1、注册会计师财务成本管理（营运资本管理）模拟试卷 5 及答案解析(总分：68.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题每题只有一个正确答案(总题数：16，分数：32.00)1.下列措施中，可以降低现金回归线的是( )。（分数：2.00）A.提高有价证券的日利息率B.提高每日现金余额变化的方差C.提高每次有价证券的固定转换成本D.提高最低控制线2.某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为 20 000 元，有价证券的年利率为 10。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为( )元。（分数：2.00）A.10 000B.2 000C.20 000D.4 0003.
2、某企业按“210，n50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为( )。（分数：2.00）A.1618B.20C.14D.18374.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指( )。（分数：2.00）A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差5.关于流动资产投资管理中的“现金”，下列说法不正确的是( )。（分数：2.00）A.现金是企业中流动性最强的资产B.“现金”内容是企业的库存现金C.有价证券视为现金的替代品D.企业持有有价证券的目的是获取收益6.企业
3、现金管理的目标应为( )。（分数：2.00）A.尽量减少现金开支B.将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制C.在现金的流动性与盈利能力之间做出抉择，以取得最大的长期利润D.追求现金的最大获利能力7.关于保守的流动资产投资策略的特征，下列说法不正确的是( )。（分数：2.00）A.流动资产收入比率较高B.流动资产投资额大，持有成本较大C.持有较多的现金和有价证券，存货充足，信用条件严格D.中断经营的风险小，短缺成本较小8.下列关系式可以判定企业采取的是保守型筹资政策的是( )。（分数：2.00）A.波动性流动资产临时性流动负债B.波动性流动资产临时性流动负债C.波动性流动资产=临时性流动负债
4、D.长期资产+长期性流动资产股东权益+长期债务+自发性负债9.某企业在生产经营淡季流动资产为 300 万元，长期资产为 500 万元，在生产经营旺季流动资产为 500 万元，长期资产为 500 万元。假设企业没有自发性流动负债，按照适中型筹资政策，企业只有在高峰期才借入 200 万元的短期借款，长期负债和股东权益可提供的资金为 800 万元。则在经营旺季的易变现率是( )。（分数：2.00）A.40B.50C.60D.10010.某企业在生产经营淡季流动资产为 300 万元，长期资产为 500 万元，在生产经营旺季会增加 200 万元的流动资产，企业会增加 100 万元的短期借款。则在经营旺季
5、的易变现率是( )。（分数：2.00）A.40B.60C.80D.10011.某企业向银行取得一年期贷款 1 000 万元，利息率为 8，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约是( )。（分数：2.00）A.8B.16C.10D.1212.企业取得 2013 年为期一年的周转信贷额为 1 000 万元，承诺费率为 05的借款。2013 年 4 月 1 日借入 200 万元，如果年利率为 6，则企业 2013 年借款的实际利率为( )。（分数：2.00）A.625B.408C.663D.45313.某周转信贷额为 1 500 万元，年承诺费为 06，借款企业年度内使用
6、了 800 万元(使用期限为 7 个月)，借款年利率为 8，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计( )万元。（分数：2.00）A.395B.4535C.4353D.54514.某周转信贷额为 1 000 万元，年承诺费率为 05，借款企业年度内使用了 600 万元(使用期为半年)，借款年利率为 6，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计( )万元。（分数：2.00）A.20B.215C.38D.39515.某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致有效年利率(利息与可用贷款额的比率)高于报价利率(借款合同规定的利率)的是( )。（分数：2.00）A.按贷款一定比例在银行保持补
7、偿性余额B.按贴现法支付银行利息C.按收款法支付银行利息D.按加息法支付银行利息16.某企业向银行取得一年期贷款 4 000 万元，按 6计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约为( )。（分数：2.00）A.6B.10C.12D.18二、B多项选择题每题均有多个正确答案(总题数：9，分数：18.00)17.下列关于现金持有量的表述中，不正确的有( )。（分数：2.00）A.现金持有量越大，机会成本越高B.现金持有量越低，短缺成本越大C.现金持有量越大，管理成本越大D.现金持有量越大，收益越高18.假设某企业预测的年赊销额为 2 000 万元，信用期为
8、40 天，有 80的客户在第 40 天付款，其余客户的付款时间平均为 65 天，变动成本率为 60，资金成本率为 8，一年按 360 天计算，则( )。（分数：2.00）A.维持赊销业务所需要的资金为 150 万元B.平均收账天数为 45 天C.应收账款平均余额为 250 万元D.应收账款应计利息为 20 万元19.现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，下列各项中可以提高现金使用效率的有( )。（分数：2.00）A.推迟应付账款的支付B.不得坐支现金C.力争现金流量同步D.使用现金浮游量20.关于营运资本投资策略，下列说法中正确的有( )。（分数：2.00）A.在销售额不变情况下，企业安排较
9、多的流动资产投资，可以获得较好的收益B.投资不足可能会引发经营中断，增加短缺成本，给企业带来损失C.投资：过量会出现闲置的流动资产，白白浪费了投资，增加持有成本D.需要权衡得失，确定使得短缺成本和持有成本之和最小化的投资额21.下列关于易变现率的表述中，正确的有( )。（分数：2.00）A.易变现率表示的是经营流动资产中长期筹资来源的比重B.营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大C.易变现率的高低可以识别流动资金筹资策略的稳健程度D.如果营业低谷期的易变现率为 1，是适中型筹资策略22.某公司按“210，N30”的付款条件购入 200 万元的货物，下
10、列说法正确的有( )。（分数：2.00）A.如果在 10 天内付款，则付款额为 160 万元B.如果在 10 天后付款，则付款额为 200 万元C.如果在 10 天内付款，则付款额为 196 万元D.如果在第 30 天付款，放弃现金折扣成本为 367323.企业选择银行时，除了要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件外，还应考虑的因素有( )。（分数：2.00）A.银行对企业的态度B.银行对贷款风险的政策C.贷款的专业化程度D.企业的稳定性24.短期债务筹资的特点包括( )。（分数：2.00）A.筹资成本较低B.筹资富有弹性C.筹资风险较低D.筹资速度快25.放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折
11、扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有( )。（分数：2.00）A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长三、B计算分析题要求列出计算步骤，除(总题数：4，分数：18.00)某企业在生产经营的淡季，需占用 450 万元的流动资产和 750 万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加 250 万元的季节性存货需求。要求：（分数：6.00）(1).若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为 1 200 万元，其余靠短期借款调节
12、余缺，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资策略，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。（分数：2.00）_(2).若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为 1 100 万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资策略，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。（分数：2.00）_(3).若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为 1 300 万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资策略，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。（分数：2.00）_某公司拟采购一批零件，A 供应商规定的付款条件：10 天之内付款付
13、 98 万；30 天之内付款付 100 万。要求：对以下互不相关的三个问题进行回答：（分数：6.00）(1).假设银行短期贷款利率为 15，请确定对该公司最有利的付款日期和价格；（分数：2.00）_(2).若目前的短期投资收益率为 40，确定对该公司最有利的付款日期和价格；（分数：2.00）_(3).如果有另外一家 B 供应商提供“110，n30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为 15，则应该选择哪家供应商?（分数：2.00）_甲公司打算采购一批货物，供应商给出如下报价情况：(1)立即付款，价格为 9 750 元；(2)20 天内付款，价格为 9 860 元；(3)21 至 30 天付款，价
14、格为 9 910 元；(4)31 至 50 天付款，价格为 10 000 元。要求：回答以下互不相干的问题：（分数：4.00）(1).假设银行短期贷款利率为 15，每年按 360 天计算，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。（分数：2.00）_(2).若目前有一短期投资机会，报酬率为 30，确定对该公司最有利的付款日期和价格。（分数：2.00）_26.某企业有 1 000 万资金缺口，财务经理与多家金融机构洽谈的方案如下：方案一，贷款 5 年期，年利率 10，银行每年年初预扣利息，到期还本；方案二，贷款 5 年期，年利率 10，每年年末偿付利息100 万元，本
15、金 200 万元；方案三，贷款 5 年期，每年年末付息 100 万元，到期还本，银行要求 10的补偿性余额，补偿余额有 3的存款利息，每年年末支付。要求：计算各方案的有效年利率，并判断企业应当选择哪个借款方案?（分数：2.00）_注册会计师财务成本管理（营运资本管理）模拟试卷 5 答案解析(总分：68.00，做题时间：90 分钟)一、B单项选择题每题只有一个正确答案(总题数：16，分数：32.00)1.下列措施中，可以降低现金回归线的是( )。（分数：2.00）A.提高有价证券的日利息率 B.提高每日现金余额变化的方差C.提高每次有价证券的固定转换成本D.提高最低控制线解析：解析：现金回归线
16、R 与有价证券的日利息率呈反向变动，与每次有价证券的固定转换成本、每日现金余额变化的标准差、最低控制线 L 呈同向变动。2.某公司根据现金持有量的存货模式确定的最佳现金持有量为 20 000 元，有价证券的年利率为 10。在最佳现金持有量下，该公司与现金持有量相关的现金使用总成本为( )元。（分数：2.00）A.10 000B.2 000 C.20 000D.4 000解析：解析：现金持有量的存货模式下，现金的使用总成本=交易成本+机会成本，达到最佳现金持有量时，机会成本=交易成本，即与现金持有量相关的现金使用总成本=2机会成本，所以，本题与现金持有量相关的现金使用总成本=2(20 0002)
17、10=2 000(元)。3.某企业按“210，n50”的条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，则其放弃现金折扣的机会成本为( )。（分数：2.00）A.1618B.20C.14D.1837 解析：解析：放弃现金折扣的机会成本=2(12)360(5010)100=1837。4.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指( )。（分数：2.00）A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之差 D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量之差解析：解析：从企业开出支票，收票人收到支票并存入银行，至银行将款项划出企业账户，中间需要一段时间。现金在
18、这段时间的占用称为现金浮游量。5.关于流动资产投资管理中的“现金”，下列说法不正确的是( )。（分数：2.00）A.现金是企业中流动性最强的资产B.“现金”内容是企业的库存现金 C.有价证券视为现金的替代品D.企业持有有价证券的目的是获取收益解析：解析：本题考核现金管理的目标。属于“现金”内容的项目包括企业的库存现金、各种形式的银行存款和银行本票、银行汇票。6.企业现金管理的目标应为( )。（分数：2.00）A.尽量减少现金开支B.将每项开支都纳入现金计划，使其受到严格控制C.在现金的流动性与盈利能力之间做出抉择，以取得最大的长期利润 D.追求现金的最大获利能力解析：解析：企业现金管理的目标是
19、在现金的流动性与盈利能力之间做出抉择，以获取最大的长期利润。7.关于保守的流动资产投资策略的特征，下列说法不正确的是( )。（分数：2.00）A.流动资产收入比率较高B.流动资产投资额大，持有成本较大C.持有较多的现金和有价证券，存货充足，信用条件严格 D.中断经营的风险小，短缺成本较小解析：解析：本题考核流动资产投资策略。保守的流动资产投资政策下，企业提供给客户宽松的付款条件并保持较高的应收账款水平。8.下列关系式可以判定企业采取的是保守型筹资政策的是( )。（分数：2.00）A.波动性流动资产临时性流动负债B.波动性流动资产临时性流动负债 C.波动性流动资产=临时性流动负债D.长期资产+长
20、期性流动资产股东权益+长期债务+自发性负债解析：解析：保守型筹资政策可以用以下两个公式表示：(1)波动性流动资产临时性流动负债；(2)长期资产+长期性流动资产股东权益+长期债务+自发性流动负债。所以，选项 B 正确。9.某企业在生产经营淡季流动资产为 300 万元，长期资产为 500 万元，在生产经营旺季流动资产为 500 万元，长期资产为 500 万元。假设企业没有自发性流动负债，按照适中型筹资政策，企业只有在高峰期才借入 200 万元的短期借款，长期负债和股东权益可提供的资金为 800 万元。则在经营旺季的易变现率是( )。（分数：2.00）A.40B.50C.60 D.100解析：解析：
21、在营业高峰期的易变形率=(股东权益+长期负债+经营性流动负债)长期资产经营性流动资产=(800500)(300+200)=60。10.某企业在生产经营淡季流动资产为 300 万元，长期资产为 500 万元，在生产经营旺季会增加 200 万元的流动资产，企业会增加 100 万元的短期借款。则在经营旺季的易变现率是( )。（分数：2.00）A.40B.60C.80 D.100解析：解析：在营业高峰期的易变形率=(股东权益+长期负债+经营性流动负债)长期资产经营性流动资产=(900500)500=80。11.某企业向银行取得一年期贷款 1 000 万元，利息率为 8，银行要求贷款本息分 12 个月等
22、额偿还，则该项借款的有效年利率大约是( )。（分数：2.00）A.8B.16 C.10D.12解析：解析：在分期等额偿还贷款的条件下，企业实际上只是平均使用了贷款本金的半数，有效年利率相当于报价利率的 2 倍。12.企业取得 2013 年为期一年的周转信贷额为 1 000 万元，承诺费率为 05的借款。2013 年 4 月 1 日借入 200 万元，如果年利率为 6，则企业 2013 年借款的实际利率为( )。（分数：2.00）A.625B.408C.663 D.453解析：解析：年均贷款额=20013.某周转信贷额为 1 500 万元，年承诺费为 06，借款企业年度内使用了 800 万元(使
23、用期限为 7 个月)，借款年利率为 8，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计( )万元。（分数：2.00）A.395B.4535C.4353 D.545解析：解析：利息=8008712=3733(万元)，承诺费=(1 500800)06+80006512=62(万元)。利息和承诺费之和=3733+62=4353(万元)。14.某周转信贷额为 1 000 万元，年承诺费率为 05，借款企业年度内使用了 600 万元(使用期为半年)，借款年利率为 6，则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计( )万元。（分数：2.00）A.20B.215 C.38D.395解析：解析：利息=600126=18
24、(万元)。 年平均借款额=600612=300(万元)。 未使用的承诺费=(1 000300)05=35(万元)。 则该企业当年应向银行支付利息和承诺费共计 215 万元。15.某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致有效年利率(利息与可用贷款额的比率)高于报价利率(借款合同规定的利率)的是( )。（分数：2.00）A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B.按贴现法支付银行利息C.按收款法支付银行利息 D.按加息法支付银行利息解析：解析：按贷款一定比例在银行保持补偿性余额、按贴现法支付银行利息和按加息法支付银行利息均会使企业实际可用贷款金额降低，从而会使有效年利率高于报价利率。按
25、收款法支付银行利息是在借款到期时向银行支付利息的方法，有效年利率和报价利率相等。16.某企业向银行取得一年期贷款 4 000 万元，按 6计算全年利息，银行要求贷款本息分 12 个月等额偿还，则该项借款的有效年利率大约为( )。（分数：2.00）A.6B.10C.12 D.18解析：解析：在加息法付息的条件下，有效年利率大约相当于报价利率的 2 倍。二、B多项选择题每题均有多个正确答案(总题数：9，分数：18.00)17.下列关于现金持有量的表述中，不正确的有( )。（分数：2.00）A.现金持有量越大，机会成本越高B.现金持有量越低，短缺成本越大C.现金持有量越大，管理成本越大 D.现金持有
26、量越大，收益越高 解析：解析：与现金有关的成本包括机会成本、管理成本、短缺成本。现金的机会成本指的是因为持有现金而丧失的收益，因此，现金持有量越大，机会成本越高，选项 A 的说法正确；现金的短缺成本指的是因为缺乏必要的现金，不能应付业务开支需要，而使企业蒙受损失或为此付出的代价，由此可知，现金的短缺成本随现金持有量的增加而下降，随现金持有量的减少而上升，选项 B 的说法正确；管理成本是一种固定成本，与现金持有量之间无明显的比例关系，所以选项 C 的说法不正确；现金的流动性极强，但盈利性极差，因此，现金持有量越大，收益越低选项 D 的说法不正确。18.假设某企业预测的年赊销额为 2 000 万元
27、，信用期为 40 天，有 80的客户在第 40 天付款，其余客户的付款时间平均为 65 天，变动成本率为 60，资金成本率为 8，一年按 360 天计算，则( )。（分数：2.00）A.维持赊销业务所需要的资金为 150 万元 B.平均收账天数为 45 天 C.应收账款平均余额为 250 万元 D.应收账款应计利息为 20 万元解析：解析：平均收账天数=8040+2065=45(天)。 应收账款平均余额=2 00036045=250(万元)。应收账款占用资金=25060=150(万元)。 应收账款应计利息=1508=12(万元)。19.现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，下列各项中可以提高
28、现金使用效率的有( )。（分数：2.00）A.推迟应付账款的支付 B.不得坐支现金C.力争现金流量同步 D.使用现金浮游量 解析：解析：现金收支管理的目的在于提高现金使用效率，为达到这一目的，可以采取的措施包括：力争现金流量同步；使用现金浮游量；加速收款；推迟应付账款的支付。不得坐支现金是国家有关部门对企业使用现金的规定，不属于企业现金收支管理措施。20.关于营运资本投资策略，下列说法中正确的有( )。（分数：2.00）A.在销售额不变情况下，企业安排较多的流动资产投资，可以获得较好的收益B.投资不足可能会引发经营中断，增加短缺成本，给企业带来损失 C.投资：过量会出现闲置的流动资产，白白浪费
29、了投资，增加持有成本 D.需要权衡得失，确定使得短缺成本和持有成本之和最小化的投资额 解析：解析：在销售额不变情况下，企业安排较少的流动资产投资，可以缩短流动资产周转天数，节约投资成本。所以选项 A 不正确。21.下列关于易变现率的表述中，正确的有( )。（分数：2.00）A.易变现率表示的是经营流动资产中长期筹资来源的比重 B.营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大 C.易变现率的高低可以识别流动资金筹资策略的稳健程度 D.如果营业低谷期的易变现率为 1，是适中型筹资策略 解析：解析：流动资产的筹资结构，可以用经营流动资产中长期筹资来源的比重来衡量
30、，该比率称为易变现率。流动资金筹资策略的稳健程度，可以用易变现率的高低识别。在营业低谷期的易变现率为 1，是适中的流动资金筹资策略，大于 1 时比较稳健，小于 l 则比较激进。营业高峰期的易变现率，可以反映随营业额增加而不断增长的流动性风险，数值越小风险越大。22.某公司按“210，N30”的付款条件购入 200 万元的货物，下列说法正确的有( )。（分数：2.00）A.如果在 10 天内付款，则付款额为 160 万元B.如果在 10 天后付款，则付款额为 200 万元 C.如果在 10 天内付款，则付款额为 196 万元 D.如果在第 30 天付款，放弃现金折扣成本为 3673 解析：解析：
31、在 10 天内付款，可以享受现金折扣，支付的款项=200(12)=196(万元)，如果在 10 天后付款，不能享受现金折扣，所以需要支付的款项就是 200 万元。如果在第 30 天付款，放弃现金折扣成本=现金折扣百分比(1现金折扣百分比)360延期付款天数=2(12)360(3010)=3673。23.企业选择银行时，除了要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件外，还应考虑的因素有( )。（分数：2.00）A.银行对企业的态度 B.银行对贷款风险的政策 C.贷款的专业化程度 D.企业的稳定性解析：解析：选择银行时，重要的是要选用适宜的借款种类、借款成本和借款条件，此外还应考虑下列有关因素：(1
32、)银行对贷款风险的政策；(2)银行对企业的态度；(3)贷款的专业化程度：(4)银行的稳定性。24.短期债务筹资的特点包括( )。（分数：2.00）A.筹资成本较低 B.筹资富有弹性 C.筹资风险较低D.筹资速度快 解析：解析：短期债务筹资的特点包括：筹资速度快，容易取得；筹资富有弹性；筹资成本较低：筹资风险高。25.放弃现金折扣的成本受折扣百分比、折扣期和信用期的影响。下列各项中，使放弃现金折扣成本提高的情况有( )。（分数：2.00）A.信用期、折扣期不变，折扣百分比提高 B.折扣期、折扣百分比不变，信用期延长C.折扣百分比不变，信用期和折扣期等量延长D.折扣百分比、信用期不变，折扣期延长
33、解析：解析：信用期延长，公式的分母增大，公式的计算结果减少，选项 B 不正确；信用期和折扣期等量延长，公式的分母不变，公式的计算结果不变，选项 C 不正确。三、B计算分析题要求列出计算步骤，除(总题数：4，分数：18.00)某企业在生产经营的淡季，需占用 450 万元的流动资产和 750 万元的固定资产；在生产经营的高峰期，会额外增加 250 万元的季节性存货需求。要求：（分数：6.00）(1).若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为 1 200 万元，其余靠短期借款调节余缺，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资策略，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变
34、现率。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：企业采取的是适中型筹资策略。 营业高峰易变现率=(长期资金来源长期资产)经营性流动资产=(1 200750)(450+250)=6429。 营业低谷易变现率=(1 200750)450=100。)解析：(2).若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为 1 100 万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资策略，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：企业采取的是激进型筹资策略。 营业高峰易变现率=(1 100750)(450+250)=50。 营业低谷易变现率=(1
35、 100750)450=7778。)解析：(3).若无论经营淡季和旺季企业的权益资本、长期负债和自发性负债的筹资额始终保持为 1 300 万元，要求判断该企业采取的是哪种营运资本筹资策略，并计算其在营业高峰期和营业低谷时的易变现率。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：企业采取的是保守型筹资策略。 营业高峰易变现率=(1 300750)(450+250)=7857。 营业低谷易变现率=(1 300750)450=12222。)解析：某公司拟采购一批零件，A 供应商规定的付款条件：10 天之内付款付 98 万；30 天之内付款付 100 万。要求：对以下互不相关的三个问题进行回答：（分数：6
36、.00）(1).假设银行短期贷款利率为 15，请确定对该公司最有利的付款日期和价格；（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：折扣百分比=(10098)100=2。 放弃现金折扣的成本=2(12)360(3010)100=3673。 因为放弃现金折扣成本高于银行短期贷款的利率 15，所以应该享受折扣，而用更低的成本通过短期贷款取得所需的资金，因此最有利的付款日期为第 10 天付款，价格为 98 万元。)解析：(2).若目前的短期投资收益率为 40，确定对该公司最有利的付款日期和价格；（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：折扣百分比=(10098)100=2。 放弃现金折扣的成本=2(12)
37、360(3010)100=3673。 放弃现金折扣的成本也可以看作是享受折扣时的收益率，因为享受折扣的收益率低于短期投资的收益率，所以应当放弃享受现金折扣，而将资金进行收益率更高的短期投资。因此，最有利的付款日期为第 30 天付款，价格为 100 万元。)解析：(3).如果有另外一家 B 供应商提供“110，n30”的信用条件，假设银行短期贷款利率为 15，则应该选择哪家供应商?（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：折扣百分比=(10098)100=2。 放弃现金折扣的成本=2(12)360(3010)100=3673。 放弃 B 供应商现金折扣的成本=1(11)360(3010)100=
38、1818。 因为放弃 A 公司的现金折扣的成本高于放弃 B 公司现金折扣的成本，所以应该选择享受 A 供应商的现金折扣。)解析：甲公司打算采购一批货物，供应商给出如下报价情况：(1)立即付款，价格为 9 750 元；(2)20 天内付款，价格为 9 860 元；(3)21 至 30 天付款，价格为 9 910 元；(4)31 至 50 天付款，价格为 10 000 元。要求：回答以下互不相干的问题：（分数：4.00）(1).假设银行短期贷款利率为 15，每年按 360 天计算，计算放弃现金折扣的成本(比率)，并确定对该公司最有利的付款日期和价格。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：立即付
39、款： 折扣率：(10 0009 750)10 000=25。 放弃折扣的成本=1846。 第 20 天付款： 折扣率=(10 0009 860)10 000=14。 放弃折扣的成本=1704。 第 30 天付款 折扣率=(10 0009 910)10 000=09。 放弃折扣的成本= )解析：(2).若目前有一短期投资机会，报酬率为 30，确定对该公司最有利的付款日期和价格。（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：因为投资收益率高于放弃现金折扣的成本率，应将付款日推迟至信用期的最后一天，应选择第 50 天付款 10 000 元。)解析：26.某企业有 1 000 万资金缺口，财务经理与多家金
40、融机构洽谈的方案如下：方案一，贷款 5 年期，年利率 10，银行每年年初预扣利息，到期还本；方案二，贷款 5 年期，年利率 10，每年年末偿付利息100 万元，本金 200 万元；方案三，贷款 5 年期，每年年末付息 100 万元，到期还本，银行要求 10的补偿性余额，补偿余额有 3的存款利息，每年年末支付。要求：计算各方案的有效年利率，并判断企业应当选择哪个借款方案?（分数：2.00）_正确答案：(正确答案：方案一： 有效年利率 i=10(110)=1111 或：900=100(PA，i，4)+1000(PF，i，5) i=1111 方案二： 1 000=300(PA，i，5) (PA，i，5)=3333 3 (PA，15，5)=3352 2 (PA，16，5)=3274 3 (i15)(1615)=(3333 33352 2)(3274 33352 2) 有效年利率 i=1524 方案三： 补偿性余额=1 00010=100(万元)。)解析：
