1、证券资格（证券发行与承销）上市公司发行可转换公司债券的准备工作章节练习试卷 3 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 认股权证的存续期间可以超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于 6 个月。( )（A）正确（B）错误2 上市公司确实需要改变转债募集资金用途的，经董事会批准即可。( )（A）正确（B）错误3 票面利率越高，可转换公司债券的债权价值越高；反之，票面利率越低，可转换公司债券的债权价值越低。( )（A）正确（B）错误4 可转换公司债券发行人依照法定程序发行，在一定期间内依照约定的条件可以转换
2、成股份的公司债券。可转换债券的持有人具有股东的权利和义务。( )（A）正确（B）错误5 由于可转换公司债券赋予投资者在股票上涨到一定价格条件下转换成发行人普通股票的权益，因此，可转换公司债券也被当作看涨期权。( )（A）正确（B）错误6 可转换公司债券的价值可以近似的看作是普通债券与股票期权的组合体。( )（A）正确（B）错误7 公开发行可转换公司债券后，累计公司债券余额不得超过最近一期末净资产额的 60%。 ( )（A）正确（B）错误8 公开发行可转换公司债券的公司，最近 2 个会计年度实现的年均可分配利润不少于公司债券 1 年的利息。( )（A）正确（B）错误9 对于分离交易的可转换公司债
3、券，认股权证自发行结束至少已满 6 个月起方可行权，行权期间为存续期限届满前的一段期间，或者是存续期限内的特定交易日。( )（A）正确（B）错误10 可转换债券的转股价格应在募集说明书中约定。价格的确定应以公布募集说明书前 30 个交易日公司股票的平均收盘价格为基础，上下浮动一定幅度。( )（A）正确（B）错误11 认股权证的行权价格应不高于公告募集说明书日前 20 个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。( )（A）正确（B）错误12 转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的半数以上同意。( )（A）正确（B）错误13 可转换公司债券到期未转换的，发行人应当
4、按照可转换公司债券募集说明书的约定，于期满后 10 个工作日内偿还本息。( )（A）正确（B）错误14 可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，应赋予债券持有人一次回售的权利，这一点对于分离交易的可转换公司债券，也同样适用。( )（A）正确（B）错误15 以保证方式提供担保的，应当为连带责任担保，且保证人最近 1 期经审计的净资产额应不低于其累计对外担保的金额。( )（A）正确（B）错误16 发行分离交易的可转换公司债券，必须提供担保；发行公司提供担保的，其要求与此相同。( )（A）正确（B）错误17 资信评级机构每年至少应公告两次跟踪评级报告。( )（A）正确（B
5、）错误18 可转换公司债券的转换价值是可转换公司债券实际转换时按转换成普通股的市场价格计算的理论价值。( )（A）正确（B）错误19 可转换公司债券相当于这样一种投资组合：投资者持有 1 张与可转债相同利率的普通债券，1 张数量为转换比例、期权行使价为初始转股价格的荷兰式买权，1张荷兰式卖权，同时向发行人无条件出售了 1 张荷兰式卖权。( )（A）正确（B）错误20 股票波动率是影响期权价值的一个重要因素，股票波动率越大，期权的价值越高，可转换公司债券的价值越高；反之，股票波动率越低，期权的价值越低，可转换公司债券的价值越低。( )（A）正确（B）错误21 可转换公司债券的转股期限越长，转股权
6、价值就越大，可转换公司债券的价值越高。( )（A）正确（B）错误22 通常情况下，可转换公司债券的回售期限越短、转换比率越低、回售价格越小，回售的期权价值就越小。( )（A）正确（B）错误23 通常情况下，赎回期限越长、转换比率越低、赎回价格越低，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。( )（A）正确（B）错误证券资格（证券发行与承销）上市公司发行可转换公司债券的准备工作章节练习试卷 3 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 B【试题解析】 分离交易的可转换公司债券的期限最短为 1 年，无最
7、长期限限制；认股权证的存续期间不超过公司债券的期限，自发行结束之日起不少于 6 个月。募集说明书公告的权证存续期限不得调整。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作2 【正确答案】 B【试题解析】 上市公司必须按照募集说明书披露的用途使用募集资金，原则上不得改变募集资金用途。确实需要改变的，必须经发行人股东大会批准，并赋予转债持有人一次回售的权利。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作3 【正确答案】 A【试题解析】 根据可转换公司债券管理暂行办法，目前已发行转债的票面利率都不高于同期银行存款利率，票面利率越高，可转换公司债券的债权价值越高；反之，票面利率越低，可转换公司
8、债券的债权价值越低。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作4 【正确答案】 B【试题解析】 可转换公司债券是指发行公司依照法定程序发行，在一定期间内依照约定的条件可以转换成股份的公司债券。目前，发行可转换债券必须报经核准，未经核准，不得发行可转换债券。可转换公司债券在转换股份前，其持有人不具有股东的权利和义务。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作5 【正确答案】 A【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作6 【正确答案】 A【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作7 【正确答案】 B【试题解析】 可转换公司债券的发行规模由发行人根据其投资计划和财务
9、状况确定。可转换公司债券发行后，累计公司债券余额不得超过最近 1 期末净资产额的40%。对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券余额不得高于最近 1期末公司净资产额的 40%。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作8 【正确答案】 B【试题解析】 发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券 1 年的利息，若其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%，则可不作此现金流量要求。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作9 【正确答案】 A【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作1
10、0 【正确答案】 B【试题解析】 可转换债券的转股价格应在募集说明书中约定。价格的确定应以公布募集说明书前 20 个交易日公司股票的平均收盘价格为基础，上浮一定幅度。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作11 【正确答案】 B【试题解析】 认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前 20 个交易日公司股票均价和前一个交易日的均价。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作12 【正确答案】 B【试题解析】 转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上同意；股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避。【知识模块】 上市公司
11、发行可转换公司债券的准备工作13 【正确答案】 B【试题解析】 可转换公司债券到期未转换的，发行人应当按照可转换公司债券募集说明书的约定，于期满后 5 个工作日内偿还本息。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作14 【正确答案】 A【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作15 【正确答案】 A【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作16 【正确答案】 B【试题解析】 发行分离交易的可转换公司债券，可以不提供担保；发行公司提供担保的，其要求与此相同。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作17 【正确答案】 B【试题解析】 公开发行可转换公司债券，应当委
12、托具有资格的资信评级机构进行信用评级和跟踪评级；资信评级机构每年至少公告一次跟踪评级报告。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作18 【正确答案】 A【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作19 【正确答案】 B【试题解析】 可转换公司债券相当于这样一种投资组合：投资者持有 1 张与可转债相同利率的普通债券，1 张数量为转换比例、期权行使价为初始转股价格的美式买权，1 张美式卖权，同时向发行人无条件出售了 1 张美式买权。【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作20 【正确答案】 A【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作21 【正确答案】 A【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作22 【正确答案】 A【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作23 【正确答案】 A【知识模块】 上市公司发行可转换公司债券的准备工作
