1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 68 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 根据关于股份有限公司境内上市外资股的规定第八条的规定，以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，发起人持有的股本总额不少于公司拟发行股本总额的( )（A）20（B） 25（C） 30（D）352 发行人的董事、监事和高级管理人员必须符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不得在最近_个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近_个月内受到证券交易所公开谴责。( )（A）12;12（B） 12;36（C） 36;
2、12（D）36;363 发审委所设票为同意票和反对票，同意票数达到( )票为通过。（A）3（B） 4（C） 5（D）64 自中国证监会核准发行之日起，发行人应在( )个月内发行股票；超过时间未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。（A）3（B） 5（C） 6（D）75 主承销商应当保留行使超额配售选择权的完整记录。在全部发行工作完成后( )个工作日内，主承销商应当将超额配售选择权的行使情况及其内部监察报告报中国证监会和证券交易所备案。（A）2（B） 3（C） 10（D）156 通常情况下，( ) ，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。（A）赎回期限越短、转换比率越低、赎回价
3、格越低（B）赎回期限越长、转换比率越高、赎回价格越低（C）赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越高（D）赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越低7 发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应( )。（A）不少于公司债券半年的利息（B）不少于公司债券 1 年的利息（C）不少于公司债券 2 年的利息（D）不少于公司债券发行额8 可转债的利率( ) 。（A）经中国人民银行核准（B）经中国证监会核准（C）由发行人确定（D）由发行人与主承销商商定9 持有、控制一个上市公司的股份低于该公司已发行股份的( )的收购人，以要约收购方式增持该上市公司股份的，其
4、预定收购的股份比例不得低于 5%。（A）15%（B） 30%（C） 40%（D）45%10 国有资产折股时，净资产未全部折股的差额部分应计人( )。（A）资本公积金（B）剩余利润（C）负债（D）资产11 配售对象须在 T 日( )点前将申购资金划人登记结算公司开立在结算银行的网下申购资金专户。（A）14：00（B） 15：OO（C） 16：00（D）17：0012 发行人申请首次在创业板公开发行股票，其最近 1 期末净资产应不少于( )万元。（A）500（B） 1000（C） 1500（D）200013 1958 年,( ) 提出了著名的 MM 定理,创建了现代资本结构理论。（A）大卫杜兰特和
5、米勒（B）莫迪格利安尼和米勒（C）莫迪格利安尼和麦克林（D）米勒和麦克林14 发行人编制合并财务报表的,应( )。（A）披露合并财务报表（B）母公司财务报表（C）子公司财务报表（D）同时披露合并财务报表和母公司财务报表15 发行人运行不足 3 年的,应披露( )。（A）最近 3 年及 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表（B）最近 1 期的资产负债表、利润表和现金流量表（C）最近 3 年及 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表（D）最近 1 期的利润表以及设立后各年及最近 1 期的资产负债表和现金流量表16 下列哪项自事件发生之日起 3 年内收购人不得再收购上市
6、公司?( )（A）收购人在报告、公告等文件中有虚假记载、误导性陈述（B）收购人在收购要约期限届满，不按照约定支付收购价款或者购买预售股份（C）收购人未聘请财务顾问（D）外国投资者规避管辖的17 上市公司最近 24 个月内曾公开发行证券的发行可转换公司债券,不能存在发行当年营业利润比上年下降( )以上的情形。（A）30%（B） 40%（C） 50%（D）60%18 定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经过中国证监会批准采取其他方式转让，最小转让单位不得少于面值( )万元。（A）20（B） 30（C） 40（D）5019 发行金融债券的承销人应该是金融机构，并且注册资本不低于( )亿元人民币。（
7、A）1（B） 2（C） 3（D）420 次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于( )年，除非银行倒闭或清算不够用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。（A）1（B） 3（C） 5（D）221 ( ) 是指主动阻止本公司被收购的最积极的方法。（A）管理层防卫策略（B）保持公司控制权策略（C）白衣骑士策略（D）事先预防策略22 目前，凭证式国债发行完全采用( )，记账式国债发行完全采用( )。（A）承购包销方式，公开招标方式（B）承购包销方式，承购包销方式（C）公开招标方式，承购包销方式（D）公开招标方式，公开招标方式23 ( )依法对证券公司债券的
8、发行和转让行为进行监督管理。（A）财政部（B）中国人民银行（C）中国银监会（D）中国证监会24 发行人和主承销商必须在( )前将确定的发行价格进行公告。（A）资金人账（B）股票配售（C）资金解冻（D）网上发行25 个人股东亲自出席年度股东大会的，应当出示( )（A）本人身份证（B）持股凭证（C）本人身份证和持股凭证（D）书面委托书26 发行人应披露交易金额在( )或者虽未达到前述标准但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。（A）100 万元以（B） 30 万元以上（C） 500 万元以上（D）700 万元以上27 发行人应在披露上市公告书( )日内，将上市公告书文本一式五份
9、分别报送发行人注册地的中国证监会派出机构、上市的证券交易所。（A）3（B） 5（C） 7（D）1028 公司发行境内上市外资股，应当委托经_认可的_证券经营机构作为主承销商或主承销商之一。( )（A）国务院；境内（B）中国证监会；境内（C）国务院；境外（D）中国证监会；境外29 董事会秘书空缺期间( )，董事长应当代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会秘书。（A）超过 1 个月之后（B）超过 3 个月之后（C）超过半年之后（D）超过 1 年之后30 发行公司债券，自中国证监会核准发行之日起，公司应在( )个月内首期发行，剩余数量应在( ) 个月内发行完毕。（A）12；24（B） 12；12
10、（C） 6；24（D）12；631 保荐机构在 1 个自然年度内被采取监管措施累计_次以上，中国证监会可暂停保荐机构的保荐机构资格_个月。( )（A）2；2（B） 3；3（C） 5；2（D）5；332 最容易产生对企业的控制权问题的融资方式是( )（A）债务融资（B）股权融资（C）内部融资（D）向银行借款33 首次公开发行股票数量在( )亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。（A）1（B） 2（C） 3（D）434 证券公司应当遵循内部( )原则，建立有关隔离制度。（A）保密性（B）防火墙（C）条块管理（D）业务控制35 发行人在主板上市公司首次公开发行股票，应当符合最近 3 个会计年度净利润
11、均为正数且累计超过人民币( )万元，净利润以扣除非经常性损益前后较( )者为计算依据。（A）3 000，低 （B） 5 000，低（C） 3 000，高 （D）5 000，高 36 上市公司召开股东大会，董事会应当于会议召开( )日前以公告方式通知各股东。（A）10（B） 20（C） 30（D）4537 ( )应对招股说明书的真实性、准确性、完整性进行核查，并在招股说明书正文后声明。（A）保荐人（B）发行人律师（C）承担审计业务的会计师事务所（D）中国证监会38 内地企业在中国香港发行股票，若发行人拥有超过一种类别的证券，正在申请上市的证券类别占发行人已发行股本总额的百分比不得少于( )，上市
12、时的预期市值也不得少于( ) 万港元。（A）10；3000（B） 15；3000（C） 15,5000（D）10；500039 沪市上网发行资金申购的时间一般为( )个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短 1 个交易日。（A）1 （B） 2（C） 3 （D）440 分离交易的可转换公司债券的期限( )（A）最短为 1 年，无最长期限限制（B）最短为 1 年，最长期限为 6 年（C）最短为 2 年，无最长期限限制（D）最短为 2 年，最长期限为 6 年41 发行人最近 1 年及 1 期内收购兼并其他企业资产(或股权)，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收
13、购前发行人相应项目的( )，应披露被收购企业收购前 1 年利润表。（A）20%(含 )（B） 20%(不含)（C） 30%(含)（D）30%(不含 )42 申请凭证式国债承销团成员资格的申请人应当具备的条件不包括( )。（A）国债承销团成员应具备的基本条件（B）注册资本不低于人民币 3 亿元或总资产在 100 亿元以上的存款类金融机构（C）注册资本不低于人民币 8 亿元或总资产在 100 亿元以上的非存款类金融机构（D）营业网点在 40 个以上43 证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券指( )（A）证券公司发行的可转换债券（B）证券公司短期融资券
14、（C）证券公司发行的次级债券（D）证券公司资产支持证券44 发审委审核上市公司非公开发行股票申请，适用( )。表决投票时同意票数达到( )票为通过。（A）特别程序，5（B）一般程序，3（C）一般程序，5（D）特别程序，345 企业集团财务公司发行金融债券后资本充足率不低于( )（A）4%（B） 5%（C） 8%（D）10%46 目前，财政部在上海、深圳证券交易所和银行间债券市场上以( )方式发行记账式国债。（A）承购包销（B）行政分配（C）承购代销（D）公开招标47 证券公司应当遵循内部( )原则，建立有关隔离制度。（A）保密性（B）防火墙（C）条块管理（D）业务控制48 创业板上市公司首次公
15、开发行股票的，应当满足的基本条件是( )（A）发行人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司或者有限责任公司（B）最近三年连续盈利（C）最近 1 期末净资产不少于 2000 万元，且不存在未弥补亏损（D）发行后股本总额不少于 5000 万元49 审核过程中，中国证监会在初审时将就发行人投资项目是否符合国家产业政策征求( )的意见。（A）科技部（B）财政部（C）国家发展和改革委员会（D）环境保护部50 招股说明书的有效期为( )（A）1 个月（B） 3 个月（C） 6 个月（D）1 年51 境外发行股票并寻求在香港上市的股份有限公司，上市的股票总市值应该( )（A）不少于 5 000 万港
16、元（B）不少于 1 亿港元（C）不少于 1.5 亿港元（D）不少于 2 亿港元52 ( )是指得到法律认可和保护，不具有实物形态，并在较长时间内(超过 1 年)使企业在生产经营中受益的资产。（A）固定资产（B）流动资产（C）递延资产（D）无形资产53 在境内上市外资股的发行准备中，下列关于法律顾问的主要职责的说法中，不正确的是 ( )（A）向公司提供有关企业重组、外资股发行等方面的法律咨询（B）协助企业完成股份制改组，起草与发行有关的重大合同（C）调查、收集企业的各方面资料（D）对拟募股企业与本次发行有关的一切事项进行现场调查、资料采集54 证券公司从事上市公司并购重组财务顾问业务、财务顾问主
17、办人不少于( )人。（A）5 （B） 7（C） 10 （D）1555 (2006 年考试真题) 股份有限公司清算后的剩余财产，应该按照( )比例分配。（A）清算组的决定（B）股东持有的股份（C）股东出资比例（D）董事会的决定56 上市公司配股完成当年加权平均净资产收益率未达到( )，上市公司董事长、担任主承销商的证券公司法定代表人、业务负责人和项目负责人应当在股东大会及指定报刊上公开做出解释。（A）预定的收益率 （B）同行业的平均水平（C）公司历年的平均收益率 （D）同期银行存款利率57 (2009 年考试真题) 新股发行议案经董事会表决通过后，上市公司应当在( )内报告证券交易所。（A）2
18、日（B） 2 个工作日（C） 5 日（D）5 个工作日58 发行人应披露近( ) 年关联交易对其财务状况和经营成果的影响。（A）1 （B） 2 （C） 3 （D）459 上市公司股东大会在董事选举中应积极推行 ( )（A）记名投票制度 （B）无记名投票制度（C）累积投票制度 （D）无累积投票制度60 证券的代销、包销期限最长不得超过 ( )（A）20 日 （B） 30 日 （C） 40 日 （D）90 日61 交换公司债券的发行主体是( )。（A）上市公司的债权人（B）上市公司的股东（C）上市公司的子公司（D）上市公司62 有限责任公司是由( )个以上、( ) 个以下股东共同出资设立的，股东以
19、其出资额为限承担责任的法人。（A）1 100（B） 2 50（C） 1 50（D）2 10063 发行人申请初次公开发行新股，公司股本总额不少于人民币( )万元。（A）1000（B） 3000（C） 5000（D）700064 非公开发行股票的特定对象应当符合的规定：特定对象符合股东大会决议规定的条件、发行对象不超过( )名，发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。（A）10（B） 15（C） 20（D）2565 一般来说，利率已确定的国债发行，采用( )招标。（A）价格（B）缴款期（C）持有期（D）收益率66 ( )不属于财务顾问为收购公司提供的服务。（A）寻找目标公司（B
20、）预警服务（C）提出收购建议（D）商议收购条款67 ( )方式虽可避免认购证带来的额外费用，但是由于采用实际缴存的方式，实际上往往伴随着巨额现金流动。（A）认购证（B）储蓄存单（C）全额预缴款、比例配售（D）网上定价、竞价68 内地企业在香港创业板发行与上市，如新申请人具备 24 个月活跃业务记录，市值则实际上不得少于( ) 万港元；如新申请人具备 12 个月活跃业务记录，则不得少于( )亿港元。（A）4600，5（B） 4000，5（C） 4600，4（D）5000，569 公司减少注册资本的，债权人自接到通知书之日起（ ）日内，未接到通知书的自公告之日起（ ）日内，有权要求公司清偿债务或者
21、提供相应担保。（A）30，45（B） 30，30（C） 15，30（D）10，3070 经上海证券交易所同意后，发行人和主承销商应于（ ）日刊登股份变动及增发股票上市公告书。（A）L 一 2（B） L 一 1（C） L+1（D）L+2二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 下列各项中，不宜作为股份有限公司的发起人的有( )。（A）工会（B）自然人（C）国家拨款的大学（D）法人72 拟发行上市公司关联方主要包括( )。（A）控股股东（B）发行人参与的合营企业（C）发行人参与的联营企
22、业（D）关键管理人员、核心技术人员73 下列各项属于普通股筹资缺点的是( )。（A）以普通股筹资会增加新股东，这可能分散公司的剩余控制权。基于这个原因，小公司及新设立的公司都避免利用普通股筹资（B）普通股筹资的成本较高。从投资者的角度讲，投资于普通股相对风险较高，相应地要求较高的风险报偿率；从筹资公司来讲，普通股利从税后利润中支付，不像债券利息那样作为费用从税前支付，因而不具有抵税作用；从发行费用来讲，普通股一般也高于其他公司筹资方式（C）新股东具有与老股东相同的剩余索取权，可分享发行新股前积累的盈余，这对于老股东来说就会稀释其每股收益并可能引发股价下跌（D）发行普通股增加公司的权益资本，可为
23、债权人提供较大的损失保障，提高公司的信用等级，降低债务筹资的成本，并为使用更多的债务资金提供强有力的支持74 发行可转换公司债券后，因( )引起上市公司股份变动的，应当同时调整转股价格。（A）配股（B）增发（C）送股（D）派息75 有下列( ) 情形之一的，受托机构职责终止。（A）被依法取消受托机构资格（B）被资产支持证券持有人大会解任（C）依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产（D）受托机构辞任76 上市公司重大资产重组存在( )的情形时，应当提交并购重组委审核。（A）上市公司出售资产的总额和购买资产的总额占其最近一个会计年度经审计的合并财务会计报告期末资产总额的比例均达到 70%以上（B）
24、上市公司出售全部经营性资产，同时购买其他资产（C）上市公司对中国证监会有关职能部门提出的反馈意见表示异议的（D）中国证监会在审核中认为需要提交并购重组委审核的其他情形77 要约收购的特点是( )（A）要约收购分为全面要约收购与部分要约收购（B）全面要约是指收购人向被收购公司所有股东发出收购其所持有的全部股份的要约（C）部分要约是指收购人向被收购公司所有股东发出收购其所持有的部分股份的要约（D）投资者自愿选择以要约方式收购上市公司股份，可以采取全面要约或部分要约的方式78 企业进行股份制改组是为了( )。（A）确立法人财产权（B）建立规范的公司治理结构（C）使公司组织形式更合理（D）筹集资金79
25、 改组为拟上市的股份有限公司需要聘请财务顾问外，还应聘请( )中介机构。（A）会计师事务所（B）资产评估机构（C）律师事务所（D）房产中介所80 发行人应在招股说明书中披露( )风险因素。（A）市场占有率下降（B）内部控制有效性不足导致的风险（C）现金流状况不佳（D）技术不成熟81 关于募股资金运用方面，发行人应披露( )内容。（A）不足资金的落实（B）资金的使用效率（C）预计募集资金数额（D）募集资金投入项目情况82 下列关于盈利预测审核报告的说法中,正确的是( )。（A）盈利预测是指发行人对未来会计期间经营成果的预计和测算（B）盈利预测的数据(合并会计报表)至少应包括会计年度营业收入、利润
26、总额、净利润三部分（C）预测应是在对一般经济条件、经营环境、市场情况、发行人的生产经营条件和财务状况等进行合理假设的基础上,按照发行人正常的发展速度,本着审慎的原则作出的（D）预测期间的确定原则为:从预测时间开始到本会计年度末为止83 要想确定定价基准日前 20 个交易日股票交易均价，应先得出( )。（A）前 20 个交易日交易价格（B）前 20 个交易日交易总额（C）前 20 个交易日市净率（D）前 20 个交易日交易总量84 定价增发操作过程中，T+2 日应进行( )工作。（A）主承销商组织网上申购资金验资（B）确定本次网上网下发行数量（C）主承销商刊登网下发行结果公告（D）确定网上发行部
27、分的配售比例85 根据第 1 号准则的规定,在招股说明书中,发行人应披露影响本行业发展的有利和不利因素,包括( )。（A）产业政策（B）产品特性（C）技术替代（D）国际市场冲击86 下列关于信贷资产证券化中贷款服务机构说法,正确的有( )。（A）贷款服务机构可以是信贷资产证券化的发起机构（B）贷款服务机构为发起机构的,应当与受托机构签署单独的贷款服务合同（C）贷款服务机构履行贷款服务职能,应当具备所需要的专业人员以及相应的业务处理系统和管理信息系统（D）贷款服务费用应当按照公平的市场交易条件和条款确定87 根据上市公司收购管理办法,收购人有( )情形之一的,就构成对一个上市公司的实际控制。（A
28、）在一个上市公司股东名册中持股数量最多,但有相反证据除外（B）能够行使、控制一个上市公司的表决权超过该公司股东名册中持股数量最多的股东的（C）通过行使表决权能够决定一个上市公司董事会半数以上成员当选的（D）通过行使表决权能够决定一个上市公司监事会半数以上成员当选的88 注册会计师应当根据审计结论，出具下列审计意见之一的审计报告( )。（A）无保留意见（B）保留意见（C）否定意见（D）拒绝表示意见（E）肯定意见89 撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有( )。（A）独立、审慎、客观（B）无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏（C）对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性（D）引用的资料真实、准确、完
29、整、权威，并须注明来源（E）申请股票上市的股东大会决议90 与行政审批制相比，核准制具有的特点是( )。（A）在选择和推荐企业方面，由保荐人培育、选择和推荐企业（B）办事效率高（C）在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要（D）审核的成本降低91 股票公开发行的“ 三公 ”原则指的是( )（A）公开（B）公平（C）公允（D）公正92 包销方式下的承销团协议至少应当载明( )。（A）承销份额（B）承销起止日期（C）违约责任（D）当事人的住所93 在我国，财务顾问的监管主体包括( )。（A）国务院（B）证监会（C）证券交易所（D）中国证券业协会9
30、4 保荐机构承诺事项部分应当包括的内容有( )。（A）已按照法律、行政法规和中国证监会的规定，对发行人及其控股股东、实际控制人进行了尽职调查、审慎核查（B）有充分理由确信发行人符合法律法规及中国证监会有关证券发行上市的相关规定（C）有充分理由确信发行人申请文件和信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏（D）有充分理由确信申请文件和信息披露资料与证券服务机构发表的意见不存在任何差异95 发行人申请债券上市，应当符合的条件有( )。（A）经有权部门批准并发行（B）债券的期限为 1 年以上（C）债券的实际发行额不少于人民币 5000 万元（D）债券须经资信评级机构评级，且债券的信用级别为
31、B 级以上96 资信评级机构负责证券评级业务的高级管理人员，应当具备的条件有( )。（A）取得证券从业资格（B）熟悉资信评级业务有关的专业知识、法律知识（C）无 公司法、证券法规定的禁止任职情形（D）最近 5 年未因违法经营受到行政处罚，不存在因涉嫌违法经营、犯罪正在被调查的情形97 下列各项属于发行保荐工作报告必备内容的有( )。（A）项目运作流程（B）项目存在问题（C）项目存在问题的解决情况（D）发行人面临的主要风险98 保荐机构制作的投资价值研究报告应对影响发行价格的因素进行全面、客观的分析。研究报告应至少包括( )。（A）发行人的行业分类、在行业中的地位及其对定价的影响（B）发行人与同
32、行业上市公司股票一级市场定价的比较（C）发行人盈利能力和财务状况对定价的影响（D）发行人募集资金投资项目对股票定价的影响99 下列不得作为预备用于交换的上市公司股票的有( )。（A）被查封的股票（B）被扣押的股票（C）权利归属不明的股票（D）被用于抵押的股票100 保荐机构的注册登记事项包括 ( )（A）保荐机构名称、成立时间、注册资本、注册地址、主要办公地址和法定代表人（B）保荐机构的主要股东情况（C）保荐机构的董事、监事和高级管理人员情况（D）保荐机构的保荐业务负责人、内核负责人情况101 证券公司应建立完善的承销风险评估与处理机制，通过( )有效控制包销风险。（A）事先评估（B）制订风险处置预案（C）建立奖惩机制（D）扩大分销渠道102 下列对内核小组成员要求正确的是( )。（A）内核小组通常由 510 名专业人士组成（B）成员应保持独立性和稳定性
