1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 41 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 2005 年 4 月 27 日，中国人民银行发布了( )，对金融债券的发行行为进行了规范，发行体也在原来单一的政策性银行的基础上，增加了商业银行、企业集团财务公司及其他金融机构。（A）全国债券市场金融债券发行管理办法（B） 全国银行间债券市场金融债券发行管理办法（C） 全国银行间金融债券发行管理办法（D）全国银行间债券市场金融债券发行管理规则 2 下列各项不属于外部融资的是( )。（A）发行债券（B）储蓄转为投
2、资（C）银行贷款（D）公司获得的商业信用3 上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续督导期间为( )。（A）上市当年剩余时间（B）其后一个完整会计年度（C）上市当年剩余时间及其后一个完整会计年度（D）上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度4 被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目( )的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近 1 期资产负债表。（A）20%（B） 30%（C） 50%（D）100%5 按市盈率定价法估计发行价格的计算公式为( )。（A）发行价格=每股净利润 市盈率（B）发行价格= 每股净利润 发行市盈率（C）发
3、行价格= 每股净资产 市盈率（D）发行价格=每股净资产 发行市盈率6 沪市上网发行资金申购的时间一般为( )个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短 1 个交易日。（A）1（B） 2（C） 3（D）47 招股说明书结尾应列明备查文件，备查文件不包括( )。（A）发行保荐书（B）财务报表及审计报告（C）内部控制鉴证报告（D）发行公告8 非公开发行股票的特定对象应不超过( )名。（A）5（B） 10（C） 15（D）209 赎回条款相当于债券持有人在购买可转换公司债券时( )。（A）无条件出售给发行人的 1 张美式卖权（B）无条件发售给发行人的 1 张美式买权（C）
4、无条件向发行人购买的 1 张美式卖权（D）无条件向发行人购买的 1 张美式买权10 发行可转换公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币( )万元。（A）2000（B） 3000（C） 5000（D）600011 关于可转换公司债券，下列说法错误的是( )。（A）赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越高，赎回的期权价值就越小，越有利于转债持有人（B）在股价走势向好时，赎回条款实际上起到强制转股的作用（C）股票波动率越大，期权的价值越高，可转换公司债券的价值越高（D）转股价格越低，期权价值越高，可转换公司债券的价值越高12 新申请人证券上市时，公众人士持有的股份须占发行人已发行股本至少
5、( )。（A）10%（B） 15%（C） 25%（D）30%13 外资股发行人招股说明书披露的负债情况是发行前( )周的负债。（A）4（B） 48（C） 812（D）121614 拟发行上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有拟发行上市公司 5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务是为了达到( )的要求。（A）人员独立（B）机构独立（C）资产独立（D）财务独立15 ( )是由詹森 (Jensen)和麦克林(Meekling)提出的。他们区分了两种公司利益冲突:股东与经理层之间的利益冲突和债权人与股东之间的利益
6、冲突。（A）破产成本模型（B）资本资产定价模型（C）代理成本理论（D）套利定价理论16 首次公开发行股票如有盈利预测审核报告,预测期间的确定原则为:如果预测是在发行人会计年度的前 6 个月作出的,则为( )。（A）预测时起至该会计年度前 3 个月止的期限（B）预测时起至该会计年度前 6 个月止的期限（C）预测时起至该会计年度前 9 个月止的期限（D）预测时起至该会计年度结束时止的期限17 发行人发行前股本总额不少于人民币( )万元。（A）2000（B） 3000（C） 4000（D）500018 主承销商于( )7 时前将确定的配售结果数据,包括发行价格、获配股数、配售款、证券账户、获配股份限
7、售期限、配售对象证件代码等通过 PROP 发送至登记结算平台。（A）T+1 日（B） T+2 日（C） T+3 日（D）T+419 1988 年，我国首次以( )方式发行国债。（A）行政分配（B）公开招标（C）承购包销（D）通过商业银行和邮政储蓄柜台销售20 申请 H 股上市的公司的控股股东必须承诺上市后 ( )个月内不得出售公司的股份。如在规定的时间内减持必须保持其持股比例不低于( )。（A）3 20%（B） 3 30%（C） 6 20%（D）6 30%21 目标公司在收购威胁下大量增加自身负债，降低企业被收购的吸引力的反收购策略是( ) 。（A）负债毒丸计划（B）金降落伞策略（C）白衣骑士
8、策略（D）股票交易策略22 上市公司、保荐人对非公开发行股票进行推介不得早于( )。（A）上市公司董事会关于非公开发行股票的决议通过之日（B）上市公司董事会关于非公开发行股票的决议公告之日（C）上市公司股东大会关于非公开发行股票的决议通过之日（D）上市公司股东大会关于非公开发行股票的决议公告之日23 企业债券筹集的资金可用于( )。（A）房地产买卖（B）本企业的生产经营（C）股票买卖（D）弥补亏损24 ( ) 是接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构。（A）受托机构（B）信托（C）银行（D）资金保管机构25 上市公司决定撤回证券发行申请的，应当在撤回申请文件的次( )个工作日予以公告
9、。（A）1（B） 2（C） 3（D）426 上市公司申请发行新股，最近( )个月内曾公开发行证券的，不存在发行当年营业利润比上年下降( )以上的情形。（A）24；30%（B） 12；50%（C） 24；50%（D）12；30%27 按照上市公司证券发行管理办法的有关规定，上市公司申请发行新股，其财务状况良好，最近 3 年以现金或股票方式累计分配的利润不少于( )。（A）最近 3 年实现的年均可分配利润的 20%（B）最近 3 年实现的年均可分配利润的 30%（C）最近 5 年实现的年均可分配利润的 20%（D）最近 5 年实现的年均可分配利润的 30%28 控股股东、实际控制人或其控制的关联人
10、认购的股份，( )个月内不得转让。（A）6（B） 12（C） 24（D）3629 由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项( )。（A）看涨期权（B）看跌期权（C）平价期权（D）以上都不对30 通过交易所交易系统采用上网资金申购方式公开发行股票，申购日后的第( )日，对未中签部分的申购款予以解冻。（A）T+1（B） T+2（C） T（D）T+331 自中国证监会核准发行之日起，上市公司应在( )个月内发行证券。（A）2（B） 4（C） 6（D）832 证券代销包销最长不得超过( )。（A）20（B）一个月（C） 40 日（D）90 日33 在发行完成后的( )个工作日内，保荐人
11、应当向中国证监会报送承销总结报告。（A）7（B） 10（C） 15（D）3034 国际推介的对象主要是( )。（A）政府机构（B）机构投资者（C）证券公司（D）个人投资者35 A 公司拟发行一批优先股，每股发行价格 5 元，发行费用 0.2 元，预计每年股利 0.5 元，这笔优先股的资本成本是( )。（A）0.1087（B） 0.1042（C） 0.0965（D）0.083336 内地企业在香港创业板上市，若新申请人上市时市值超过 40 亿港元，则公众持股量必须为下述两个百分比中的较高者：由公众持有的证券达到市值 10 亿港元(在上市时决定)所需的百分比或发行人已发行股本的( )。（A）0.1
12、5（B） 0.2（C） 0.25（D）0.437 保险公司募集的定期次级债务应当在到期日前按照一定比例折算确认为认可负债，以折算后的账面余额作为其认可价值。剩余年限在 1 年以内的，折算比例为_；剩余年限在 1 年以上(含 1 年)2 年以内的，折算比例为_。( )（A）60% ；80%（B） 70%；60%（C） 80%；60%（D）80% ；70%38 证券投资咨询机构从事上市公司并购重组财务顾问业务，必须具有_年以上从事公司并购重组财务顾问业务活动的执业经历，且最近_年每年财务顾问业务收入不低于_万元。( )（A）2；2；100（B） 2；2；500（C） 3；3；100（D）3；3；5
13、0039 每次参加并购重组委会议的委员为_名，每次会议设召集人_名。( )（A）5；1（B） 10；3（C） 10；5（D）25；540 最容易产生对企业的控制权问题的融资方式是( )（A）债务融资（B）股权融资（C）内部融资（D）向银行借款41 在招股说明书中，若发行人董事长、经理、财务负责人、技术负责人在近( )年内曾发生变动的，应披露变动的经过及原因。（A）1（B） 2（C） 3（D）442 依据证券公司风险控制指标管理办法的规定，证券公司净资产与负债的比例不得低于 ( ) 。（A）10%（B） 20%（C） 50%（D）100%43 公司债券每张面值( )元，发行价格由发行人与保荐人通
14、过市场询价确定。（A）1（B） 10（C） 100（D）100044 对于重大资产重组申请，中国证监会在审核期间提出反馈意见要求上市公司作出书面解释、说明的，上市公司应当自收到反馈意见之日起( )日内提供书面回复意见，独立财务顾问应当配合上市公司提供书面回复意见。（A）5（B） 10（C） 15（D）3045 发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作( )（A）稳定性分析（B）敏感性分析（C）持续性分析（D）波动性分析46 一般来说，在利率将上调的预测下，在长期国债和短期国债中，人们会倾向于投资( )。（A）长期国债（B）短期国债（C
15、）长期国债和短期国债（D）不能确定47 证券发行申请未获核准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起( )后，可再次提出证券发行申请。（A）3 个月（B） 6 个月（C） 12 个月（D）2 年48 上市公司发行可转换债券，其最近 3 个会计年度的加权平均净资产利润率平均应不低于( )。（A）5（B） 6（C） 7（D）1049 公开发行可转换公司债券，应当提供担保，但( )的公司除外。（A）最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 10 亿元（B）最近 1 期末经审计的净资产不低于人民币 5 亿元（C）最近 1 期末经审计的总资产不低于人民币 15 亿元（D）最近 1 期末经审计的净
16、资产不低于人民币 15 亿元50 2009 年 4 月 1 日，某股份有限公司刊臀招股说明书，上网定价发行 3500 万股，承销期为 4 月 1 日5 月 1 日，公司注册股本为 7500 万股，2009 年盈利预测中的利润总额为 2323 万元，净利润为 1711 万元，那么，加权平均法下的每股收益为( )元。（A）0.174（B） 0.179（C） 0.236（D）0.24351 在境内上市外资股的发行准备中，下列关于法律顾问的主要职责的说法中，不正确的是( )（A）向公司提供有关企业重组、外资股发行等方面的法律咨询（B）协助企业完成股份制改组，起草与发行有关的重大合同（C）调查、收集企业
17、的各方面资料（D）对拟募股企业与本次发行有关的一切事项进行现场调查、资料采集52 目前，我国国债承购包销方式主要运用于( )。（A）记账式国债（B）无记名国债（C）凭证式国债（D）特种国债53 公司法规定，股份有限公司注册资本的最低限额为人民币( )元。（A）5 00 万（B） 2 000 万（C） 4 000 万（D）5 000 万54 承销商先将债券全部认购下来，然后按照市场条件转售给投资者的方式称为( )（A）代销（B）余额包销（C）助销（D）全额包销55 公司反收购战略中，( )不属于保持公司控制权策略。（A）限制董事资格（B）每年部分改选董事会成员（C） MBO 收购（D）超级多数条
18、款56 根据我国证券法的规定，上市公司收购可以采取( )的方式。（A）杠杆收购（B）管理者收购（C）发行可转换债券收购（D）要约收购或协议收购57 某上市公司的股价为 10 元，税前利润为 0.5 元，税后利润为 0.4 元，每股股息为 0.2 元，此股票的市盈率是( )倍。（A）20（B） 25（C） 50（D）6058 首次公开发行股票上市后( )日内，主承销商应当报送承销总结报告。（A）5（B） 10（C） 15（D）2059 下列关于债券筹资的陈述，错误的是( )。（A）债券的税后成本低于股票的税后成本（B）公司债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款（C）债券筹资有固定的到期日，
19、须定期支付利息，如不能兑现承诺则可能引起公司破产（D）公司运用债券投资是向债权人购得了一项以公司总资产为基础资产的看涨期权60 目前，A 股主承销商的净资本最低为( )。（A）人民币 2000 万元（B）人民币 2 亿元（C）人民币 5000 万元（D）人民币 5 亿元61 公开披露信息时，英译文本的字义和词义与中文文本有差异时，应以( )文本为准。（A）英文（B）中文（C）法文（D）德文62 在首次公开发行股票的招股说明书中，偶发性的关联交易的披露内容不包括( )。（A）交易内容（B）资金的结算情况（C）交易产生的利润（D）占当期同类型交易的比重63 企业应当在短期融资券本息兑付日前( )个
20、工作日，通过中国货币网和中国债券信息网公布本金兑付、付息事项。（A）3（B） 5（C） 7（D）1064 收购要约约定的收购期限不得少于( )日，并不得超过( )日。（A）20，50（B） 30，50（C） 20，60（D）30，60，65 发行环节多，工作量大，认购成本高，发行时间较长的股票发行方式是( )（A）认购证方式（B）储蓄存单方式（C）全额预缴、比例配售（D）网上定价、竞价66 A 公司的负债价值为 2000 万元，债务资本成本率 KD 为 10%，权益价值为 1 亿元，同一风险等级中某一无负债公司的权益成本 KSU 为 15%，A 公司的权益成本KSL 为( )。（A）17%（B
21、） 16.5%（C） 16%（D）15.5%67 按目标公司董事会是否抵制划分，收购行为分为( )。（A）横向收购和混合收购（B）善意收购和恶意收购（C）横向收购和善意收购（D）善意收购和混合收购68 股票发行采取溢价发行的，其发行价格应由( )确定。（A）发行人（B）承销商（C）证券交易所（D）发行人与承销商69 招股说明书应至少披露发行人向（ ）供应商合计的采购额占当期年度采购总额的百分比。（A）前五名（B）前三名（C）前十名（D）最大70 中国证监会审议通过的关于修改的决定并予公布，自（ ）起施行。（A）2006 年 1 月 1 日（B） 2008 年 10 月 17 日（C） 2009
22、 年 4 月 14 日（D）2009 年 6 月 14二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 关于有限责任公司变更为股份有限公司的法律规定，下列说法正确的有( )。（A）有限责任公司变更为股份有限公司，应当符合 公司法规定的股份有限公司的条件（B）折合的股份总额应当等于原公司的注册资本（C）若原公司股东不足 2 人，必须找足 2 个以上的发起人（D）公司变更前的债权、债务由变更前的公司承继72 关于独立董事，下列说法正确的是( )。（A）重大关联交易应由董事会进行讨论，无需经过独
23、立董事的认可（B）独立董事可以独立聘请外部审计机构和咨询机构（C）独立董事可以在股东大会召开前公开向股东征集投票权（D）独立董事可以向董事会提议召开临时股东大会73 有下列( ) 情形之一的证券经营机构不得注册登记为保荐人。（A）保荐代表人数量少于 2 名（B）公司治理结构存在重大缺陷,风险控制制度不健全或者未有效执行（C）最近 12 个月因违法违规被中国证监会从名单中去除（D）保荐代表人数量少于 3 名74 终止保荐协议的，保荐机构和发行人应当自终止之日起 5 个工作日内向( )报告，说明原因。（A）中国证监会（B）证券交易所（C）交易结算登记机构（D）工商行政管理部门75 公开招标方式的特
24、点包括( )。（A）通过投标人的直接竞价来确定发行价格(或利率)水平，发行人将投标人的标价，自高价向低价排列，或自低利率排到高利率，发行人从高价(或低利率)选起，直到达到需要发行的数额为止（B）所确定的价格恰好是供求决定的市场价格（C）主要有“美国式” 、“荷兰式”规则（D）招标所确定的价格是惟一的76 上市推荐人应当符合的条件有( )。（A）证券交易所会员或证券交易所认可的其他机构（B）最近 3 年内无重大违法违规行为（C）负责推荐工作的主要业务人员应当熟悉本所章程及相关业务规则（D）证券交易所认为应当具备的其他条件77 H 股发行的工作步骤包括( )。（A）实施企业重组（B）尽职调查（C）
25、草拟发行所需的有关文本（D）向地方政府及中央政府申请发行 H 股及审批78 在上市公告书中，发行人应披露本次股票上市前首次公开发行股票的情况，主要包括( )（A）募股资金总额（B）发行费用总额及项目（C）按发起人股、社会公众股等披露股权结构（D）发行数量（E）发行方式79 目前，我国国债包括( )（A）记账式国债（B）凭证式国债（C）储蓄国债（D）基础建设国债80 公司应当向聘用的会计师事务所提供真实、完整的( )。（A）会计凭证（B）会计账簿（C）财务会计报表（D）其他会计资料81 拟发行上市公司的资产独立应该做到( )。（A）应设立其自身的财务会计部门,建立独立的会计核算体系和财务管理制度
26、（B）应拥有其自身的银行账户,不得与其股东单位、其他任何单位或人士共用银行账户（C）应依法独立进行纳税申报和履行缴纳义务（D）不得为控股股东及其下属单位、其他关联企业提供担保82 下列不属于会计报表审计主要阶段的是( )。（A）计划初始阶段（B）审计报告阶段（C）审计总结阶段（D）审计完成阶段83 资本成本从税后利润中支付的有( )。（A）普通股（B）债券（C）认股权证（D）可转换证券84 资产评估报告正文包括( )。（A）评估日与评估范围（B）评估依据（C）评估方法说明和计价标准（D）评估资产明细表85 首次公开发行股票,发行人不得有( )情形。（A）最近 36 个月内未经法定机关核准,擅自
27、公开或者变相公开发行过证券 ;或者有关违法行为虽然发生在 36 个月前,但目前仍处于持续状态（B）最近 36 个月内违反工商、税收、土地、环保、海关以及其他法律、行政法规,受到行政处罚,且情节严重（C）最近 36 个月内曾向中国证监会提出发行申请,但报送的发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏（D）涉嫌犯罪被司法机关立案侦查,尚未有明确结论意见86 企业发行企业债券必须符合下列哪些条件?( )（A）所筹资金用途符合要求（B）企业规模达到国家规定的要求（C）财务会计制度符合规定（D）发行企业债券前连续 3 年盈利87 将招股说明书全文文本及备查文件置备于( ),以备查阅。（A）有关证券经营
28、机构住所及其营业网点（B）发行人住所（C）拟上市证券交易所住所（D）主承销商和其他承销机构的住所88 下列关于发行审核委员会审核特别程序的说法中,正确的是( )。（A）发审委会议审核上市公司非公开发行股票申请 ,适用特别程序（B）每次参加发审委会议的委员为 5 名（C）表决投票时同意票数达到 3 票为通过,同意票数未达到 3 票为未通过（D）发审委委员在审核上市公司非公开发行股票申请和中国证监会规定的其他非公开发行证券申请时,不得提议暂缓表决89 发行可转换公司债券后,因( )引起上市公司股份变动的,应当同时调整转股价格。（A）配股（B）增发（C）送股（D）派息90 下列关于记账式国债的说法中
29、,正确的是( )。（A）记账式国债是一种无纸化国债（B）记账式国债主要通过银行间债券市场向具备全国银行间债券市场国债承购包销团资格的商业银行、证券公司、保险公司、信托投资公司等机构,以及通过证券交易所的交易系统向具备交易所国债承购包销团资格的证券公司、保险公司和信托投资公司及其他投资者发行（C）关于记账式国债的分销,在实际运作中,承销商可以选择场内挂牌分销或场外分销两种方法（D）在场外分销中,承销商也可以在场外确定分销商或客户 ,并在当期国债的上市交易日前向证券交易所申请办理非交易过户91 下列关于短期融资券信息披露中的特殊事项说法中,正确的有( )。（A）同业拆借中心应及时发送至中国人民银行
30、（B）在持续信息披露期限结束后的 5 个工作日内,同业拆借中心应向市场公告信息披露情况（C）对未能按规定披露信息的企业,同业拆借中心应及时向交易商协会报告（D）短期融资券涉及信用增级的,信用增级机构应披露相关信息92 合格投资者是指( )。（A）自行判断具备投资债券的独立分析能力和风险承受能力（B）依法设立的法人或投资组织（C）按照规定和章程可从事债券投资（D）注册资本在 1000 万元以上或者经审计的总资产在 2000 万元以上93 公司发行境内上市外资股,主承销商和国际协调人共同负责的事务包括( )。（A）向拟上市的证券交易所推荐（B）提供咨询和协调联络（C）制作文件（D）向投资者推介94
31、 上市公司出现下列( )情形之一的，证券交易所暂停其可转换公司债券上市。（A）可转换公司债券流通面值少于 3000 万元（B）公司有重大违法行为（C）公司最近 2 年连续亏损（D）未按照可转换公司债券募集办法履行义务（E）发行可转换公司债券所募集的资金不按照核准的用途使用95 公司提出上市申请前，存在数量较大的关联交易时，应制定有针对性减少关联交易的实施方案，注意的问题有( )。（A）发起人或股东不得通过保留采购、销售机构以及垄断业务渠道等方式干预拟发行上市公司的业务经营（B）专为拟发行上市公司生产经营提供服务的机构，应由关联方或无关联的第三方经营（C）主要为拟发行上市公司进行的专业化服务，应
32、由关联方纳入拟发行上市公司，或转为无关联的第三方经营（D）从事生产经营的拟发行上市公司应拥有独立的产、供、销系统，主要原材料和产品销售不得依赖股东及其下属企业（E）以上都是96 募集资金数额和投资项目应与发行人现有( )相适应。（A）生产规模（B）财务状况（C）技术水平（D）管理能力（E）经营规模97 发行费用是指发行人在股票发行申请和实际发行过程中发生的费用，可在股票溢价发行收入中扣除，主要包括以下哪些内容?( )（A）承销费用（B）发行人支付给中介机构的费用（C）会计师费用（D）律师费用（E）以上都包括98 配股操作流程中，上海证券交易所与发行人、主承销商协商在配股说明书中确定( )。（A
33、）除权日（B）投资者配股申购数量（C）股权登记日（D）投资者配股申购期限99 受让上市公司国有股和法人股的外商，应当具备的条件是( )。（A）具有较强的经营管理能力（B）具有较好的财务状况和信誉（C）有较强的资金实力，净资产不低于 2 亿元，资产负债率不高于 70%（D）我国香港特别行政区、澳门特别行政区、台湾地区的投资者优先考虑100 在 2008 年的金融风暴中，由于风险控制失误和激励约束机制的弊端，美国著名投资银行( ) 崩溃。（A）高盛（B）贝尔斯登（C）雷曼兄弟（D）摩根丹利101 承销商备案材料包括( )。（A）承销说明书（B）承销团协议（C）承销协议（D）承销商承销资格证书复印件
