1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 37 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 证券投资基金反映的是( )关系。（A）债权债务（B）所有权（C）信托（D）产权2 根据证券投资基金法，国务院证券监督管理机构可以授权( )依照法定条件和程序核准基金份额上市交易。（A）基金托管银行（B）证券交易所（C）各地证监局（D）中国证券业协会3 根据证券投资基金运作管理办法，基金管理人应当自收到投资人申购，赎回申请之日起( ) 个工作日内，对该申购、赎回的有效性进行确认。（A）3（B） 5（C） 10（D）
2、154 根据证券投资基金信息披露管理办法，基金管理人应当在( )，在指定报刊和网站上登载基金合同生效公告。（A）基金募集申请经中国证监会核准当日（B）基金募集申请经中国证监会核准次日（C）基金合同生效的当日（D）基金合同生效的次日5 编制持仓统计表，( )对基金的持仓情况编制日报，并向监管机构报告。（A）每日（B）每周（C）每季（D）每年6 基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除，但费率不得超过认购和申购金额的( )。（A）3%（B） 5%（C） 8%（D）10%7 对个人投资者从封闭式基金分配中获得的( )收入，应按税法规定对个人投资者征收个人所
3、得税，税款由封闭式基金在分配时依法代扣代缴。（A）股票的股息（B）股票的红利（C）企业债券的利息（D）企业债券差价8 ( )被广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上。（A）一般的马柯威茨模型（B）单因素模型（C）多因素模型（D）资本资产定价模型9 关于套利组合，下列说法不正确的是( )。（A）该组合中各种证券的权数满足 W1+W2+WN=0（B）该组合因素灵敏度系数为零，即 W1b1+W2b2+WNBN=1（C）该组合具有正的期望收益率，即 x1Er1+x2Er2+xNErN0（D）如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会10 世界上第一只公司型开放式基金诞生于( )。（
4、A）美国（B）德国（C）英国（D）法国11 从实践经验来看，人们通常用( )作为流动性的近似衡量标准。（A）公司股票的风险（B）公司股票的每股收益（C）公司股票的市盈率（D）公司股票的市场价值所表示的公司规模12 根据( ) ，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。（A）完全预期理论（B）有偏预期理论（C）市场分割理论（D）优先置产理论13 ( )属于基金信息披露的实质性原则。（A）及时性原则（B）规范性原则（C）易解性原则（D）易得性原则14 ( )负责办理个人投资者资金账户的手续。（A）证券登记机构（B）证券经营机构（C）中国证监会（D）证券业协会15 以下金融产品或工
5、具属于 QDII 基金投资对象的是( )。（A）不动产（B）贵重金属（C）实物商品（D）住房按揭支持证券16 目前,我国基金交易佣金为成交金额的( ),不足 5 元的按 5 元收取。（A）0.1%（B） 0.2%（C） 0.3%（D）0.4%17 按照货币市场基金管理暂行规定以及其他有关规定，我国货币市场基金不得投资于( )。（A）现金（B）剩余期限为 366 天的国债（C）剩余期限为 180 天的可转换债券（D）6 个月的银行定期存款18 将有价证券分为股票、债券和其他证券三大类，是按照 ( )来分类的。（A）证券发行主体的不同（B）是否在证券交易所挂牌上市交易（C）募集方式的不同（D）证券
6、所代表权利性质的不同19 商业银行申请基金代销业务资格,公司及其主要分支机构负责基金代销业务的部门取得基金从业资格的人员不低于该部门人员总数的( ),部门的管理人员已取得基金从业资格,熟悉基金代销业务,并具备从事 2 年以上基金业务或者 5 年以上证券、金融业务的工作经历。（A）1/4（B） 1/3（C） 1/2（D）2/320 与国际证监会组织于 1998 年制定的证券监管目标与原则中关于证券监管目标的定义相区别,我国基金监管目标增加了( )条。（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业的规范发展21 基金管理公司的高级管理人员拟因私出境( )个月
7、以上或者出境逾期未归,督察长需要向中国证监会报告。（A）1（B） 2（C） 3（D）622 战略性资产配置不是建立在对主要资产类别( )长期预测的基础之上的。（A）预期报酬率（B）标准差（C）协方差（D）规模23 投资者风险承受能力越强,则( )。（A）无差异曲线位置越高（B）无差异曲线位置越低（C）无差异曲线向上弯曲程度越大（D）无差异曲线向上弯曲程度越小24 ( )是指在每一年的某个月份或每个星期的某一天,市场走势往往表现出一些特定的规律。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）日历效应（D）遵循内部人的交易活动25 ( )消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的,任何积极的股票投资策略都
8、不能取得超过市场的投资收益,因此复制一个与市场结构相同的指数组合,就可以排除非系统性风险的干扰而获得与市场相同或相近的投资回报。（A）简单型（B）复杂型（C）行业型（D）指数型26 一般认为,较平缓的收益率曲线说明长期债券与短期债券之间的收益差额是( )的,而较陡峭的收益率曲线预示长短期债券之间的收益差额是( )的。（A）递减;递减（B）递增 ;递增（C）递减 ;递增（D）递增;递减27 以下说法不是多重负债下的组合免疫策略要求达到的条件的有( )。（A）债券组合的久期与负债的久期相等（B）债券组合的久期与负债的久期不相等（C）组合内各种债券的久期的分布必须比负债的久期分布更广（D）债券组合的
9、现金流现值必须与负债的现值相等28 机构投资者买卖基金的税收不包括( )。（A）增值税（B）营业税（C）印花税（D）所得税29 一般而言，成长型基金、收入型基金、平衡型基金按照风险程度由高到低的排序，依次是( ) 。（A）成长型基金收入型基金平衡型基金（B）成长型基金平衡型基金收入型基金（C）收入型基金成长型基金平衡型基金（D）收入型基金平衡型基金成长型基金30 基金财务会计报表一般不包括( )。（A）资产负债表（B）利润表（C）现金流量表（D）所有者权益变动表31 证券投资基金法于( )开始实施。（A）2001 年 6 月（B） 2002 年 6 月（C） 2003 年 6 月（D）2004
10、 年 6 月32 1940 年，( ) 颁布了基金法律的典范投资公司法和投资顾问法。（A）英国（B）美国（C）瑞士（D）法国33 开放式基金分红方式有( )种。（A）4（B） 3（C） 2（D）134 基金管理公司除主要股东外的其他股东，要求注册资本、净资产不低于( )元人民币。（A）5 000 万（B） 1 亿（C） 1.5 亿（D）2 亿35 基金管理公司独立董事人数不得少于( )人，且不得少于董事会人数的 1/3。（A）3（B） 4（C） 5（D）636 关于基金税收，下列说法正确的是( )。（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）企业投资者买卖基金份额征收印花税（C）对企业投
11、资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税（D）企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税37 人们对金融产品的选择依赖于( )，如个人成长的文化背景、社会阶层、家庭、身份和社会地位。（A）外在因素（B）内在因素（C）个人自身因素（D）环境因素38 目前世界证券投资基金的主流产品是( )。（A）债券基金（B）公司型基金（C）开放式基金（D）货币市场基金39 我国基金资产估值的责任人是( )。（A）基金份额持有人大会（B）基金登记机构（C）基金管理人（D）基金托管人40 下列关于督察长制度的说法中错误的是( )（A）督察长是监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的
12、高级管理人员（B）督察长应当由总经理提名，董事会聘任，并应当达到 2/3 以上独立董事同意（C）督察长履行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节（D）公司应当保证督察长工作的独立性，不得要求督察长从事基金销售、运营等工作41 下列各项费用中，由基金投资者直接支付的费用是( )。（A）申购费（B）基金管理费（C）基金托管费（D）信息披露费42 计算投资组合收益率最通用，但是缺陷也最明显的方法是( )。（A）现实复利收益率（B）内部收益率（C）算术平均组合投资率（D）加权平均投资组合收益率43 投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常称为基金( )（A）购买（B）申购（C）
13、赎回（D）认购44 下列法律不直接对基金管理公司治理结构作出规定的是( )（A）公司法（B） 证券投资基金法（C） 证券投资基金管理公司管理办法（D）合同法45 假设某封闭式基金 7 月 18 日的基金资产净值为 35000 万元人民币，7 月 19 日的基金资产净值为 35125 万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 0.25%。那么，该基金 7 月 19 日应计提的托管费是( )元。（A）2397（B） 2406（C） 2431（D）243946 基金公司会员部成立于( )年。（A）2005（B） 2006（C） 2007（D）200847 根据久期的定义，应计收益率每下降或上升 1 个
14、基点时的价格波动性是( )。（A）递增的（B）不同的（C）相同的（D）递减的48 投资者购买的收益不确定的证券也就是( )。（A）组合证券（B）风险证券（C）证券证券（D）增值证券49 一般而言，划分系统风险和非系统风险的方法是( )。（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）风险收益法（D）历史观察法50 假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为 100 万股、500 万股和 1 000 万股,每股的收盘价分别为 30 元、20 元和 10 元,银行存款为 1 亿元,对托管人或管理人应付的报酬为 5 000 万元,应付税金为 5 000 万元,基金单位为 2 亿,请运用一般的会计原则,计算
15、基金单位净值为( )（A）1.09 元（B） 1.53 元（C） 1.15 元（D）1.35 元51 下列各项不属于基金费用的是( )（A）管理人报酬（B）托管费（C）交易费用（D）基金申购费52 证券投资基金的主要投资方向是( )。（A）实业（B）上市公司的投资项目（C）信贷（D）有价证券53 一般情况下，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是( )。（A）投资决策委员会（B）风险控制委员会（C）董事会（D）基金份额持有人大会54 下列不属于行为金融理论应用的是( )。（A）投资者可利用人们的行为偏差而获利（B）投资者可通过获取比别人更多的信息而获利（C）投资者可以在大多数投资者
16、意识到错误之前采取行动而得利（D）所有人都会受制于心理偏差的影响55 关于免疫策略的叙述，错误的是( )。（A）FM ReddingtOn 于 1952 最早提出免疫策略（B）免疫策略能消除所有债券风险（C）免疫策略用来规避利率变动的风险（D）免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格56 以下关于封闭式基金的表述，不正确的是( )。（A）封闭式基金的规模是固定的（B）由基金公司直销、商业银行代销（C）在证券交易所上市交易（D）通过证券公司进行委托买卖57 某票面利率为 9%的 10 年期债券，当应计收益率为 1020%时，其价格为852305 元，当应计收益率为 1030%时，其价格为 840
17、304 元，则该债券的基点价格值为( ) 元。（A）00600（B） 06000（C） 12001（D）0120058 下列基金类型中实行实物申购赎回机制的有( )。（A）LOF（B） ETF（C）货币基金（D）封闭式基金59 关于三大经典风险收益率调整方法与 CAPM 模型之间的关系，下列说法正确的是( )。（A）夏普指数并非以 CAPM 为基础（B）詹森指数并非以 CAPM 为基础（C）特雷诺指数并非以 CAPM 为基础（D）三种指数均以 CAPM 为基础60 ( )对基金实施行业自律管理。（A）中国证监会（B）中国银监会（C）中国人民银行（D）中国证券业协会61 基金宣传推介材料中可以使
18、用( )的语言表述。（A）业绩优良（B）尽享牛市（C）投资需谨慎（D）欲购从速62 关于套利组合满足的条件，下列说法错误的是( )。（A）不需要投资者增加任何投资（B）套利组合中各种证券的权数加总为零（C）套利组合的预期收益率必须为正数（D）套利组合因素灵敏度系数为 163 下列关于詹森指数和特雷诺指数的说法，正确的是（ ）。（A）只对绩效的深度加以了考虑（B）同时考虑了绩效的深度和广度（C）都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同（D）在对基金绩效的排序结论上有可能不一致64 2004 年底，我国推出首只交易型开放式指数基金(ETF)是（ ）。（A）深证 100ETF（B）上证 50ET
19、F、（C）上证 180ETF（D）上证红利 ETF65 影响投资者风险承受能力和收益要求的因素通常不包括（ ）。（A）投资者的年龄（B）资产负债状况（C）财务变动状况（D）投资者的性别66 在进行( ) 时使用债券互换的最主要的目的是通过债券互换提高组合的收益率。（A）积极债券组合管理（B）消极债券分散管理（C）积极债券分散管理（D）消极债券组合管理67 根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人是( )。（A）基金托管人（B）基金持有人（C）基金发起人（D）基金管理公司68 由于( ) 份额固定，没有赎回压力，基金投资管理人
20、员完全可以根据预先设定的投资计划进行长期投资和全额投资，并将基金资产投资于流动性相对较弱的证券上。（A）公司型基金（B）契约型基金（C）开放式基金（D）封闭式基金69 市盈率和市净率是基本分析的重要指标，某公司的股价为 20 元，每股净利润为0.5 元，每股净资产为 5 元，其市盈率和市净率分别为( )。（A）30；5（B） 40；4（C） 10；2.5（D）15；1070 ( )反映了两个证券收益率之间的走向关系。（A）证券投资组合的期望收益率（B）协方差（C）证券各自的方差（D）证券各自的权重二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中
21、，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 证券投资基金主要将基金投资于( )。（A）股票市场（B）生产领域（C）债券市场（D）消费市场72 目前，我国基金管理人的管理费实行( )。（A）每日计提（B）每周计提并累计（C）按周支付（D）按月支付73 基金信息披露的作用主要体现在以下方面：( )。（A）有利于投资者的价值判断（B）有利于防止利益冲突与利益输送（C）有利于提高证券市场的效率（D）有效防止信息滥用74 基金监管的重大意义体现在( )。（A）维护证券市场的良好秩序（B）消除证券市场风险（C）提高证券市场的效率（D）保障基金份额持有人利益75 公司异常可以表现为( )。（A
22、）小公司的收益通常高于大公司的收益（B）小公司的收益通常低于大公司的收益（C）折价交易的封闭式基金收益率较高（D）折价交易的封闭式基金收益率较低76 投资者进行股票投资组合管理的目的是( )。（A）降低证券投资风险（B）实现资源优化配置（C）实现投资收益最大化（D）为资产进行定价77 积极型投资策略旨在通过基本分析和技术分析构造投资组合，并通过( )来获得超过市场组合收益的回报。（A）买卖时机的选择（B）分散系统风险（C）持有不同行业的股票（D）投资组合结构的调整78 关于加强指数法的说法正确的有( )。（A）加强指数法的出现反映了投资管理方式的发展出现了新的变化，即积极管理与消极管理开始相互
23、借鉴，甚至相互融合（B）加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合（C）加强指数法与积极型股票投资策略之间风险控制程度不同（D）加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化79 替代互换也存在风险，其风险主要来自于( )。（A）基准利率变动的风险（B）全部利率反向变化（C）价格走向与预期相反（D）纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长80 基准比较法在实际应用中存在的问题有( )。（A）要从市场上已有的指数中选出一个与基金投资风格完全对应的指数非常困难（B）基金经理常有与基准组合比赛的念头（C）基准指数的风格可能由于其中股票性质的变
24、化而发生变化（D）公开的市场指数并不包含现金余额81 我国曾经发行过的特殊型国债主要有( )。（A）定向债券（B）特别国债（C）专项国债（D）储蓄国债82 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括( )。（A）交易性金融资产（B）非交易性金融资产（C）指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（D）指定为以市场价值计量且其变动计入当期损益的金融资产83 进行市场间利差互换时投资者会面临风险,包括( )（A）过渡期会延长（B）过渡期会缩短（C）新买入债券的价格及到期收益率走势和预期的趋势不同（D）新买入债券的价格及到期收益率走势和预期的趋势相同84 影响投资者风险承受能力和收益要
25、求的各项因素包括( )。（A）投资者的年龄或投资周期（B）资产负债状况（C）财务变动状况与趋势（D）财富净值和风险偏好85 常用的收益率曲线策略包括( )。（A）子弹式策略（B）两极策略（C）跨式策略（D）梯式策略86 在经济运行中，证券投资基金的融资功能在客观上是由( )因素决定的。（A）经济运行中资金有效配置的要求（B）证券市场发展的要求（C）政府融资的需求（D）公众进行资产选择的要求87 运用情景综合分析法进行预测的基本步骤包括( )。（A）分析目前与未来的经济环境，确认经济环境可能存在的状态范围，即情景（B）预测在各种情景下，各类资产可能的收益与风险，各类资产之间的相关性（C）确定各情
26、景发生的概率（D）以情景发生概率为权重，通过加权平均法估计各类资产的收益和风险88 基金投资者投资基金最主要的目的就是要实现资产的( )。（A）稳定（B）保值（C）收益（D）增值89 公司内部控制机制一般包括( )。（A）员工自律（B）部门各级主管的检查监督（C）公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（D）董事会领导下的审汁委员会和督察员的检查、监督、控制和指导90 成长型股票可以进一步分为( )。（A）防御型股票（B）持续成长型股票（C）趋势增长型股票（D）周期型股票91 目前我国货币市场基金可以投资的金融工具包括( )。（A）1 年以内的银行定期存款（B）可转换债券（C
27、）期限在 1 年以内的央行票据（D）剩余期限在 397 天以内的资产支持证券92 基金收益分配方式一般有( )。（A）分配基金单位（B）现金分红（C）股票分红（D）分红再投资93 关于股利收益的描述，正确的说法有( )。（A）从上市公司取得的分配收益（B）有现金股利与股票股利两种收益形式（C）股票股利一般通过在除息日对分配所得的股票进行估值来体现（D）现金股息在除息日时直接计入基金收益94 开放式基金在认购费用的收取上，目前的两种收费方式是( )。（A）前端收费模式（B）分期收费模式（C）后端收费模式（D）净额费率95 资本资产定价模型的主要假设有( )。（A）投资者对证券的收益、风险及证券间
28、的关联性具有完全相同的预期（B）资本市场没有摩擦（C）投资者依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平（D）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平96 中国证监会于 2006 年 8 月发布了关于基金管理公司提取风险准备金有关问题的通知，要求公司每月计提风险准备金，用于赔偿因公司( )等给基金财产或基金份额持有人造成的损失。（A）违法违规（B）违反基金合同（C）技术故障（D）操作失误97 ( ) 的基金信息披露是树立整个基金行业公信力的基石。（A）真实（B）准确（C）完整（D）及时98 当基金管理公司总经理( )时，中国证监会可以建议任职机构暂停或者免除该高级管理人员的职务。（A）最近
29、1 年内受到行业协会纪律处分、证券交易所公开谴责两次以上（B）最近 1 年内中国证监会出具警示函、进行监管谈话两次以上（C）向中国证监会提供虚假信息、隐瞒重大事项（D）所在公司旗下基金在基金业绩排名中连续 3 年名次下滑99 消极的债券组合管理策略不包括( )。（A）指数化投资策略（B）债券互换（C）满足单一负债要求的投资组合免疫策略（D）应急免疫100 夏普指数和特雷诺指数的区别包括( )。（A）夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是市场风险（B）特雷诺指数考虑的是总风险，而夏普指数考虑的是市场风险（C）夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致（D）夏普指数与特雷诺指数
30、在对基金绩效的表现是否优于市场指数上的评判可能不一致101 下列各项中，属于基金运作信息披露文件的有( )。（A）基金份额上市交易公告书（B）基金资产净值和份额净值公告（C）基金年度报告（D）澄清公告102 反映基金风险大小的指标主要有( )。（A）基金净值增长率的标准差（B）基金的贝塔值（C）基金的持股集中度（D）基金的行业投资集中度103 经验显示，收益率曲线的变化方式有( )。（A）平行移动（B）非平行移动（C）直线移动（D）曲线移动104 根据是否承认还存在其他可能影响远期利率的因素，可以将预期理论划分为( )（A）完全预期理论（B）不完全预期理论（C）无偏预期理论（D）有偏预期理论105 二次项法是由( ) 和( )于 1966 年提出的,因此通常又被称为“T-M 模型”。（A）特雷诺（B）亨芮科桑（C）梅热（D）莫顿106 对于信息管理平台系统的支持系统的主要规范包括( )。（A）具有业务集中处理、数据集中存贮的技术特征（B）系统投入使用、系统重大升级、年度技术风险评估的报告应当报中国证监会备案
