1、会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 101 及答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 按照金融工具的属性将金融市场分为( )。（A）发行市场和流通市场（B）基础性金融市场和金融衍生品市场（C）短期金融市场和长期金融市场（D）一级市场和二级市场2 与利润最大化相比，股东财富最大化的优点不包括( )。（A）在一定程度上可以避免短期行为（B）考虑了风险因素（C）对上市公司而言，比较容易衡量（D）重视各利益相关者的利益3 企业按弹性预算方法编制费用预算，预算直接人工工时为 100000
2、 小时，变动成本为 60 万元，固定成本为 30 万元，总成本费用为 90 万元；如果预算直接人工工时达到 120000 小时，则总成本费用为( )万元。（A）96（B） 108（C） 102（D）904 在编制费用预算时，不受现有费用项目和数额限制，并能够克服增量预算方法缺点的预算方法是( ) 。（A）弹性预算方法（B）固定预算方法（C）零基预算方法（D）滚动预算方法5 可能导致无效费用开支项目不能得到有效控制的预算方法是( )。（A）增量预算（B）静态预算（C）固定预算（D）定期预算6 下列关于直接筹资和间接筹资的说法，不正确的是( )。（A）融资租赁属于间接筹资方式（B）直接筹资，是指直
3、接取得货币资金的筹资方式（C）直接筹资方式有助于提高企业的知名度和资信度（D）间接筹资方式主要形成的是债务资金7 下列关于可转换债券的说法不正确的是( )。（A）标的股票一定是发行公司本身的股票（B）票面利率一般低于普通债券的票面利率（C）存在不转换的财务压力（D）存在股价上扬风险8 假定某企业的权益资金与负债资金的比例为 60:40，据此可断定该企业( )。（A）只存在经营风险（B）经营风险大于财务风险（C）经营风险小于财务风险（D）同时存在经营风险和财务风险9 DL 公司上年度资金平均占用额为 4000 万元，其中不合理的部分是 100 万元，预计本年度销售额增长率为-3%，资金周转速度提
4、高 1%，则预测年度资金需要量为( )万元。（A）3745（B） 3821（C） 3977（D）405710 关于平均资本成本权数的确定，下列说法不正确的是( )。（A）可以选择的价值权数有账面价值权数、市场价值权数、目标价值权数（B）账面价值权数的资料可以直接从资产负债表中得到，适合评价现实的资本结构（C）市场价值权数不适用未来的筹资决策（D）目标价值权数的确定，可以采用未来的市场价值，也可以采用未来的账面价值11 下列指标中属于静态相对量正指标的是( )。（A）静态投资回收期（B）总投资收益盎（C）净现值率（D）内含报酬率12 净现值、净现值率共同的特点是( )。（A）都是相对数指标（B）
5、无法直接反映投资项目的实际收益率水平（C）从动态的角度反映项目投资的资金投入与净产出之间的关系（D）从动态的角度反映项目投资的资金投入与总产出之间的关系13 某企业拟建一个固定资产投资项目，土石方建筑工程总量为 5 万立方米，同类单位建筑工程投资为 30 元/立方米，设备从国内采购，含税购买成本为 200 万元，运杂费率为 10%，那么该企业形成固定资产费用总额为( )万元。（A）150（B） 350（C） 170（D）37014 某企业与银行商定的周转信贷额为 200 万元，承诺费率为 0.5%，企业借款 150万元，平均使用 8 个月，借款年利率为 4%，那么，借款企业向银行支付承诺费和利
6、息共计( )万元。（A）4（B） 4.5（C） 0.5（D）5.515 以下各项与存货有关的成本费用中，不影响经济订货批量的是( )。（A）专设采购机构的基本开支（B）采购员的差旅费（C）存货资金占用费（D）存货的保险费16 某公司第二季度的月赊销额分别为 100 万元、120 万元和 115 万元，信用条件为 n/60，6 月底公司应收账款余额为 270 万元。则该公司在第二季度应收账款平均逾期( )天。 (一个月按 30 天计算)（A）72.58（B） 60（C） 0（D）12.5817 以下关于销售预测的定性分析法说法不正确的是( )。（A）定性分析法又叫非数量分析法（B）趋势预测分析法
7、是销售预测定性分析法的一种（C）一般适用于预测对象的历史资料不完备或无法进行定量分析的情况（D）通常不会得出最终的数据结论18 某企业生产销售 C 产品，208 年前三个季度的销售单价分别为 50 元、55 元和57 元；销售数量分别为 210 件、190 件和 196 件。若企业在第四季度预计完成 200件产品的销售任务，根据需求价格弹性系数定价法预测的产品单价为( )。（A）54.19（B） 56.28（C） 54（D）5619 股票分割又称股票拆细，即将一股股票拆分成多股股票的行为，下列够法不正确的是( ) 。（A）股票分割对公司的资本结构不会产生任何影响（B）股东权益的总额不变（C）股
8、东权益内部结构会发生变化（D）会使发行在外的股票总数增加20 适用于盈利水平随着经济周期而波动较大的公司或行业的股利分配政策是( )。（A）剩余股利政策（B）固定股利政策（C）固定股利支付率政策（D）低正常股利加额外股利政策21 以下关于股票股利的叙述，不正确的是( )。（A）有派发股利之“ 名” ，而无派发股利之“实”（B）可以促进公司股票的交易和流通（C）不改变公司的权益结构（D）传递公司未来发展前景良好的信息22 对于销售预测中的平滑指数法，下面表述错误的是( )。（A）采用较大的平滑指数，预测值可以反映样本值新近的变化趋势（B）平滑指数大小决定了前期实际值和预测值对本期预测值的影响（C
9、）在销售波动较大的时候，可选择较大的平滑指数（D）进行长期预测时，可选择较大的平滑指数23 涉税业务的税务管理的内容不包括( )。（A）企业纳税方案的选择和优化（B）企业经营税务管理（C）企业技术开发税务管理（D）企业税务会计管理24 按照我国企业所得税法规定，下列说法不正确的是( )。（A）国债利息收益免交企业所得税（B）购买企业债券取得的收益需要缴纳企业所得税（C）连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足 12 个月取得的投资收益不需要缴纳企业所得税（D）连续持有居民企业公开发行并上市流通的股票不足 12 个月取得的投资收益应缴纳企业所得税25 采用比率分析法时，需要注意的问题不包括(
10、 )。（A）对比项目的相关性（B）对比口径的一致性（C）衡量标准的科学性（D）应剔除偶发性项目的影响二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 财务管理体制的集权与分权选择过程中，需要考虑的因素包括( )。（A）集权与分权的成本和利益（B）环境（C）规模（D）管理者的管理水平27 下列各项不属于货币市场特点的是( )。（A）资本借贷量大（B）融资期限短（C）风险较小（D）流动性弱28 影响债券发行价格的因素包括( )。（A）债券面额（B）票面利率（C）市场利率（D）债券期限29 计
11、算平均资本成本可采用( )计算。（A）账面价值权数（B）市场价值权数（C）目标价值权数（D）混合价值权数30 列项目中，同总杠杆系数成正比例变动的是( )。（A）每股利润变动率（B）产销量变动率（C）经营杠杆系数（D）财务杠杆系数31 不能够同时以实物量指标和价值量指标分别反映企业经营收入和相关现金收入的预算是( )。（A）现金预算（B）销售预算（C）生产预算（D）预计资产负债表32 下列关于企业的资产结构与资本结构关系的叙述，正确的有( )。（A）拥有大量的固定资产的企业，主要通过长期负债和发行股票筹集资金（B）拥有较多流动资产的企业，更多依赖流动负债筹集资金（C）资产适用于抵押贷款的公司举
12、债额较多（D）以研究开发为主的公司负债较多33 下列各项，属于资本金管理原则的有( )。（A）资本确定原则（B）资本充实原则（C）资本及时原则（D）资本维持原则34 在经济订货模型中，下列表述正确的有( )。（A）随每次订货批量的变动，相关订货费用和相关储存成本呈反方向变化（B）相关储存与每次订货批量成正比（C）相关订货费用与每次订货批量成反比（D）相关储存成本与相关订货费用相等时的采购批量，即为经济订货批量35 企业税务管理必须遵循的原则包括( )。（A）合法性原则（B）服从企业财务管理总体目标原则（C）成本效益原则（D）事先筹划原则三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10
13、分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 编制现金预算时，制造费用产生的现金流出就是发生的制造费用数额。( )（A）正确（B）错误37 当项目建设期为零，全部投资均于建设起点一次投入，投产后的净现金流量表现为普通年金的形式时，可以直接利用年金现值系数计算内部收益率。( )（A）正确（B）错误38 如果所得税率为 0，项目新增的折旧、摊销的多少不影响运营期净现金流量。( )（A）正确（B）错误39 集团企业的结算中心通常是由企业集团内部设立的，办理内部各成员
14、现金收付和往来结算业务的专门结构，它通常设立于财务部门外，是一个独立运行的职能机构。( )（A）正确（B）错误40 根据存货经济订货批量基本模型，经济订货批量是能使订货成本与储存总成本相等的订货批量。( )（A）正确（B）错误41 固定制造费用产量差异是根据预算产量下的标准工时与实际产量下的标准工时的差额，乘以固定制造费用标准分配率计算得出的。( )（A）正确（B）错误42 协议回购，是指公司以协议价格直接向几个主要股东回购股票。( )（A）正确（B）错误43 我国企业所得税法规定，开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，可以在计算应纳税所得额时如实扣除，但不得超额扣除。( )（A）正确
15、（B）错误44 应纳所得税额是指企业每一纳税年度的收入总额，减除不征税收入、免税收入、各项扣除以及允许弥补的以前年度亏损后的余额。( )（A）正确（B）错误45 如果流动负债小于流动资产，则以现金偿付一笔短期借款所导致的结果是流动比率提高。( )（A）正确（B）错误四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 某公司 2009 年有关资料如下：总资产
16、3000 万元，资产负债率 60%，公司现有普通股 600 万股，负债全部为长期债务，利率为 9%。营业收入 4200 万元，净利润 336 万元，分配现金股利 134.4 万元。适用所得税税率为 30%。要求：(1)计算公司的销售净利润率、资产周转率、权益乘数指标。(2)利用杜邦分析体系计算净资产收益率。(3)计算财务杠杆系数。(4)计算每股净资产，并假设 2010 年销售净利润率、资产周转率、资产负债率和每股净资产均比 2009 年增长 10%，用因素分析法确定每股收益的变化。(中间过程保留小数点后 3 位，最终结果保留小数点后 2 位)47 某公司 2010 年拟投资 5000 万元购置
17、一台生产设备以扩大生产能力，该公司目标资本结构下权益乘数为 2。该公司 2009 年度税前利润为 4000 万元，所得税税率为 25%。要求：(1)计算 2009 年度的净利润。(2)按照剩余股利政策，计算企业分配的现金股利。(3)如果该企业采用固定股利支付率政策，固定的股利支付率是 40%。在目标资本结构下，计算 2010 年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。(4)如果该企业采用的是固定或稳定增长的股利政策，固定股利为 1200 万元，稳定的增长率为 5%，从 2007 年开始执行稳定增长股利政策，在目标资本结构下，计算 2010 年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金
18、的数额。(5)如果该企业采用的是低正常股利加额外股利政策，低正常股利为 1000 万元，额外股利为净利润超过 2000 万元的部分的 10%，在目标资本结构下，计算 2010年度该公司为购置该设备需要从外部筹集自有资金的数额。48 某企业进行一项投资，需要资金 2000 万元，其中 40%来自银行借款，年利率6%，剩余资金通过发行股票筹集，忽略各种筹资费用。该项目建设期为零，投产后每年带来息税前利润 300 万元，不含利息的固定成本为 60 万元，预计利润留存率为 40%，所得税税率为 25%。要求：(1)计算银行借款的资本成本。(2)计算发行股票筹资的资本成本。(3)计算该项目投产后的经营杠
19、杆系数、财务杠杆系数、总杠杆系数。49 某企业每年需用甲材料 8000 吨，该材料购入价格为 1500 元/吨，每订购一次的变动成本为 400 元，材料的单位储存变动成本为 40 元/吨，若供货厂家规定，每次订货 800 吨，价格优惠 2%，每次订货 1000 吨，价格优惠 30%。要求：计算该企业最佳进货批量。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。50 (凡要求计算的项
20、目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计算单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述)甲公司以往采用现金销售方式，每年销售 120000 件产品，单价 15 元，变动成本率60%，固定成本为 100000 元。企业尚有 40%的剩余生产能力，现准备通过给客户一定的信用政策，以期达到扩大销售的目的，经过测试可知：如果信用期限为 1 个月，可以增加销售 25%，坏账损失率 2.5%，收账费用 22000 元；如果信用期限为2 个月，可以增加销售
21、32%，坏账损失率 4%，收账费用 30000 元。(假定资金成本率为 20%)要求：(1)计算分析应采用何种方案。(2)如果企业采用的信用期限为 1 个月，但为了加速应收账款回收，决定使用现金折扣办法，条件为“2/10,1/20,n/30” ，估计将有 65%的客户利用 2%的折扣，20%的客户利用 1%的折扣，坏账率下降到 1.5%，收账费用下降到 15000 元。是否采用现金折扣方案的决策?51 某商业企业经营和销售 A 产品，2005 年末草编的 2006 年四个季度的预算如表2表 4，请代为完成：(1)销售预算。(假设每季度销售收入中，本季度收到现金60%，另外 40%要到下季度才能
22、收回)(2) 采购预算。(3)经营费用预算。会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷 101 答案与解析一、单项选择题本类题共 25 小题，每小题 1 分，共 25 分。每小题备选答案中，只有一个符合题意的正确答案。多选、错选、不选均不得分。1 【正确答案】 B2 【正确答案】 D3 【正确答案】 C4 【正确答案】 C5 【正确答案】 A6 【正确答案】 B7 【正确答案】 A8 【正确答案】 D9 【正确答案】 A10 【正确答案】 B11 【正确答案】 B12 【正确答案】 B13 【正确答案】 D14 【正确答案】 B15 【正确答案】 A16 【正确答案】 D17 【正确答案】 B1
23、8 【正确答案】 A19 【正确答案】 C20 【正确答案】 D21 【正确答案】 C22 【正确答案】 D23 【正确答案】 A24 【正确答案】 C25 【正确答案】 D二、多项选择题本类题共 10 小题，每小题 2 分，共 20 分。每小题备选答案中，有两个或两个以上符合题意的正确答案。多选、少选、错选、不选均不得分。26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 财务管理体制的集权和分权，需要考虑企业与各所属单位之间的资本关系和业务关系的具体特征，以及集权与分权的“成本”和“利益”。此外还应考虑的因素包括环境、规模和管理者的管理水平。27 【正确答案】 A,D【试题解析】 货币市场的特
24、点有：期限短；交易目的是解决短期资金周转；金融工具有较强的“货币性 ”，具有流动性强、价格平稳、风险较小等特性。A、D 选项属于资本市场的特点。28 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 债券发行价格=各期利息的现值+ 到期本金(面值)的现值，债券的总利息与 A、B、D 选项直接相关，C 选项为计算现值的折现率。29 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 平均资本成本的计算，存在着权数价值的选择问题，即各项个别资本按什么权数来确定资本比重。通常，可供选择的价值形式有账面价值、市场价值、目标价值等。30 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 总杠杆系数=每股利润变动率/产销量变动率，所以每股
25、利润变动率和总杠杆系数成正比例，而产销量变动率和总杠杆系数成反比例变动。总杠杆系数=经营杠杆系数 财务杠杆系数，所以经营杠杆系数和财务杠杆系数都与总杠杆系数成正比例变动。31 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 销售预算中既有价值量指标又有实物量指标，所反映的销售量属于实物量指标，而销售收入及相关现金收入属于价值量指标。生产预算是业务预算中唯一仅以实物量指标反映的预算。现金预算和预计资产负债表属于财务预算，仅包含价值量指标。32 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 资产结构对企业资本结构的影响主要包括：拥有大量的固定资产的企业主要通过长期负债和发行股票筹集资金；拥有较多流动资产的企业，更多
26、依赖流动负债筹集资金；资产适用于抵押贷款的公司举债额较多； 以研究开发为主的公司则负债很少，D 选项错误。33 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 企业资本金的管理，应当遵循资本保全这一基本原则，实现资本保全的具体要求，可分为资本确定、资本充实和资本维持三部分内容。34 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 相关订货费用=(存货每期需求量/每次订货批量)每次订货费用，C选项正确；相关储存成本=(每次订货批量/2)单位存货每期储存成本，B 选项正确；选项 B、C 都正确，则 A 选项也正确；由于相关储存成本与相关订货费用相等时，存货相关总成本最低，所以能使两者相等的采购批量为经济订货批量，
27、因此，D 选项正确。35 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 企业税务管理必须遵循以下原则：合法性原则； 服从企业财务管理总体目标原则；成本效益原则； 事先筹划原则。三、判断题本类题共 10 小题，每小题 1 分，共 10 分。表述正确的，填涂答题卡中信息点；表述错误的，则填涂答题卡中信息点。每小题判断结果正确得 1 分，判断结果错误的扣 0.5 分，不判断的不得分也不扣分。本类题最低得分为零分。36 【正确答案】 B37 【正确答案】 A38 【正确答案】 A39 【正确答案】 B40 【正确答案】 B41 【正确答案】 B42 【正确答案】 B43 【正确答案】 B44 【正确答案】
28、 B45 【正确答案】 A四、计算分析题本类题共 4 小题，每小题 5 分，共 20 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。46 【正确答案】 (1)销售净利润率= 净利润/销售收入=336/4200100%=8%；资产周转率=销售收入/资产总额 =4200/3000=1.4(次)； 权益乘数=1/(1-资产负债率)=1/(1-60%)=2.5。 (2)净资产收益率=销售净利润率 资产周转率权益乘数=336/
29、42001.42.5=28%。 (3)息税前利润(EBIT)=净利润/(1-所得税税率)+利息费用=336/70%+(300060%9%)=480+162=642(万元) ； 财务杠杆系数=EBIT/I=642/162=3.96。 (4)每股净资产= 所有者权益账面价值/普通股股数=1200/600=2(元/股)。 每股收益(EPS)= 销售净利润率资产周转率权益乘数每股净资产2010年资产负债率=60%(1+10%)=66% 权益乘数=1/(1-66%)=2.94 2009 年每股收益=8%1.42.52=0.56(元/股)， 2010 年每股收益=8.8%1.542.942.2=0.88(
30、元/股)。 销售净利润率提高对 EPS 影响=(8.8%-8%)1.42.52=0.056(元/ 股)， 资产周转速度加快对 EPS 影响=8.8%(1.54-1.4)2.52=0.062(元/ 股)， 资产负债率提高对 EPS 影响=8.8%1.54(2.94-2.5)2=0.119(元/股)， 每股收益增加对 EPS 影响=8.8%1.542.94(2.2-2)=0.08(元/股)， 其中，0.056+0.062+0.119+0.080=0.3170.32(元/股)。47 【正确答案】 (1)2009 年净利润=4000(1-25%)=3000(万元)。(2)因为，权益乘数= 资产总额 /
31、权益总额=2，所以目标资本结构中权益资金所占的比例=权益总额/资产总额 =1/2100%=50%，负债资金所占的比例 =1-50%=50%。2010 年投资所需权益资金=500050%=2500(万元 )，2009 年分配的现金股利=2009 年净利润-2010 年所需权益资金=3000-2500=500( 万元)。(3)2009 年度公司留存利润=3000(1-40%)=1800(万元)，2010 年外部自有资金筹集数额=2500-1800=700( 万元 )。(4)2009 年发放的现金股利=1200(1+5%)3=1389.15(万元)，2009 年度公司留存利润=3000-1389.1
32、5=1610.85( 万元 )，2010 年外部自有资金筹集数额=2500-1610.85=889.15(万元)。(5)2009 年发放的现金股利=1000+(3000-2000)10%=1100(万元)，2009 年度公司留存利润=3000-1100=1900( 万元)，2010 年外部自有资金筹集数额=2500-1900=600( 万元 )。48 【正确答案】 (1)银行借款金额=200040%=800(万元)，银行借款的资本成本=年利率(1-所得税税率)/(1-手续费率)=6%(1-25%)=4.5%。(2)每年借款利息 =8006%=48(万元)，每年税前利润=300-48=252(
33、万元)，每年净利润=252(1-25%)=189( 万元)，每年支付股利=189(1-40%)=113.4( 万元)，发行股票筹资金额=2000-800=1200( 万元)，股票筹资的资本成本=113.4/1200=9.45% 。掌握计算资本成本的一般模式有助于理解对发行股票筹资的资本成本的计算，公式为：资本成本率=年资金占用费/筹资总额(1- 筹资费用率)。(3)EBIT 为息税前利润， F 为固定性经营成本，I 为债务资本利息。经营杠杆系数(DOL)=(EBIT+F)/EBIT=(300+60)/300=1.2，财务杠杆系数(DFL)=EBIT/(EBIT-I)=300/(300-48)=
34、1.19，总杠杆系数(DTL)=DOLDFL=1.21.19=1.43。49 【正确答案】 (1)经济订货量= =400(吨)，按经济订货量订货的相关成本=80001500+ 400+400/240=12016000(元)； 800 吨订货的相关总成本=8000150098%+ 400+800/240=117801300(元)； 按 1000 吨订货的相关总成本=8000150097%+ 400+1000/240=11663200(元)； 因此，最佳进货批量为1000 吨。五、综合题本类题共 2 题，共 25 分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计量单
35、位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述。50 【正确答案】 (1)信用期为 1 个月的方案与食用期为 2 个月的方案之间的选择：变动成本率=60%，边际贡献率=1-60%=40% ，单位变动成本=1560%=9(元)，单位边际贡献=15-9=6(元 )。信用期为 1 个月的销售量=120000(1+25%)=150000(件)，信用期为 1 个月的销售额=15000015=2250000( 元)；信用期为 2 个月的销售量=120000(1+32%)=158400(件)，信用期为 2 个月的销
36、售额=15840015=2376000( 元)。计算信用期为 1 个月的方案的收益：边际贡献=1500006=900000( 元)。计算信用期为 2 个月的方案的收益：边际贡献=1584006=950400( 元)。计算信用期为 1 个月的方案的成本：收账费用=22000(元)，坏账损失=150000152.5%=56250(元)，机会成本=2250000/3603060%20%=22500(元)，总成本=22000+56250+22500=100750(元)。计算信用期为 2 个月的方案的成本：收账费用=30000(元)，坏账损失=158400154%=95040(元)，机会成本=23760
37、00/3606060%20%=47520(元)，总成本=30000+95040+47520=172560(元)。计算采用 2 个月信用期的边际贡献增加和总成本增加：边际贡献增加=950400-900000=50400( 元)，总成本增加=172560-100750=71810( 元)。总成本增加大于边际贡献增加，故应采用 1 个月的信用期。(2)信用政策 (n/30)表示付款的最后期限为 30 天，付款无优惠。信用政策(2/10) 表示 10 天内付款，可享受 2%的价格优惠；(1/20)表示付款的最后期限为 20 天，可享受 1%的价格优惠。信用期为 1 个月、不采用现金折扣的方案与信用期为
38、 1 个月、采用现金折扣的方案之间的选择：计算信用期为 1 个月、不采用现金折扣方案的收益：边际贡献=2250000-1500009=900000(元)。计算信用期为 1 个月、不采用现金折扣方案的成本：总成本=22000+56250+22500=100750(元)。计算信用期为 1 个月、采用现金折扣方案的收益：销售净额=2250000-2250000(2%65%+1%20%)=2216250(元)，边际贡献=2216250-1500009=866250(元)。计算信用期为 1 个月、采用现金折扣方案的成本：采用现金折扣后平均收账期=1065%+2020%+3015%=15(天)，占用资金=2250000/3601560%=56250(元)，机会成本=5625020%=11250(元)；坏账损失=22500001.5%=33750(元)；收账费用=15000(元)；总成本=11250+33750+15000=60000(元)。计算采用现金折扣方式的边际贡献增加和总成本增加：边际贡献增加=866250-900000=-33750( 元)，总成本增加=60000-100750=-40750( 元)。因为总成本增加小于边际贡献增加，故应采用现金折扣方式较好。51 【正确答案】 (1)销售预算。(2) 采购预算。(3)经营费用预算。
