1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 19 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决( )的问题。（A）买卖何种证券（B）投资何种行业（C）何时买卖证券（D）投资何种上市公司 2 组建证券投资组合时，涉及到( )（A）决定投资目标和可投资资金的数量（B）确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例（C）对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析（D）投资组合的修正和业绩评估 3 用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和
2、真实性( )（A）历史资料（B）媒体信息（C）实地访查（D）网上信息 4 证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为( )（A）无效市场（B）弱式有效市场（C）半强式有效市场（D）强式有效市场 5 “市场永远是对的 ”是哪个投资分析流派的观点 ( )（A）基本分析流派（B）技术分析流派（C）心理分析流派（D）学术分析流派 6 ( )是直接监督管理我国证券市场的国务院直属事业单位。（A）中国证券监督管理委员会（B）国务院（C）国家发展和改革委员会（D）财政部7 基本分析的优点有( )（A）能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单（B）同市场接近，考虑问题比较直接
3、（C）预测的精度较高（D）获得利益的周期短 8 心理分析流派所使用判断的本质特征是( )（A）只具有否定意义（B）只具有肯定意义（C）可以肯定也可以否定（D）只作假设判断，不作决策判断9 一般来说，债券的期限越长，其市场价格变动的可能性就( )（A）越大（B）越小（C）不变（D）不确定 10 下列哪一项不属于债券投资价值的外部因素( )（A）基础利率（B）市场利率（C）票面利率（D）市场汇率 11 贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是( )（A）到期收益率等于票面利率（B）到期收益率大于票面利率（C）到期收益率小于票面利率（D）无法比较 12 有如下两种国债： 上述两种债券
4、的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上说，当利率发生变化时，下列哪项是正确的( )（A）债券 B 的价格变化幅度等于 A 的价格变化幅度（B）债券 B 的价格变化幅度小于 A 的价格变化幅度（C）债券 B 的价格变化幅度大于 A 的价格变化幅度（D）无法比较 13 下列哪项不是债券基本价值评估的假设条件( )（A）各种债券的名义支付金额都是确定的（B）各种债券的实际支付金额都是确定的（C）市场利率是可以精确地预测出来（D）通货膨胀的幅度可以精确的预测出来 14 一张债券的票面价值为 100 元，票面利率 10%，不计复利，期限 5 年，到期一次还本付息，目前市场上的必要收益率是 8%，按复
5、利计算，这张债券的价格是多少( )（A）100 元（B） 93.18 元（C） 107.14 元（D）102.09 元 15 某公司普通股股价为 18 元，该公司转换比率为 20 的可转换债券的转换价值为( )（A）0.9 元（B） 1.1 元（C） 2 元（D）360 元 16 认股权证价格比其可选购股票价格的涨跌速度要( )（A）快（B）慢（C）同步（D）不确定 17 下列哪组价格属于封闭式基金的价格( )（A）申购价格和赎回价格（B）申购价格和交易价格（C）发行价格和交易价格（D）发行价格和赎回价格 18 利率期限结构的形成主要是由( )决定的。（A）对未来利率变化方向的预期（B）流动性
6、溢价（C）市场分割（D）市场供求关系 19 下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是( )（A）总量分析和结构分析是互不相干的（B）总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究（C）结构分析侧重于分析经济指标速度的考察（D）总量分析比结构分析重要 20 流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )（A）狭义货币供应量 M1（B）货币供应量 M0（C）广义货币供应量 M2（D）准货币(M 2-M1)21 恶性通货膨胀是指年通胀率达( )的通货膨胀。（A）10% 以下（B）两位数（C）三位数以上（D）四位数以上 22 在经济周期的某个时期
7、，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于( )（A）繁荣（B）衰退（C）萧条（D）复苏 23 当出现高通胀下 GDP 增长时，则( )（A）上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善（B）如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀 ”，企业将面临困境（C）人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高（D）国民收入和个人收入都将快速增加 24 当经济衰退至尾声，投资者已远离证券市场，每日成交稀少的时候，可以断定( )（A）经济周期处于衰退期（B）经济周期处于下降阶段（C）证券市场将继续下跌（D）证券市场已经处于底部，应当可以买入 25 下列关于通货膨胀对证券市场影响的看法中
8、，错误的是( )（A）严重的通货膨胀是很危险的（B）通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动（C）通货膨胀有时能够刺激股价上升（D）通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性 26 以下哪一点不是税收具有的特征( )（A）强制性（B）无偿性（C）灵活性（D）固定性 27 收入政策的总量目标着眼于近期的( )（A）产业结构优化（B）经济与社会协调发展（C）宏观经济总量平衡（D）国民收入公平分配 28 股票市场资金量的供给是指( )（A）能够进入股市购买股票的资金总量（B）能够进入股市的资金总量（C）二级市场的资金总量（D）一级市场的资金总量 29 道-琼斯分类法把大多数股票分为( )（A）3
9、 类（B） 5 类（C） 6 类（D）10 类 30 某投资者将 10 000 元投资于票面利率 10、5 年期的债券，则此项投资的终值按复利计算是( )（A）16 105 元（B） 17 823 元（C） 15 000 元（D）19 023 元31 一般地，在投资决策过程中，投资者应选择( )行业投资。（A）增长型（B）周期型（C）防御型（D）初创型 32 按经济结构划分，行业基本上可分为( )（A）完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断（B）公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争（C）完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断（D）完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断 33
10、 石油行业的市场结构属于( )（A）完全竞争（B）不完全竞争（C）寡头垄断（D）完全垄断 34 某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段( )（A）幼稚期（B）成长期（C）成熟期（D）衰退期 35 在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行业投资( )（A）遗传工程（B）医疗服务（C）超级市场（D）采矿 36 下列哪项不在区位分析的范围内( )（A）区位内的自然和基础条件（B）区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持（C）区位的地理位置（D）区位内的比较优势和特色 37
11、 市场占有率是指( )（A）一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例（B）一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例（C）一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例（D）一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例 38 用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是( )（A）利息支付倍数（B）流动比率（C）速动比率（D）应收账款周转率 39 用以反映短期偿债能力的指标是( )（A）利息支付倍数（B）流动比率（C）速动比率（D）应收账款周转率 40 下列哪些会计处理不是按会计准则编制的( )（A）将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源（B）报表
12、数据未按通货膨胀或物价水平调整（C）非流动资产的余额，是按历史成本减折旧或摊销计算的（D）无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确 41 股票在会计上被分类为流动资产，是基于它的( )（A）波动性（B）流动性（C）风险性（D）收益性 42 股份回购属于( )（A）扩张型公司重组（B）收缩型公司重组（C）调整型公司重组（D）控制权变更型公司重组 43 某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收帐款数额可能会( )（A）大幅上升（B）大幅下降（C）基本不变（D）无法判断 44 反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是( )（A）每股净收益（B）每股净资产（C）股
13、东权益收益率（D）本利比 45 财务比率（现金+短期证券+ 应收款净额）/流动负债被称为( )（A）超速动比率（B）主营业务收入增长率（C）总资产周转率（D）存货周转率 46 射击之星，一般出现在( )（A）顶部（B）中部（C）底部（D）任意处 47 OBV 线表明了量与价的关系，最好的买入机会是( )（A）OBV 线上升，此时股价下跌（B） OBV 线下降，此时股价上升（C） OBV 线从正的累积数转为负数（D）OBV 线与股价都急速上升 48 四支股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是( )（A）连续多日平均换手率在 7%8%的水平上（B）突然有一日换手高达 20%，随后几天交投清淡（C
14、）连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近 30%（D）十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加 49 某股上升行情中，KD 指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价( )（A）需要调整（B）是短期转势的警告讯号（C）要看慢线的位置（D）不说明问题 50 一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是( )（A）股价变化领先于赢利变化（B）股价变化滞后于赢利变化（C）股价变化同步于赢利变化（D）股价变化与赢利变化无直接关系51 MACD 指标出现顶背离时应( )（A）买入（B）卖出（C）观望（D）无参考价值 52 早晨之星通常出现在( )（A）上升趋势中（B）下降趋势中（C）横盘整
15、理中（D）顶部 53 外盘大于内盘，通常股价会( )（A）上涨（B）下跌（C）盘整（D）无法判断54 费波纳奇数列正确的排列是( )（A）1,3,5,7（B） 2,4,6,8（C） 2,3,5,8（D）1,2,3,655 波浪理论的最核心的内容是以( )为基础的。（A）K 线理论（B）指标（C）切线（D）周期 56 下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是( )（A）MA（B） MACD（C） WR%（D）KDJ 57 下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是( )（A）低位价涨量增（B）高位价平量增（C）高位价涨量减（D）高位价涨量平 58 描述股价与移动平均
16、线相距远近程度的指标是( )（A）RSI（B） PSY（C） WR%（D）BIAS 59 在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是( )（A）MACD（B） BIAS（C） RSI（D）PSY 60 传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( )（A）证券组合的期望收益率（B）证券组合的风险（C）证券组合的投资目标（D）证券组合的分散化程度二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 可选择的企业估价指标包括( )（A）税后利润（B）现金流量（C）营业收入（D）股息（E）
17、应付利息62 下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是( )（A）公司财务制度（B）消费政策（C）财政政策（D）收入政策（E）货币政策63 在实际核算中，国内生产总值的计算方法有( )（A）生产法（B）收入法（C）支出法（D）消费法（E）总量法64 关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列表述正确的有( )（A）首家中外合资基金管理公司获准筹建（B）第一只开放式基金出现标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代（C）允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险和银行资金入市（D）管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施（E）证券公司开始成为机构投资
18、者65 财政政策分为( )（A）针对性财政政策（B）紧缩性财政政策（C）中性财政政策（D）扩张性财政政策（E）结构性财政政策66 若某可转换债券的面值为 1 000 元，票面利率为 10，剩余期限为 3 年，必要收益率为 12，该可转换债券的转换比例为 35，实施转换时每股市场价格为 28 元，则下面计算正确的是( )（A）该债券的投资价值为 980 元（B）该债券的转换价值为 980 元（C）该债券的转换价格为 1 000 元（D）该债券的投资价值为 951.96 元（E）该债券的投资价值为 960.47 元67 套利定价理论的几个基本假设包括( )（A）所有证券的收益都受到一个共同因素 F
19、 的影响（B）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的（C）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利（D）资本市场没有摩擦（E）投资者只追求市场平均收益68 关于资产重组评估方法中收益现值法的描述正确的有( )（A）本金化率和折现率在本质上是没有区别的，只是适用于不同的场合（B）收益期限显示资产收益的期间，通常指收益年期（C）收益额必须是评估资产直接形成的（D）收益现值法在运用中，收益额的确定是关键（E）收益额是由评估资产直接形成的收益分离出来的69 一般来说，可以将技术分析方法分为( )（A）指标类（B）波浪类（C）形态类（D）K 线类（E）切线类70 技术分析的理论基础是建
20、立在( )假设之上的。（A）投资者对风险有共同的偏好（B）价格沿趋势移动（C）历史会重复（D）市场的行为不包含一切信息（E）成交量是最重要的参考指标71 2001 年 11 月我国正式加入 WTO，我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放做出了实质性承诺，这些承诺包括( )（A）合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，可承销本币证券（B）在加入 WTO 时开放 B 股业务。外资证券商可直接从事 B 股业务，无需通过国内证券商与之合作（C）中国加入 WTO 后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司，外资股份不超过 33，3 年后外资股份上限提高到 49（D）在中国加入
21、WTO 3 年后，外国证券商、投资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过 33的证券经营机构，从事 A 股、B 股和 H 股以及政府债券的承销服务（E）外国证券交易所驻华代表处进入中国的次年可成为享受国民待遇的金融机构72 影响利率期限结构形成的因素包括( )（A）市场供求关系（B）流动性溢价（C）对未来利率变化方向的预期（D）市场分割（E）净资产结构73 下列关于应收账款周转率的说法，正确的是( )（A）应收账款周转率说明应收账款流动的速度（B）应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快（C）应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间（D）
22、应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值（E）应收账款周转率反映了公司的资产结构74 影响股票市场供给的制度因素主要有( )（A）发行上市制度（B）市场设立制度（C）监管制度（D）交易制度（E）股权流通制度75 在公司投资收益分析中用到的财务指标有( )（A）每股收益（B）资产负债比率（C）股利支付率（D）市盈率（E）每股净资产76 以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断，正确的有( )（A）涨停中途成交量越大，反转下跌的可能性越大（B）涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大（C）涨停量小，将继续上扬（D）封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大（E）涨停量小，将进入调
23、整通道77 一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为( )（A）认同程度小，成交量大（B）认同程度小，成交量小（C）价升量增，价跌量减（D）价升量减，价跌量升（E）以上都不对78 衡量公司经营效率的指标有( )（A）存货周转率和周转天数（B）固定资产周转率（C）总资产周转率（D）股东权益周转率（E）主营业务收入增长率79 证券投资是指投资者(法人或自然人)购买( )以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（A）有价证券的衍生品（B）股票（C）债券（D）基金券（E）中长期国债80 完全竞争型市场的特点是( )（A）生产者可自由进入或退出这个市场（B
24、）企业永远是价格的接受者（C）生产者众多，各种生产资料可以完全自由流动（D）市场信息对买卖双方都是畅通的（E）价格由少数的几家厂商决定81 关于 系数，以下说法正确的是( )（A） 系数是衡量证券或组合的收益水平与市场平均收益水平差异的指标（B） 系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越小（C） 系数绝对值越大，表明证券承担的系统风险越大（D） 系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性（E） 系数是衡量证券或组合平均收益水平的指标82 假设证券 Z 过去 3 年的实际收益率分别为 50、 30、10，那么证券 Z( )（A）估计期望方差为 1.33（B）期望收益率为 35（
25、C）估计期望方差为 2.67（D）期望收益率为 30（E）估计期望方差为 2.5883 证券组合管理的特点主要表现在( )两个方面。（A）良好市场性（B）投资的分散性（C）风险与收益的匹配性（D）基本收益的稳定性（E）有利的税收地位84 一个行业内存在的基本竞争力量包括( )（A）潜在进入者（B）需求方（C）替代品（D）行业内现有竞争者（E）供给方85 主动债券组合管理的方法有( )（A）骑乘收益率曲线（B）水平分析（C）债券掉换（D）纵向分析（E）利率消毒86 基本分析流派的两个假设为( )（A）历史会重复（B）股票的价格围绕价值波动（C）市场的行为包含一切信息（D）股票的价值决定其价格（E
26、）价格是主要的分析手段87 证券登记结算公司的职能有( )（A）证券账户的设立和管理（B）证券的存管和过户（C）证券持有人的委托派发证券权益（D）依法提供与证券登记结算业务有关的查询、信息、咨询和培训服务（E）制定证券交易所的业务规则88 下列分析指标属于超买超卖型的是( )（A）ADR（B） WMS（C） OBV（D）BIAS（E）KDJ89 关于关联交易的说法，下列说法正确的是( )（A）现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损（B）现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径（C）为了防止某些上市公司利用显失公允的关联交易操纵利润，2001 年 12 月，财政部
27、颁布了关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定（D）从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化（E）关联交易属于内幕交易的范畴90 证券市场需求的影响因素有( )（A）宏观经济环境（B）政策因素（C）居民金融资产结构的调整（D）机构投资者的培育和壮大（E）组织的变迁91 寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构，该市场结构得以形成的原因有( )（A）由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力（B）这类产品通
28、常因获得政府授予的特许专营而阻碍了其他生产者进入（C）这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入（D）这类产品只有在大规模生产时才能获得好的效益，这就会在竞争中自然淘汰大量的中小企业（E）在这个市场上，通常存在着一个起领导作用的企业，其他企业随该企业定价与经营方式的变化而相应地进行某些调整92 完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。完全垄断可分为( )（A）商业完全垄断（B）政府完全垄断（C）私人完全垄断（D）公共事业完全垄断（E）核心产业完全垄断93 下列受经济周期影响较为明显的行业有( )（A）消费品业（B）耐用品制造业
29、（C）生活必需品行业（D）需求的收入弹性较高的行业（E）计算机和复印机行业94 行业兴衰的实质是行业在整个产业体系中的地位变迁，一个行业的兴衰会受到( )等因素的影响而发生变化。（A）技术进步（B）产业政策（C）产业组织创新（D）社会习惯改变和经济全球化（E）政治环境更迭95 上市公司的区位分析包括( )（A）区位内的自然和基础条件（B）区位内的消费水平（C）区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持（D）区位内的消费习惯（E）区位内的比较优势和特色96 公司经营管理能力分析包括( )（A）公司管理人员的素质和能力分析（B）公司管理风格及经营理念分析（C）公司业务人员素质和创新能力分析（D）公司
30、管理人员的管理知识水平分析（E）公司业务人员的业务能力分析97 下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是( )（A）成本优势是决定竞争优势的关键因素（B）在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素（C）在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位（D）一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现（E）低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素98 分析公司的市场营销包括分析( )（A）产品的市场需求弹性（B）产品覆盖的地区与市场占有率（C）顾客满意度和购买力（D）销售成本与费用控制（E）主要竞争对手的市场占有率99 公司分析的侧重点主要包括( )（A）公司竞争能力分析（B）公司盈利能力分析
