1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 51 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 根据基金投资理念的不同，可以将基金分为( )。（A）封闭式基金和开放式基金（B）契约型基金和公司型基金（C）离岸基金和在岸基金（D）主动型基金和被动型基金2 在我国,基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的( )担任。（A）证券公司（B）商业银行（C）基金管理公司（D）基金投资咨询公司3 以下对于基金管理公司治理结构的论述，不正确的是( )。（A）公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明
2、确，相互协助，又相互制衡（B）应实行独立董事制度（C）应建立完善的内部监督和控制机制（D）应坚持股东利益优先原则4 公司、股东以及公司员工的利益与基金份额持有人的利益发生冲突时，应当优先保障 ( ) 的利益。（A）公司（B）股东（C）公司员工（D）基金份额持有人5 在美国，目前基金的销售渠道对销售额的贡献最大的是( )。（A）直销（B）证券公司（C）银行（D）投资顾问6 投资于衍生品的 QDII 应在( ) 计算并披露净值。（A）每天（B）每个工作日（C）每周（D）每月7 根据证券投资基金管理公司督察长管理规定，基金管理公司的高级管理人员拟因私出境( ) 个月以上或者出境逾期未归，督察长需要向
3、中国证监会报告。（A）1（B） 2（C） 3（D）68 当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于( )。（A）买入并持有策略（B）动态资产配置（C）投资组合保险策略（D）投资组合策略9 持续增长率是描述公司成长性的指标，某公司每股收益 1%，净资产收益率为2%，盈余保留率为 50%，其持续增长率是( ) 。（A）0.01%（B） 0.02%（C） 0.50%（D）1%10 预期理论暗含的假定之一是( )。（A）不同期限的债券是可以互相替代的（B）长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券利率（C）利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的（D）长
4、、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态11 在其他条件不变的情况下，债券到期期限越长，市场利率变动所导致的价格波动幅度( )。（A）越大（B）不变（C）越小（D）为零12 ( )的买卖价格以基金份额净值为基础,不受市场供求关系的影响。（A）公司型基金（B）契约型基金（C）开放式基金（D）封闭式基金13 在基金招募说明书封面的显著位置，基金管理人作出的提示可以是( )。（A）基于本基金的过往表现，今年本基金将会有超过 15%的年收益率（B）本基金投资于收益稳定的证券，预计但不保证年收益率 8%（C）基金过往业绩不预示未来表现；不保证基金一定有盈利，也不保证最低收益（D）基于
5、本基金的过往表现，今年本基金年收益率肯定超过 15%14 买入与卖出封闭式基金份额,申报数量应当为 100 份或其整数倍。基金单笔最大数量应当低于( ) 份。（A）10（B） 50（C） 100（D）50015 公司、股东以及公司员工的利益与基金份额持有人的利益发生冲突时,应当优先保障( )的利益。（A）公司（B）股东（C）公司员工（D）基金份额持有人16 ( )是各项具体业务和管理工作的运行办法,是对业务各个细节、流程进行的描述和约束。主要业务手册有研究手册、交易手册、营销人员手册、信息技术手册、监察稽核手册和财务工作手册等。（A）内部控制大纲（B）基本管理制度（C）部门业务规章（D）业务操
6、作手册17 基金债券托管账户在交易当日进行核对,如无交易每( )核对一次。（A）日（B） 3 天（C）周（D）10 天18 估值方法的( ) 是指基金采用的估值方法需要在法定募集文件中公开披露。假若基金变更了估值方法,也需要及时进行披露。（A）一致性（B）合理性（C）审慎性（D）公开性19 根据证监会的有关规定,证券交易所向证监会报送基金交易行为月度监控报告的时限是每月终了后( )个工作日内。（A）3（B） 5（C） 7（D）1020 证券投资基金在投资过程中,存在重大投资失误,或涉嫌操纵市场价格,或基金管理人进行重大关联交易,或涉嫌用基金资产谋取个人私利,或基金管理人存在重大渎职行为,给基金
7、持有人利益造成损害的,处理办法是( )。（A）交易所及时电话通知,给予提醒（B）直接约见基金管理公司高管人员进行谈话提醒（C）停止基金管理人的管理基金的资格（D）监管部门将进行专门调查,根据调查结果,决定是否移交稽查部门立案调查 ,可以停止基金管理人的管理基金的资格,对从业人员可以给予暂停甚至取消从业资格的处理21 在期望收益率相等的情况下,( )会选择波动性较小的投资。（A）风险中立者（B）风险爱好者（C）风险厌恶者（D）风险变动者22 无风险资产与市场组合的连线,形成了新的有效前沿,被称为( )。（A）无差异曲线（B）证券市场线（C）资本市场线（D）资产配置线23 ( )可以将股票分为增长
8、类股票和非增长类(收益类)股票。（A）按公司成长性分类（B）按公司规模分类（C）按股票价格行为分类（D）按公司行业分类24 ( )与公司经营活动引起的收入现金流的不确定性有关。（A）利率风险（B）流动性风险（C）经营风险（D）再投资风险25 以下属于资产配置的基本方法是( )。（A）风险控制法（B）情景综合分析法（C）横截面法（D）市场有效法26 不属于会计报表附注披露的内容有( )。（A）半年度报告一般不需要披露基金的主要会计政策和会计估计（B）半年度报告要对人事变动的状况作出说明（C）半年度报告只对当期的报表项目进行说明，不需要说明两个年度的报表项目（D）半年度报告不需要披露所有的关联关系
9、，只披露关联关系的变化情况，关联交易的披露期限也不同于年度报告27 国内第一只具有保本特色的开放式证券投资基金是( )。（A）南方避险增值基金（B）银华保本基金（C）银河稳健基金（D）南方稳健成长基金28 违约风险模型考察的是( )受到公司特定违约风险影响的后果。违约风险模型一般适用于债券的风险收益分析。（A）债券收益（B）投资收益（C）实际收益（D）预期收益29 下列股票基金的分析指标中，( )是最能全面反映基金经营成果的指标。（A）基金分红（B）已实现收益（C）期末基金份额净值（D）基金净值增长率30 自基金份额发售之日开始计算，封闭式基金的募集期限不得超过( )。（A）3 个月（B） 6
10、 个月（C） 10 个月（D）1 年31 基金买卖股票时，印花税税率为( )。（A）1.0（B） 1.5（C） 2.0（D）2.532 出现巨额赎回时，如果基金管理人决定部分延期赎回，其当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的( )。（A）5%（B） 8%（C） 10%（D）15%33 在一个有效的股票市场上( )。（A）存在价值高估（B）既没价值高估，也没价值低估（C）存在价值低估（D）既有价值高估，也有价值低估34 使用现金比例变化法，首先需要确定基金的( )。（A）现金比例（B）特殊现金比例（C）正常现金比例（D）投资比例35 投资绩效的风险调整方法不包括( )（A）夏普比率（B）詹森指
11、数（C）博迪比率（D）特雷诺比率36 ( )的基本思路是，通过恰当的分组，尽可能地消除由于类型差异对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。（A）分组比较（B）单独比较（C）相对比较（D）基准比较37 ( ) 是指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内、外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。（A）直接控制（B）外部控制（C）内部控制（D）间接控制38 下列不属于基金销售宣传的禁止规定的是( )。（A）虚假记载、误导性陈述式者重大遗漏（B）有明确、醒目的风险提示和警示性文字（C）预测该基金的证券投资业绩（D）登载单位或者个人
12、的推荐性文字39 我国香港股票基金年费率为( )。（A）1.5% 2.5%（B） 1%1.5%（C） 1%2%（D）1.5% 2%40 考虑有两个因素的多因素 APT 模型，股票 A 的期望收益率为 16.4%，对因素 1的贝塔值为 1.4，对因素 2 的贝塔值为 0.8，因素 1 的风险溢价为 3%，无风险利率为 6%，如果不存在套利机会，那么因素 2 的风险溢价为( )。（A）2%（B） 3%（C） 4%（D）7.75%41 关于风险调整衡量方法的区别与联系，下列说法不正确的是( )。（A）一般而言，当基金完全分散投资或高度分散，用夏普指数和特雷诺指数所进行的业绩排序是一致的（B）夏普指数
13、可以同时对组合的深度与广度加以考察（C）一个分散程度差的组合的特雷诺指数可能很好，但夏普指数可能很差（D）基金组合的绩效可以从深度与广度两个方面进行42 一般来说，夏普比率受非系统风险( )的影响。（A）反方向（B）同方向（C）方向不定（D）以上皆不确定43 增发新股的资金清算属于( )。（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算44 基金合同的主要披露事项不包括( )。（A）基金运作方式（B）基金收益分配原则（C）基金资产净值的计算方法和公告方式（D）风险警示内容45 基金销售机构内部控制的( )原则，即通过科学的内部控制制度与方法，建立
14、合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。（A）健全性（B）有效性（C）独立性（D）审慎性46 ( ) 对基金实行行业自律管理。（A）中国证监会（B）中国银监会（C）中国人民银行（D）中国证券业协会47 基金卖出股票按照( )的税率征收证券(股票) 交易印花税。（A）0.03（B） 1.5%。（C） 0.01（D）0.00548 下列不能体现证券投资基金市场营销特殊性的是( )。（A）持续性（B）专业性 （C）多样性（D）适用性49 系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存 ( ) 年。（A）10（B） 15（C） 20（D）2550 基金在进行利润分配
15、后将导致基金的份额净值( )（A）下降（B）上升（C）不变（D）不确定51 依据证券投资基金管理暂行办法的规定，封闭式基金自批准之日起应( )个月内完成募集。（A）3（B） 6（C） 9（D）1252 关于证券投资基金税收问题的通知中规定，对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在( )年年底前暂免征收营业税。（A）2002（B） 2003（C） 2004（D）200553 以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，这种资产配置方式是( )。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略54
16、 中国证监会规定，( )可以采用摊余成本法对持有的投资组合进行会计核算。（A）平衡型基金（B）股票基金（C）货币市场基金（D）债券基金55 独立的理财顾问不可以是( )。（A）律师事务所（B）商业银行（C）会计师事务所（D）证券公司56 在我国,基金日常估值由( )同时进行。（A）基金托管人与外部专业机构（B）基金管理人与基金持有人（C）基金管理人和基金托管人（D）基金管理人与外部专业机构57 我国的开放式基金于( )交易日估值。（A）每日（B）每 3 个交易日（C）每周（D）每个会计年度58 选择债券指数化投资的原因不包括( )（A）可获得超越市场的收益（B）经验证据表明积极型的债券投资组合
17、的业绩并不好（C）指数化组合管理所收取的管理费用更低（D）选择指数化债券投资策略,有助于基金发起人增强对基金经理的控制力59 ( )是基金设立申报过程中须提交的主要文件之一，也是基金最重要、最基本的信息披露文件。（A）基金契约（B）招募说明书（C）托管协议（D）代销协议60 支付基金相关费用的资金清算属于( )。（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算61 如果投资者分别投资 75%及 25%的资金于市场投资组合及国库券，则该投资组合的贝塔系数应为( ) 。（A）075（B） 005（C） 1（D）062 假设 X 股票的贝塔系数是 Y
18、股票的两倍，下列叙述正确的是( )。（A）X 股票承担的系统风险越大（B） Y 股票承担的系统风险越大（C） X 股票获得的收益越大（D）Y 股票获得的收益越大63 在( ) 中，技术分析将无效。（A）弱势有效市场（B）无效市场（C）半强势有效市场（D）强势有效市场64 基金上市交易公告书的编制主体是( )。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金托管人与基金管理人（D）基金份额持有人65 下列关于基金管理公司股权处置的表述，错误的是（ ）。（A）法规要求持有基金管理公司股权未满 1 年的股东，不得将所持股权出让（B）出让基金管理公司股权未满 2 年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司
19、或受让基金管理公司股权的申请（C）基金管理公司股东不得为其他机构代持基金管理公司的股权，不得委托其他机构代持基金管理公司的股权（D）股东及其实际控制人不得以任何形式占用基金管理公司资产66 下列说法不正确的是（ ）。（A）证券组合管理强调构成资合的证券应多元化（B）证券问关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均水平（C）承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低（D）投资收益是对承担风险的补偿67 基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（ ）。（A）基金代销机构（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金份额持有人68
20、 基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足（ ）个月的除外。（A）6（B） 9（C） 12（D）1569 对开放式基金来说，在其放开申购、赎回前，一般至少( )披露一次资产净值和份额净值。（A）每日（B）每星期（C）每月（D）每 2 日70 合理的基金费用可以从( )中支付。（A）管理人收益（B）托管人收益（C）基金资产（D）投资人受益二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 在我国，( ) 可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基
21、金的代销业务。（A）商业银行（B）证券公司（C）证券投资咨询机构（D）专业基金销售机构72 基金托管人的职责主要体现在( )等方面。（A）基金资产保管（B）基金产品的设计（C）基金资金清算（D）会计复核73 ETF 基金的三大特点是( )。（A）被动操作的指数基金（B）独特的实物申购赎回机制（C）每个交易日的实时净值公布（D）实行一级市场与二级市场并存的交易制度74 ETF 申购、赎回清单公告内容包括( )。（A）最小申购（B）赎回单位所对应的组合证券内各成分证券数据（C）现金替代（D）基金份额净值75 基金从业人员投资基金应当遵守有关法律法规及任职单位管理制度的规定，遵循( )的原则，不得利
22、用内幕信息买卖基金，不得利用职务便利牟取个人利益。（A）谨慎（B）公平（C）公开（D）公正76 基金管理公司要建立( )的治理结构，保持公司规范运作，维护基金份额持有人的利益。（A）组织机构健全（B）职责划分清晰（C）制衡监督有效（D）激励约束合理77 开放式基金的直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者，一般通过( )等实现。（A）邮寄（B）电话（C）互联网（D）直销队伍78 基金可以暂停估值的情形有( )。（A）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时（B）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时（C）
23、占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益，已决定延迟估值（D）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的79 投资人在申购赎回开放式基金时，直接承担的费用有( )。（A）管理费（B）托管费（C）申购费（D）赎回费80 基金财务会计报告分析可以达到的目的包括( )。（A）评价基金过去的经营业绩及投资管理能力（B）通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况（C）保证未来的高收益、低风险（D）预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据81 关于个人投资者投资基金的税收，以下说法不正确的有( )。
24、（A）目前个人投资者投资基金暂免征收印花税（B）对个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入，应按税法规定对个人投资者征收个人所得税，税款由基金在分配时依法代扣代缴（C）对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入征收个人所得税（D）投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴 30%的个人所得税82 套利定价理论认为( )。（A）市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险决定（B）承担相同因素风险的证券或证券组合应该具有相同的期望收益率（C）期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感
25、性的线性函数所反映（D）当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到套利机会消失为止83 按股票价格行为所表现出来的行为特征，可将股票分为( )等类型。（A）能源类（B）增长类（C）周期类（D）稳定类84 按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型(DDM)可演化为( )等具体表现形式。（A）固定增长模型（B）三阶段 DDM（C）随机 DDM（D）市盈率模型85 当最为基准的债券数目较大时，( )比较适用。（A）分层抽样法（B）优化法（C）方差最小化法（D）方差最大化法86 分组比较就是根据( )等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。（A）资产配置的不同（B）风格的不
26、同（C）投资区域的不同（D）投资人的不同87 基金投资咨询机构的作用有( )。（A）建议、策划作用（B）优化基金选择（C）深入挖掘基金信息（D）加强投资者教育88 下列关于证券市场的说法，正确的有( )。（A）证券市场是有价证券发行和交易的场所（B）证券市场是价值直接交换的场所（C）证券市场是财产权利直接交换的场所（D）证券市场是风险直接交换的场所89 基金管理公司的基本管理制度主要包括( )。（A）风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度（B）监察稽核制度、信息技术管理制度（C）公司财务制度、资料档案管理制度（D）业绩评估考核制度和紧急应变制度90 基金资产账户管理时应注意(
27、)。（A）基金托管人应做好基金资产账户的更名、销户及资产过户等工作（B）托管人负责开立全部基金资产账户,保证基金账户独立于托管银行账户（C）严格按照基金管理人的有效指令办理资金支付,并保证基金的一切货币收支活动均通过基金的托管账户进行（D）保证基金账户的开立和使用不仅仅用于满足开展基金业务的需要91 ( )可以向中国证监会申请基金代销业务资格。（A）商业银行（B）证券公司（C）专业基金销售机构（D）保险公司92 以下关于交易所发行未上市品种的估值方法中正确的是( )。（A）首次发行未上市的股票、债券和权证,采用估值技术确定公允价值 ,在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量（B）送股、
28、转增股、配股和公开增发新股等发行未上市股票,按交易所上市的同一股票的市价估值（C）首次公开发行有明确锁定期的股票,同一股票在交易所上市后,按交易所上市的同一股票的市价估值（D）非公开发行有明确锁定期的股票,如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票的市价,应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值93 传统的会计分期一般以( )为单位。（A）年度（B）半年（C）季度（D）月份94 根据目前的有关规定,以下哪几个指标与基金利润有关?( )（A）本期利润（B）本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额（C）期末可供分配利润（D）未分配
29、利润95 基金管理人信息披露事项具体涉及的环节有( )。（A）基金募集（B）上市交易（C）投资监管（D）净值披露96 封闭式基金的交易遵从( )的原则。（A）价格优先（B）利润优先（C）效益优先（D）时间优先97 下列关于基金管理费的说法，正确的有( )。（A）基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比（B）我国债券基金的管理费率一般低于 1%（C）基金风险程度越高，基金管理费率越高（D）货币市场基金的基金管理费率最高98 以下对弱式有效市场描述正确的有( )。（A）股票价格已经充分反映了全部历史价格信息（B）股票价格已经充分反映了全部历史交易信息（C）期望从过去价格数据中获益将是徒劳的（D
30、）投资分析中的技术分析方法将不再有效99 jcd 在基金营销环境的要素中，机构本身的( ) 会对基金营销产生重要的影响。（A）股权结构（B）经营目标（C）资本实力（D）网点设置100 债券基金是指主要投资于( )的基金类型。（A）国债（B）金融债券（C）公司债券（D）股票101 基金管理公司监察稽核部的主要工作包括( )。（A）财务管理稽核（B）基金管理稽核（C）内部审计（D）协调公司对外信息披露102 下列叙述不正确的是( )。（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税（C）对法人机构征收印花税（D）对企业投资者买卖基金，单位获得的差价收入，不征收企业所得税103 我国基金信息披露制度体系可分为哪几个层次?( )（A）国家法律（B）部门规章（C）规范性文件（D）自律性规则104 证券投资基金的特点包括( )。（A）集合理财、专业管（B）组合投资、分散风险（C）利益共享、风险共担（D）独立托管、保障安全105 下列关于投资组合风险的叙述中，说法错误的有( )。
