1、中级财务管理-51 及答案解析(总分：99.00，做题时间：90 分钟)一、多项选择题(总题数：19，分数：19.00)1.运用应收账款余额控制模式进行应收账款管理可以发挥的作用有_。（分数：1.00）A.预测公司的现金流量B.预计应收账款的水平C.反映应付账款的周转速度D.评价应收账款的收账效率2.某企业拥有流动资产 100 万元(其中永久性流动资产为 30 万元)，长期融资 400 万元，短期来源 50 万元，则以下说法中，正确的有_。（分数：1.00）A.该企业采取的是激进型融资战略B.该企业采取的是保守型融资战略C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低3.在激进型营运资金融
2、资战略中，企业永久性流动资产的资金来源包括_。（分数：1.00）A.权益资金B.长期负债资金C.波动性流动负债D.自发性流动负债4.下列各项关于现金周转期的表述中，正确的有_。（分数：1.00）A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段5.延期支付账款的方法有_。（分数：1.00）A.采用汇票付款B.推迟支付应付款C.合理利用“浮游量”D.改进工资支付方式6.为了加速现金周转，企业应该_。（分数：1.00）A.加快产品生产B.加快产品销售C.加快应收款项的
3、收回D.减缓应付款项的支付7.现金折扣政策的目的在于_。（分数：1.00）A.吸引顾客为享受优惠而提前付款B.减轻企业税负C.缩短应收账款平均收款期D.节约收账费用8.某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使现金返回线上升的有_。（分数：1.00）A.以日为基础计算的现金机会成本提高B.企业日常周转所需资金降低C.证券转换为现金或现金转换为证券的成本提高D.企业每日现金流变动的标准离差增加9.信用政策主要包括_。（分数：1.00）A.信用标准B.信用条件C.收账政策D.商业折扣10.一般而言，确定坏账损失的主要标准为_。（分数：1.00）A.因债务人破产，以其破产财产清偿后，仍不
4、能收回的应收款B.因债务人死亡，以其遗产清偿后，仍不能收回的应收款C.债务人逾期未履行偿债义务，且无明显特征表明无法收回D.应收账款逾期两年后收回11.下列有关信用期限的表述中，正确的有_。（分数：1.00）A.缩短信用期限可能增加当期现金流量B.延长信用期限会扩大销售C.降低信用标准意味着将延长信用期限D.延长信用期限将增加应收账款的机会成本12.下列各项因素中，对存货的经济订货量没有影响的有_。（分数：1.00）A.订货提前期B.送货期C.每日耗用量D.保险储备量13.在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有_。（分数：1.00）A.数量折扣百分比B.现金折扣百分比C.折扣
5、期D.信用期14.ABC 分类的标准主要有_。（分数：1.00）A.重量B.金额C.品种数量D.体积15.在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济订货量增加的因素有_。（分数：1.00）A.存货年需用量增加B.一次订货成本增加C.单位年储存成本增加D.每日耗用量降低16.企业在向客户提供商业信用时应注意_。（分数：1.00）A.考虑客户是否会拖欠账款B.一旦客户拖欠或拒付应采取怎样的对策C.怎样预防客户拖欠或拒付账款D.了解客户的资信状况17.下列各项中，属于自然性流动负债的有_。（分数：1.00）A.应付账款B.应付工资C.短期借款D.预收货款18.下列关于我国发行的短期融资券的说法中，不正确
6、的有_。（分数：1.00）A.目前发行和交易的是金融企业的融资券B.企业可以自行销售短期融资券C.筹资成本较高D.筹资数额比较大19.下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有_。（分数：1.00）A.减少对外投资B.延迟支付货款C.加速应收账款的回收D.加快产品的生产和销售二、判断题(总题数：23，分数：23.00)20.企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。（分数：1.00）A.正确B.错误21.营运资金管理的首要任务是满足正常合理的资金需求。 （分数：1.00）A.正确B.错误22.永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，在正常生
7、产经营期间必须保留的流动资产。 （分数：1.00）A.正确B.错误23.根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。 （分数：1.00）A.正确B.错误24.如果销售额不稳定且难以预测，则企业应保持较高的流动资产水平。 （分数：1.00）A.正确B.错误25.一般来说。企业为满足预防性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。 （分数：1.00）A.正确B.错误26.运用成本分析模式确定现金最佳持有量应考虑转换成本和短缺成本。 （分数：1.00）A.正确B.错误27.在现金管理中的随机模型下，当现金余额大于回归线时，应该将超过部分的现金转换为有价证券
8、，当现金余额小于回归线时，应该将有价证券转换为现金。 （分数：1.00）A.正确B.错误28.企业的信用条件严格，给予客户的信用期限短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。（分数：1.00）A.正确B.错误29.应收账款周转率属于财务绩效定量评价中评价企业资产质量的基本指标。 （分数：1.00）A.正确B.错误30.通过应收账款账龄分析，编制账龄分析表，可以了解有多少欠款尚在信用期内，有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，但不能估计偿还欠款的可能时间。 （分数：1.00）A.正确B.错误31.一般来说，理想的信用政策就是企业采取或松或紧的信用政策时所带来的收益最大的政
9、策。 （分数：1.00）A.正确B.错误32.企业在制定信用标准时需考虑同行业的竞争对手的情况。 （分数：1.00）A.正确B.错误33.通过编制应收账款账龄分析表并加以分析，可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。 （分数：1.00）A.正确B.错误34.企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 （分数：1.00）A.正确B.错误35.现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，企业提供现金折扣可以减少收账费用和坏账损失。 （分数：1.00）A.正确B.错误36.商业折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种
10、价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。 （分数：1.00）A.正确B.错误37.企业的存货总成本随着订货批量的增加而呈正方向变化。 （分数：1.00）A.正确B.错误38.一般说来，在企业生产和销售计划已经确定的情况下，存货量大小取决于每次进货数量。 （分数：1.00）A.正确B.错误39.根据存货经济订货模型，经济订货批量是能使订货成本与储存总成本相等的订货批量。 （分数：1.00）A.正确B.错误40.短期融资券不向社会公众发行和交易，其发行对象为银行间债券市场的机构投资者。 （分数：1.00）A.正确B.错误41.放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分
11、比、折扣期成反方向变化，而与信用期成同方向变化。 （分数：1.00）A.正确B.错误42.营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。 （分数：1.00）A.正确B.错误三、计算分析题(总题数：4，分数：36.00)某公司现金收支平稳，预计全年(按 360 天计算)现金需要量为 250000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 500 元，有价证券年利率为 10%。 要求：（分数：9.00）(1).计算最佳现金持有量。（分数：3.00）_(2).计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。（分数：3.00）_(3).计算最佳现金持有量下的
12、全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。（分数：3.00）_B 公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为 60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件 n/60。如果继续采用 n/60 的信用条件，预计 2011 年赊销收入净额为 1000 万元，坏账损失为 20 万元，收账费用为12 万元。为扩大产品的销售量，B 公司拟将信用条件变更为 N/90。在其他条件不变的情况下，预计 2011年赊销收入净额为 1100 万元，坏账损失为 25 万元，收账费用为 15 万元。假定风险投资最低报酬率为 10%，一年按 360 天计算，所有客户均于信用期满付款。 要求：（分数：9.00）(1).计算信用条
13、件改变后 B 公司收益的增加额。（分数：3.00）_(2).计算信用条件改变后 B 公司应收账款成本增加额。（分数：3.00）_(3).为 B 公司作出是否应改变信用条件的决策并说明理由。（分数：3.00）_某企业预测 2011 年度销售收入净额为 4500 万元，现销与赊销比例为 1:4，应收账款平均收账天数为 60天，变动成本率为 50%，企业的资金成本率为 10%。一年按 360 天计算。 要求：（分数：15.00）(1).计算 2011 年度赊销额。（分数：3.00）_(2).计算 2011 年度应收账款的平均余额。（分数：3.00）_(3).计算 2011 年度应收账款占用资金。（分
14、数：3.00）_(4).计算 2011 年度应收账款占用资金的应计利息。（分数：3.00）_(5).若 2011 年应收账款需要控制在 400 万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天?（分数：3.00）_43.某公司拟采购一批零件，供应商报价如下：立即付款，价格为 9630 元；30 天内付款，价格为9750 元；3160 天内付款，价格为 9870 元；6190 天内付款，价格为 10000 元。假设银行短期贷款利率为 15%，每年按 360 天计算。 要求：计算放弃现金折扣的成本率，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。 （分数：3.00）_四、综合题(总题数：2
15、，分数：21.00)某企业 2013 年 A 产品销售收入为 4000 万元，总成本为 3000 万元，其中固定成本为 600 万元。2014 年该企业有两种信用政策可供选用： 甲方案：给予客户 60 天信用期限(n/60)，预计销售收入为 5000 万元，货款将于第 60 天收到，其信用成本为 140 万元； 乙方案：信用政策为(2/10，1/20，n/90)，预计销售收入 5 400 万元，将有 30%的货款于第 10 天收到，将有 20%的货款于第 20 天收到，其余部分在 90 天支付(前两部分货款不产生坏账，后一部分货款坏账损失率为该部分货款的 4%)，收账费用为 50 万元。该企业
16、 A 产品销售额的相关范围为 3000 万元6000 万元，企业的资金成本率为 8%。(为简化计算，本题不考虑增值税因素) 要求：（分数：12.00）(1).计算该企业 2013 年的下列指标： 变动成本总额。 以销售收入为基础计算的变动成本率。（分数：3.00）_(2).计算乙方案的下列指标： 应收账款平均收账天数。 应收账款平均余额。 维持应收账款所需资金。 应收账款机会成本。 坏账成本。 采用乙方案的信用成本。（分数：3.00）_(3).计算以下指标： 甲方案的现金折扣。 乙方案的现金折扣。 甲、乙两方案信用成本前收益之差。 甲、乙两方案信用成本后收益之差。（分数：3.00）_(4).为
17、该企业作出采取何种信用政策的决策，并说明理由。（分数：3.00）_某企业目前的信用政策为 20 天，估计下年度全年销售量为 20 万件，单价 5 元，变动成本率为 80%，全年固定成本为 6 万元，可能发生的收账费用为 6000 元，可能发生的坏账损失为 5000 元。若企业将信用政策调整为 45 天，则销售收入增加 30%，坏账费用增加 2000 元，坏账损失增加 4000 元。假设等风险投资的最低报酬率为 15%。 要求：（分数：9.00）(1).根据上述资料进行计算，以判断企业是否应该将信用政策调整为 45 天。（分数：3.00）_(2).若信用政策调整为 45 天后，存货的平均余额从
18、10000 元增加至 21000 元，应付账款的平均余额从12000 增加至 18000 元。考虑存货和应付账款余额变化情况，判断企业是否应该将信用政策调整为 45 天。（分数：3.00）_(3).若题目中将信用期调整为 45 天后，为了吸引客户早日还款，提出了“1/20、n/45”的现金折扣条件，估计会有 60%的客户将享受现金折扣优惠，则判断企业是否应该将信用政策调整为 45 天。(其他数据同题目中调整为 45 天的数据)（分数：3.00）_中级财务管理-51 答案解析(总分：99.00，做题时间：90 分钟)一、多项选择题(总题数：19，分数：19.00)1.运用应收账款余额控制模式进行
19、应收账款管理可以发挥的作用有_。（分数：1.00）A.预测公司的现金流量 B.预计应收账款的水平 C.反映应付账款的周转速度D.评价应收账款的收账效率 解析：解析 企业管理部门通过将当期的模式与过去的模式进行对比来评价应收账款余额模式的任何变化。企业还可以运用应收账款账户余额的模式来计划应收账款金额水平，衡量应收账款的收账效率以及预测未来的现金流，并不能反映应付账款的周转速度。故本题的正确答案为 ABD。2.某企业拥有流动资产 100 万元(其中永久性流动资产为 30 万元)，长期融资 400 万元，短期来源 50 万元，则以下说法中，正确的有_。（分数：1.00）A.该企业采取的是激进型融资
20、战略B.该企业采取的是保守型融资战略 C.该企业收益和风险均较高D.该企业收益和风险均较低 解析：解析 该企业波动性流动资产=100-30=70(万元)，大于短期来源 50 万元，所以该企业采取的是保守型融资战略，这种类型的融资战略收益和风险均较低。3.在激进型营运资金融资战略中，企业永久性流动资产的资金来源包括_。（分数：1.00）A.权益资金 B.长期负债资金 C.波动性流动负债 D.自发性流动负债 解析：解析 激进型营运资本融资战略是指短期来源不但融通波动性流动资产的资金需要，还解决部分长期资产的资金需要，其余长期资产的资金需要通过权益资金、长期负债资金和自发性流动负债来解决。4.下列各
21、项关于现金周转期的表述中，正确的有_。（分数：1.00）A.减慢支付应付账款可以缩短现金周转期 B.产品生产周期的延长会缩短现金周转期C.现金周转期一般短于存货周转期与应收账款周转期之和 D.现金周转期是介于公司支付现金与收到现金之间的时间段 解析：解析 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，所以选项 A、C 正确，选项 B不正确；现金周转期就是指介于公司支付现金与收到现金之间的时间段，所以选项 D 正确。5.延期支付账款的方法有_。（分数：1.00）A.采用汇票付款 B.推迟支付应付款 C.合理利用“浮游量” D.改进工资支付方式 解析：解析 现金支出管理的主要任务是尽可能
22、延缓现金的支出时间，具体方法包括：(1)使用现金浮游量；(2)推迟应付款的支付；(3)汇票代替支票；(4)改进员工工资支付模式；(5)透支；(6)争取现金流出与现金流入同步；(7)使用零余额账户。6.为了加速现金周转，企业应该_。（分数：1.00）A.加快产品生产 B.加快产品销售 C.加快应收款项的收回 D.减缓应付款项的支付 解析：解析 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期，因此为了加速现金周转，也就是缩短现金周转期，可以通过缩短存货周转期(如选项 A，选项 B)、应收账款周转期(如选项 C)，延长应付账款周转期(如选项 D)。7.现金折扣政策的目的在于_。（分数：1.0
23、0）A.吸引顾客为享受优惠而提前付款 B.减轻企业税负C.缩短应收账款平均收款期 D.节约收账费用 解析：解析 现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，其主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业应收账款的平均收款期。另外，顾客提前付款的积极性提高，还可以节约收账费用。8.某企业采用随机模式控制现金的持有量。下列事项中，能够使现金返回线上升的有_。（分数：1.00）A.以日为基础计算的现金机会成本提高B.企业日常周转所需资金降低C.证券转换为现金或现金转换为证券的成本提高 D.企业每日现金流变动的标准离差增加 解析：解析 9.信用政策主要包括_。（分数：1.00）A.信用标准 B.
24、信用条件 C.收账政策 D.商业折扣解析：解析 信用政策是指企业为对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用条件和收账政策三部分内容。10.一般而言，确定坏账损失的主要标准为_。（分数：1.00）A.因债务人破产，以其破产财产清偿后，仍不能收回的应收款 B.因债务人死亡，以其遗产清偿后，仍不能收回的应收款 C.债务人逾期未履行偿债义务，且无明显特征表明无法收回D.应收账款逾期两年后收回解析：11.下列有关信用期限的表述中，正确的有_。（分数：1.00）A.缩短信用期限可能增加当期现金流量 B.延长信用期限会扩大销售 C.降低信用标准意味着将延长信用期限D.延长信
25、用期限将增加应收账款的机会成本 解析：解析 信用期限是指企业允许客户从购货到支付货款的时间间隔。缩短信用期限可能增加当期现金流量。延长信用期限，可以在一定程度上扩大销售量，增加应收账款的机会成本。12.下列各项因素中，对存货的经济订货量没有影响的有_。（分数：1.00）A.订货提前期 B.送货期C.每日耗用量D.保险储备量 解析：解析 本题的主要考核点是存货的经济订货量的影响因素分析。根据存货陆续供应和使用模型下的存货的经济订货量的计算公式可知，影响存货经济订货量的因素有五个，即：存货全年总的需求量、一次订货成本、单位存货年变动性储存成本、每日耗用量和每目送货量。送货期对存货的经济订货量也有影
26、响。订货提前期和保险储备量均对经济订货量没有影响。13.在确定因放弃现金折扣而发生的信用成本时，需要考虑的因素有_。（分数：1.00）A.数量折扣百分比B.现金折扣百分比 C.折扣期 D.信用期 解析：解析 放弃现金折扣的信用成本率=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)360/(信用期-折扣期)，从公式中可知，本题正确答案为选项 B、C、D。14.ABC 分类的标准主要有_。（分数：1.00）A.重量B.金额 C.品种数量 D.体积解析：解析 ABC 分类的标准主要有选项 B、C 两个。15.在存货陆续供应和使用的情况下，导致经济订货量增加的因素有_。（分数：1.00）A.存货年需用量增加
27、B.一次订货成本增加 C.单位年储存成本增加D.每日耗用量降低解析：解析 根据存货陆续供应和使用模型的经济订货量公式可知，经济批量与 K、D 和 d 呈同向变化，与 K C 和 p 呈反向变化。16.企业在向客户提供商业信用时应注意_。（分数：1.00）A.考虑客户是否会拖欠账款 B.一旦客户拖欠或拒付应采取怎样的对策 C.怎样预防客户拖欠或拒付账款 D.了解客户的资信状况 解析：解析 客户资信状况好则提供商业信用，资信状况差则拒绝提供。17.下列各项中，属于自然性流动负债的有_。（分数：1.00）A.应付账款 B.应付工资 C.短期借款D.预收货款 解析：解析 流动负债以其形成情况可以分为自
28、然性流动负债和人为性流动负债。自然性流动负债是指不需正式安排，由于结算程序或有关法律法规的规定等原因而自然形成的流动负债。自然性流动负债主要是商业信用，包括应付账款、应计未付款、预收货款。应计未付款包括应付工资、应缴税金、应付利润或应付股利等。18.下列关于我国发行的短期融资券的说法中，不正确的有_。（分数：1.00）A.目前发行和交易的是金融企业的融资券 B.企业可以自行销售短期融资券 C.筹资成本较高 D.筹资数额比较大解析：解析 在我国，目前发行和交易的是非金融企业的融资券，所以选项 A 的说法不正确。短期融资券由符合条件的金融机构承销，企业不得自行销售融资券，所以选项 B 的说法不正确
29、。短期融资券筹资的特点：筹资成本较低；筹资数额比较大；发行条件比较严格。所以选项 C 的说法不正确，选项 D 的说法正确。19.下列各项措施中，能够缩短现金周转期的有_。（分数：1.00）A.减少对外投资B.延迟支付货款 C.加速应收账款的回收 D.加快产品的生产和销售 解析：解析 现金周转期=存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期。对外投资不影响现金周转期，选项 A 不正确；延迟支付贷款会延长应付账款周转期，从而可以缩短现金周转期，选项 B 正确；加速应收账款的回收会缩短应收账款周转期，从而可以缩短现金周转期，选项 C 正确；加快产品的生产和销售会缩短产品生产周期，意味着存货周转期缩短，
30、从而可以缩短现金周转期，选项 D 正确。二、判断题(总题数：23，分数：23.00)20.企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 财务公司是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。内部银行是内部资金管理机构，不需要经过中国人民银行审核批准。21.营运资金管理的首要任务是满足正常合理的资金需求。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 企业应认真分析生产经营状况，合理确定营运资金的需要数量。营运资金的管理必须把满足正常合理的自己需求作为首要任务，这是营运资
31、金的管理原则之一。22.永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，在正常生产经营期间必须保留的流动资产。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 永久性流动资产是指为了满足企业长期稳定的资金需要，即使处于经营低谷时也必须保留的流动资产。23.根据期限匹配融资战略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期负债和发行股票筹集资金。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 在期限匹配融资战略中，永久性流动资产和固定资产以长期融资方式(负债或权益)来融通，波动性流动资产用短期来源融通。24.如果销售额不稳定且难以预测，则企业应保持较高的流动资产水平。 （分数：1.00）A.正确
32、 B.错误解析：解析 如果销售额不稳定而且难以预测，就会存在显著的风险，从而必须维持一个较高的流动资产存量水平，保持较高的流动资产与销售收入比率。25.一般来说。企业为满足预防性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 一般来说，企业为满足交易性动机所持有的现金余额主要取决于企业销售水平。26.运用成本分析模式确定现金最佳持有量应考虑转换成本和短缺成本。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 不考虑转换成本。27.在现金管理中的随机模型下，当现金余额大于回归线时，应该将超过部分的现金转换为有价证券，当现金余额小于回归线时，应该将有价
33、证券转换为现金。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 随机模型下，当现金余额超过最高控制线或低于最低控制线时，才需要进行有价证券转换。当现金余额大于或小于回归线时，不需要进行转换。28.企业的信用条件严格，给予客户的信用期限短，使得应收账款周转率很高，将有利于增加企业的利润。（分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 信用条件宽松或严格是否有利于企业，关键要看改变信用条件所增加的收入是不是超过增加的成本。29.应收账款周转率属于财务绩效定量评价中评价企业资产质量的基本指标。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 评价企业资产质量状况的基本指标是总资产周转率和应收账款周
34、转率。30.通过应收账款账龄分析，编制账龄分析表，可以了解有多少欠款尚在信用期内，有多少欠款超过了信用期，超过时间长短的款项各占多少，但不能估计偿还欠款的可能时间。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 通过账龄分析只能估计有多少欠款会因拖欠时间太久而可能成为坏账，不能估计出顾客偿还欠款的时间。31.一般来说，理想的信用政策就是企业采取或松或紧的信用政策时所带来的收益最大的政策。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 应收账款发生后，企业应采取各种措施，尽量争取按期收回款项，否则会因拖欠时间过长而发生坏账，使企业蒙受损失。因此，企业必须在对收账的收益与成本进行比较分析的基础
35、上，制定切实可行的收账政策。制定收账政策，要在收账费用和所减少坏账损失之间作出权衡。一般来说，理想的信用政策就是企业采取或松或紧的信用政策时所带来的收益最大的政策。32.企业在制定信用标准时需考虑同行业的竞争对手的情况。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 企业在制定信用标准时要考虑同行业竞争对手的情况。33.通过编制应收账款账龄分析表并加以分析，可以了解各顾客的欠款金额、欠款期限和偿还欠款的可能时间。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 通过分析应收账款账龄分析表不能了解偿还欠款的可能时间。只能了解顾客的欠款金额、欠款期限，并根据账龄长短预计发生坏账的可能性、收账的程
36、度。34.企业采用严格的信用标准，虽然会增加应收账款的机会成本，但能扩大商品销售额，从而给企业带来更多的收益。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 如果企业执行的信用标准过于严格，可能会降低对符合可接受信用风险标准客户的赊销额，因此会限制企业的销售机会，会减少商品销售额，从而减少应收账款的机会成本。35.现金折扣是企业对顾客在商品价格上所做的扣减，企业提供现金折扣可以减少收账费用和坏账损失。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 提供现金折扣可以鼓励客户尽早付款，因此有利于缩短应收账款收款期，相应地可以减少企业的收账费用和坏账损失。36.商业折扣是企业对顾客在商品价格上的
37、扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 现金折扣是企业对顾客在商品价格上的扣减。向顾客提供这种价格上的优惠，主要目的在于吸引顾客为享受优惠而提前付款，缩短企业的平均收款期。37.企业的存货总成本随着订货批量的增加而呈正方向变化。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 订货批量增加，年订货次数减少，变动订货成本减少，但订货批量增加，会增加变动储存成本，而变动订货成本和变动储存成本都会影响存货总成本，因此订货批量增加，存货总成本不一定呈正方向变化。38.一般说来，在企业生产和销售计
38、划已经确定的情况下，存货量大小取决于每次进货数量。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 当生产量、销售量已确定时，按照经济进货批量的基本模型，年均存货量=Q/2，可见企业的平均存货量主要取决于每次进货数量 Q 的大小。39.根据存货经济订货模型，经济订货批量是能使订货成本与储存总成本相等的订货批量。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 在存货经济订货模型中，经济订货批量是能使变动订货成本与变动储存成本相等的订货批量。订货成本=固定订货成本+变动订货成本，储存总成本=变动储存成本+固定储存成本。40.短期融资券不向社会公众发行和交易，其发行对象为银行间债券市场的机构投资者
39、。 （分数：1.00）A.正确 B.错误解析：解析 短期融资券的发行对象是银行间债券市场的机构投资者，不向社会公众发行和交易。41.放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比、折扣期成反方向变化，而与信用期成同方向变化。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 放弃现金折扣的信用成本率=现金折扣百分比/(1-现金折扣百分比)360/(信用期-折扣期)，所以，放弃现金折扣的信用成本率与现金折扣百分比的大小、现金折扣期的长短呈同向变化，与信用期的长短呈反向变化。42.营运资金具有多样性、波动性、短期性、变动性和不易变现性等特点。 （分数：1.00）A.正确B.错误 解析：解析 营运资金一般具有如
40、下特点：营运资金的来源具有多样性；营运资金的数量具有波动性；营运资金的周转具有短期性；营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。三、计算分析题(总题数：4，分数：36.00)某公司现金收支平稳，预计全年(按 360 天计算)现金需要量为 250000 元，现金与有价证券的转换成本为每次 500 元，有价证券年利率为 10%。 要求：（分数：9.00）(1).计算最佳现金持有量。（分数：3.00）_正确答案：()解析：(2).计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。（分数：3.00）_正确答案：()解析：(3).计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和
41、有价证券交易间隔期。（分数：3.00）_正确答案：()解析：B 公司是一家制造类企业，产品的变动成本率为 60%，一直采用赊销方式销售产品，信用条件 n/60。如果继续采用 n/60 的信用条件，预计 2011 年赊销收入净额为 1000 万元，坏账损失为 20 万元，收账费用为12 万元。为扩大产品的销售量，B 公司拟将信用条件变更为 N/90。在其他条件不变的情况下，预计 2011年赊销收入净额为 1100 万元，坏账损失为 25 万元，收账费用为 15 万元。假定风险投资最低报酬率为 10%，一年按 360 天计算，所有客户均于信用期满付款。 要求：（分数：9.00）(1).计算信用条件改变后 B 公司收益的增加额。（分数：3.00）_正确答案：()解析：收益增加=(1100-1000)(1-60%)=40(万元)(2).计算信用条件改变后 B 公司应收账款成本增加额。（分数：3.00）_正确答案：()解析：应收账款成本增加额=(1100/36090-1000/36060)60%10%+(25-20)+(15-12)=14.5(万元)(3)
