1、中级财务管理（财务分析与评价）历年真题试卷汇编 3及答案解析(总分：80.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：12，分数：24.00)1.单项选择题本类题共 25小题。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_2.(2011年考试真题)已知当前的国债利率为 3，某公司适用的所得税税率为 25，出于追求最大税后收益的考虑，该公司决定购买一种金融债券。该金融债券的利率至少应为( )。（分数：2.00）A.265B.3C.375D.43.(2010年考试真题)“公司实施税务管理要求所能增加的收益超过税务管理成本”体现的原则的是( )。
2、（分数：2.00）A.税务风险最小化原则B.依法纳税原则C.税务支出最小化原则D.成本效益原则4.(2010年考试真题)下列各项中，不会稀释公司每股收益的是( )。（分数：2.00）A.发行认股权证B.发行短期融资券C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权5.(2010年考试真题)在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是( )。（分数：2.00）A.营业净利率B.净资产收益率C.总资产净利率D.总资产周转率6.(2010年考试真题)下列综合绩效评价指标中，属于财务绩效定量评价指标的是( )。（分数：2.00）A.获利能力评价指标B.战略管理评价指标C.经营决策评价指标D.风险
3、控制评价指标7.(2009年考试真题)下列指标中，其数值大小与偿债能力大小同方向变动的是( )。（分数：2.00）A.产权比率B.资产负债率C.已获利息倍数D.带息负债比率8.(2009年考试真题)某企业 2007年和 2008年的营业净利润分别为 7和 8，资产周转率分别为 2和15，两年的资产负债率相同，与 2007年相比，2008 年的净资产收益率变动趋势为( )。（分数：2.00）A.上升B.下降C.不变D.无法确定9.(2006年考试真题)在下列各项指标中，能够从动态角度反映企业偿债能力的是( )。（分数：2.00）A.现金流动负债比率B.资产负债率C.流动比率D.速动比率10.(2
4、004年考试真题)某企业 2003年主营业务收入净额为 36000万元，流动资产平均余额为 4000万元，固定资产平均余额为 8000万元假定没有其他资产，则该企业 2003年的总资产周转率为( )次。（分数：2.00）A.30B.34C.29D.3211.(2004年考试真题)在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是( )。（分数：2.00）A.净资产收益率B.总资产净利率C.总资产周转率D.营业净利率12.(2001年考试真题)下列指标中，属于效率比率的是( )。（分数：2.00）A.流动比率B.资本利润率C.资产负债率D.流动资产占全部资产的比重二、多项选择题(总题数：7，分数：14
5、.00)13.多项选择题本类题共 10小题。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_14.(2011年考试真题)下列各项中，属于企业税务管理应当遵循的原则有( )。（分数：2.00）A.合法性原则B.事先筹划原则C.成本效益原则D.服从财务管理目标原则15.(2010年考试真题)下列各项中，属于企业税务管理内容的有( )。（分数：2.00）A.税务信息管理B.税务计划管理C.税务风险管理D.税务征收管理16.(2011年考试真题)下列各项中，属于企业计算稀释每股收益时应当考虑的潜在普通股有( )。（分数：2.00）A.认股权证B
6、.股份期权C.公司债券D.可转换公司债券17.(2010年考试真题)上市公司年度报告信息披露中，“管理层讨论与分析”披露的主要内容有( )。（分数：2.00）A.对报告期间经济状况的评价分析B.对未来发展趋势的前瞻性判断C.注册会计师审计意见D.对经营中固有风险和不确定性的揭示18.(2007年考试真题)企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在的普通股包括( )。（分数：2.00）A.股票期权B.认股权证C.可转换公司债券D.不可转换公司债券19.(2003年考试真题)下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有( )。（分数：2.00）A.提高营业净利率B.提高资产负债率C.提高
7、总资产周转率D.提高流动比率三、判断题(总题数：10，分数：20.00)20.判断题本类题共 10小题。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得，判断结果错误的扣 0.，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。（分数：2.00）_21.(2011年考试真题)企业可以通过将部分产品成本计入研究开发费用的方式进行税收筹划，以降低税负。( )（分数：2.00）A.正确B.错误22.(2010年考试真题)企业税务风险管理是为避免企业多缴税所采取的管理对策和措施，应由财务部做出决策并负责督导。( )（分数：2.00）A.正确B.错误23.(2011年考
8、试真题)通过横向和纵向对比，每股净资产指标可以作为衡量上市公司股票投资价值的依据之一。( )（分数：2.00）A.正确B.错误24.(2010年考试真题)上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响其市盈率的重要因素。( )（分数：2.00）A.正确B.错误25.(2010年考试真题)财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。( )（分数：2.00）A.正确B.错误26.(2008年考试真题)资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值，可以反映企业当年资本的实际增减变动情况。( )。（分数：2.00）A.正确B.错误27.(2009年考试
9、真题)负债比率越高，则权益乘数越低，财务风险越大。( )（分数：2.00）A.正确B.错误28.(2005年考试真题)市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。( )（分数：2.00）A.正确B.错误29.(2003年考试真题)权益乘数的高低取决于企业的资金结构；资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。( )（分数：2.00）A.正确B.错误四、计算分析题(总题数：5，分数：22.00)30.计算分析题本类题共 4小题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊
10、要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。_31.(2010年考试真题)D 公司总部在北京，目前生产的产品主要在北方地区销售，虽然市场稳定，但销售规模多年徘徊不前。为了扩大生产经营，寻求新的市场增长点，D 公司准备重点开拓长三角市场，并在上海浦东新区设立分支机构，负责公司产品在长三角地区的销售工作，相关部门提出了三个分支机构设置方案供选择：甲方案为设立子公司；乙方案为设立分公司；丙方案为先设立分公司，一年后注销再设立子公司。D 公司总部及上海浦东新区分支机构有关资料如下：资料一：预计 D公司总部 2010一 2015年各年应纳税所得额分别 1000
11、万元、1100 万元、1200 万元、1300 万元、1400 万元、1500 万元。适用的企业所得税税率为 25。资料二：预计上海浦东新区分支机构 20102015年各年应纳税所得额分别为一 1000万元、200 万元、200 万元、300 万元、300 万元、400 万元。假设分公司所得税不实行就地预缴政策，由总公司统一汇总缴纳；假设上海浦东新区纳税主体各年适用的企业所得税税率均为 15。要求：计算不同分支机构设置方案下 2010一 2015年累计应缴纳的企业所得税税额，并从税收筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。（分数：2.00）_(2011年考试真题)D 公司为一家上市公司，已公布
12、的公司 2010年财务报告显示，该公司 2010年净资产收益率为 489，6，较 2009年大幅降低，引起了市场各方的广泛关注，为此，某财务分析师详细搜集了 D公司 2009和 2010年的有关财务指标，如表 181所示： （分数：6.00）(1).计算 D公司 2009年净资产收益率。（分数：2.00）_(2).计算 D公司 2010年与 2009年净资产收益率的差异。（分数：2.00）_(3).利用因素分析法依次测算销售利率、总资产周转率和权益乘数的变动对 D公司 2010年净资产收益率下降的影响。（分数：2.00）_(2008年考试真题)甲公司是一家上市公司，有关资料如下：资料一：200
13、8 年 3月 31日甲公司股票每股市价 25元，每股收益 2元；股东权益项目构成如下：普通股 4000万股，每股面值 1元，计 4000万元；资本公积 500万元；留存收益 9500万元。公司实行稳定增长的股利政策，股利年增长率为 5。目前一年期国债利息率为 4，市场组合风险收益率为 6。不考虑通货膨胀因素。资料二：2008 年 4月 1日，甲公司公布的 2007年度分红方案为：凡在 2008年 4月 15日前登记在册的本公司股东，有权享有每股 1.15元的现金股息分红，除息日是 2008年 4月 16日，享有本次股息分红的股东可于 5月 16日领取股息。资料三：2008 年 4月 20日，甲
14、公司股票市价为每股 25元，董事会会议决定，根据公司投资计划拟增发股票 1000万股，并规定原股东享有优先认股权，每股认购价格为 18元。要求：（分数：10.00）(1).根据资料一：计算甲公司股票的市盈率；若甲公司股票所含系统风险与市场组合的风险一致，确定甲公司股票的贝塔系数；若甲公司股票的贝塔系数为 105，运用资本资产定价模型计算其必要收益率。（分数：2.00）_(2).根据资料一和资料三计算下列指标：原股东购买 1股新发行股票所需要的认股权数；登记日前的附权优先认股权价值；无优先认股权的股票价格。（分数：2.00）_(3).假定目前普通股每股市价为 23元，根据资料一和资料二，运用股利
15、折现模型计算留存收益筹资成本。（分数：2.00）_(4).假定甲公司发放 10的股票股利替代现金分红，并于 2008年 4月 16日完成该分配方案，结合资料一计算完成分红方案后的下列指标：普通股股数；股东权益各项目的数额。（分数：2.00）_(5).假定 2008年 3月 31日甲公司准备用现金按照每股市价 25元回购 800万股股票，且公司净利润与市盈率保持不变，结合资料一计算下列指标：净利润；股票回购之后的每股收益；股票回购之后的每股市价。（分数：2.00）_(2002年考试真题)已知某公司 2001年会计报表的有关资料如表 1一 82： （分数：4.00）(1).计算杜邦财务分析体系中的
16、下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据的，均按平均数计算)：净资产收益率；总资产净利率(保留三位小数)；主营业务净利率；总资产周转率(保留三位小数)；权益乘数（分数：2.00）_(2).用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。（分数：2.00）_中级财务管理（财务分析与评价）历年真题试卷汇编 3答案解析(总分：80.00，做题时间：90 分钟)一、单项选择题(总题数：12，分数：24.00)1.单项选择题本类题共 25小题。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_解析：2.(2011年考试真题)已知当前
17、的国债利率为 3，某公司适用的所得税税率为 25，出于追求最大税后收益的考虑，该公司决定购买一种金融债券。该金融债券的利率至少应为( )。（分数：2.00）A.265B.3C.375D.4 解析：解析：本题考查重点是对“企业营运资金税务管理的内容与方法”的熟悉。企业所得税法规定，国债利息收益免交企业所得税，而购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税。因此企业购买的金融债券收益要想大于国债的收益，其利率至少为 3(125)=4。因此，本题的正确答案是 D。3.(2010年考试真题)“公司实施税务管理要求所能增加的收益超过税务管理成本”体现的原则的是( )。（分数：2.00）A.税务风险最小化原则
18、B.依法纳税原则C.税务支出最小化原则D.成本效益原则 解析：解析：本题考查重点是对“税务管理的含义与内容”的了解。主要考核知识点是税务管理的原则。有关成本效益原则：税务管理的根本目的是取得效益。成本效益原则要求企业进行税务管理时要着眼于整体税负的减轻，针对各税种和企业的现实情况综合考虑，力争使通过税务管理实现的收益增加超过税务管理的成本。因此，本题的正确答案是 D。4.(2010年考试真题)下列各项中，不会稀释公司每股收益的是( )。（分数：2.00）A.发行认股权证B.发行短期融资券 C.发行可转换公司债券D.授予管理层股份期权解析：解析：本题考查重点是对“上市公司财务分析的内容与方法”的
19、熟悉。会稀释公司每股收益的潜在普通股主要包括：可转换公司债券、认股权证和股份期权等。因此，本题的正确答案是 B。5.(2010年考试真题)在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是( )。（分数：2.00）A.营业净利率B.净资产收益率 C.总资产净利率D.总资产周转率解析：解析：本题考查重点是对“企业综合分析与评价的内容与方法”的熟悉。净资产收益率是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析体系的起点。因此，本题的正确答案是 B。6.(2010年考试真题)下列综合绩效评价指标中，属于财务绩效定量评价指标的是( )。（分数：2.00）A.获利能力评价指标 B.战略管理评价指标C.经营
20、决策评价指标D.风险控制评价指标解析：解析：本题考查重点是对“企业综合分析与评价的内容与方法”的熟悉。财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等四方面的基本指标和修正指标构成。因此，本题的正确答案是 A。7.(2009年考试真题)下列指标中，其数值大小与偿债能力大小同方向变动的是( )。（分数：2.00）A.产权比率B.资产负债率C.已获利息倍数 D.带息负债比率解析：解析：本题考查重点是对“长期偿债能力指标”的掌握。已获利息倍数=息税前利润总额利息支出，该指标越大，说明企业偿债能力越强。因此，本题的正确答案是 C。8.(2009年考试真题)某企业
21、2007年和 2008年的营业净利润分别为 7和 8，资产周转率分别为 2和15，两年的资产负债率相同，与 2007年相比，2008 年的净资产收益率变动趋势为( )。（分数：2.00）A.上升B.下降 C.不变D.无法确定解析：解析：本题考查重点是对“综合指标分析方法”的掌握。净资产收益率一营业净利润资产周转率权益乘数，因为资产负债率不变，所以权益乘数不变。2007 年的净资产收益率=72权益乘数=14权益乘数；2008 年的净资产收益率=815权益乘数=12权益乘数。所以 2008年的净资产收益率是下降了。因此，本题的正确答案是 B。9.(2006年考试真题)在下列各项指标中，能够从动态角
22、度反映企业偿债能力的是( )。（分数：2.00）A.现金流动负债比率 B.资产负债率C.流动比率D.速动比率解析：解析：本题考查重点是对“短期偿债能力指标”的掌握。现金流动负债比率是企业一定时期的经营现金净流量同流动负债的比率，它可以从现金流量角度来反映企业当期偿付短期负债的能力。因此，本题的正确答案是 A。10.(2004年考试真题)某企业 2003年主营业务收入净额为 36000万元，流动资产平均余额为 4000万元，固定资产平均余额为 8000万元假定没有其他资产，则该企业 2003年的总资产周转率为( )次。（分数：2.00）A.30 B.34C.29D.32解析：解析：本题考查重点是
23、对“生产资料运营能力指标”的掌握。总资产周转率=主营业务收入净额平均资产总额=主营业务收入净额(流动资产平均余额+固定资产平均余额)=36000(4000+8000)=30。因此，本题的正确答案是 A。11.(2004年考试真题)在杜邦财务分析体系中，综合性最强的财务比率是( )。（分数：2.00）A.净资产收益率 B.总资产净利率C.总资产周转率D.营业净利率解析：解析：本题考查重点是对“综合指标分析方法”的熟悉。在杜邦财务分析体系中净资产收益率=总资产净利率权益乘数=营业净利率总资产周转率权益乘数，由此可知在杜邦财务分析体系中净资产收益率是一个综合性最强的财务比率，是杜邦系统的核心。因此，
24、本题的正确答案是 A。12.(2001年考试真题)下列指标中，属于效率比率的是( )。（分数：2.00）A.流动比率B.资本利润率 C.资产负债率D.流动资产占全部资产的比重解析：解析：本题考查重点是对“比率分析法”的掌握。效率比率是某项财务活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系。利用效率比率指标，可以进行得失比较，考查经营成果，评价经济效益。将利润项目与销售成本、销售收入、资本金等项目加以对比，可计算出成本利润率、销售利润率以及资本利润率等利润率指标，可以从不同角度观察比较企业获利能力的高低及其增减变化情况。因此，本题的正确答案是 B。二、多项选择题(总题数：7，分数：14.00)13
25、.多项选择题本类题共 10小题。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。（分数：2.00）_解析：14.(2011年考试真题)下列各项中，属于企业税务管理应当遵循的原则有( )。（分数：2.00）A.合法性原则 B.事先筹划原则 C.成本效益原则 D.服从财务管理目标原则 解析：解析：本题考查重点是对“税务管理的含义与内容”的了解。企业税务管理应当遵循以下原则：合法性原则、事先筹划原则、成本效益原则、服从财务管理目标原则。因此，本题的正确答案是A、B、C、D。15.(2010年考试真题)下列各项中，属于企业税务管理内容的有( )。（分数：2.00）
26、A.税务信息管理 B.税务计划管理 C.税务风险管理 D.税务征收管理解析：解析：本题考查重点是对“税务管理的含义与内容”的了解。企业税务管理的内容主要有：税务信息管理；税务计划管理；涉税业务的税务管理；纳税实务管理；税务行政管理。此外，企业在做好税务管理工作时，还要加强税务风险管理。因此，本题的正确答案是 A、B、C。16.(2011年考试真题)下列各项中，属于企业计算稀释每股收益时应当考虑的潜在普通股有( )。（分数：2.00）A.认股权证 B.股份期权 C.公司债券D.可转换公司债券 解析：解析：本题考查重点是对“上市公司财务分析的内容与方法”的熟悉。潜在普通股主要包括：可转换公司债券、
27、认股权证和股份期权等。因此，本题的正确答案是 A、B、D。17.(2010年考试真题)上市公司年度报告信息披露中，“管理层讨论与分析”披露的主要内容有( )。（分数：2.00）A.对报告期间经济状况的评价分析 B.对未来发展趋势的前瞻性判断 C.注册会计师审计意见D.对经营中固有风险和不确定性的揭示 解析：解析：本题考查重点是对“上市公司财务分析的内容与方法”的熟悉。管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业未来发展趋势的前瞻性判断，是对企业财务报表中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险的不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期
28、。因此，本题的正确答案是 A、B、D。18.(2007年考试真题)企业计算稀释每股收益时，应当考虑的稀释性潜在的普通股包括( )。（分数：2.00）A.股票期权 B.认股权证 C.可转换公司债券 D.不可转换公司债券解析：解析：本题考查重点是对“每股收益”的掌握。稀释性潜在普通股，是指假设当前转换为普通股会减少每股收益的潜在普通股，主要包括可转换债券、认股权证、股票期权。因此，本题的正确答案是A、B、C。19.(2003年考试真题)下列各项中，可能直接影响企业净资产收益率指标的措施有( )。（分数：2.00）A.提高营业净利率 B.提高资产负债率 C.提高总资产周转率 D.提高流动比率解析：解
29、析：本题考查重点是对“综合指标分析方法”的熟悉。净资产收益率=销售净利率资产周转率权益乘数，可见，ABC 是直接影响净资产收益率的指标。因此，本题的正确答案是 A、B、C。三、判断题(总题数：10，分数：20.00)20.判断题本类题共 10小题。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得，判断结果错误的扣 0.，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。（分数：2.00）_解析：21.(2011年考试真题)企业可以通过将部分产品成本计入研究开发费用的方式进行税收筹划，以降低税负。( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：本题考查重点
30、是对“税务管理的含义与内容”的了解。企业开展税务管理必须遵守国家的各项法律、法规以及规章制度。把部分产品成本计入研究开发费用，违反了会计准则中关于成本归集的相关规定。因此，本题的说法是错误的。22.(2010年考试真题)企业税务风险管理是为避免企业多缴税所采取的管理对策和措施，应由财务部做出决策并负责督导。( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：本题考查重点是对“企业收益分配税务管理的内容与方法”的掌握。税务风险管理是防止和避免企业偷税、漏税行为所采取的管理对策和措施。企业税务风险管理由董事会负责督导并参与决策。因此，本题的说法是错误的。23.(2011年考试真题)通过横向和纵向
31、对比，每股净资产指标可以作为衡量上市公司股票投资价值的依据之一。( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：本题考查重点是对“发展能力分析的指标与方法”的掌握。每股净资产显示了发行在外的每一普通股股份所能分配的企业账面净资产的价值。利用该指标进行横向和纵向对比，可以衡量上市公司股票的投资价值。因此，本题的说法是正确的。24.(2010年考试真题)上市公司盈利能力的成长性和稳定性是影响其市盈率的重要因素。( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：本题考查重点是对“上市公司财务分析的内容与方法”的熟悉。主要考核知识点市盈率的影响因素。影响企业股票市盈率的因素有：上市公司盈利能
32、力的成长性；投资者所获报酬率的稳定性；市盈率也受到利率水平变动的影响。因此，本题的说法是错误的。25.(2010年考试真题)财务分析中的效率指标，是某项财务活动中所费与所得之间的比率，反映投入与产出的关系。( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：本题考查重点是对“发展能力分析的指标与方法”的掌握。主要考核知识点效率比率。效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。因此，本题的说法是正确的。26.(2008年考试真题)资本保值增值率是企业年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比值，可以反映企业当年资本的实际增减变动情况。( )。（分数：2.00）A.正确B.
33、错误 解析：解析：本题考查重点是对“发展能力指标”的掌握。资本保值增值率是企业扣除客观因素后的本年末所有者权益总额与年初所有者权益总额的比率，反映企业当年资本在企业自身努力下的实际增减变动情况。因此，本题的说法是错误的。27.(2009年考试真题)负债比率越高，则权益乘数越低，财务风险越大。( )（分数：2.00）A.正确B.错误 解析：解析：本题考查重点是对“综合指标分析方法”的熟悉。权益乘数=1(1 一资产负债率)，所以负债比率越高，权益乘数越大，财务风险越大。因此，本题的说法是错误的。28.(2005年考试真题)市盈率是评价上市公司盈利能力的指标，它反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价
34、格。( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：本题考查重点是对“市盈率”的掌握。市盈率是上市公司普通股每股市价相当于每股收益的倍数，它是评价上市公司盈利能力的指标，反映投资者愿意对公司每股净利润支付的价格。因此，本题的说法是正确的。29.(2003年考试真题)权益乘数的高低取决于企业的资金结构；资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。( )（分数：2.00）A.正确 B.错误解析：解析：本题考查重点是对“综合指标分析方法”的熟悉。权益乘数=1(1 一资产负债率)=资产总额所有者权益。所以，权益乘数的高低取决于企业的资金结构；资产负债率越高，权益乘数越高，财务风险越大。因此，本题
35、的说法是正确的。四、计算分析题(总题数：5，分数：22.00)30.计算分析题本类题共 4小题。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。_解析：31.(2010年考试真题)D 公司总部在北京，目前生产的产品主要在北方地区销售，虽然市场稳定，但销售规模多年徘徊不前。为了扩大生产经营，寻求新的市场增长点，D 公司准备重点开拓长三角市场，并在上海浦东新区设立分支机构，负责公司产品在长三角地区的销售工作，相关部门提出了三个
36、分支机构设置方案供选择：甲方案为设立子公司；乙方案为设立分公司；丙方案为先设立分公司，一年后注销再设立子公司。D 公司总部及上海浦东新区分支机构有关资料如下：资料一：预计 D公司总部 2010一 2015年各年应纳税所得额分别 1000万元、1100 万元、1200 万元、1300 万元、1400 万元、1500 万元。适用的企业所得税税率为 25。资料二：预计上海浦东新区分支机构 20102015年各年应纳税所得额分别为一 1000万元、200 万元、200 万元、300 万元、300 万元、400 万元。假设分公司所得税不实行就地预缴政策，由总公司统一汇总缴纳；假设上海浦东新区纳税主体各年
37、适用的企业所得税税率均为 15。要求：计算不同分支机构设置方案下 2010一 2015年累计应缴纳的企业所得税税额，并从税收筹划角度分析确定分支机构的最佳设置方案。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：甲方案：分支机构采取子公司形式设立，则为独立法人，具备独立纳税条件，从而实行单独纳税。 2010 年：公司总部应缴所得税为 100025=250(万元)上海浦东新区分支机构 2010年亏损，所以不需要缴纳所得税，其亏损额需留至下一年度税前弥补。 2011 年：公司总部应缴所得税为110025=275(万元)上海浦东新区分支机构由于 2010年亏损 1000万元，今年的 200万元可用于弥补去
38、年的亏损，所以 2011年不需要缴纳所得税。 2012 年：公司总部应缴所得税为 120025=300(万元)上海浦东新区分支机构由于 2010年亏损 1000万元，今年的 200万元可用于弥补 2010年的亏损，所以 2012年不需要缴纳所得税。 2013 年：公司总部应缴所得税为 130025=325(万元)上海浦东新区分支机构由于 2010年亏损 1000万元，今年的 300万元可用于弥补 2010年的亏损，所以 2013年不需要缴纳所得税。 2014年：公司总部应缴所得税为 140025=350(万元)上海浦东新区分支机构由于 2010年亏损 1000万元，今年的 300万元可用于弥补
39、 2010年的亏损，所以 2014年不需要缴纳所得税。2015 年：公司总部应缴所得税为 150025=375(万元)上海浦东新区分支机构应缴所得税为 40015=60(万元)20102015年累计应缴纳的企业所得税税额=250+275+300+325+350+375+60=1935(万元) 乙方案：分支机构采取分公司形式设立，则不具备独立纳税人条件，年企业所得税额需要汇总到企业总部集中纳税。 2010 年：公司总部应缴所得税为(1000 一 1000)25=0(万元) 2011 年：公司总部应缴所得税为(1100+200)25=325(万元) 2012 年：公司总部应缴所得税为(1200+2
40、00)25=350(万元) 2013 年：公司总部应缴所得税为(1300+300)25=400(万元) 2014 年：公司总部应缴所得税为(1400+300)25=425(万元) 2015年：公司总部应缴所得税为(1500+400)25=475(万元)2010 一 2015年累计应缴纳的企业所得税税额=0+325+350+400+425+475=1975(万元) 丙方案： 2010 年：分支机构采取分公司形式设立，则不具备独立纳税人条件，年企业所得税额需要汇总到企业总部集中纳税。公司总部应缴所得税为(1000 一 1000)25=0(万元) 2011 年：公司总部应缴所得税为 11002527
41、5(万元)上海浦东新区分支机构应缴所得税为 20015=30(万元) 2012 年：公司总部应缴所得税为 120025一 300(万元)上海浦东新区分支机构应缴所得税为 20015=30(万元) 2013 年：公司总部应缴所得税为 130025=325(万元)上海浦东新区分支机构应缴所得税为 30015=45(万元) 2014 年：公司总部应缴所得税为 140025=350(万元)上海浦东新区分支机构应缴所得税为 30015=45(万元) 2015 年：公司总部应缴所得税为150025=375(万元)上海浦东新区分支机构应缴所得税为 40015=60(万元) 2010-2015 年累计应缴纳的
42、企业所得税税额=0+275+30+300+30+325+45+350+45+375+60=1835（万元）)解析：(2011年考试真题)D 公司为一家上市公司，已公布的公司 2010年财务报告显示，该公司 2010年净资产收益率为 489，6，较 2009年大幅降低，引起了市场各方的广泛关注，为此，某财务分析师详细搜集了 D公司 2009和 2010年的有关财务指标，如表 181所示： （分数：6.00）(1).计算 D公司 2009年净资产收益率。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：2009 年净资产收益率=120618=1296)解析：(2).计算 D公司 2010年与 2009年净资产收益率的差异。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：2010 年净资产收益率与 2009年净资产收益率的差额=48=129604=一816)解析：(3).利用因素分析法依次测算销售利率、总资产周转率和权益乘数的变动对 D公司 2010年净资产收益率下降的影响。（分数：2.00）_
