司采纳了( )（A）未分配利润融资（B）普通股融资（
30、C）债券融资（D）认股权证融资97 外部融资是来源于公司外部的融资，即公司吸收其他经济主体的储蓄，使之转化为自己的投资的融资方式，包括( )（A）发行股票、发行债券（B）向银行借款（C）公司获得的商业信用（D）融资租赁98 财务报表应当以( )为截止日。（A）年度末（B）半年度末（C）季度末（D）月末99 内部信用增级包括( )（A）超额抵押（B）资产支持证券分层结构（C）备用信用证（D）担保100 在银行间债券市场招标发行公司债券的手续是( )（A）招标日前 5 个工作日，发行人向中央结算公司提交有关文件（B）招标日前 1 个工作日，发行人披露公司债券发行公告（C）招标日，发行人通过债券发行
31、系统招标发行公司债券（D）招标结束后，中央结算公司进行公司债券券种要素注册，并将承销商的中标额度记入其债券账户三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 商业银行、证券业、保险业在机构、资金操作上的混合是 1929 年大萧条产生的主要原因。( )102 目前我国关于债券市场的法律法规较少，债券管理制度主要集中在对企业债券和国债现券交易和回购的管理方面。( )103 国债承销团成员资格有效期为 3 年，期满后，成员资格依照该办法再次审批。( )104 “无限量发售认购证 ”方式与“无限量发售申请表和与银行储蓄存款挂钩”方式相比，不仅大大减少了社会资源的浪费，降低了一级市场成本，而且可以吸收社会闲资，吸引新股民入市。( )105 资产支持证券是指由银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构发行的、以该财产所产生的现金支付其收益的受益证券。受托机构以信托财产为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。( )106 按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为股权融资与债务融资。( )107 内部融资是来源于公司内部的融资，即公司将自己的储蓄(未分配利润和折旧等)转化为投资的融资方式。( )
