1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 48 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )是指央行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。（A）转贴现政策 （B）公开市场业务 （C）法定存款准备金政策 （D）再贴现政策2 在全国经济活动国际标准行业分类中，中类是用( )个数字表示。（A）1 （B） 2（C） 3 （D）4 3 公司数量少、产品价格高、企业亏损、风险高是行业发展的 ( )（A）幼稚期 （B）成长期 （C）成熟期 （D）衰退期4 综合评价方法分配给盈利能力、
2、偿债能力和成长能力的比重是 ( )（A）1：1：1 （B） 5：3：2（C） 2：3：4 （D）6：2：35 EVA 的公式定义是 ( )（A）EVA NOPAT资本资本成本率（B） EVANOPAT资本资本成本率（C） EVANOPAT资本 x 资本成本率（D）EVA NOPAT资本资本成本率6 在道一琼斯指数中，公用事业类股票取自( )家公用事业公司。（A）30 （B） 6（C） 15（D）107 ( )向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。（A）上市公司 （B）政府部门（C）中介机构 （D）证券交易所8 某投资者以 900 元的价格购买了面额为 10
3、00 元、票面利率为 12、期限为 5 年的债券，那么该投资者的当前收益率为 ( )（A）1111 （B） 12（C） 1333 （D）8 9 以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是 ( )（A）MACD （B） WRS（C） KDJ （D）RSI10 以下说法中，正确的是 ( )（A）行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析（B）个体心理分析基于“人的生存欲望”、“ 人的权力欲望” 、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题（C）基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基
4、础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征（D）对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务 11 证券投资组合的策略不包括 ( )（A）保守稳健型 （B）稳健戍长型（C）积极成长型 （D）积极稳健型12 下列关于水平型利率期限结构说法中，正确的是 ( )（A）最常见的利率期限结构 （B）通常是正利率曲线与反利率曲线转化过程中出现的暂时现象（C）预期利率上升 （D）预期利率下降13 我国债券内在价值的计算中最常用的公式是 ( )（A）单利计息，单利贴现 （B）单利计息，复利贴现（C）复利计息，单利贴现 （D）复利计息，复利贴现14 在证券组合投资理论
5、中，使用的英文缩写 CAPM 是指 ( )（A）单因素模型 （B）均值方差模型（C）资本资产定价模型 （D）多因素模型15 关于最优证券组合，以下说法中，正确的是 ( )（A）最优组合是风险最小的组合（B）最优组合是收益最大的组合（C）相对于其他有效组合，最优组合所在的无差异曲线的位置最高（D）最优组合是无差异曲线簇与有效边界的交点所表示的组合 16 中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )正式加入亚洲证券分析师联合会。（A）2000 年 1 月 （B） 2000 年 11 月（C） 2001 年 1 月 （D）2001 年 11 月 17 我国证券分析师职业道德的十六字原则是 ( )（A）
6、公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职（B）独立透明、诚信客观、谨慎负责、公平公正（C）独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平（D）独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平18 中国证券业协会证券分析师专业委员会于( )成立。（A）2000 年 5 月 （B） 2000 年 7 月（C） 2001 年 1 月 （D）2001 年 8 月19 中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括 ( )（A）制定证券投资咨询行业自律性公约（B）制定证券分析师职业行为准则（C）制定证券分析师行业法规（D）制定证券分析师职业道德规范 20 以下不属于证券业从业人员执业行为准则规定的证券公司从业人员特定禁止行
7、为的是 ( )（A）代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券（B）向客户提供资金或有价证券（C）侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围（D）在经纪业务中接受客户的全权委托21 证券投资咨询机构及其执业人员有权拒绝媒体对其所提供的稿件进行断章取义、做有损原意的删节和修改，并自提供之日起将其稿件以书面形式保存( )年。（A）2 （B） 3（C） 5 （D）1022 构建证券组合的原因是 ( )（A）降低系统性风险 （B）降低非系统性风险 （C）增加系统性收益 （D）增加非系统性收益23 证券组合管理的具体内容包括 ( )（A）计划、选择、执行、监督 （B）计划、分析、选择、监督、评价（C）计划、
8、分析、选择时机、修正、评价 （D）计划、选择时机、选择证券、监督24 通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择 ( )（A）市场指数型证券组合 （B）收入型证券组合（C）平衡型证券组合 （D）增长型证券组合 25 完全负相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 标准差为 40，期望收益为15，证券 B 的标准差为 20，期望收益率为 12，那么证券组合25A75B 的标准差为 ( )（A）20 （B） 10（C） 5 （D）026 有关无差异曲线特点的说法中，错误的是 ( )（A）无差异曲线是由右至左向上弯曲的曲线（B）每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇（C）同
9、一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同（D）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同27 有关最优证券组合的说法中，正确的是 ( )（A）特定投资者可以在有效组合中选择最满意的组合，这种选择依赖于他的偏好，投资者的偏好通过他的有效边界来反映（B）无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越高（C）投资者的有效组合是使他最满意的有效组合，是无差异曲线与有效边界的切点（D）有效边界位置越靠上，投资者的满意程度越高28 有效边界 FT 上的切点证券组合 T 具有 3 个重要的特征，下列不属于其特征的是 ( )（A）T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅有风险证券构成的组合（B）有效
10、边界 FT 上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券 F 与 T的再组合（C）切点与市场有关，同时也与投资者的偏好有关（D）切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关29 证券分析师不得断章取义或篡改有关信息资料，以及因主观好恶影响投资分析、预测和建议，这是证券投资分析师的 ( )（A）独立诚信原则的内涵之一 （B）勤勉尽职原则的内涵之一（C）谨慎客观原则的内涵之一 （D）公正公平原则的内涵之一30 ( )年， 证券从业人员资格管理办法颁布实施，按照该办法及其实施细则的规定，申请证券投资咨询业务资格的人员，须参加由中国证券业协会统一组织的证券业从业人员资格考试。（A）2000 （B）
11、 2001 （C） 2002 （D）200331 我国的证券分析师行业自律组织中国证券业协会证券分析师专业委员会(SAAC)在( )成立。（A）天津 （B）北京 （C）上海 （D）南京32 证券投资咨询机构需在每逢单月的前 3 个工作日内，将本机构及其执业人员( )所推荐的证券在推荐时和推荐后 1 个月所涉及的各项情况，向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。（A）前 1 个月 （B）前 2 个月（C）前 3 个月 （D）前 6 个月 33 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开岗位后的( ) 不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。（A）2 个月
12、内 （B） 3 个月内 （C） 6 个月内 （D）1 年内34 证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为 ( )（A）无效市场 （B）弱式有效市场 （C）半强式有效市场 （D）强式有效市场35 证券投资是指投资者购买( )以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（A）有价证券 （B）股票（C）股票及债券 （D）有价证券及其衍生品36 把根据证券市场行为来分析证券价格未来变化趋势的分析方法称为 ( )（A）定量分析 （B）基本分析（C）定性分析 （D）技术分析37 学术分析流派对股票价格波动原因的解释是：股票价格发生波动是因为 ( )（A）价格偏离了价值 （B）价格
13、偏离了其反映的信息内容 （C）市场心理偏离了平衡状态 （D）市场供求偏离了均衡状态38 从投资策略来看，稳健成长型投资者一般可选择 ( )（A）与市场相关性较小的股票 （B）企业债券 （C）国债 （D）分红稳定持续的蓝筹股39 以下属于先行性指标的是 ( )（A）个人收入 （B）主要生产资料价格（C）企业工资支出 （D）失业率40 ( )是影响债券定价的外部因素。（A）通货膨胀水平 （B）市场性（C）提前赎回规定 （D）拖欠的可能性41 假设有如下表所示的国债券数据：两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上讲，当利率发生变化时， ( )（A）无法比较两种债券的价格变化幅度的大小 （B
14、） B 的价格变化幅度等于 A 的价格变化幅度（C） B 的价格变化幅度小于 A 的价格变化幅度（D）B 的价格变化幅度大于 A 的价格变化幅度42 如果一种债券的市场价格提高，其到期收益率必然会 ( )（A）不确定 （B）不变（C）下降 （D）提高43 某投资者 5 年后有一笔投资收入 10 万元，投资的年利率为 10，请分别用单利和复利的方法计算其投资现值 ( )（A）单利：67 万元；复利：62 万元 （B）单利：24 万元；复利：22 万元（C）单利：54 万元；复利：52 万元 （D）单利：78 万元；复利：76 万元44 下列说法中，错误的一项是 ( )（A）具有较高提前赎回可能性
15、的债券具有较高的票面利率，其内在价值较高（B）低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高（C）流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值（D）信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越低 45 流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为 ( )（A）期货升水 （B）转换溢价 （C）流动性溢价 （D）评估增值46 普通开放式基金从申购到赎回，一般实行( )日回转制度。（A）T 7 （B） T5（C） T3 （D）T 1 47 假定某上市公司在未来每期支付的每股股息为 15 元，必要收益率为 10，当前该公司股票市场定价合理。那么该公司转换比率为 30 的可转
16、换债券的转换价值为( )元。（A）45 （B） 450（C） 500 （D）60048 我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中( )是指单位库存现金和居民手持现金之和。（A）狭义货币供应量 （B）广义货币供应量（C）流通中的现金 （D）基础货币49 在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是 ( )（A）外汇储备 （B）黄金储备（C）特别提款权 （D）IMF 的储备头寸50 中央银行一般根据宏观监测和宏观调控的需要，根据( )的大小将货币供应量划分为不同的层次。（A）安全性 （B）流动性（C）盈利性 （D）可兑换性51 ( )着眼于近期的宏观经济总量平衡，着重处理积累和消费
17、、人们近期生活水平改善和国家长远经济发展的关系以及失业和通货膨胀的问题。（A）收入总量目标 （B）收入分量目标（C）收入结构目标 （D）收入分配目标52 党的( ) 报告首次提出了“ 创造条件让更多群众拥有财产性收入” 。（A）十三大 （B）十四大 （C）十六大 （D）十七大53 下列属于成熟期的行业有 ( )（A）电子商务 （B）个人电脑（C）电力 （D）纺织 54 在国际标准行业分类中，对每个门类又划分为 ( )（A）大类、中类、小类 （B） A 类、B 类、C 类 （C）甲类、乙类、丙类 （D）都不是55 20 世纪 90 年代末，以微电子、网络技术、计算机和通信为代表的信息产业每年以(
18、 )的速度高速发展，最终取代汽车、化工、钢铁等行业成为发达国家的主导产业，是迄今为止发展最快、渗透性最强、应用关键技术最广的行业之一。（A）15以上 （B） 20以上（C） 25以上 （D）30以上56 产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以( )为界；到了衰退阶段，行业处于低速运行状态，有时甚至处于负增长状态。（A）10 （B） 15（C） 20 （D）2557 市场占有率是指 ( )（A）一个公司的产品销售量占该类产品整个市场销售总量的比例（B）一个公司的产品销售收入占该类产品整个市场销售收入总额的比例 （C）一个公司的产品销售利润占该类产品整个市场销售利润总额的比例（D
19、）一个公司生产的产品量占该类产品生产总量的比例58 若流动比率大则下列说法中正确的是 ( )（A）营运资金大子零 （B）短期偿债能力绝对有保障（C）速动比率大于 1 （D）现金比率大于 2059 财务报表的( ) 是指对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示财务指标的差异和变动关系，是财务报表分析中最基本的方法。（A）比较分析法 （B）因素分析法（C）财务比率分析法 （D）趋势分析法60 反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是 ( )（A）每股净收益 （B）每股净资产（C）股东权益收益率 （D）本利比二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个
20、选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 证券市场有助于我国金融市场的完善，体现在 ( )（A）证券市场有利于抑制泡沫经济 （B）证券市场有利于金融资源的合理分流 （C）证券市场有利于融资结构的合理调整（D）证券市场有利于我国利率体系的改革 （E）证券市场有利于我国货币供给和调控机制的改革62 确定证券投资政策包括 ( )（A）确定投资者收益目标 （B）投资资金的规模 （C）投资对象 （D）采取的投资策略和措施（E）采取的投资步骤63 基本分析流派的主要理论包括 ( )（A）市场行为包含一切信息 （B）股票的价格围绕价值波动 （C）市场总是对的 （D）价格沿趋势移动 （E
21、）历史会重演64 理性的证券投资过程通常包括下列哪几个基本步骤 ( )（A）确定证券投资政策 （B）进行证券投资分析（C）组建证券投资组合 （D）投资组合的修正（E）投资组合业绩评估65 在组建证券投资组合时，投资者需要注意 ( )（A）证券的价位 （B）个别证券的选择（C）投资时机的选择 （D）证券的业绩（E）投资多元化66 证券投资分析的意义包括 ( )（A）对资产进行保值、增值（B）提高投资决策的科学性，减少盲目性（C）降低投资风险，提高投资收益（D）获得超额利润（E）预测证券价格的涨跌，指导投资行为67 证券投资分析的信息来源包括 ( )（A）历史资料 （B）内幕信息（C）媒体信息 （
22、D）同业交流 （E）实地访查68 依据有效市场假设理论，可以将证券市场区分为 ( )（A）无效市场 （B）弱式有效市场（C）半弱式有效市场 （D）半强式有效市场（E）强式有效市场 69 证券投资分析的基本要素有 ( )（A）分析理论 （B）信息（C）步骤 （D）方法（E）资料70 宏观经济分析中的经济指标有 ( )（A）领先指标 （B）先行指标（C）同步指标 （D）反馈指标（E）滞后指标71 技术分析理论可以分为以下哪些类型 ( )（A）波浪理论 （B） K 线理论（C）随机漫步理论 （D）形态理论（E）切线理论72 在任一时点上，影响债券期限结构形状的因素有 ( )（A）对未来利率变动方向的
23、预期（B）市场资金流动的方向（C）对发债主体财务状况的预期（D）债券预期收益中可能存在的流动性溢价（E）市场效率低下或资金从长期(或短期)市场向短期 (或长期)市场流动可能存在的障碍73 收入总量诃控政策可以通过( )来实现。（A）财政机制 （B）货币机制（C）行政干预 （D）法律调整 （E）经济机制74 通货膨胀对社会经济的影响主要有 ( )（A）引起财富的再分配 （B）修正商品价格（C）降低资源配置效率 （D）引发泡沫经济（E）损害政府的经济基础75 可转换证券的价值有 ( )（A）时间价值 （B）理论价值（C）市场价值 （D）转换价值 （E）内在价值76 评价宏观经济形势的基本变量不包括
24、 ( )（A）GNP 与经济增长率 （B）钢铁产量（C）大学生在校人数 （D）通货膨胀率（E）国际收支77 中央银行调控经济的政策主要有 ( )（A）财政政策 （B）国债回购政策（C）利率政策 （D）行政手段（E）汇率政策78 微观经济运行对证券市场的影响通常通过以下哪些途径 ( )（A）公司经营效益 （B）居民收入水平（C）投资者对估价的预期 （D）公司资金成本 （E）税率水平79 中央银行的选择性政策工具指的是 ( )（A）法定存款准备金率 （B）再贴现政策（C）公开市场业务 （D）直接信用控制（E）间接信用指导80 开放式基金的价格可以分为 ( )（A）发行价格 （B）申购价格（C）交易
25、价格 （D）赎回价格 （E）成交价格81 在贸易与投资一体化理论中，企业行为被分为 ( )（A）总部行为 （B）转让行为（C）实际生产行为 （D）并购行为（E）分立行为 82 影响应收账款周转率指标计算的因素有 ( )（A）季节性经营 （B）大量使用分期付款的结算方式（C）大量使用现金结算的销售 （D）年末销售的大幅增加 （E）年末销售的大幅减少83 证券市场中的参与者可以分为 ( )（A）多头 （B）空头（C）旁观者 （D）持有者（E）持币待购者 84 以下关于久期的说法正确的是 ( )（A）久期与息票利率呈相反关系（B）久期与息票呈同向关系（C）久期与到期收益率呈相反关系（D）久期与到期收
26、益率呈同向关系 （E）债券的到期期限越长，久期也越长 85 公司财务报表中最为重要的有 ( )（A）资产负债表 （B）损益表 （C）权益表 （D）现金流量表（E）利润表86 行业形成的方式包括 ( )（A）分化 （B）分立（C）衍生 （D）新生长 （E）垄断87 规范的股权结构的含义包括 ( )（A）降低股权集中度 （B）流通股股权适度集中 （C）股权的流通性 （D）经理层持股（E）董事会不参与具体的股权分配 88 反映公司偿债能力的指标有 ( )（A）资产负债率 （B）产权比率 （C）已获利息倍数 （D）应收账款周转率和周转天数（E）股东权益比率89 以下属于资本性支出的是 ( )（A）基础
27、设施投资 （B）改善环境投资（C）储备物资的购买 （D）经常性转移支出（E）价格补贴支出90 历史资料的来源包括 ( )（A）专业研究机构 （B）行业协会（C）高等院校 （D）统计部门 （E）传统媒体91 技术分析中关于矩型形态说法正确的是 ( )（A）矩形形成之初，多空双方全力投入，各不相让（B）矩形是一种典型的整理形态 （C）矩形是一种典型的突破形态 （D）矩形在形成过程中极有可能演变成三重顶(低)形态（E）矩形在形成过程中极有可能演变成旗形形态92 以下关于楔形的说法正确的是 ( )（A）楔形具有保持原有趋势方向的功能（B）上升楔形表示一个技术性反弹渐次减弱的市况 （C）上升楔形表示一个
28、技术性反弹渐次增强的市况（D）楔形的三角形上下两边都有朝着同一方向倾斜 （E）楔形的三角形上下两边都有朝着相异的方向倾斜93 以下属于长期移动平均线的研判周期的是 ( )（A）5 日 （B） 10 日（C） 26 周 （D）60 日（E）13 周94 在构思证券组合资产时应遵循的原则有 ( )（A）单个股票的收益率原则 （B）收益最大化原则（C）风险性原则 （D）多元化原则（E）有利的税收地位95 收益率曲线的类型主要有 ( )（A）正向的 （B）相反的（C）垂直的 （D）倾斜的（E）拱形的96 证券投资分析师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到 ( )（A）履行保密义务 （B）可以传递给委托单位（C）不可以传递给投资人或委托单位 （D）可以将信息提供给媒体（E）不得泄露97 在计算 EVA 资本时，需要扣除的是 ( )（A）无息流动负债 （B）无报酬要求资产（C）非经营性现金 （D）短期借款 （E）长期借款98 国民生产总值的表现形态有 ( )（A）价值形态 （B）收入形态（C）产品形态 （D）折旧形态（E）价格形态
