1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 80 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )可以改变投资者的信息弱势地位，增加资本市场的透明度，防止利益冲突与利益输送，增加对基金运作的公众监督，限制和阻止基金管理不当和欺诈行为的发生。（A）强制性信息披露（B）实质性审查制度（C）行业自律监督（D）基金合同2 基金管理公司管理的基金资产与基金管理公司的自有资产应( )。（A）集中管理（B）分账管理（C）并账管理（D）综合管理3 投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理，
2、向( )下达投资指令。（A）研究部（B）交易部（C）市场部（D）运营部4 对银行买卖基金份额的差价收入征收( )。（A）流转税（B）消费税（C）营业税（D）增值税5 中国证监会主要以审阅基金管理公司报送材料的方式进行的日常监管是( )。（A）现场检查（B）非现场检查（C）日常持续监管（D）市场准入6 封闭式基金的交易遵从的原则是( )。（A）价格优先，时间优先（B）价格优先，客户优先（C）时间优先，客户优先（D）顺序优先，价格优先7 封闭式基金的登记业务的办理机构是( )。（A）中国证券登记结算有限责任公司（B）中国证监会行业数据中心（C）证券交易所（D）基金托管公司8 某投资人投资 3 万元
3、认购基金，认购资金在募集期产生的利息为 1 元，其对应的认购费率为 4，则其净认购金额为( )元。（A）1200（B） 110115（C） 31200（D）28846159 当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的( )时，基金管理公司应及时向监管机构报告。（A）1（B） 05（C） 025（D）01010 在我国，基金托管人只能由依法设立并取得托管资格的( )担任。（A）中国人民银行（B）商业银行（C）信托中介机构（D）证券投资咨询机构11 在基金信息披露中应用 XBRL(可扩展商业报告语言)，有利于促进信息披露的规范化、透明化和( ) ，提高信息在编报、传送和使用的效率和质量。（A）
4、制度化（B）信息化（C）电子化（D）合法化12 根据证券投资基金托管资格管理办法第 3 条的规定，拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于( )人，且具有基金从业资格。（A）5（B） 3（C） 15（D）1013 基金管理公司的高级管理人员或基金经理在非经营性机构兼职的，应当报( )备案。（A）所任职的基金管理公司（B）所任职的非经营性机构（C）中国证监会（D）证券交易所14 单一行业投资基金主要面临的风险是( )。（A）国家投资风险（B）行业投资风险（C）管理运作风险（D）汇率风险15 基金的交易所证券账户是以( )的方式，在中国证券登记结算有限责任公司开
5、立的证券账户。（A）基金联名（B）托管人和基金联名（C）基金（D）基金管理公司16 骑乘收益率曲线策略又称( )。（A）组合免疫策略（B）现金流匹配策略（C）收益率曲线追踪策略（D）指数化投资策略17 如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略可能( )买入并持有策略。（A）优于（B）劣于（C）相当于（D）以上均可能18 ( )既是我国基金业规范运作的客观要求，也是我国基金业快速、健康发展的重要保证。（A）建立投资收益最大化的投资组合方案（B）建立健全的基金监管体系（C）建立规避投资风险的体制（D）建立完善的基金管理体系19 本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额是( )。（A）期
6、末可供分配利润（B）本期已实现收益（C）未分配利润（D）本期利润20 在基金会计报表附注中载明的内容不包括( )。（A）重要的会计政策（B）重要的会计估计（C）关联方关系（D）未分配利润21 基金募集申请经( ) 核准后方可发售基金份额。（A）中国人民银行（B）中国证监会（C）中国证券业协会（D）中国银监会22 开展特定客户资产管理业务，委托资产应交由具备基金托管资格的( )托管。（A）证券公司（B）商业银行（C）基金管理公司（D）信托公司23 托管银行内部的基金托管业务流程一般不包括( )。（A）基金发起（B）基金终止（C）基金运作（D）签署基金合同24 监察稽核部负责监督检查基金和公司运作
7、的合法、合规情况及公司内部风险控制情况，定期向( ) 提交分析报告。（A）中国证监会（B）托管银行（C）董事会（D）风险管理部总经理25 下列各项业务中，属于基金管理公司最核心的业务的是( )。（A）基金的募集业务（B）基金的销售业务（C）基金的投资管理业务（D）基金营运服务业务26 为投资额较大的个人投资者或机构投资者提供最具个性化的服务，称为( )。（A）“一对一 ”专人服务（B）电话服务（C）邮寄服务（D）专家讲座27 根据相关法律法规的规定，基金管理公司主要股东是指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于( )的股东。（A）25（B） 30（C） 45（D）5028 我国国内证券
8、投资基金的会计核算由( )进行。（A）基金管理人和基金托管人（B）律师事务所（C）会计师事务所（D）基金管理公司29 一只基金 2 年的累计收益率为 44，那么，用几何平均收益率的公式计算得出该基金的年平均收益率为( )。（A）56（B） 44（C） 30（D）2030 从几何上看，在收益率与标准差所构成的坐标系中，基金组合与无风险收益率连线的斜率是( ) 。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）道琼斯指数31 按( ) 的不同，可以将分级基金分为封闭式分级基金和开放式分级基金。（A）收益分配（B）投资风格（C）投资对象（D）运作方式32 基金管理公司为单一客户办理特定客户资产管理
9、业务的，客户委托的初始资产不得低于( )万元人民币，中国证监会另有规定的除外。（A）2000（B） 3000（C） 5000（D）1000033 基金资产( ) 以上投资于债券的为债券基金。（A）80（B） 70（C） 60（D）5034 当投资者对未来的现金流量有着特殊需求时，可采用( )。（A）指数化投资策略（B）应急免疫（C）免疫和现金流匹配策略（D）积极的投资策略35 基金的投资管理主要体现了( )。（A）基金的安全保障功能（B）基金管理人的服务价值（C）客户的服务价值（D）基金份额的募集功能36 中国证监会对基金管理公司开展日常监管的主要对象是( )。（A）基金管理公司的风险控制（B
10、）基金托管公司的监管体系（C）基金管理公司的治理情况和内部控制情况（D）基金托管公司的治理情况和内部控制情况37 股票投资组合管理的目标是( )，也就是使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。（A）实现收益最大化（B）实现风险最小化（C）完全消除非系统风险（D）实现效用最大化38 基金管理人应该在每个季度结束之日起的( )个工作日内，编制完成基金季度报告。（A）90（B） 60（C） 45（D）1539 在确定目标市场与客户上，基金销售机构面临的一个重要问题就是分析( )。（A）基金投资人的真实需求（B）基金管理人的需求（C）基金份额持有人的个人爱好（D）基金托管人的需求40
11、 ( )是指买卖方向相同、申报价格相同的，先申报者优先于后申报者，先后顺序按照交易主机接受申报的时间确定。（A）价格优先（B）时间优先（C）卖方优先（D）买方优先41 如果风险资产市场价格持续下降，投资组合保险策略的表现可能较买入并持有策略的表现( ) 。（A）好（B）差（C）一样（D）都有可能42 证券投资基金的特点通常不包括( )。（A）集合理财、专业管理（B）组合投资、分散风险（C）严格监管、信息保密（D）独立托管、保障安全43 世界上基金业最为发达的国家是( )。（A）英国（B）美国（C）荷兰（D）韩国44 在债券投资组合管理过程中，通常使用指数策略和免疫策略进行管理，它们的区别在于处
12、理( ) 的方式不同。（A）收益（B）风险溢价（C）利率暴露风险（D）流动性风险45 股票投资风格的划分关键是( )。（A）对股票收益的把握（B）对股票收益的把握和风险标准的选取（C）对股票特征的把握和分类标准的选取（D）对股票风险的控制46 夏普、林特耐和摩辛分别于 1964 年、1965 年和 1966 年提出了( )。（A）证券组合理论（B）套利定价理论（C）单因素模型（D）资本资产定价模型47 “阳光是最好的消毒剂” ，在基金份额的募集过程中， ( )等募集信息披露文件向公众投资者阐明了基金产品的风险收益特征及有关募集安排，投资者能据以选择适合自己风险偏好和收益预期的基金产品。（A）基
13、金年报（B）基金招募说明书（C）基金管理办法（D）基金定期公告48 ETF 的最大特色是( )。（A）被动操作的指数基金（B）实物申购、赎回机制（C）一级市场与二级市场并存（D）可以套利交易49 ( )是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。（A）估值方法的适用性（B）估值方法的一致性（C）估值途径的可比性（D）估值方法的公开性50 ( )主要是指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统，分为自助式和辅助式两种类型。（A）后台管理系统（B）监管系统信息报送（C）前台业务系统（D）风险内部控制系统51 依据我国法律法规的规定，( )是指在证券投
14、资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资产清算与会计核算等相应职责的当事人。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金份额持有人（D）基金投资人52 我国基金业经过近 10 年时间的规范发展，已经初步形成一套以( )为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。（A）证券投资基金法（B） 证券投资基金管理公司管理办法（C） 证券投资基金上市规则（D）证券投资基金信息披露管理办法53 下列资产配置策略中对市场流动性要求是最高的是( )。（A）买入并持有策略（B）无区别（C）投资组合保险策略（D）恒定混合策略54 根据行为金融学理论，投资者所具有的避免“后悔” 心理特
15、征会导致( )。（A）低估证券的实际风险，进行过度交易（B）过分看重近期事件和熟悉事物的影响（C）对不熟悉的股票、资产敬而远之（D）随大流、追涨杀跌55 ( )将组合中债券的到期期限集中于两级。（A）子弹式策略（B）两极策略（C）梯式策略（D）应急免疫策略56 ( )是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。（A）基金份额持有人（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金注册登记机构57 ( )是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以现金进行的认购。（A）现金认购（B）证券认购（C）场外现
16、金认购（D）场内现金认购58 ( )是指基金托管人以证券投资基金法证券投资基金会计核算办法等法律法规为依据，对管理人的账务处理过程与结果进行核对的过程。（A）基金业绩表现数据的复核（B）基金费用与收益分配的复核（C）基金头寸的复核（D）基金账务的复核59 投资人在办理基金认购申请时，需填写认购申请单，并需按销售机构规定的方式( )缴款。（A）全额（B）定额（C）按基金资产总额 80%的比例（D）按基金资产总额 60的比例60 我国证券投资基金法规定，公开募集基金的基金管理人，由依法设立的( )担任。（A）中国证监会（B）证券公司（C）基金托管银行（D）基金管理公司二、多项选择题本大题共 60
17、小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 下列关于债券的凸性的描述，说法正确的有( )。（A）凸性对投资者是不利的，所以债券的凸性越小越好（B）凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系（C）凸性可以弥补债券价格计算的误差（D）凸性能较准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度62 下列表述正确的有( )。（A）时间加权收益率的假设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资（B）时间加权收益率的计算公式为：R=(I+R 1)(1+R2)(1+Rn)-1100（C）几何净值收益率的假
18、设前提是红利以除息前一日的单位净值减去每份基金分红后的份额净值立即进行了再投资（D）加权移动平均收益率的计算公式为：R=(1+R 1)(1+R2)(1+Rn)-110063 实务上对基金业绩进行考察的优点不包括( )。（A）理论基础权威（B）直观易行（C）市场指数选取准确（D）有效性强64 基金绩效收益率衡量的主要方法有( )。（A）分组比较法（B）基准比较法（C）全面分析法（D）局部分析法65 基金绩效衡量问题主要从( )视角进行衡量。（A）内部衡量和外部衡量（B）实务衡量和理论衡量（C）短期衡量和长期衡量（D）事前衡量和事后衡量66 下列选项中，关于特雷诺指数的表述正确的有( )。（A）特
19、雷诺指数给出了基金份额系统风险的超额收益率（B）特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好（C）特雷诺指数用的是全部风险（D）特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度67 下列关于价量关系指标的说法，正确的有( )。（A）价、量是技术分析的基本要素（B）一般买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小得到确认（C）认同程度大，成交量大；认同程度小，成交量小（D）价量关系的对比分析将成为技术分析的基本手段68 依照财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知规定，对( )买卖基金的差价收入征收营业税。（A）金融机构（B）非金融机构（C）银行（D）非银行金融机构69 采用历史数据分析方法，一般将
20、投资者分为( )三种类型。（A）风险厌恶（B）风险中性（C）风险偏好（D）流动性偏好70 行为金融理论认为，投资者由于受( )的限制，将不可能立即对全部公开信息作出反应。（A）信息处理能力（B）信息不完全（C）心理偏差（D）资金不足71 集合理财、专业管理的优点有( )。（A）有利于发挥资金的规模优势（B）降低了基金的投资成本（C）增加了基金的投资成本（D）使中小投资者也能享受专业化的投资管理服务72 基金运作费是为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括( )。（A）交易佣金（B）经手费（C）律师费（D）开户费73 按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型可演化为( )。（A）固定
21、增长模型（B）随机股利贴现模型（C）三阶段股利贴现模型（D）现值股利贴现模型74 债券指数化投资策略的动机包括( )。（A）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好（B）指数化债券组合的业绩明显偏离其基准指数的表现（C）有助于基金发起人增强对基金经理的控制力（D）与积极型的债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低75 下列选项中，关于价量关系指标的说法正确的有( )。（A）价升量缩，价跌量增（B）技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释预测未来的市场走势（C）成交量是推动股价上涨的原动力，是测量股市行情变化的温度计，通过其增加或减少的速
22、度可以推断出多空之间的力量对比和股价涨跌的幅度（D）在某一点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点76 基金财务报表附注的披露内容主要包括( )。（A）基金基本情况（B）会计报表的编制基础（C）重要会计政策和会计估计（D）报告期末及其前一个年度末的比较式资产负债表77 基金费用中，按资产净值的一定比例计提支付的有( )。（A）管理人报酬（B）托管费（C）销售服务费（D）利息支出78 交易型开放式指数基金(ETF)的特点包括( ) 。（A）被动操作的指数基金（B）独特的实物申购、赎回机制（C）实行一级市场与二级市场并存的交易制度（D）复制效果更好，成本更低，买卖
23、更为方便79 货币市场基金的收益分析常用的指标包括( )。（A）日每万份基金净收益（B）最近 7 日年化收益率（C）投资组合平均剩余期限（D）融资比例80 下列关于基金评价业务的原则，说法正确的有( )。（A）公正性原则，保持中立地位，公平对待所有评价对象，不得歪曲、诋毁评价对象，防范可能发生的利益冲突（B）客观性原则，基金评价过程和结果客观准确，不得使用虚假信息作为基金评价的依据，不得发布虚假的基金评价结果（C）一致性原则，基金评价标准、方法和程序保持一致，不得使用未经公开披露的评价标准、方法和程序（D）公开性原则，使用市场公开披露的信息，不得使用公开披露信息以外的数据81 ETF 与 LO
24、F 二者存在的本质区别有( )。（A）ETF 与投资者交换的是基金份额与一篮子股票，而 LOF 的申购、赎回是基金份额与现金的对价（B） ETF 的申购、赎回只能在交易所进行，而 LOF 的申购、赎回可以在交易所进行，也可以在代销网点进行（C） ETF 的申购、赎回交易只有拥有基金份额 50 万份以上的投资者才能参与，而 LOF 的申购、赎回交易只能由拥有基金份额 20 万份以上的投资者参与（D）ETF 每 15 秒提供一个基金参考净值报价，而 LOF 通常 1 天只提供一次或几次基金净值报价82 基金产品定价是指与基金产品本身相关的各项费率的确定，主要包括( )。（A）认购费率（B）申购费率
25、（C）到期收益率（D）托管费率83 下列选项中，不属于投资决策委员会的职责内容的有( )。（A）确定基金经理可以自主决定投资的权限（B）制定内部风险控制制度（C）办理基金备案手续（D）定期审议基金经理的投资报告，考核基金经理的工作绩效84 基金信息披露的作用主要表现有( )。（A）有利于提高证券市场的效率（B）有效防止信息滥用（C）有利于投资者的价值判断（D）有利于防止利益冲突与利益输送85 投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为四个组成部分，其确定性的因素有( ) 。（A）时间成分（B）票息因素（C）资本增值或损失因素（D）票息的再投资收益86 认购开放式基金通常的步骤包括( )。（A
26、）开户（B）认购（C）确认（D）交易87 下列选项中，表述正确的有( )。（A）出现巨额赎回申请时，基金管理人可以决定接受全额赎回或部分延迟赎回（B）当发生巨额赎回或部分延期赎回时，基金管理人应立即向中国证监会备案（C）基金连续 2 个开放日以上发生巨额赎回时，基金管理人可暂停接受赎回申请（D）已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间 10个工作日88 财务会计报告分为( ) 。（A）年报（B）半年报（C）季报（D）月报89 下列关于三种风险调整衡量方法的区别与联系，表述正确的有( )。（A）夏普指数与特雷诺指数尽管衡量的都是单位风险的收益率，但二者对风险的计量不同（B）
27、詹森指数要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算，而夏普指数与特雷诺指数只用整个时期全部变量的平均收益率（C）夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上可能不一致（D）特雷诺指数与詹森指数只对绩效的深度加以了考虑，而夏普指数则同时考虑了绩效的深度与广度90 资产配置管理的作用有( )。（A）可以降低风险、提高收益（B）可以帮助投资者降低单一资产的非系统性风险（C）可以帮助投资者消除单一资产的系统性风险（D）可以吸引更多的资金进入基金市场91 基金绩效衡量的困难性在于( )。（A）对绩效表现好坏的衡量涉及比较基准的选择问题（B）绩效表现的多面性（C）投资目标、投资限制等不同往往使基金之间的
28、绩效不可比（D）投资表现实质上反映了投资技巧与投资运气的综合影响92 后台管理系统应当具备的功能有( )。（A）对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能（B）交易清算、资金处理的功能（C）具有核实前台系统真实身份和资质的功能（D）对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能93 下列关于詹森指数的表述，错误的有( )。（A）詹森指数是在 APT 模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标（B）詹森指数是管理组合的实际收益率与具有相同风险水平的积极投资组合的期望收益率的差额（C）詹森指数小于零时，表示基金的绩效表现不尽如人意（D）詹森指数大于零时，表示基金的绩效表现不尽如
29、人意94 证券投资基金业务主要包括( )。（A）基金募集与销售（B）基金的投资管理（C）基金运用服务（D）基金的风险管理95 择时能力衡量的方法有( )。（A）双贝塔法（B）现金比例变化法（C）二次项法（D）成功概率法96 以投资期分析为基础，债券互换的类型有( )。（A）水平分析互换（B）替代互换（C）市场间利差互换（D）税差激发互换97 封闭式基金发售方式主要有( )。（A）网上发售（B）网下发售（C）承销发售（D）集中发售98 下列选项中，属于 T 日申购、赎回清单公告的内容的有 ( )。（A）T 1 日现金差额（B） T 日预估现金部分（C）最小申购（D）现金替代99 QDII 基金与
30、其他开放式基金相比，在募集认购的具体规定上的特点有( )。（A）发售 QDII 基金的管理人必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格（B）基金管理人可以根据产品特点确定 QDII 基金份额面值的大小（C） QDII 基金份额可以用人民币认购（D）QDII 基金份额可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购100 基金管理公司申请境内机构投资者资格应当具备的条件有( )。（A）申请人的财务稳健，资信良好（B）具有 5 年以上境外证券市场投资管理经验和相关专业资质的中级以上管理人员不少于 1 名（C）具有健全的治理结构和完善的内部控制制度，经营行为规范（D）具有 3 年以上境外证券市场投资管理
31、相关经验的人员不少于 2 人101 证券投资基金通过独立托管保障基金财产安全的机制具体是指( )。（A）基金管理人不参与基金财产的保管（B）独立于基金管理人的基金托管人负责保管基金财产（C）基金资产与基金管理人的资产都由托管人保管（D）托管人对管理人的资产运作情况进行监督102 保本基金的分析指标主要包括( )。（A）保本期（B）保本比例（C）赎回费（D）安全垫103 反映基金风险大小的指标包括( )。（A）标准差（B）贝塔值（C）持股集中度（D）行业投资集中度104 现金替代的类型有( )。（A）禁止现金替代（B）可以现金替代（C）必须现金替代（D）可以部分现金替代105 在个股研究中，对股票投资价值的估值，最常使用的估值方法包括( )。（A）市盈率
